民生银行财务分析
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1.06 1.06 0.88 0.88 1.07 1.07 0.3823 0.86 0.86 0.1609
流动比率 速动比率
现金比率
0.2806 0.1388
0.3308 0.1622
民生/光大 2009 2010 2011
流动比率比 1.16 1.2 1.24
速动比率比 1.16 1.2 1.24
民生银行
民生银行公司概况
1
2 3 4 5
偿债能力分析
盈利能力分析
营运能力及发展能力分析
财务趋势及综合分析
公司概况：
中国民生银行是我国首家主要由非公有制企业入股的 全国性股份制商业银行。
中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是 一家全国性股份制商业银行 公司法定中文名称：中国民生银行股份有限公司（简 称：中国民生银行） 2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016） 在上海证券交易所挂牌上市 。 2004年在“中国最具生命力企业”评选中，获得“中 国最具生命力百强企业”称号
发展能力 销售增长率 资产增长率 股权资产增长率
民生 2009 20.11% 35.29% 63.60%
光大 2009 -1.79% 40.06% 44.80%
民生 2010 30.21% 27.86% 18.40%
光大 2010 46.46% 23.90% 69.28%
民生 2011 50.39% 22.23% 27.41%
(26.23%） （18.10%）
（27.22%）
资产增长率 35.29% 股权资产增 63.60% 长率
（26.36%）
27.41%
利润增长率 49.28%
47.76%
61.80%
↓ 1.52%
↑ 14.04%
注：表中括号内的蓝色数据为银行业数据 发展能力指标较高于行业均值，销售量逐年增长。资产资产增长率等 在2010年有所下降，特别是股权资产增长率下降幅度较大，企业资 本积累能力明显减弱，但在2011年开始恢复，得到提升。
光大 2011 29.67% 16.81% 18.03%
利润增长率
民生/光大 2009
49.28%
销售增长率比 --
32.42%
47.76%
63.07%
股权资产增长 率比 1.42
61.80%
41.50%
资产增长率比 0.88
利润增长率比 1.52
2010
2011
0.65
1.70
1.21
1.32
0.26
现金比率比 2 2.03 2.37
光大银行简介
中国光大银行成立于1992年8月，1997年1月完成股份制改造，成为 国内第一家国有控股并有国际金融组织参股的全国性股份制商业银行。 法定中文名称:中国光大银行股份有限公司(简称:“中国光大银行”,或 “光大银行”)
凭借卓越的创新能力和出色的业绩表现，中国光大银行获得 “十佳 中资银行”、“年度最具创新银行”等奖项荣誉
2009 0.03 0.036 141.09 9.72
2010 0.03 0.035 116.75 7.04
2011 0.04 0.042 111.87 6.04
2010比2009 2011比2010 变化 变化
0 ↓ 0.001 ↓ 24.34 ↓ 2.68
↑ 0.01 ↑ 0.007 ↓ 4.88 ↓1
民生银行的盈利能力不断增加。销售利润率 逐年增加。每股收益值高，股东投资效益比 较好，总资产和净资产报酬率逐年增加，且 高于光大银行，该银行资产利用的综合效果 及盈利能力较好。总的来说民生银行的盈利 能力还是比较好的。
营运能力分析
项目
总资产周转 率 流动资产周 转率 存货周转率 固定资产周 转率
存货周转率 ---
2011
1.33
1.31
--
2.2
注：光大银行2009-2011年没有存货
营运能力指标远低 于市场均值及地域 值，与标准行业指 标接近，营运能力 比较弱。
营运能力与标 准行业大体相 同，但是远低 于市场均值及 地域值，说明 银行的营运能 力有待加强。
营运能力指标较低，资 产利用效率很低，并且 呈现下降的趋势 营运能力 较弱 营运水平指标都高于光 大银行，营运能力高于 光大银行
短期
短期偿债能力出 现这几年出现较 小幅度的增长， 优于光大银行
