2017年个股期权知识考试试题及答案
个股期权测试题及参考答案
个股期权测试题及参考答案期权培训测试题姓名：一、单选题（每题4分，共15题）1、二级投资者可以进行的个股期权交易类型包括（）。
A、买入开仓、卖出开仓、备兑开仓B、买入平仓、卖出开仓、保险策略C、买入开仓、卖出平仓、保险策略D、卖出开仓、买入平仓、保险策略2、对于即将到期的合约，以下哪种情况风险相对最小（）A、深度实值权利方B、深度实值义务方C、深度虚值权利方D、深度虚值义务方3、当客户因保证金余额不足触发即时平仓线、交易所盘后平仓线、公司盘后平仓线时，客户需要在规定时间内通过追加保证金或自行减仓将实时风险值降低至（）以下。
A、公司盘后平仓线B、预警线C、追保线D、资金提取线4、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）A、必须持有足额的标的ETFB、必须持有现金充当保证金C、需要支付权利金D、账户内无任何强制要求5、客户B在公司的全部账户净资产为90万元，近6个月日均持有沪深市值为55万元，则客户B的买入开仓额度为（）。
A、12万元B、11万元C、10万元D、9万元6、投资者卖出认购期权最大收益是（）A、权利金B、执行价格-市场价格C、市场价格-执行价格D、执行价格+权利金7、王先生以0.3元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权M（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权N，股票在到期日价格为22.5元，则王先生买入的认购期权（）A、M行权，N不行权B、M行权，N行权C、M不行权，N不行权D、M不行权，N行权8、认购期权的空头（）A、拥有买权，支付权利金B、履行义务，获得权利金C、拥有卖权，支付权利金D、履行义务，支付权利金9、投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（）。
A、买入认购期权B、买入认沽期权C、卖出认购期权D、卖出认沽期权10、卖出开仓合约有哪些终结方式（）A、买入平仓B、到期被行权C、到期失效D、以上全是11、以1元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。
个股期权投资者知识测试题库-进阶知识部分-11页精选文档
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单项选择题1.（）指投资者未持有该合约时开始买入或卖出期权合约，或者投资者增加同向头寸。
A.开仓B.平仓C.认购D.认沽2.备兑开仓也称为（）。
A.备兑买入认购期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认沽期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓3.（）指投资者在拥有足额标的证券的基础上，卖出相应数量的认购期权合约。
A.备兑开仓B.卖出开仓C.开仓D.平仓4.备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）相应数量的认购期权合约。
A.买入B.卖出C.持有D.放弃5.备兑开仓需要（）合约标的进行担保。
A.足额B.部分C.一半D.不确定6.投资者程大叔目前持有X股票，目前X股票价格为9元/股。
程大叔认为该股票未来股价上涨的可能性较大，但近期却有可能下跌。
为了防范近期的下跌风险，那么程大叔可以采取的最佳交易策略是（）。
A.卖出认沽期权B.卖出认购期权C.买入认购期权D.买入认沽期权7.程大叔认为股票X与股票Y的价格在未来都将出现上涨，但近期却有下跌的风险。
程大叔手中持有股票X，目前他如果采取备兑开仓策略，可以买卖的期权合约是（）。
A.只能卖出股票Y的认购期权B.只能卖出股票X的认购期权C.可以卖出股票X与股票Y的认购期权D.不确定8.本质上来说，备兑开仓策略的实质是设定了一个股票的（），即锁定了投资收益，同时通过卖出认购期权获得权利金的额外收入。
A.止损价位B.止盈价位C.买入价位D.买卖价差9.备兑开仓策略是预计股票价格（）或者小幅上涨时才应采取的策略。
完整版个股期权仿真开户测试题库
个股期权知识测试题库-根底知识局部单项选择题1.1973年〔〕的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始.A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME2.〔〕是最早出现的场内期权合约.A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权3.全球最大的股票期权交易中央是〔〕.A.韩国B.美国C.香港D.新加坡4.〔〕是亚洲最活泼的股票期权市场.A.香港B.澳大利亚C.日本D.韩国5.期权交易,是〔〕的买卖.A.标的资产B.权利C.权力D.义务6.期权,也称为选择权,期权〔〕拥有选择权.A.卖方B.买方C.不确定D.卖方与买方商议确定7.在期权交易中,期权买方为获得相应权利,必须将〔〕付给期权卖方.A.权利金B. 保证金C.实物资产D.标的资产8.以下不属于期权交易特点的是〔〕.A.权利不对等B.义务不对等C.收益和风险不对等D.买卖双方都需支付保证金9.期权,也称为选择权.当期权买方选择行权时,卖方〔〕.A.必须履约B.与买方协商是否履约C.可以违约D.不确定10.以下关于期权的描述,不正确的选项是〔〕.A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C.期权买方到期应当履约,不履约需缴纳罚金D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11.投资者出售某只股票的买权,就具备〔〕.A.按约定价格买入该只股票的权利B.按约定价格卖出该只股票的权利C.按约定价格买入该只股票的义务D.按约定价格卖出该只股票的义务12.根据〔〕分类,期权可以分为美式期权与欧式期权.A.交易场所不同B.合约标的物不同C.买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同D.买方执行期权时对行权时间规定的不同13.以下关于期权交易的说法,正确的选项是〔〕.A.期权卖方承担风险,履行买方提出的执行期权的义务B.期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权C.权利金一般于期权到期日交付D.期权的交易对象并不是标准化合约14.根据买方权利的不同,期权可分为〔〕.A.认购期权和认沽期权B.现货期权和远期期权C.现货期权和期货期权D.远期期权和期货期权15.张三预计恒生指数将上涨,那么张三可能进行的操作是〔〕.A.买入恒生指数期权的认购期权B.卖出恒生指数期权的认购期权C.买入恒生指数期权的认沽期权D.卖出恒生指数16.当前A股票的价格为9元每股,预计股票价格为〔〕元每股时,投资者可以选择买入认购期权.A.9B.8C.7D.1517.当前A股票的价格为9元每股,投资者买入一份认购期权,合约中约定期权的行权价格为12元,股票价格为〔〕元每股时,期权买入者会选择行使期权.A. 5B.8C.7D.1518.认购期权,是指期权权利方有权在将来某一时间以〔〕买入合约标的的期权合约.A.买卖双方约定价格B.行权价格C.将来某一时间合约标的的价格D.期权权利方指定价格19.认购期权,是指期权权利方有权在将来某一时间以行权价格〔〕合约标的的期权合约.A. 买入B.卖出C.买入或卖出D.可能卖出20.投资者在9月2日签订了一份12月31日到期的期权合约：如果将来标的物价格高于$5, 该投资者会选择执行.那么该期权合约为〔〕.A.认购期权B.认沽期权C.无法确定D.可能为认购期权21.当前A股票的价格为9元每股,投资者买入一份认沽期权,合约中约定期权的行权价格为12元,股票价格为〔〕元每股时,期权买入者会选择行使期权.A.14B.15C.17D.722.以下不等同于认购期权的有〔〕.A.买方期权B.买权C.认沽期权D.买入选择权23.以下关于认沽期权的描述,正确的选项是〔〕.A.认购期权又称认沽期权B.