公司理财-第一章概述课件
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公司理财-第一章概述
第一节 公司财务管理的内涵
一、什么是财务管理 如果你想开办一家公司，你首先面临的问题是: 1、长期投资的项目是什么？厂房、机器、设备及科 研设施如何？ 2、长期资金如何取得，是寻找投资者还是借债？ 3、如何组织日常财务活动，如收款或付款等； 财务管理就是为了解决上述三个问题： 财务管理：对企业的资金进行规划和控制的一项管理 活动。
• 1993年1月、巨人集团在北京、深圳、上海、成都、西 安、武汉、沈阳、香港成立了8家全资子公司，同年， 巨人实现销售额3亿元，利税4600万元，成为中国极具 实力的计算机企业。
公司理财-第一章概述
巨人集团的兴衰史
• 由于国际电脑公司的进入，电脑业于1993年步入低谷，巨人集团也受到重 创。1993、1994年，全国兴起房地产和生物保健品热，为寻找新的产业支 柱，巨人集团开始迈向多元化经营之路一计算机、生物工程和房地产。在 1993年开始的生物工程刚刚打开局面但尚未巩固的情况下，巨人集团毅然 向房地产这一完全陌生的领域发起了进军。欲想在房地产业中大展宏图的 巨人集团一改初衷，拟建的巨人科技大厦设计一变再变，楼层节节拔高， 从最初的18层一直涨到70层，投资也从2亿元涨到12亿元，1994年2月破土 动工，气魄越来越大。对于当时仅有1亿资产规模的巨人集团来说，单凭巨 人集团的实力，根本无法承受这项浩大的工程。对此，史玉柱的想法是： 1/3靠卖楼花，1/3靠贷款，1/3靠自有资金。但令人惊奇的是，大厦从 1994年2月破土动工到1996年7月巨人集团未申请过一分钱的银行贷款，全 凭自有资金和卖楼花的钱支撑。
Fra Baidu bibliotek
公司理财-第一章概述
二、财务活动
借债筹资
借债与股权 对企业的
不同影响？ 成本小，风险大
2筹资活动
股权筹资
成本大，风险小
选A项目还是 B项目？
1投资活动
项目的可行性评价 净现值最大化
3营运资金
现金、存货、应收账款 等流动资产的管理
流动资产—流动负债
4股利分配活动
高股利政策还是低 股利政策？
公司理财-第一章概述
公司理财-第一章概述
巨人集团的兴衰史
• 1996年，让史玉柱焦急的是预计投资12亿元的巨人大厦。他决定将生 物工程的流动资金抽出投入大厦的建设，而不是停工。进入7月份， 全国保健品市场普遍下滑，巨人保健品的销量也急剧下滑，维持生物 工程正常运作的基本费用和广告费用不足，生物产业的发展受到了极 大的影响。按原合同，大厦施工三年盖到20层，1996年底兑现，但由 于施工不顺利而没有完工。大厦动工时为了筹措资金巨人集团在香港 卖楼花拿到了6000万港币，国内卖了4000万元，其中在国内签订的楼 花买卖协议规定，三年大楼一期工程（盖20层）完工后履约，如未能 如期完工，应退还定金并给予经济补偿。而当 1996年底大楼一期工 程未能完成时，建大厦时卖给国内的4000万楼花就成了导致巨人集团 财务危机的导火线。巨人集团终因财务状况不良而陷入了破产的危机 之中。
公司理财-第一章概述
备选教材
• Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey F. Jaffe, Corporate Finance (7th Edition), 2007,方红星译，公司理财精要版（原 书第七版），北京：机械工业出版社。
• 财务管理基础(第13版)[美]詹姆斯.C. 范霍恩。 清华大学出版社。
公司资产负债表模型
流动资产
净营运资金
固定资产 1.有形固定资产 2.无形固定资产
流动负债
长期负债
所有者权益 （股东权益）
公司理财-第一章概述
•
•
巨人集团的失败
公司理财-第一章概述
巨人集团的兴衰史