长期
长期偿债能力在 2010年小幅度 上升，在2011 年有所回落。与 光大银行偿相差 不大。
盈利能力分析
项目
销售利 润率 成本费 用率 总资产 报酬率 净资产 报酬率 每股收 益 每股净 资产
2009
2010
2011
盈利能力指标大体 呈现上升的趋势。 37.10% 42.02% 45.27% ↑4.92% ↑3.25% 总资产及净资产逐 年增长，表明资产 56.20% 69.73% 53.31% ↑13.53% ↓16.42% 利用效率越高，在 增加收入、节约资 金使用等方面取得 ↑0.1% ↑0.3% 0.98% 1.08% 1.38% 了良好的效果。股 （0.94%） （1.06%） （1.17%） 东回报较高。 13.75% 16.89% 21.54% ↑3.14% ↑4.65%
1.52
0.76
1.47
发展能力指标明显高于 市场均值以及标准行业 数，该银行的发展能力 比较强
民生发展能力在2010年 前三季后超过了标准行 业以及市场均值等，营 运能力比较好并且有所 增强。
发展能力指标明显高于行业值，虽然2010 年有所下降，但2011年的到恢复提高， 银行发展能力还是较强。
民生 % 光大 %
波动趋势都大体相同，光大银行销售净利率大于民 生银行，盈利状况比民生银行好
财务综合分析 -杜邦分析法 2011年
19.54%
1.17% 93.93%
偿债能力
偿债能力良好，长期财务状况比较差。还债的能 力还需要大幅度的提高
盈利能力
盈利能力不断提高，股东投资效益较好，盈利能力 还是可观的。
1.3 1.14 1.23
2.7 2.06 2.33
2.7 1.94 2.03
盈利能力远高于市场均 值
2011年盈利能力出现 上涨趋势并逐步趋近于 行业水平
2010年到2011年中 期，民生银行的盈 利能力还处于标准 行业的下方，2011 年中期以后便渐渐 超过了标准行业， 盈利能力明显有所 增长。
0.63
民生/光大
资产负债率比
产权比率比
已获利息倍数比
2009
2010 2011
0.98
0.997 0.995
0.63
0.95 0.92
1.25
1.28 1.13
偿债能力指标明显低于 市场均值及标准行业， 还债的能力还需要大幅 度的提高。
民生银行偿债能力波动趋 势与标准行业基本相同， 但是一直处于标准行业， 市场均值的下方，这说明 偿债能力较弱，需要有所 增强。
银行的存货比较少，存货资金占用水平低，所以数值比较高。总的来看， 该银行的对资产的利用效率是比较低的，而且这几年呈现出下降的趋势。
营运能力 总资产周转率 流动资产周转率 存货周转率
固定资产周转率 民生/光大 2009 2010
民生 2009 0.03 0.036 141.09
6.04
光大 2009 0.02 0.023
58.81% 11 0.53
/收入
利润表横比
项目 营业收入 营业成本 利润总额 净利润
民生/光大 1.8 2.1 1.54 1.6
营业成本 /收入
民生 0.54
光大 0.47
销售净利率
45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2009 12.31 2010 6.30 2010 12.31 2011 6.30 2011 12.31
民生 2009
光大 2009
民生 2010
光大 2010
民生 2011 45.27% 53.31% 1.38% 21.54% 1.05 4.85
光大 2011 52.41% 62.32% 1.12% 18.81% 0.45 2.38
每股净资产比
37.10% 43.38% 56.20% 57.66% 0.98% 0.63 3.95
销售利润率比
42.02% 47.79% 69.73% 70.98% 1.08% 0.66 3.9 0.95% 0.32 2.01 16.89% 15.72%
0.75% 0.23 1.44
13.75% 15.89%
成本费用率比
总资产报酬率 比
每股收益比
0.85 0.88 0.86
0.97 0.98 0.86
项目
民生/光 大
资产
1.3
现金及- 1.5 负债 1.3
所有者 权益
1.4
利润表三年纵比
项目
2010比 2009变化
2011比 2010变 化
营业收入 30.21% 营业成本 20.04%