买进认沽期权所面临的最大可能亏损是权利金C.认沽期权又称为认购期权D.当认沽期权的行权价格低于当时的标的物价格时,应执行期权24.投资者目前持有A股票,当前A股票价格为20,投资者担忧未来股票价格下跌,投资者可能采取的举措为〔〕.A.买入认沽期权或买入认购期权B.买入认购期权或卖出认购期权C.卖出认购期权或买入认沽期权D.卖出认沽期权或卖出认购期权25.投资者在9月2日签订了一份12月31日到期的期权合约：只有标的物价格低于$5,该投资者才会行权,且只能在到期日行权.那么该期权合约为〔〕.A.欧式认购期权B.欧式认沽期权C.美式认购期权D.美式认沽期权26.关于期权交易中,保证金缴纳情况,表达正确的选项是〔〕.A.买卖双方均必须缴纳保证金B.买卖双方均不强制缴纳保证金C.卖方必须缴纳保证金,买方无需缴纳保证金D.卖方无需缴纳保证金,买方必须缴纳保证金27.期权按内在价值来分,不包括〔〕.A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.认购期权28.认购期权的行权价格高于标的物的市场价格,这种期权称为〔〕期权.A.实值B.虚值C.平值D.不确定29.认购期权的行权价格等于标的物的市场价格,这种期权称为〔〕期权.A.实值B.虚值C.平值D.不确定30.认沽期权的行权价格低于标的物的市场价格,这种期权称为〔〕期权.A.实值B.虚值C.平值D.不确定31.认沽期权的行权价格等于标的物的市场价格,这种期权称为〔〕期权.A.实值B.虚值C.平值D.不确定32.以下说法正确的选项是〔〕.A.当期权的行权价格等于标的物的市场价格时,为平值期权；B.当期权的行权价格高于标的物的市场价格时,为实值期权；C.当期权的行权价格低于标的物的市场价格时,为虚值期权；D.当认购期权的行权价格高于标的物的市场格时,为实值期权.33.认购期权的行权价格远远低于标的物的市场价格,这种期权称为〔〕期权.A.实值B.虚值C.深度实值D.深度虚值34.期权的买方在支付了权利金后,便取得了在未来某特定时间买入或卖出某特定商品的权禾L "在未来某牛I定时间〞是指〔〕.A.只能是期权合约到期日这一天B.合约到期日之前的任何一天C.交易所规定可以行使权利的那一天D.合约到期日或到期之前的任何一个交易日35.关于期权交易的说法,正确的选项是〔〕.A.交易发生后,卖方可以行使权利,也可以放弃权利B.交易发生后,买方可以行使权利,也可以放弃权利C.买卖双方均需缴纳权利金D.买卖双方均不需缴纳保证金36.对期权权利金的表述错误的有〔〕.A.是买方面临的最大可能的损失〔不考虑交易费用〕B.是行权价格一个固定的比率C.是期权的价格D.是买方必须负担的费用37.关于期权交易,以下表达错误的选项是〔〕.A.期权买方想获得权利必须向卖方支付一定数量的权利金B.期权买方取得的权利是未来的C.期权买方可以买进标的物,但不可以卖出标的物D.买方仅承担有限风险,但却拥有巨大的获利潜力38.期权的行权价格是指〔〕.A.期权成交时标的资产的市场价格B.买方行权时标的资产的市场价格C.期权合约的价格D.买方行权时买入或卖出股票的价格39.认购期权的多头〔〕.A.拥有买权,支付权利金B.履行义务,获得权利金C.拥有卖权,支付权利金D.履行义务,获得权利金40.认购期权的空头〔〕.A.拥有买权,支付权利金B.履行义务,获得权利金C.拥有卖权,支付权利金D.履行义务,支付权利金41.认沽期权的多头〔〕.A.拥有买权,支付权利金B.履行义务,获得权利金C.拥有卖权,支付权利金42.认沽期权的空头〔〕.A.拥有买权,支付权利金B.履行义务,支付权利金D.履行义务,获得权利金43.期权的价值为〔〕.A.时间价值+内在价值B.时间价值-内在价值C.内在价值-时间价值D.内在价值与时间价值中最大者44.〔〕是指期权距离到期日所剩余的价值.A.时间价值B.期权收益C.期权损失D.内在价值45.〔〕可以描述为,对于期权持有者,如果立即行权,所能获得的收益.D.无法确定51 .投资者持有一份股票认沽期权,行权价格为20元,如果当前期权的标的股票价格为元.那么该期权合约的内在价值为〔〕.A. 2B. 0C. -2D.无法确定52 .权证合约是〔〕A.标准化合约B.非标准化合约C.在交易所制定的合约D.投资者之间的合约53 .期货合约中需要交纳保证金的是期货的〔〕 A.时间价值B.期权收益C.期权损失D.内在价值46 .在到期日之前,期权具有〔〕.A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.没有价值47 .在到期日当天,期权具有〔〕.A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.没有价值48 .投资者持有一份股票认购期权,行权价格为元.那么该期权合约的内在价值为〔〕. A. 2B. 0C. -2D.无法确定49 .投资者持有一份股票认购期权,行权价格为元.那么该期权合约的内在价值为〔〕. A. 2B. 0C. -2D.无法确定50 .投资者持有一份股票认沽期权,行权价格为元.那么该期权合约的内在价值为〔〕. A. 2B. 0C. -220元,如果当前期权的标的股票价格为20元,如果当前期权的标的股票价格为20元,如果当前期权的标的股票价格为18 22 18 22B.卖方C.双方均需缴纳保证金D.其中一方缴纳即可54.投资者只需要付出少量的权利金,就能分享标的资产价格变动带来的收益.描述的是期权的〔〕功能.A.杠杆功能B.有限损失性C.风险转移D.有限收益性55.买入股票认购期权：收益无限,损失有限,最大损失为〔〕.A.权利金B.不确定C.无限D.签订期权合约时,期权合约标的股票的初始价格56.买入股票认沽期权：收益有限,股价跌到0元时收益最大；损失有限,最大损失为〔〕c A. 权利金B. 不确定C.无限D.签订期权合约时,期权合约标的股票的初始价格57.期权可以成为套期保值工具,帮助投资者躲避现有资产的投资风险.描述的是期权的〔〕功能.A.杠杆功能B.有限损失性C.风险转移D.有限收益性58.〔〕指单张期权合约对应的标的证券〔股票或ETF〕的数量.A.合约单位B.合约数量C.股票数量D.合约价值59.股票价格越高,股票认购期权的期权价值〔〕A,越I W JB.越低C.不变D.无法确定60.行权价格越低,股票认购期权的期权价值〔〕A.越I W JB.越低C.不变D.无法确定61.波动越大,股票认购期权的期权价值〔〕A.越I W JB.越低C.不变D.无法确定62.标的证券价格越低,股票认沽期权的期权价值〔〕B.越低C.不变D.无法确定63.行权价格越高,股票认沽期权的期权价值〔〕A.越I W JB.越低C.不变D.无法确定64.波动越大,股票认沽期权的期权价值〔〕A.越I W JB.越低C.不变D.无法确定65.影响个股期权价值的影响因素不包括〔〕A.股票价格B.行权价格C. 波动率D.期货价格66.以下哪项不是期权交易的风险〔〕.A. 市场风险B.交割风险C.保证金风险D.汇率风险67.临近到期日时买入严重虚值期权,到期日如果期权没有处于〔〕状态,投入的资金将全部亏损.A. 实值B.虚值C.平值D.实值或平值68.期权卖方保证金如果不能及时补交,将会被〔〕A.继续保持B.强行平仓C.协议平仓D.暂停交易69.保证金风险是期权〔〕的风险.A.买方B.卖方C.买卖双方D.券商70.以下哪项不是期货和期权的区别〔〕A.权利和义务不同B.保证金不同C.盈亏特点不同D.期货合约不是标准化合约多项选择题1.按期权交易内容的不同,期权分为〔〕.A.认购期权B.认沽期权C.美式期权D.欧式期权2.按期权交割时间划分,期权分为〔〕.A.认购期权B.认沽期权C.美式期权D.欧式期权3.个股期权按内在价值来分,可以分为〔〕.A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.认购期权4.以下〔〕情况时,该期权为实值期权.A.当认购期权的行权价格低于当时的标的资产的市场价格时B.当认购期权的行权价格高于当时的标的资产的市场价格时 C.当认沽期权的行权价格高于当时的标的资产的市场价格时D.当认沽期权的行权价格低于当时的标的资产的市场价格时5.影响期权价格的主要因素有〔〕.A.标的物价格及行权价格B.标的物价格波动率C.距到期日前剩余时间D.无风险利率6.下面对影响期权价格的因素描述正确的有〔〕.A.行权价格与标的物市场价格的相对差额决定了内在价值和时间价值的大小B.其他条件不变的情况下,标的物价格的波动越大,期权价格就越高C.其他条件不变的情况下,期权有效期越长,时间价值就越大D.当利率提升时,期权的价值就会减少7.当预测股票价格将下跌,以下期权交易中正确的选项是〔〕.A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权8.期权合约与期货合约的不同之处在于〔〕.A.都是标准化合约B.期货合约的双方都必须缴纳保证金,而期权合约只有卖方才缴纳保证金C.期权合约的买方必须向卖方支付权利金,期货合约不必支付权利金D.期权合约的买方没有必须按行权价格履行期权的义务,期货合约的买方如果到期前不平仓就有义务进行实物交割或现金交割9.个股期权的功能是〔〕A.杠杆功能B.有限损失性C.风险转移D.百分百获利10.个股期权合约的根本要素包括〔〕A.标的证券B.合约单位C.行权价格D. 到期日。
