企业社会责任与财务绩效关系研究

企业社会责任与财务绩效关系研究

0 引言

随着社会环境的变化和消费者意识的提高，在高度全球化的世界经济体系中，企业在追求经营绩效的同时，已经不能将环保污染、产品品质、劳动安全等问题置之度外，企业承担社会责任已经成为企业永续经营的主要趋势和方法。

企业社会责任对于大多数中国公司是一个全新的概念，我国有关企业社会责任研究还不多，并且大多数研究还停留在定性的论述上，仅仅从伦理的角度来说明企业实施社会责任的重要性。研究中国市场环境下企业社会责任和企业经营绩效的相关性将是一个有益的探索和对理论的补充。

我国企业社会责任与公司财务业绩研究将为我国管理者进行社会责任实践提供具有说服力的理由，帮助非股东群体与忽视社会利益相关群体的公司决策作斗争，体现了此研究的学术价值。关于企业社会责任的研究还能引起社会各界对我国实践和发展企业社会责任的广泛关注。总之，企业社会责任与公司财务业绩研究不仅对企业社会责任的理论研究具有学术价值，而且对于在中国实践和发展企业社会责任，建设和谐社会具有现实意义。

1 企业社会责任的含义及其与财务绩效的关系分析

1.1 本文对企业社会责任的界定

本文通过考察相关文献中国内外学者观念中的企业社会责任，发现其最终目的不外乎在于通过对各种观点的比较与扬弃，确立一种更加妥适的企业社会责任观。随着企业所处环境的变化，企业的目的已不仅是单一地追求利润，同时还应当承担其它社会功能。可以说，企业的社会责任正在由最初的一元向多元化转换。通过对国外具有代表性的企业社会责任界定进行回顾和总结，多元企业社会责任可以划分为两种主要观点：一种观点是把企业的社会责任划到企业责任属下。他们认为企业责任可分为企业经济责任、企业法律责任、企业道德责任和企业社会责任。这里的企业社会责任是指企业对其有间接关系的第三人所应负的除经济、法律、道德三方面以外的责任。另一种观点则把企业社会责任等同为企业责任，以企业相关利益者方法作为支撑，具体可概括为企业对员工、消费者、投资者、政府、社区和环境等方面的责任。综观国内对“企业社会责任”的内涵的研究，可以看出，国内学者已基本上同国外学者达成了相当的共识和默契，认为企业社会责任是对传统的股东利润最大化原则的修正和补充。传统的企业和企业法以个人（股东）本位为出发点，认为最大限度地营利从而实现股东利润最大化是企业的最高甚至是惟一的目标。企业社会责任则以社会本位为着眼点，认为企业的目标应是二元的，除实现股东利润最大化外，还应尽可能地维护和增进社会利益。

本文认为，我们应该用二元论的方法去看待企业社会责任。首先，作为一个资合形态的经济实体，企业有充足的理由证明它的最大目标是赢利，最大限度地为自身发展获取更大的经济利益，因为只有赢利，企业才能获得生存的资本，才能为社会发展积累雄厚的物质财富，也才能具备为社会发展担当重任的坚实臂膀。其次，企业在实现赢利目标的同时还应把对债权人、消费者、员工、社区环境以及社会公众等非股东利益的实现放在重要的位置，为促进全社会精神文明建设以及创造和谐社会承担适当的社会义务，这是当今背景下企业社会责任的本质所在。本文将企业社会责任界定为企业对政府、股东、员工、消费者、供应商、债权人、环境以及社会公众的社会责任。

1.2 企业社会责任与财务绩效关系分析

1.2.1 企业社会责任对财务绩效的影响分析

企业社会责任与财务绩效的关系，由企业承担社会责任的成本与收益两方面决定。若企业为承担社会责任所付出的成本大于由此所带来的收益，企业就不会很情愿、很主动地去承担社会责任；反之，企业就会很乐意、很热情地去履行社会责任。现实中，不少企业走进了一个误区，认为承担社会责任会得不偿失。表面看来，企业承担社会责任与企业的经济利益是相矛盾的，但是我们认为，企业的经济利益与其社会利益是一致的，不能将两者视为相悖的。企业在依法经营、依法纳税的前提下，为自身赚取利润的同时也为社会创造了财富。社会责任的承担固然会给企业增加一定的经营成本，然而，我们更应该看到的是，社会责任的履行也会为企业带来直接或间接、短期或长期的收益。本文认为，企业不履行社会责任就会失去创造利润的源泉和活力，甚至导致企业不能正常经营或破产倒闭；而企业为社会尽到应尽的社会责任后，将有利于企业获取稳定、长期甚至更大的