50.4% 41.96%
利润总额 46.7%
净利润 营业成本 46.1% 09 0.63 10 0.58
61.8%
(93.93%)
2010比2009 2011比2010 变化 变化 ↑ 0.03 ↑ 0.03 ↑ 0.0502 ↑ 0.005 ↑ 0.01 ↑ 0.01 ↑ 0.0515 ↓ 0.003
产权比率
已获利息倍 数
15.05
（5.22）
16.33
0.92
（5.84）
15.62
0.71
（6.0）
↑ 1.28
民生 2010 0.03 0.035
光大 2010 0.02 0.027
民生 2011 0.04 0.042
光大 2011 0.03 0.032
-- 116.75
2.88 7.04
-- 111.87
3.75 9.72 4.40 固定资产周转 率 2.09 1.88
总资产周转率 1.5 1.5
流动资产周转 率 1.57 1.30
长期负债
长期负债 资产负债率
民生 2009 0.937
光大 2009 0.959
民生 2010 0.942
光大 2010 0.945
民生 2011 0.939
光大 2011 0.944
产权比率
已获利息倍数
15.05
0.74
23.88
0.59
16.33
0.92
17.22
0.72
15.62
0.71
17.03
Байду номын сангаас
财务趋势分析
财务报表三年比较
民生银行财务报表与光大银行的比较
销售净利率
资产负债表三年纵比
项目 2010比 2009变 化 2011比 2010变 化
资产 现金及 -负债
27.86% 22.23% 18.04% 24.62% 28.48% 21.91%
流动负 债
26.95% 20.77%
资产负债表横比
↑ 0.18
↓ 0.71
↓ 0.21
0.74
注：表中括号内的蓝色数据为银行业数据 偿债能力波动比较小，比较稳定，产权比率大约是行业平均数的三倍，表明该银 行长期财务状况比较差。
短期负债
民生 2009
1.03 1.03
短期
光大 2009
0.89 0.89
民生 光大 民生 光大 2010 2010 2011 2011
发展能力分析
项目
2009
2010 30.21% 27.86% 18.40%
2011 50.39% 22.23%
(16.70%)
2010比 2009变化 ↑ 10.1% ↓ 7.43% ↓ 45.2%
2011比 2010变化 ↑ 20.18% ↓ 5.63% ↑ 9.01%
销售增长率 20.11%
（1.99%）
营运能力
营运能力较弱，资产的利用效率较差，对资 产的运营管理能力需要提高
发展能力
发展能力比较强，虽然有较小的波动，但是该银 行还是很有发展潜力的。
给民生银行的建议:
1.改善负债结构，建立长期、稳定的融资机制。 2.优化资产结构，提高资产质量。加强资金调度管理，尽量减少头 寸资金等无效资金占用，提高资金使用效率,大力减少表内应收息。 3.强化信贷管理，防范信贷风险。加强信贷资金的风险管理，保持 信贷资金的流动性和安全性。
4.减少融资扩大规模,只要减小规模的扩张,有限的资金可以得到更 高的利差。而且仅利用利润来扩大规模,吸储的压力也大大减小。 如果这样,不仅每股收益不会被摊薄,反而因为议价能力的增强,利润 增长也会得到保障。 5.必须强化竞争意识，增强不进则退的紧迫感、危机感和历史责任 感，加快金融创新、努力提高经营效益、提升国际竞争能力。
（17.99 %） （18.17%） （19.57%）
2010比 2009年变 化
2011年比 2009年变 化
0.63
（0.44）
0.66
（0.47）
1.05
（0.6）
↑0.03 ↓0.05
↑0.39 ↑0.95
3.95
3.9
4.85
注：表中括号内的蓝色数据为银行业数据
盈利能力 销售利润率 成本费用率 总资产报酬率 净资产报酬率 每股收益 每股净资产 民生/光大 2009 2010 2011
在“2006民营上市公司100强”中位列第一名，并在 市值、社会贡献两项分榜单中名列第一
偿债能力分析
项目 流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率 2009 1.03 1.03 0.2806 93.7%
（94.7%)