个股期权100题-含解析
一、合约条款部分选择题1、对合约单位进行调整后，由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用（A）。
A．调整前的合约单位B．价格变动采用调整前的，挂牌新月份采用调整后的C．调整后的合约单位D．价格变动采用调整后的，挂牌新月份采用调整前的解析：合约单位指单张合约对应的标的证券（股票或ETF）的数量。
由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。
2、个股期权的合约单位设置是（C）。
A．对于所有标的都是相同B．标的价格越高合约单位越大C．标的价格越高合约单位越小D．与标的价格无关的解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000，即标的价格越高合约单位越小。
3、工商银行（601398）2013年8月21日的收盘价为3.91，若发行以工商银行为标的的个股期权，其合约单位应为（A）。
A．10000B．5000C．1000D．100解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000。
4、ETF期权的合约单位为：（C）A.1000B.100C.10000D.与ETF最小申购赎回单位相同5、当标的证券发生以下哪种情况时，以该证券作为标的的期权合约无需作相应调整。
（D）A.权益分配B.公积金转增股本C.配股D.停牌解析：当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，会对该证券作除权除息处理，此时期权合约需要作相应调整。
D选项不包括在内，无需作相应调整。
6、某股票昨日收盘价格为99.8元，其对应的期权单位是：（B）A.10000B.5000C.1000D.2000解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000。
期权知识考试题库(带答案)
1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。
个股期权从业人员考试题库含答案
个股期权从业人员考试题库(含答案)1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A。
上涨元—1元之间B。
上涨0元—元之间 C.下跌元—1元之间 D.下跌0元）—元之间2、老王判断某股票价格会下跌,因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元,当股票价格高于元时，该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元,假设该股票短时间内的Delta为，则该期权此时的杠杆倍数为4、对于现价为12元的某一标的证券,其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为元，则该认购期权合约的Delta值大致为选接近于1的，0—1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓A。
客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C。
因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D。
以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价认沽期权，再卖出虚值认购期权。
买入单位数量的标的证券,买入开仓对应标的证券数量的平值认沽期权，同时卖出开仓对应标的证券数量的虚值认购期权。
10、甲股票当前价格为元，投资者以元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认沽期权，再以元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认购期权。
个股期权测试(附答案)
D. 标的资产
4. 下列不属于期权交易特点的是（ ）。
A. 权利不对等
B. 义务不对等
C. 收益和风险不对等
D. 买卖双方都需支付保证金
5. 期权，也称为选择权。当期权买方选择行权时，卖方（ ）。
A. 必须履约
B. 与买方协商是否履约
C. 可以违约
D. 不确定
1. 期权交易，是（ ）的买卖。
A. 标的资产
B. 权利
C. 权力
D. 义务
2. 期权，也称为选择权，期权（ ）拥有选择权。
A. 卖方
B. 买方
C. 不确定
D. 卖方与买方商议确定
3. 在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将( )付给期权卖方。
A. 权利金
B. 保证金
上海证券交易所个股期权知识测试
温馨提示：80分以上为合格，参与本题目测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具有任何认证效果，结论仅供投资者对自己过往投资经历的检验。
参测人： 评卷人： 得分： 测试日期：
一、单项选择题（每题10分，共8题）
C. 权利金一般于期权到期日交付
D. 期权的交易对象并不是标准化合约
二、多项选择题（每题10分，共2题）
1. 当预测股票价格将下跌，下列期权交易中正确的是( )。
A. 买入认购期权
B. 卖出认购期权
C. 买入认沽期权
D. 卖出认沽期权
2. 个股期权按内在价值来分，可以分为( )。
A. 按约定价格买入该只股票的权利
B. 按约定价格卖出该只股票的权利
C. 按约定价格买入该只股票的义务
一级个股期权考试题(已经解答)
1、D，买方为长仓方2、B，卖出认购，看空，买入认沽，也是看空。
3、D，买方可以不行权，虚值就不行权4、C；5、C，最后交易日，不设跌停价，只设涨停价6、0，认购期权内在价值=max(标的股价-行权价，0) ；7、A，期权价格与标的股价、无风险利率、行权价、时间均有关系。
8、B；9、C ，认沽期权价值=认沽期权内在价值+时间价值=max（行权价-标的股价，0）+时间价值。
10、B，期权价值与时间正相关；11、C，备兑开仓，持有股票，卖出认购。
12、D，优先锁定当日买入的股票。
13、D，备兑开仓，以股票作为保证金。
14、C，股票成本10元+认沽期权权利金0.5；15、C，保险策略开仓，是持有股票+买入认沽（类似于对股票买入一份保险）16、A，限仓制度，就是限制最大持仓；17、B，股票成本25元/股，获得权利金1元/股，则实际成本为24元/股，到期日，股价为20元/股（不被行权），亏4元/股，1000股，总共亏4000元。
18、A，盈亏平衡=持股成本20元-卖出认购2元=18元。
19、A，保险策略=持股股票+买入认沽。
总收益=持股盈亏-买入认沽权利金=【（5.8-5）-0.75】*10000=500元20、C，盈亏平衡=持股成本+付出权利金1、B，买方向卖方支付权利金，获得买股票或卖股票的权利。
2、A；3、C4、D；5、C6、A；7、D8、B；9、B，期权价值=内在价值+时间价值10、A，认购与股价正相关，认沽与股价负相关。
11、B，备兑开仓，持股股票+卖出认购12、A，备兑券锁定，目的主要是备兑开仓，以股票作为保证金。
