投资银行学的重点名词解释

投资银行：主营业务为资本市场业务的金融机构1.绿鞋期权：指新股发行时，发行人授予主承销商在本次既定的发行规模之外按同一发行价格超额配售一定比例的股份的权利。 2.注册制：指发行人在准备公开发行股票时必须将依法应公开的各种资料完全准确地向证券主管机构呈报并申请注册。主管机构在约定期限内没有表示异议即可公开发行。

3.核准制：指发行人在股票发行时不但要充分公开其真实情况，而且必须符合公司法及证券管理法规规定的必备条件，证券主管机关有权否决不符合规定条件的股票发行申请。

4.套利：指利用证券市场定价的错误，或者价格联系的失常，或者是市场缺乏有效性的机会，通过买进价格被市场低估的资产，卖出价格被市场高估的资产牟利的交易行为。

5.做市商：是指在二级市场上不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格并在该价格上接受投资者的买卖要求，以自有资金和证券与投资者进行交易的证券自营商。是为了增加证券市场的流动性和促进稳定性而设置的机构。

6.保证金交易：又称信用交易。指客户在买卖证券时只向证券商支付一定数额款项或证券，作为保证金，其应支付的差额部分由证券商提供融资或者融券的交易。

7.BOT：是build-operate-transfer的缩写，是项目融资的一种模式。具体做法是由项目所在国政府为项目的经营者提供特许经营权，由项目经营公司安排融资建设和项目经营并获利，协议期满后将项目无偿转让给国家政府。8.要约收购：指收购公司以书面形式向目标公司的管理层和股东发出收购该公司的要约，并按照依法公告的要约中所提出的收购条件，收购价格，收购期限以及其他规定事项，收购目标公司的一种收购方式。

9.资产剥离：指将企业的一部分资产出售给另一家企业，出售方减少了企业资产的规模，收到了资产收购方支付的现金或有价证券。是资产重组的一种形式。10.杠杆收购：指收购公司通过大量的债务融资筹集收购资金完成对目标公司的收购的行为。由于对比收购公司动用的资本金而言，并购目标公司的资产数额较大，具有杠杆性，故称杠杆收购。

11.管理层收购：指在职的企业管理层高管人员通过债务融资收购本公司的股权，从而获得对本企业的控制权的一种收购行为。

12.买壳上市：指非上市公司通过购买已经上市的公司的股权并控制上市公司而实现的间接上市行为。借壳上市：指尚未上市的母公司将自身资产注入到已经上市的子公司中，从而实现母公司整体上市的一种间接上市行为。项目融资：指以项目本身信用为基础的特殊的融资方式。还款保证取决于项目本身的经济强度。

15.有限追索：指项目融资中，当借款人未按期偿还债务时，债权人只能在贷款的某个阶段或某个范围内对项目借款人实行追索，而不能追索到项目借款人除该项目资产、现金流量以及所承担的义务之外的任何形式的财产。资产证券化：是一种将缺乏流动性但有稳定的现金流收入的资产进行重新整合并以此为基础发行新证券的金融创新融资模式。

风险投资：是一种对处于创业期但具有高成长可能性的高科技中小公司的创业扶持投资。金融工程：是在对新型金融产品和新型金融技术的设计开发和实施中，利用金融技术和其他现代科技创造性地解决金融问题、以达到某种特定目的的一项技术。资产支持证券：是最早出现的、一种发起人用组合资产为抵押而发行的证券。信用增级：一种给资产支持证券提高信用级别的技术手段。

经济强度：指项目融资中据以考核贷款安全的经济依据，包括：项目自身的预期现金流量和项目资产的价值22投标承销：也称竞价承销，指证券发行时用招标法或拍卖法来确定承销人的方式。含价格招标，和收益率招标等。23.尽职调查：指承销商在股票承销前，以本行业公认的业务标准和道德规范，对股票发行人和市场的有关情况及有关文件的真实性、准确性、完整性进行核查、验证等专业调查，以确认符合发行上市标准。

期权，是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的执行价格购买或出售一定数量某种资产的权利的合约。互换：两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。债券：政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行并且承诺按一定利率支付利息并按约定偿还本金的债权债务凭证。

政府债券：它是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的债券，主要包括国库券和公债两大类。金融债券：是由银行和非银行金融机构发行的债券。国际债券：是一国政府、金融机构、工商企业或国家组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。做市商制度：指做市商进行双向报价，投资者可以在做市商所报出的价位上向做市商买进或卖出证券。

投资基金：一种利益共享、风险共担的集合证券方式。即通过发行基金单位，集中投资者的资金，交由专家管理，以资产的保值增值等为根本目的，从事股票、债券等金融工具投资，投资者按投资比例分享其收益并承担风险的一种制度。企业重组：包括了企业的所有权、资产、负债、人员、业务等要素的重新组合和配置。

风险投资主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。风险投资是私人股权投资的一种形式。超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15% 的股份，即主承销商按不超过包销数额115% 的股份向投资者发售。私人股权投资用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。兼并是指通过产权的有偿转让，把其他企业并入本企业或企业集团中，使被兼并的企业失去法人资格或改变法人实体的经济行为。三角并购是指在一项交易中，并购公司首先设立一家全资子公司，然后将目标公司与该子公司合并。

杠杆收购融资是以企业兼并为活动背景的，是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时，以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押，从银行筹集部分资金用于收购行为的一种财务管理活动。资产证券化的运作程序1、确定资产证券化的融资目标2、组件特别目的公司3、实现项目资产的真实销售4、完善交易结构5、划分优先证券和次级债券，办理金融担保。6、进行发行评级，安排证券销售7、实现资产管理8、按期还本付息，对聘用机构付费。