2010 1.06 1.06 0.3308 94.2%
(94.09%)
2011 1.07 1.07 0.3823 93.9%
流动比率 速动比率
现金比率
0.2806 0.1388
0.3308 0.1622
民生/光大 2009 2010 2011
流动比率比 1.16 1.2 1.24
速动比率比 1.16 1.2 1.24
民生银行
民生银行公司概况
1
2 3 4 5
偿债能力分析
盈利能力分析
营运能力及发展能力分析
财务趋势及综合分析
公司概况：
中国民生银行是我国首家主要由非公有制企业入股的 全国性股份制商业银行。
中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是 一家全国性股份制商业银行 公司法定中文名称：中国民生银行股份有限公司（简 称：中国民生银行） 2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016） 在上海证券交易所挂牌上市 。 2004年在“中国最具生命力企业”评选中，获得“中 国最具生命力百强企业”称号
发展能力 销售增长率 资产增长率 股权资产增长率
民生 2009 20.11% 35.29% 63.60%
光大 2009 -1.79% 40.06% 44.80%
民生 2010 30.21% 27.86% 18.40%
光大 2010 46.46% 23.90% 69.28%
民生 2011 50.39% 22.23% 27.41%
(26.23%） （18.10%）
（27.22%）
资产增长率 35.29% 股权资产增 63.60% 长率
（26.36%）
27.41%
利润增长率 49.28%
47.76%
61.80%
↓ 1.52%
↑ 14.04%
注：表中括号内的蓝色数据为银行业数据 发展能力指标较高于行业均值，销售量逐年增长。资产资产增长率等 在2010年有所下降，特别是股权资产增长率下降幅度较大，企业资 本积累能力明显减弱，但在2011年开始恢复，得到提升。
光大 2011 29.67% 16.81% 18.03%
利润增长率
民生/光大 2009
49.28%
销售增长率比 --
32.42%
47.76%
63.07%
股权资产增长 率比 1.42
61.80%
41.50%
资产增长率比 0.88
利润增长率比 1.52
2010
2011
0.65
1.70
1.21
1.32
0.26
现金比率比 2 2.03 2.37
光大银行简介
中国光大银行成立于1992年8月，1997年1月完成股份制改造，成为 国内第一家国有控股并有国际金融组织参股的全国性股份制商业银行。 法定中文名称:中国光大银行股份有限公司(简称:“中国光大银行”,或 “光大银行”)
凭借卓越的创新能力和出色的业绩表现，中国光大银行获得 “十佳 中资银行”、“年度最具创新银行”等奖项荣誉
2009 0.03 0.036 141.09 9.72
2010 0.03 0.035 116.75 7.04
2011 0.04 0.042 111.87 6.04
2010比2009 2011比2010 变化 变化
0 ↓ 0.001 ↓ 24.34 ↓ 2.68
↑ 0.01 ↑ 0.007 ↓ 4.88 ↓1
民生银行的盈利能力不断增加。销售利润率 逐年增加。每股收益值高，股东投资效益比 较好，总资产和净资产报酬率逐年增加，且 高于光大银行，该银行资产利用的综合效果 及盈利能力较好。总的来说民生银行的盈利 能力还是比较好的。
营运能力分析
项目
总资产周转 率 流动资产周 转率 存货周转率 固定资产周 转率
存货周转率 ---
2011
1.33
1.31
--
2.2
注：光大银行2009-2011年没有存货
营运能力指标远低 于市场均值及地域 值，与标准行业指 标接近，营运能力 比较弱。
营运能力与标 准行业大体相 同，但是远低 于市场均值及 地域值，说明 银行的营运能 力有待加强。
营运能力指标较低，资 产利用效率很低，并且 呈现下降的趋势 营运能力 较弱 营运水平指标都高于光 大银行，营运能力高于 光大银行
短期
短期偿债能力出 现这几年出现较 小幅度的增长， 优于光大银行
长期
长期偿债能力在 2010年小幅度 上升，在2011 年有所回落。与 光大银行偿相差 不大。