13、A，备兑开仓，不受股票分红送股影响。
14、D，股价越低，保护性策略，最大损失有限。
15、B16、D ；17、B，备兑开仓成本=买入股票-卖出认购权利金=30-0.4=29.6。
18、D，备兑开仓盈亏平衡=持股成本-卖出认购权利金=15-1.8=13.2；19、A，每股盈利=22-15-0.8=6.220、C，保护性策略=持有股票+买入认沽，盈亏平衡=持股成本+买入认沽权利金=34+0.48=34.48。
期权考试试题及答案
期权考试试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 期权是一种（）。
A. 股票B. 债券C. 衍生品D. 货币答案：C2. 看涨期权赋予持有者在特定日期或之前以特定价格（）标的资产的权利。
A. 卖出B. 买入C. 持有D. 放弃答案：B3. 期权的内在价值是指（）。
A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格C. 期权的执行价格与标的资产市场价格之间的差额D. 期权的到期时间答案：C4. 期权的时间价值是指（）。
A. 期权的内在价值B. 期权的市场价格减去内在价值C. 期权的执行价格D. 期权的到期时间答案：B5. 期权的到期日是指（）。
A. 期权发行的日期B. 期权可以开始交易的日期C. 期权可以被执行的最后日期D. 期权的结算日期答案：C6. 期权的执行价格是指（）。
A. 期权的市场价格B. 期权的内在价值C. 期权合约中规定的买卖标的资产的价格D. 期权的到期日答案：C7. 期权的卖方在期权被执行时有义务（）。
A. 买入标的资产B. 卖出标的资产C. 放弃期权D. 持有期权答案：B8. 欧式期权只能在（）被执行。
A. 到期日B. 到期日之前C. 到期日之后D. 任何交易日答案：A9. 美式期权可以在（）被执行。
A. 到期日B. 到期日之前D. 任何交易日答案：D10. 蝶式价差是一种（）策略。
A. 看涨B. 看跌C. 中性D. 方向性答案：C二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 以下哪些是期权的基本类型？（）A. 看涨期权B. 看跌期权D. 美式期权答案：A, B12. 期权的时间价值可能受到哪些因素的影响？（）A. 标的资产的波动性B. 期权的执行价格C. 期权的到期时间D. 无风险利率答案：A, C, D13. 以下哪些因素会影响期权的内在价值？（）A. 标的资产的市场价格B. 期权的执行价格C. 期权的到期时间D. 标的资产的波动性答案：A, B14. 以下哪些是期权交易中的风险管理工具？（）A. 止损单B. 限价单C. 期权组合D. 保证金答案：A, B, C15. 以下哪些是期权交易中的基本策略？（）A. 买入看涨期权B. 买入看跌期权C. 卖出看涨期权D. 卖出看跌期权答案：A, B, C, D三、判断题（每题2分，共20分）16. 期权的卖方在期权被执行时没有义务履行合约。
股票期权基础知识题库100道及答案(完整版)
股票期权基础知识题库100道及答案(完整版)1. 股票期权是指（）A. 购买股票的权利B. 卖出股票的权利C. 未来以约定价格买卖股票的权利D. 以上都不对答案：C2. 股票期权的买方（）A. 有权利但无义务B. 有义务但无权利C. 既有权利又有义务D. 既无权利又无义务答案：A3. 股票期权的卖方（）A. 有权利但无义务B. 有义务但无权利C. 既有权利又有义务D. 既无权利又无义务答案：B4. 股票期权的行权价格是指（）A. 购买股票的价格B. 卖出股票的价格C. 约定的买卖股票的价格D. 股票的市场价格答案：C5. 当股票价格高于行权价格时，对于看涨期权买方来说（）A. 行权有利B. 不行权有利C. 行权与否无差别D. 以上都不对答案：A6. 当股票价格低于行权价格时，对于看跌期权买方来说（）A. 行权有利B. 不行权有利C. 行权与否无差别D. 以上都不对答案：A7. 股票期权的合约单位是指（）A. 一份期权合约对应的股票数量B. 期权的价格C. 股票的价格D. 以上都不对答案：A8. 以下关于股票期权权利金的说法，错误的是（）A. 是期权买方为获得权利支付的费用B. 是期权卖方的收入C. 权利金一经支付不可退还D. 权利金可以为负数答案：D9. 影响股票期权权利金的因素不包括（）A. 股票价格B. 行权价格C. 到期时间D. 公司业绩答案：D10. 股票期权的到期日是指（）A. 期权合约失效的日期B. 行权的日期C. 签订合约的日期D. 以上都不对答案：A11. 在到期日之前，股票期权买方可以（）A. 行权B. 平仓C. 弃权D. 以上都可以答案：D12. 股票期权的平仓是指（）A. 行使权利B. 放弃权利C. 买卖期权合约D. 以上都不对答案：C13. 看涨期权的内在价值等于（）A. 股票价格减去行权价格B. 行权价格减去股票价格C. 0D. 以上都不对答案：A （当股票价格大于行权价格时）14. 看跌期权的内在价值等于（）A. 行权价格减去股票价格B. 股票价格减去行权价格C. 0D. 以上都不对答案：A （当股票价格小于行权价格时）15. 股票期权的时间价值（）A. 总是大于0B. 总是小于0C. 可能大于0 ，可能小于0D. 总是等于0答案：C16. 随着到期日临近，股票期权的时间价值（）A. 增加B. 减少C. 不变D. 以上都不对答案：B17. 股票期权的Delta 值表示（）A. 期权价格对股票价格的敏感度B. 股票价格对期权价格的敏感度C. 行权价格对期权价格的敏感度D. 以上都不对答案：A18. Delta 值为0.5 的看涨期权，当股票价格上涨1 元时，期权价格（）A. 上涨0.5 元B. 上涨1 元C. 下跌0.5 元D. 下跌1 元答案：A19. 股票期权的Gamma 值表示（）A. Delta 值对股票价格的敏感度B. 股票价格对Delta 值的敏感度C. 行权价格对Delta 值的敏感度D. 以上都不对答案：A20. 股票期权的Theta 值表示（）A. 期权价格对时间的敏感度B. 时间对期权价格的敏感度C. 股票价格对时间的敏感度D. 以上都不对答案：A21. 股票期权的Vega 值表示（）A. 期权价格对波动率的敏感度B. 波动率对期权价格的敏感度C. 行权价格对波动率的敏感度D. 以上都不对答案：A22. 当股票价格波动率增加时，股票期权的权利金（）A. 增加B. 减少C. 不变D. 以上都不对答案：A23. 股票期权的行权方式不包括（）A. 美式行权B. 欧式行权C. 中式行权D. 百慕大式行权答案：C24. 美式期权（）A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前任意时间行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案：B25. 欧式期权（）A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前任意时间行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案：A26. 百慕大式期权（）A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前特定时间段行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案：B27. 股票期权的交易场所不包括（）A. 证券交易所B. 期货交易所C. 场外市场D. 银行答案：D28. 以下关于股票期权做市商的说法，错误的是（）A. 提供流动性B. 赚取买卖价差C. 不能自营交易D. 以上都不对答案：C29. 股票期权的风险控制指标不包括（）A. 保证金B. 持仓限额C. 交易限额D. 市盈率答案：D30. 投资者买入看涨期权，当股票价格下跌时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：C31. 投资者卖出看涨期权，当股票价格上涨时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：D32. 投资者买入看跌期权，当股票价格上涨时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：C33. 