财务管理的价值观念

财务管理的价值观念篇一：论对财务管理的重要性论对财务管理的重要性财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置，资本的融通和经营中现金流量，以及利润分配的管理。

财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。

明确财务管理的目标，是搞好财务工作的前提。

企业财务管理是企业管理的一个组成部分，企业财务管理的整体目标应该和企业的总体目标保持一致。

因此，我们所说的财务管理的目标，是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准，也是在财务管理实践中进行财务决策的出发点和归宿。

那么，为了实现财务管理的目标，我们不得不提到。

首先，货币的时间价值对财务管理起着重要的作用，为企业进行长期财务决策提供了最基础的理论依据和技术依据。

货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，它是一定量资金在不同时点上价值量的差额。

这只是说明了时间价值的现象，我们不能因此忽略其本质，并不是所有的货币都具有时间价值，只有把货币作为资本投入生产经营过程才能产生时间价值。

这就是说，资金的循环和周转以及因此实现的货币增值，需要或多或少的时间，每完成一次循环，货币就增加一定数额，周转的次数越多，增值额也越大。

因此，随着时间的延续，货币总量在循环和周转中按几何级数增大，使得货币具有时间价值。

其次，还有货币借贷关系的存在。

随着货币所有权与使用权的分离，货币所有者让渡货币使用权而得到的补偿也为货币的时间价值。

所谓的财务决策大致是指对于筹资、投资、分配等的决策，无论是以上哪种行为都会存在一定的时间跨度，筹资的方式通常都有贷款的成分，那筹资成本就一定要考虑资金时间价值；投资决策一定会有方案的选择和比较，那么现金流折现也是不可或缺的；对于分配，债务比例和各期间偿债能力的问题，也必然要有一定的前瞻性，从而会有资金的时间价值的计量，所以财务决策是不能不考虑资金时间价值的。

由于货币时间价值是客观存在的，因此，在企业的各项经营活动中，就应充分考虑到货币时间价值。

我们说货币如果闲置不用是不会产生时间价值的，同样，一个企业在经过一段时间的发展后，肯定会赚得比原始投资额要多的资金，闲置的资金不会增值，而且还可能随着通货膨胀贬值，所以企业必须好好地利用这笔资金，最好的方法就是找一个好的投资项目将资金投入进去，让它进入生产流通活动中，发生增值。

这就属于企业对资金进行投资决策的一种。

企业的投资需要占用企业的一部分资金，这部分资金是否应被占用，可以被占用多长时间，均是决策者需要运用科学方法确定的问题。

因为，一项投资虽然有利益，但伴随着它的还有风险。

如果决策失误，将会给企业带来很大的灾难，有的企业由于乱投资造成公司破产或寿命缩短的现象。

企业投资的最主要动机是取得投资收益，投资决策就是要在若干待选方案中，选择投资小、收益大的方案。

如何进行投资决策，一般有两大类决策方法，一类是非贴现法，在不考虑货币时间价值的情况下进行决策；另一类是贴现法，考虑到货币时间价值的影响。

我们前面所说的货币时间价值就是财务管理最基本的价值观念，运用货币时间价值观念要把项目未来的成本和收益都以现值表示，如果收益现值大于成本现值则应进行投资决策，这时我们多采用考虑的就是货币时间价值的贴现法。

因此，现代企业应充分认识货币时间价值，在财务管理活动中确立货币时间价值观念，重视利息的作用，并且按照经济上合理性和可能性的要求，进行最优方案的选择，做出最大最好的投资决策。

其次，货币时间价值在企业经营管理中发挥着重要的作用。

在企业存货管理中的应用，一方面企业会由于销售增加引起存货增加而多占用资金，另一方面企业也会由于存货周转慢而使存货滞销、积压严重，影响资金的周转，降低企业的经济效益。

在企业设备投资中的应用，企业在进行固定资产更新决策时，面临着是继续使用旧设备与购置新设备的选择。

一般说来，设备更换并不改变企业的生产能力，不增加企业的现金流入。

因此，较好的分析方法是比较继续使用和更新的年成本，以较低的作为好方案，这时，就要考虑货币时间价值。

除了上述两点，企业经营活动中的委托代销、应收应付、租赁寄售、股利分红、企业兼并收购、固定资产折旧及对外经济贸易等方面，都应充分考虑货币的时间价值，以使资金在周转过程中发挥最大的经济效益。