盈利能力分析
项目
销售利 润率 成本费 用率 总资产 报酬率 净资产 报酬率 每股收 益 每股净 资产
2009
2010
2011
盈利能力指标大体 呈现上升的趋势。 37.10% 42.02% 45.27% ↑4.92% ↑3.25% 总资产及净资产逐 年增长，表明资产 56.20% 69.73% 53.31% ↑13.53% ↓16.42% 利用效率越高，在 增加收入、节约资 金使用等方面取得 ↑0.1% ↑0.3% 0.98% 1.08% 1.38% 了良好的效果。股 （0.94%） （1.06%） （1.17%） 东回报较高。 13.75% 16.89% 21.54% ↑3.14% ↑4.65%
1.52
0.76
1.47
发展能力指标明显高于 市场均值以及标准行业 数，该银行的发展能力 比较强
民生发展能力在2010年 前三季后超过了标准行 业以及市场均值等，营 运能力比较好并且有所 增强。
发展能力指标明显高于行业值，虽然2010 年有所下降，但2011年的到恢复提高， 银行发展能力还是较强。
民生 % 光大 %
波动趋势都大体相同，光大银行销售净利率大于民 生银行，盈利状况比民生银行好
财务综合分析 -杜邦分析法 2011年
19.54%
1.17% 93.93%
偿债能力
偿债能力良好，长期财务状况比较差。还债的能 力还需要大幅度的提高
盈利能力
盈利能力不断提高，股东投资效益较好，盈利能力 还是可观的。
1.3 1.14 1.23
2.7 2.06 2.33
2.7 1.94 2.03
盈利能力远高于市场均 值
2011年盈利能力出现 上涨趋势并逐步趋近于 行业水平
2010年到2011年中 期，民生银行的盈 利能力还处于标准 行业的下方，2011 年中期以后便渐渐 超过了标准行业， 盈利能力明显有所 增长。
0.63
民生/光大
资产负债率比
产权比率比
已获利息倍数比
2009
2010 2011
0.98
0.997 0.995
0.63
0.95 0.92
1.25
1.28 1.13
偿债能力指标明显低于 市场均值及标准行业， 还债的能力还需要大幅 度的提高。
民生银行偿债能力波动趋 势与标准行业基本相同， 但是一直处于标准行业， 市场均值的下方，这说明 偿债能力较弱，需要有所 增强。
银行的存货比较少，存货资金占用水平低，所以数值比较高。总的来看， 该银行的对资产的利用效率是比较低的，而且这几年呈现出下降的趋势。
营运能力 总资产周转率 流动资产周转率 存货周转率
固定资产周转率 民生/光大 2009 2010
民生 2009 0.03 0.036 141.09
6.04
光大 2009 0.02 0.023
58.81% 11 0.53
/收入
利润表横比
项目 营业收入 营业成本 利润总额 净利润
民生/光大 1.8 2.1 1.54 1.6
营业成本 /收入
民生 0.54
光大 0.47
销售净利率
45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2009 12.31 2010 6.30 2010 12.31 2011 6.30 2011 12.31
民生 2009
光大 2009
民生 2010
光大 2010
民生 2011 45.27% 53.31% 1.38% 21.54% 1.05 4.85
光大 2011 52.41% 62.32% 1.12% 18.81% 0.45 2.38
每股净资产比
37.10% 43.38% 56.20% 57.66% 0.98% 0.63 3.95
销售利润率比
42.02% 47.79% 69.73% 70.98% 1.08% 0.66 3.9 0.95% 0.32 2.01 16.89% 15.72%
0.75% 0.23 1.44
13.75% 15.89%
成本费用率比
总资产报酬率 比
每股收益比
0.85 0.88 0.86
0.97 0.98 0.86
项目
民生/光 大
资产
1.3
现金及- 1.5 负债 1.3
所有者 权益
1.4
利润表三年纵比
项目
2010比 2009变化
2011比 2010变 化
营业收入 30.21% 营业成本 20.04%
50.4% 41.96%
利润总额 46.7%
净利润 营业成本 46.1% 09 0.63 10 0.58