投资者卖出看跌期权，当股票价格下跌时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：D34. 股票期权的组合策略不包括（）A. 买入跨式B. 卖出跨式C. 买入蝶式D. 买入股票答案：D35. 买入跨式策略适用于（）A. 预期股票价格大幅波动B. 预期股票价格小幅波动C. 预期股票价格不变D. 以上都不对答案：A36. 卖出跨式策略适用于（）A. 预期股票价格大幅波动B. 预期股票价格小幅波动C. 预期股票价格不变D. 以上都不对答案：C37. 买入蝶式策略适用于（）A. 预期股票价格大幅上涨B. 预期股票价格大幅下跌C. 预期股票价格在一定区间内波动D. 以上都不对答案：C38. 股票期权的套期保值策略不包括（）A. 买入看涨期权保值B. 卖出看跌期权保值C. 买入股票保值D. 以上都不对答案：C39. 机构投资者参与股票期权交易的目的通常不包括（）A. 套期保值B. 增强收益C. 投机D. 长期持有股票答案：D40. 个人投资者参与股票期权交易需要满足的条件不包括（）A. 资金门槛B. 投资经验C. 学历要求D. 风险承受能力答案：C41. 股票期权的结算方式不包括（）A. 现金结算B. 实物结算C. 转账结算D. 以上都不对答案：C42. 现金结算的股票期权，在行权时（）A. 交付股票B. 交付现金差额C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：B43. 实物结算的股票期权，在行权时（）A. 交付股票B. 交付现金差额C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：A44. 股票期权的交易成本不包括（）A. 权利金B. 手续费C. 印花税D. 过户费答案：C45. 股票期权合约的代码不包含的信息是（）A. 标的股票B. 行权价格C. 到期月份D. 公司名称答案：D46. 股票期权的标的资产通常是（）A. 大盘指数B. 债券C. 股票D. 基金答案：C47. 以下哪种情况，股票期权合约可能会被调整（）A. 股票分红B. 股票增发C. 股票合并D. 以上都是答案：D48. 股票期权合约调整后，行权价格（）A. 不变B. 升高C. 降低D. 以上都有可能答案：D49. 股票期权合约调整后，合约单位（）A. 不变B. 增加C. 减少D. 以上都有可能答案：D50. 股票期权的做市商制度的作用不包括（）A. 提高市场流动性B. 稳定市场价格C. 操纵市场价格D. 促进价格发现答案：C51. 股票期权的风险度量指标不包括（）A. 夏普比率B. 风险价值（VaR）C. 预期亏空（ES）D. 以上都不是答案：A52. 对于股票期权的卖方，以下说法正确的是（）A. 风险有限，收益有限B. 风险有限，收益无限C. 风险无限，收益有限D. 风险无限，收益无限答案：C53. 股票期权的价值受到以下哪个因素的影响最小（）A. 无风险利率B. 股票价格C. 行权价格D. 公司高管变动答案：D54. 当股票期权处于实值状态时，意味着（）A. 行权有盈利B. 行权无盈利C. 不行权有盈利D. 以上都不对答案：A55. 当股票期权处于虚值状态时，意味着（）A. 行权有盈利B. 行权无盈利C. 不行权有盈利D. 以上都不对答案：B56. 平值期权是指（）A. 股票价格等于行权价格B. 期权价格等于行权价格C. 股票价格和行权价格相等D. 以上都不对答案：C57. 股票期权的Delta 值越接近1 ，说明（）A. 期权价格对股票价格变动越敏感B. 期权价格对股票价格变动越不敏感C. 与股票价格变动无关D. 以上都不对答案：A58. 股票期权的Gamma 值越大，说明（）A. Delta 值对股票价格变动越敏感B. Delta 值对股票价格变动越不敏感C. 与股票价格变动无关D. 以上都不对答案：A59. 股票期权的Theta 值越大，说明（）A. 期权时间价值衰减越快B. 期权时间价值衰减越慢C. 与时间价值衰减无关D. 以上都不对答案：A60. 股票期权的Vega 值越大，说明（）A. 期权价格对波动率变动越敏感B. 期权价格对波动率变动越不敏感C. 与波动率变动无关D. 以上都不对答案：A61. 以下哪种股票期权策略风险最大（）A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权答案：B62. 以下哪种股票期权策略收益最大（）A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权答案：A63. 股票期权的履约保障方式不包括（）A. 现金B. 股票C. 房产D. 以上都不对答案：C64. 股票期权的定价模型不包括（）A. 二叉树模型B. 蒙特卡罗模型C. 市盈率模型D. 布莱克-斯科尔斯模型答案：C65. 股票期权的交易时间通常（）A. 与股票交易时间相同B. 比股票交易时间长C. 比股票交易时间短D. 以上都不对答案：A66. 股票期权的行权申报时间（）A. 与交易时间相同B. 有特定的时间段C. 可以随时申报D. 以上都不对答案：B67. 股票期权的交易指令不包括（）A. 限价指令B. 市价指令C. 止损指令D. 以上都不对答案：C68. 限价指令是指（）A. 以指定价格或更优价格成交B. 以当前市场价格成交C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：A69. 市价指令是指（）A. 以指定价格或更优价格成交B. 以当前市场价格成交C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：B70. 股票期权的最小变动价位（）A. 与标的股票相同B. 比标的股票小C. 比标的股票大D. 以上都不对答案：B71. 股票期权的涨跌幅限制（）A. 与标的股票相同B. 比标的股票小C. 比标的股票大D. 以上都不对答案：D72. 股票期权的保证金计算方法不包括（）A. 固定比例法B. 基于风险的方法C. 随机确定法D. 以上都不对答案：C73. 股票期权的卖方需要缴纳保证金，其目的是（）A. 保证履约B. 增加收益C. 减少风险D. 以上都不对答案：A74. 以下关于股票期权与权证的区别，错误的是（）A. 发行主体不同B. 交易方式相同C. 合约数量不同D. 以上都不对答案：B75. 权证与股票期权相比，通常（）A. 流动性更好B. 杠杆效应更大C. 风险更低D. 以上都不对答案：D76. 股票期权与期货的区别不包括（）A. 交易对象B. 权利义务C. 保证金制度D. 以上都不是答案：D77. 期货与股票期权相比，通常（）A. 标准化程度更高B. 交易策略更简单C. 风险更低D. 以上都不对答案：A78. 股票期权与互换的区别在于（）A. 交易性质B. 风险特征C. 交易场所D. 以上都是答案：D79. 以下哪种情况可能导致股票期权合约暂停交易（）A. 标的股票停牌B. 市场大幅波动C. 交易所系统故障D. 以上都是答案：D80. 股票期权的清算交收由（）负责A. 证券公司B. 交易所C. 登记结算公司D. 以上都不对答案：C81. 股票期权交易中的熔断机制是指（）A. 当价格波动达到一定幅度时暂停交易B. 当成交量达到一定数量时暂停交易C. 当交易时间达到一定时长时暂停交易D. 以上都不对答案：A82. 以下哪种情况可能导致股票期权合约提前终止（）A. 合约标的退市B. 合约到期C. 交易所决定D. 以上都是答案：D83. 股票期权的做市商在报价时需要遵循的原则不包括（）A. 合理性B. 及时性C. 主观性D. 连续性答案：C84. 投资者进行股票期权交易时，应当关注的信息不包括（）A. 宏观经济数据B. 标的股票公司的财务报表C. 做市商的报价策略D. 邻居的投资建议答案：D85. 股票期权的Delta 值在（）之间变动。
[VIP专享]个股期权试题及答案
![[VIP专享]个股期权试题及答案](https://img.taocdn.com/s3/m/faf94ac7312b3169a451a4c2.png)