利润。

1.2.2 企业财务绩效对企业社会责任的影响分析

(1)良好的财务绩效对企业承担社会责任的影响

现代社会，随着商品生产的社会化、专业化程度不断提高，企业之间的相互依赖程度日益加强，企业的任何行为都不再是个体行为，都可能对社会产生影响。企业作为一个“社会人”，不能脱离社会而孤立地存在，企业在保证其资产保值增值的前提下，就应回报于社会，放弃损人利己行为和短期行为，考虑企业长远的未来发展。随着SA8000 社会责任认证标准走进我国，在构建社会主义和谐社会的大环境下，企业要把承担社会责任的问题提高到以人为本、建立可持续发展的和谐社会的高度来认识，培育企业承担社会责任的意识并实施承担社会责任的行为。我们认为，良好的财务绩效正好为企业承担社会责任提供了有力地支持。

事实上，企业追求利润的同时已经自觉或不自觉地促进了社会的发展。企业为社会提供产品或服务，促进社会的就业，虽然这并不是企业应当承担社会责任的全部，但却是企业应当承担的最基本的社会责任。不仅如此，企业良好的财务绩效也是企业履行社会责任的必要条件，如果企业不追求合理利润，社会资源就不能得到最优配置，也就是说，合理的利润是资源最优配置的前提条件。另外，企业承担社会责任时，企业要继续生存必须获得为了弥补风险和承担未来的责任而需要的最低限度的利润率，做某些经济上不合理或难以支持的事，其后果很可能对社会造成更大的损害，这样的行为并不是对社会负责任的。再者，权力与义务的对等原则是企业应当不应当承担社会责任的基本原则，如果一个企业承担了不应当承担或者不可能承担的社会责任，跨越了自身的权限和能力就会引起新的社会问题，这也是对社会不负责任的。不难理解，一个处于成熟稳定阶段的企业应当比一个刚刚处于创业发展期的企业要承担的社会责任更多，也就是说，一个企业必须获得承担它造成影响所需要的能力，但在那些不是由它自己造成的影响产生的社会责任领域，其责任的承担受其自身能力的限制，企业应承担那些自己力所能及的社会责任。所以说，企业良好的财务绩效为企业承担社会责任提供了强有力的支持，经营效益好的企业，承担社会责任的状况较好。现实中，国内外著名的好公司（如国内的同仁堂、宝钢、海尔、万科等，国外的微软、通用、IBM、松下等）几乎都是经营实力较强的公司正好说明了这一点。

(2)企业财务亏损对其承担社会责任的影响

我们已经知道，企业良好的财务绩效为企业承担社会责任提供了有力的支持。相应地，当企业的财务绩效较差时，企业承担社会责任的能力因此下降，那么，企业承担社会责任的积极性也会受到影响，企业履行社会责任的状况也会因此受到影响。企业作为市场社会中承担财富创造责人的特殊社会关系主体，没有能够保证企业经营管理正常进行的物质条件，不可能完成社会责任。事实上，企业未能获取足够的利润时，企业所承担的社会责任将难以持续。例如当企业经营出现严重亏损的情况下，企业不仅不会去扩大生产经营规模，甚至很可能因此靠裁员降低支出来度过难关，这样，企业在提供就业机会这一社会责任方面的情况就受到了明显的影响。又如典型的例子就是当企业的经营实力较差时，企业除承担实际基本责任以外，就难以承担捐赠这一责任，正如乔治·斯蒂纳和约翰·斯蒂纳所说的那样，“一个企业的赢利是企业承担自愿社会责任的前提条件，一个企业赢利越多，承担的社会责任就能越多，利润是社会责任产生的前提。相反，一个正处于经营困难时期的企业有可能削减它的社会项目，这就使得社会责任是否在某些情况下会导致赢利增加变得更为模糊不清”。因此，社会各方，尤其是政府既不应该对企业应尽的社会责任漠不关心，也不能企业的经营状况要求企业承担过多的社会责任。然而，必须指出的是，企业经营亏损并不能作为企业不去承担社会责任的借口，不论在何种情况下，企业都要遵纪守法、注重环保、节约资源、提高产品质量、保障员工基本权益等基本责任，在遵守基本道义的同时，根据企业的经营实力把握好社会责任的度，根据企业长远的发展利益，处理好小善和大善、一时之善和长远之善的关系。

总之，企业作为经济组织，追求合理的利润是承担企业社会责任的前提。企业的财务绩效好、出现盈利时，为企业承担社会责任提供了强有力的支持。而企业亏损时，企业承担社会责任的能力下降从而影响企业社会责任的履行状况。市场经济体制下，企业社会责任与企业财务绩效是一种相互作用的辩证关系。

2 企业社会责任与财务绩效关系的实证分析

2.1 变量的选取

本文选取上海证券交易所上市公司作为研究样本。本文选取样本时考虑到极端值对统计结果的影响，我们剔除了企业业绩过差的ST 和PT 公司以及被注册会计师出具过非标准保留意见、拒绝表示意见、否定意见等审计意见的上市公司。由于国内投资者主要关注的还是A 股上市公司，因此本