61.8%
(93.93%)
2010比2009 2011比2010 变化 变化 ↑ 0.03 ↑ 0.03 ↑ 0.0502 ↑ 0.005 ↑ 0.01 ↑ 0.01 ↑ 0.0515 ↓ 0.003
产权比率
已获利息倍 数
15.05
（5.22）
16.33
0.92
（5.84）
15.62
0.71
（6.0）
↑ 1.28
民生 2010 0.03 0.035
光大 2010 0.02 0.027
民生 2011 0.04 0.042
光大 2011 0.03 0.032
-- 116.75
2.88 7.04
-- 111.87
3.75 9.72 4.40 固定资产周转 率 2.09 1.88
总资产周转率 1.5 1.5
流动资产周转 率 1.57 1.30
长期负债
长期负债 资产负债率
民生 2009 0.937
光大 2009 0.959
民生 2010 0.942
光大 2010 0.945
民生 2011 0.939
光大 2011 0.944
产权比率
已获利息倍数
15.05
0.74
23.88
0.59
16.33
0.92
17.22
0.72
15.62
0.71
17.03
Байду номын сангаас
财务趋势分析
财务报表三年比较
民生银行财务报表与光大银行的比较
销售净利率
资产负债表三年纵比
项目 2010比 2009变 化 2011比 2010变 化
资产 现金及 -负债
27.86% 22.23% 18.04% 24.62% 28.48% 21.91%
流动负 债
26.95% 20.77%
资产负债表横比
↑ 0.18
↓ 0.71
↓ 0.21
0.74
注：表中括号内的蓝色数据为银行业数据 偿债能力波动比较小，比较稳定，产权比率大约是行业平均数的三倍，表明该银 行长期财务状况比较差。
短期负债
民生 2009
1.03 1.03
短期
光大 2009
0.89 0.89
民生 光大 民生 光大 2010 2010 2011 2011
发展能力分析
项目
2009
2010 30.21% 27.86% 18.40%
2011 50.39% 22.23%
(16.70%)
2010比 2009变化 ↑ 10.1% ↓ 7.43% ↓ 45.2%
2011比 2010变化 ↑ 20.18% ↓ 5.63% ↑ 9.01%
销售增长率 20.11%
（1.99%）
营运能力
营运能力较弱，资产的利用效率较差，对资 产的运营管理能力需要提高
发展能力
发展能力比较强，虽然有较小的波动，但是该银 行还是很有发展潜力的。
给民生银行的建议:
1.改善负债结构，建立长期、稳定的融资机制。 2.优化资产结构，提高资产质量。加强资金调度管理，尽量减少头 寸资金等无效资金占用，提高资金使用效率,大力减少表内应收息。 3.强化信贷管理，防范信贷风险。加强信贷资金的风险管理，保持 信贷资金的流动性和安全性。
4.减少融资扩大规模,只要减小规模的扩张,有限的资金可以得到更 高的利差。而且仅利用利润来扩大规模,吸储的压力也大大减小。 如果这样,不仅每股收益不会被摊薄,反而因为议价能力的增强,利润 增长也会得到保障。 5.必须强化竞争意识，增强不进则退的紧迫感、危机感和历史责任 感，加快金融创新、努力提高经营效益、提升国际竞争能力。
（17.99 %） （18.17%） （19.57%）
2010比 2009年变 化
2011年比 2009年变 化
0.63
（0.44）
0.66
（0.47）
1.05
（0.6）
↑0.03 ↓0.05
↑0.39 ↑0.95
3.95
3.9
4.85
注：表中括号内的蓝色数据为银行业数据
盈利能力 销售利润率 成本费用率 总资产报酬率 净资产报酬率 每股收益 每股净资产 民生/光大 2009 2010 2011
在“2006民营上市公司100强”中位列第一名，并在 市值、社会贡献两项分榜单中名列第一
偿债能力分析
项目 流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率 2009 1.03 1.03 0.2806 93.7%
（94.7%)
2010 1.06 1.06 0.3308 94.2%
(94.09%)
2011 1.07 1.07 0.3823 93.9%