B. 股票价格为 65 元 C. 股票价格为 66 元 D. 股票价格为 67 元 9. 李先生强烈看好后市，以 5 元的价格买入了行权价为 50 元的某股票认购期权，目前股 价为 50 元，此时他买入期权的杠杆率大约是（ C ） A. 4 B. 4.5 C. 5 D. 以上均不正确 10. 对于现价为 12 元的某一标的证券，其行权价格为 12 元、1 个月到期的认沽期权权利金 价格为 0.25 元，则该认沽期权合约的 delta 值大致为（ D ） A. 0.53 B. -0.92 C. -0.25 D. -0.51 11. 买入开仓具有价值归零的风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（ A ） A. 到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零 B. 到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零 C. 到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零 D. 到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零 12. 甲公司目前的股票价格为 60 元，而行权价为 60 元，一个月后到期的甲公司股票认购 期权价格为 3 元。该期权的 delta 为 0.5，问该期权的杠杆倍数是（ B ） A. 2 B. 10 C. 20 D. 无法确定 13. 下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（ A ） A. 保证金风险 B. 流动性风险 C. 标的下行风险 D. 交割风险 14. 对于现价为 12 元的某一标的证券，其行权价格为 10 元、只有 1 天到期的认购期权权 利金价格为 2.15 元，则该认购期权合约的 delta 值大致为（ D ） A. 0.52 B. -0.99 C. 0.12 D. 0.98 15. 甲股票的现价为 20 元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以 2 元/股的价格买入一张 行权价为 19 元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为 18 元/股时，这笔投资的每股 到期损益为（ B ） A. -2 元 B. -3 元 C. -4 元 D. -5 元
个股期权测试题库(附标准答案)
考试级别：一级单选题（共20题，每题5分）16、规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其证券账户资产的一定比例的制度是（B）A.限仓制度B.限购制度C.限开仓制度D.强行平仓制度5、投资者设定好合约价格报上委托单子后，立即全部成交否则自动撤消，请问这是哪种交易订单类型（B）A.限价订单B.FOK限价申报订单C.市价剩余撤消订单D.市价剩余转限价订单20、曹先生以20元每股买入10000股甲股票，并以0.3元买入了1张行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位10000股），则该投资者的盈亏平衡点为每股A.19.7元B.20元C.20.3元D.以上均不正确4、上交所个股期权标的资产是（A）A.股票或ETFB.期货C.指数D.实物5、投资者卖出开仓成交后，关于账户状态，下列说法正确的是（C）A.支付权利金，增加权利仓头寸B.支付权利金，减少权利仓头寸C.收到权利金，增加义务仓头寸D.收到权利金，减少义务仓头寸8、以下关于期权与权证的不同之处，不正确的是（A）A.期权跟权证没区别B.期权与权证的发行主体不一样C.持仓类型不同D.行权价格的规定不一致11、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）相应数量的（）期权合约（C）A.买入；认购B.买入；认沽C.卖出；认购D.卖出；认沽11、投资者进行备兑开仓的目的是(B)A.锁定股票买入价格B.增强持股收益，降低持股成本C.降低股票卖出成本D.锁定持股收益13、合约发生调整当日，若标的股票仅进行现金分红，则备兑开仓投资者需要(B)A.补充保证金B.购买、补足标的证券C.解锁已锁定的证券D.什么也不做2、期权的买方又称为（），期权的卖方又称为（C）A.行权方，交割方B.交割方，行权方C.权利方，义务方D.义务方，权利方7、一般来说，在其他条件不变的情况下，标的股票的波动率越大，其认购期权权利金价值(A)A.越大B.越小C.没有影响D.以上均不正确11、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该标的行权价为11元的认购期权，该期权将于1个月后到期，收到权利金0.5元（合约单位是1万股），则该策略的盈亏平衡点是股票价格为（C）元A.10B.9C.9.5D.10.55、如果在收盘时某投资者持有同一期权合约10张权利仓，7张非备兑义务仓，则当日清算后客户的持仓为(C)A.10张权利仓，7张非备兑义务仓B.10张权利仓，7张备兑义务仓C.3张权利仓D.17张权利仓6、下列说法错误的是(D)A.实值期权，也称价内期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。
个股期权知识测试2月11日(附参考答案)
1.备兑开仓是指投资者在持有股票的情况下（）A．买入认购期权B.买入认沽期权C. 卖出认购期权D.卖出认沽期权2.备兑开仓是一种期权投资的入门策略，从境外成熟市场看，它是应用最为广泛的策略之一。
那么，以下哪一项不属于备兑开仓的目的？（）A．防范股价下行风险B.增强持股收益C.降低持仓成本D.锁定目标卖出价位3.李女士以10元/股价格买入XYZ股票1万股，并以此备兑卖出了该标的行权价为11元，1个月后到期的认购期权，她在开仓时收到的权利金0.5元/股（合约单位是1万股），则该策略的盈亏平衡点是（）A、10.5B、10C、9.5D、94.李先生以50元价格买入了1000股股票ABC，同时以5元的价格卖出了一张行权价为55元的认购期权进行备兑开仓，合约单位为1000，当到期日股价上涨到58元时，李先生的每股总盈亏为（）A、10B、8C、5D、05.小沈对上汽集团进行了备兑开仓，以14元/股价格买入了5000股上汽集团股票，然后卖出了一张行权价15元的认购期权，得到权利金为每股0.8元，距到期日还有30天，该策略的静态收益率和或有行权收益率为（）A、73.7%、165.9%B、69.5%、165.9%C、73.7%、159%D、以上均不正确6.某一客户持有10000股ABC股票，该客户愿意长期持有股票，但又担心该股票短期内会受到大盘拖累而下行，则他可以做以下哪个命令（）A、备兑开仓B、买入认购开仓C、买入认沽开仓D、卖出开仓7.当标的股票发生分红派息时，对于备兑持仓的期权投资者会有何影响（）A、没有影响B、部分标的证券会被解锁C、全部标的证券会被解锁D、可能因标的不足而被强行平仓8.以下哪种说法是不正确的（）A、保护性买入认沽期权具有对冲现货市场风险的功能B、买入认购、认沽期权具有杠杆性做多、做空功能C、备兑开仓具有防范股价下行风险功能D、备兑开仓具有增强持股收益的功能9.蔡先生持有1000股中国平安的股票，他希望能利用期权在一个月内实现降低持仓成本的目的，同时他的心理目标价位在40元左右，那么我们可以推荐他以下哪一个策略（）A、备兑开仓卖出行权价位40的近月认购期权B、备兑开仓卖出行权价位40的近月认沽期权C、保护性买入行权价为40的近月认购期权D、保护性买入行权价为40的近月认沽期权10.目前，陈先生对50ETF的看法是其到了某一支撑位，但上涨空间有限，那么陈先生的采取的策略可以是（）A、买入认购B、买入认沽C、保护性买入认沽D、备兑开仓11.刘先生预期大盘经历W形态后，正处于上行通道中，他的上涨预期十分强烈，一下那以一种做法不符合他目前的预期（）A、备兑开仓轻度虚值认购期权B、买入认购期权C、直接买入股票D、合成股票多头（买入认购期权，同时卖出认沽期权）12.小张持有30000份180ETF份额。
(完整word版)个股期权仿真开户测试题库
个股期权知识测试题库—基础知识部分单项选择题1.1973年（）的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。