另外，对于大多数投资者而言，个人或企业当前投入资金是因为期望在未来会赚取更多的资金。

在实际中，对于投资者来说，他们愿意投资风险较高的项目，是因为其要求的报酬率相当高，这样就可以弥补投资风险。

尽管风险是客观存在的，但是揭示风险报酬原理，对于正确分析和评价企业财务状况具有重要意义。

风险是指人们事先能够肯定采取某种行为所有可能的后果，以及每种后果出现可能性的状况。

从财务学角度来看，风险主要是资产的未来实际收益相对预期收益变动的可能性和变动幅度。

风险具有一定的可预测性。

与风险相联系的一个概念是不确定性。

不确定性是指人们在事先已知道采取某种行动所有可能的结果；但不知道这些结果出现的可能性是多少或者两者都不知道，而只能对两种情况作些粗略估计的状况。

这种不确定性是难以计量的。

企业的财务管理决策几乎都是在某种的不确定性情况下作出的，因为按决策进行经济活动的结果总会比预期的好些或差些。

购买政府公债肯定能按期得到本息，因而被视为无风险投资。

但应看到，资本市场上变幻莫测的利率升降，随时引起债券价格的反向变动。

总之，企业的投资和经营无不处于或大或小的风险中。

为了将决策和财务分析工作建立在科学的基础上，企业可能把不确定视同风险加以计量，以便进行定量分析。

因此，对企业来说，风险的计量能够在正确分析和评价企业的财务管理工作有着重要作用。

投资者的投资方式多种多样，，如果投资者把资金按不同比例分成许多份额，再把每一份资金投向不同的资产，这样投资者得到的就是一个资产组合，我们称其为组合投资。

在证券市场上，大部分股票是程正相关的，但不完全正相关。

根据资产组合标准差的计算原理，投资者可以通过不完全正相关的资产组合降低投资风险。

因此，每一个理性的投资者都会持有证券组合，也可以说是只关心组合的系统风险而非单个证券的非系统风险。

所以说，对于投资者来说，投资组合的风险分散化原理可以减少风险，为投资者或企业提供更加准确的决策。

总之，企业的财务管理工作与货币时间价值、风险收益是息息相关的。

只有把握好这些内在联系就能够对企业的投资提供及时的信息，为管理者能够做出更好的决策，以达到企业财务管理的目标。

篇二：1、某人5年后需用现金40000元，如果每年年末存款一次，在年利率为6%的情况下，此人每年年末应存入现金多少元？2、有一项年金，前3年年初无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，求现值？3、某人现在存入银行20XX0元，在银行利率为6%的情况下，今后10年内每年年末可提取现金多少元？4、某公司拟购置一处房屋,房主提出两种付款方案：从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元；假设该公司的最低报酬率为10%，你认为该公司应选择哪个方案。

5、某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择：甲方案：现在支付10万元，一次性结清；乙方案：分3年付款，1—3年各年初的付款额分别为3万和4万和4万，假定年利率为10%，要求：按现值计算，从甲乙两方案中选优。

6、时代公司需用一设备，买价16000元，可用10年。

如果租用，则每年年末需付租金20XX元，除此之外，买与租的其他情况相同，假设利率为6%，要求用数据说明买与租何者为优？7、某人拟于明年年初借款420XX元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6000元，连续10年还清。

假设预期最低借款利率为8%，问此人能否按其利率借到款项？8、甲企业计划利用一笔长期资金投资购买股票.现有M 公司股票和N公司股票可供选择,甲企业只准备投资一家公司股票.已知M公司股票现行市价为每股9元,上年每股股利为0.15元,预计以后每年以6%的增长率增长.N公司股票现行市价为每股7元,上年每股股利为0.60元,股利分配政策将坚持固定股利政策.甲企业所要求的投资必要报酬率为8%.要求:利用股票估价模型,分别计算M和N公司股票价值代甲企业作出股票投资决策9、某公司股票的β系数为2.5,目前无风险收益率为6%,市场上所有股票的平均报酬率为10%,若该股票为固定成长股,成长率为6%,预计一年后的股利为1.5元,要求: 测算该股票的风险收益率测算该股票的必要投资收益率该股票的价格为多少时可购买。

10、某公司欲在市场上购买B公司曾在1998年1月1日平价发行的债券,每张面值1000元,票面利率10%,5年到期,每年12月31日付息.要求:假定20XX年1月1日的市场利率下降到8%,若在此时购买B债券,则债券的价格为多少时可购买?假定20XX年1月1日的市场利率为12%,此时债券市价为950元,你是否购买该债券?1. 某企业取得5年期长期借款200万元，年利率为10%，每年付息一次，到期一次还本，借款费用率0.2%，企业所得税税率20%，要求计算该借款的资本成本率。

2. 某企业以1100元的价格，溢价发行面值为1000元、期限为5年、票面利率为7%的公司债券一批。

每年付息一次，到期一次还本，发行费率3%，所得税税率20%。

要求计算该债券的资本成本率。

3. 某公司普通股β系数为1.5，此时一年期国债利率5%，市场平均报酬率15%，要求计算该普通股资本成本。

4. 某企业生产A产品，固定成本100万元，变动成本率60%，当销售额分别为1000万元，500万元，250万元时，经营杠杆系数分别为多少？5. 某公司20XX年的净利润为750万元，所得税税率为25%，估计下年的财务杠杆系数为2。

该公司全年固定成本总额为1500万元，公司年初发行了一种债券，数量为10万张，每张面值为1000元，发行价格为1100元，债券票面利率为10%，发行费用占发行价格的2%。

假设公司无其他债务资本。

求：（1）计算20XX年的利润总额；（2）计算20XX年的利息总额；（3）计算20XX年的息税前利润总额；（4）计算20XX年的财务杠杆系数；（5）计算20XX年的债券资本成本（结果保留两位小数）。

篇三：1. 某公司需用一台设备，买价为9000元，可用8年，如果租用，则每年年初需付租金1500元，假设利率水平为8%要求：试决策企业应租用还是购买该设备2.某企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项目，总投资额为5000万元，假设银行借款利率为16%，该工程当年建成投产。

要求：（1）该工程建成投产后，分8年等额归还银行借款，每年年末应还多少？（2）若该工程建成投产后，每年可获净利1500万元，全部用来归还借款的本息，需多少年才能还清？3. 某投资者准备购买一套办公用房，有三个付款方案可供选择：（1）甲方案：从现在起每年年初付款10万元。