A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME2.( )是最早出现的场内期权合约。
A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权3.全球最大的股票期权交易中心是（）.A.韩国B.美国C.香港D.新加坡4.( ）是亚洲最活跃的股票期权市场。
A.香港B.澳大利亚C.日本D.韩国5.期权交易，是（ )的买卖。
A.标的资产B.权利C.权力D.义务6.期权，也称为选择权，期权（）拥有选择权。
A.卖方B.买方C.不确定D.卖方与买方商议确定7.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将( ）付给期权卖方。
A.权利金B.保证金C.实物资产D.标的资产8.下列不属于期权交易特点的是（）.A.权利不对等B.义务不对等C.收益和风险不对等D.买卖双方都需支付保证金9.期权，也称为选择权。
当期权买方选择行权时，卖方（).B.与买方协商是否履约C.可以违约D.不确定10.下列关于期权的描述,不正确的是（ )。
A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11.投资者出售某只股票的买权，就具备( ）。
A.按约定价格买入该只股票的权利B.按约定价格卖出该只股票的权利C.按约定价格买入该只股票的义务D.按约定价格卖出该只股票的义务12.按照(）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。
A.交易场所不同B.合约标的物不同C.买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同D.买方执行期权时对行权时间规定的不同13.以下关于期权交易的说法，正确的是（ )。
A.期权卖方承担风险,履行买方提出的执行期权的义务B.期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权C.权利金一般于期权到期日交付D.期权的交易对象并不是标准化合约14.按照买方权利的不同，期权可分为（）。
个股期权投资者知识考试题库 (一级 1-100题)
1、期权是交易双方关于未来（B）达成的合约，其中一方有（B）在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券。
A、买卖权利；义务B、买卖权利；权利C、买卖义务；权利D、买卖义务；义务2、认购期权的买方有（B）根据合约内容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券；认购期权的卖方有（B）按行权价卖出指定数量的标的证券。
A、权利；权利B、权利；义务C、义务；权利D、义务；义务3、期权按权利主要分为（C）。
A、认购期权和看涨期权B、认沽期权和看跌期权C、认购期权和认沽期权D、认购期权和奇异期权4、某投资者买入一张行权价格为10元的股票认购期权，其合约单位为1000。
“合约单位为1000”表示（C）。
A、合约面值为1000元B、投资者需支付1000元权利金C、投资者有权在到期日以10元的价格买入1000股标的股票5、某投资者购买了一张甲股票认沽期权，行权价为16元，期权价格为每股2元，一下描述正确的是（A）。
A、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者可以按照每股16元的价格卖出该股票B、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者必须按照每股16元的价格卖出该股票C、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者可以按照每股18元的价格卖出该股票D、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者可以按照每股18元的价格卖出该股票6、个股期权价格的影响因素不包括（D）。
A、股票价格B、行权价格C、到期时间D、期货价格7、期权权利金的理论价值可分为两种价值，分别为（C）。
A、内在价值，理论价值B、外在价值，时间价值C、内在价值，时间价值D、波动价值，时间价值8、以下对于期货与期权描述错误的是（C）。
A、都是金融衍生品B、买卖双方权利和义务不同C、保证金规定相同D、风险和获利不同9、对于甲股票3月内到期的认购期权，行权价格为40元，权利金为5元。
现股价为42元，此时该认购期权的时间价值为（B）。
A、2元B、3元C、5元D、7元10、在其他条件不变的情况下，认购期权的行权价格越高，则其权利金会（C）。
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2017年个股期权知识考试试题及答案一、单项选择题（共20题）1. 以下说法中正确的是BⅠ.期权合约的买方可以收取权利金Ⅱ.期权合约卖方有义务买入或卖出正股Ⅲ.期权合约的持有者所面对的风险是无限的Ⅳ.期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是ⅠB、只是ⅡC、Ⅰ和ⅡD、Ⅲ和Ⅳ2. 期权价格是指（C ）A、期权成交时标的资产的市场价格B、买方行权时标的资产的市场价格C、买进期权合约时所支付的权利金D、期权成交时约定的标的资产的价格3. 买入认购期权的风险和收益关系是（ A）A、损失有限，收益无限B、损失有限，收益有限C、损失无限，收益无限D、损失无限，收益有限4. 以下几种说法中正确的是（C）A、期权就是权证B、买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处C、在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不履约D、期权双方交易的是股票，而不是权利5. 假设贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台某月份220元认沽期权目前的权利金价格为10.8元。
请问这些认沽期权的内在价值是多少？AA、0元B、19.5元C、30元D、无法计算6. 假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（）AA、下跌、上涨B、下跌、下跌C、上涨、下跌D、上涨、上涨7. 不论是美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（A ）均与期权价值正相关变动。
A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、执行价8. 下列对期权的投资者适当性管理表述正确的是（ D ）A、不需要进行投资者适当性管理，任何人都可以参与B、只要投资者有意愿，签署相关声明，就应该可以参与期权交易C、只要通过交易所的知识测试，投资者就可以参与期权交易D、对投资者的适当性评估应当综合考虑投资者基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等多个方面。
9. 下列说法错误的是（ B ）。
A、对于认购期权来说，现行市价高于行权价格时称期权处于实值状态B、对于认沽期权来说，行权价格低于现行市价时称期权处于实值状态C、对于认沽期权来说，行权价格高于现行市价时称期权处于实值状态D、期权的内在价值状态是变化的10. 关于期权的时间溢价，下列说法错误的是（D ）。
A、其它条件不变，离到期时间越远，时间溢价越大B、随着到期日临近，期权的时间价值逐渐减为0C、认购期权处于虚值状态仍可按正的价格出售是因为标的价格仍具有波动性D、期权时间价值和货币时间价值都是时间越长价值越大，二者是相同的概念11. 某公司股票认沽期权的行权价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，权利金为5元。
如果到期日该股票的价格是34元。
则现在购进1股认沽期权与购进1股股票组合的到期收益为（ B）元。
A、8B、6C、-5D、012. 某公司股票认购期权的行权价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。
在到期日该股票的价格是34元。
则购进1股股票与售出1股认购期权组合的到期收益为（ A ）元。
A、-5B、10C、-6D、513. 某公司股票认购期权和认沽期权的行权价格均为55元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。
在到期日该股票的价格是34元。
则同时购进1股认购期权与1股认沽期权组合的到期收益为（ C）元。
A、1B、6C、11D、-514. 当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最适合的投资组合是（ D ）。
A、购进认沽期权与购进股票的组合B、购进认购期权与购进股票的组合C、售出认购期权与购进股票的组合D、购进认沽期权与购进认购期权的组合15.假设你的投资组合全部是由苹果公司的股票构成的，你希望避免股票价格下跌可能造成的损失，你会该选择购买AA、苹果认沽期权B、苹果认购期权C、S&P500认沽期权D、S&P500认购期权16. 下列哪项策略的风险最大？BA、买入牛市差价期权组合B、卖出认购期权C、买入认购期权D、卖出认沽期权17. 某投资者想买入某股票，当前股价为71元，但是他希望以略低于股票当前市价的价格买入股票，该股票4月期权还有39天到期。
那么卖出（），最符合他的需求。
CA、4月行权价格为50的认沽期权，期权价格0.1元B、4月执行价格为60的认沽期权，期权价格0.2元C、4月执行价格为69的认沽期权，期权价格2.2元D、4月执行价格为75的认沽期权，期权价格5.15元18. 备兑卖出股票A的认购期权适用于以下哪种情况（D）A、不持有A股票现货，短期看淡A股票走势B、不持有A股票现货，短期看好A股票走势C、持有A股票现货，短期、长期都看好A股票走势D、持有A股票现货，短期看淡A股票走势，但长期看好19. 备兑卖出认购期权策略比较适用于哪类投资者？DA、希望在短期内获取高额收益B、持有股票头寸，想获取更多收益，但不愿承担额外风险C、短线、超短线持有股票投资者D、愿意承受持有股票风险的长线投资者20.对于个股期权来说，股票的分红率也将影响期权的价格，具体来说，红利对于认购期权价格的影响是正向的，对认沽期权价格的影响是负向的。
这一说法是否正确？BA 正确B 不正确二、多项选择题（共10题）21. 以下为虚值期权的是（C,D）A、行权价格为300，市场价格为250的认沽期权B、行权价格为250，市场价格为300的认购期权C、行权价格为250，市场价格为300的认沽期权D、行权价格为300，市场价格为250的认购期权22. 期权会给投资者带来哪些好处？ABCA、对冲现货多头的市场风险B、推迟买卖股票时间，锁定买卖价格C、通过期权组合策略交易，形成不同的风险收益组合进行套利D、如果卖出期权，则可能在有限的损失下获取无限的收益23. 下列说法错误的有(AC )A、认购期权是指期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在约定时间按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的证券，但不负有必须买入的义务B、美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前行使权利C、美式期权的买方在合约到期日之前不能行使权利D、认沽期权是指期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在约定时间按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的标的证券，但不负有必须卖出的义务24. 下列关于期权交易基本策略的说法，不正确的有（ BD）。
A、买进认购期权所面临的最大可能亏损是权利金，可能获得的盈利是无限的B、买进认沽期权的盈亏平衡点的标的物价格等于执行价格加权利金C、卖出认购期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的D、卖出认沽期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是很小的25.个股期权与期货的区别主要表现在（ABCD）A、买卖双方权利义务不同B、买卖双方受益风险不同C、保证金制度不同D、杠杆效应不同26. 个股期权存续期间应当重点关注的问题包括（ABC）A、标的股票的信息披露B、临到期日操作提示C、炒作严重价外期权可能带来较大风险27. 在个股期权的到期日（CD）A、若市价大于行权价，多头与空头价值：金额绝对值相等，符号相反B、若市价小于行权价，多头与空头价值均为0C、多头的净损失有限，而净收益却潜力巨大D、空头净收益的最大值为期权价格28.对投资者而言，个股期权的属性包括（ABCD）A、潜在高杠杆率的投机品种B、套期保值C、套利D、针对不同市场环境，可用多个不同合约组成高度订制化的期权组合策略29.个股期权对个人投资者的潜在风险包括（ABCD）A、潜在的高杠杆率B、作为空方，亏损没有上限C、作为多方，合约价值可能下跌至趋近于0，或投资者错过行权日D、可能被登记公司或交易所强行平仓30. 如果某投资者认为某只股票会上涨，那么他可以进行下列哪些操作？A、直接买入该股票B、买入该股票的认购期权C、融资买入该股票D、卖出该股票的认购期权（一）单项选择题（共15道）1. 在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将（）付给期权卖方。
A. 权利金B. 保证金C. 实物资产D. 标的资产2. 期权，也称为选择权。
当期权买方选择行权时，卖方（）。
A. 必须履约B. 与买方协商是否履约C. 可以违约D. 不确定3. 全球最大的股票期权交易中心是（）。
A.韩国B.美国C.香港D.新加坡4. 当前A股票的价格为9元每股，预计股票价格为（）元每股时，投资者可以选择买入认购期权。
A. 9B. 8C. 7D. 155. 认购期权，是指期权权利方有权在将来某一时间以（）买入合约标的的期权合约。
A. 买卖双方约定价格B. 行权价格C. 将来某一时间合约标的的价格D. 期权权利方指定价格6. 下列关于认沽期权的描述，正确的是（）。
A. 认购期权又称认沽期权B. 买进认沽期权所面临的最大可能亏损是权利金C. 认沽期权又称为认购期权D. 当认沽期权的行权价格低于当时的标的物价格时，应执行期权7.期权的行权价格是指（）。
A. 期权成交时标的资产的市场价格B. 买方行权时标的资产的市场价格C. 期权合约的价格D. 买方行权时买入或卖出股票的价格8. 关于期权交易中，保证金缴纳情况，叙述正确的是（）。
A. 买卖双方均必须缴纳保证金B. 买卖双方均不强制缴纳保证金C. 卖方必须缴纳保证金，买方无需缴纳保证金D. 卖方无需缴纳保证金，买方必须缴纳保证金9. 关于期权交易的说法，正确的是（）。
A. 交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利B. 交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C. 买卖双方均需缴纳权利金D. 买卖双方均不需缴纳保证金10. 对期权权利金的表述错误的有（）。
A. 是买方面临的最大可能的损失（不考虑交易费用）B. 是行权价格一个固定的比率C. 是期权的价格D. 是买方必须负担的费用11. 在到期日当天，期权具有（）。
A. 只有内在价值B. 同时具有内在价值和时间价值C. 只有时间价值D. 没有价值12. 投资者只需要付出少量的权利金，就能分享标的资产价格变动带来的收益。
描述的是期权的（）功能。
A. 杠杆功能B. 有限损失性C. 风险转移D. 有限收益性13. 买入股票认沽期权：收益有限，股价跌到0元时收益最大；损失有限，最大损失为（）。
A. 权利金B. 不确定C. 无限D. 签订期权合约时，期权合约标的股票的初始价格14. 临近到期日时买入严重虚值期权，到期日如果期权没有处于（）状态，投入的资金将全部亏损。
A. 实值B. 虚值C. 平值D. 实值或平值15. 期权卖方保证金如果不能及时补交，将会被（）。
A. 继续保持B. 强行平仓C. 协议平仓D. 暂停交易二、多选题（共5道）1. 个股期权按内在价值来分，可以分为（）。