• 1989年8月，在深圳大学软件科学管理系硕士毕业的史 玉柱和三个伙伴，用借来的4000元钱承包了天津大学 深圳科技工贸发展公司电脑部，并用手头仅有的4000 元钱在《计算机世界》利用先打广告后付款的 方式做 了8400元的广告，将其开发的M-6401桌面排版印刷系 统推向市场。广告打出后13天，史玉柱的银行账户第 一次收到三笔汇款共15820元。巨人事业由此起步。
公司理财-第一章概述
巨人集团失败的财务分析
• 关键原因：资金 • 1、投资：不进行资本预算，不进行项目的可行性
分析 • 2、筹资：过于自大，与银行缺乏沟通，没有把资
金的保证落在实处 • 3、营运资金管理：长短期资金的配合错位
公司理财-第一章概述
第二节 企业的组织形式
财务管理
潘红波 武汉大学经济与管理学院会计系
公司理财-第一章概述
课程简介
财务管理包括投资决策、筹资决策和营运资 本决策等内容, 是关于资产配置、融资和资产管理 决策的一门学科。其中还涉及有关企业理财的一 系列基本观念与方法，如货币的时间价值、风险 价值、财务分析、现金流量等。
课程强调原理与决策的关系，积极引导学生 思考企业财务怎样为企业价值的提高服务。
• 建议广泛运用互联网、图书馆等查阅相关 资料，寻找问题，并且带着问题听课；
公司理财-第一章概述
考核方法
• 1）考试成绩：50%——70% • 2）平时成绩：30%——50%
公司理财-第一章概述
第一章 导论
第一节 财务管理的内涵 第二节 企业的组织形式 第三节 财务管理的目标 第四节 财务管理的环境
• 公司财务管理案例评析。汤谷良主编，北京大学 出版社，2010年1月第二次印刷。
公司理财-第一章概述
教学日程安排
• 公司财务管理的概念 • 财务分析 • 资金的时间价值 • 项目投资决策 • 证券投资决策 • 资本结构决策 • 股利政策 • 融资决策 • 日常财务管理
公司理财-第一章概述
建议
• 建议使用专门的纸张进行课程预习、记录 听课笔记、记录问题三项工作；
公司理财-第一章概述
生产 副总经理
股东会 董事会 总经理
财务 副总经理
•财务部经理
投资管理 筹资管理 现金管理 信用管理 股利决策
公司理财-第一章概述
营销副 总经理
会计部经理
信息处理
财务会计 成本会计 管理会计
财务管理与会计的区别
• 区别：财务管理侧重
•
会计侧重
分析与决策 计量与报告
• 联系：会计信息是财务管理的基础
第一节 公司财务管理的内涵
一、什么是财务管理 如果你想开办一家公司，你首先面临的问题是: 1、长期投资的项目是什么？厂房、机器、设备及科 研设施如何？ 2、长期资金如何取得，是寻找投资者还是借债？ 3、如何组织日常财务活动，如收款或付款等； 财务管理就是为了解决上述三个问题： 财务管理：对企业的资金进行规划和控制的一项管理 活动。
• 1993年1月、巨人集团在北京、深圳、上海、成都、西 安、武汉、沈阳、香港成立了8家全资子公司，同年， 巨人实现销售额3亿元，利税4600万元，成为中国极具 实力的计算机企业。
公司理财-第一章概述
巨人集团的兴衰史
• 由于国际电脑公司的进入，电脑业于1993年步入低谷，巨人集团也受到重 创。1993、1994年，全国兴起房地产和生物保健品热，为寻找新的产业支 柱，巨人集团开始迈向多元化经营之路一计算机、生物工程和房地产。在 1993年开始的生物工程刚刚打开局面但尚未巩固的情况下，巨人集团毅然 向房地产这一完全陌生的领域发起了进军。欲想在房地产业中大展宏图的 巨人集团一改初衷，拟建的巨人科技大厦设计一变再变，楼层节节拔高， 从最初的18层一直涨到70层，投资也从2亿元涨到12亿元，1994年2月破土 动工，气魄越来越大。对于当时仅有1亿资产规模的巨人集团来说，单凭巨 人集团的实力，根本无法承受这项浩大的工程。对此，史玉柱的想法是： 1/3靠卖楼花，1/3靠贷款，1/3靠自有资金。但令人惊奇的是，大厦从 1994年2月破土动工到1996年7月巨人集团未申请过一分钱的银行贷款，全 凭自有资金和卖楼花的钱支撑。
Fra Baidu bibliotek
公司理财-第一章概述
二、财务活动
借债筹资
借债与股权 对企业的
不同影响？ 成本小，风险大
2筹资活动
股权筹资
成本大，风险小
选A项目还是 B项目？
1投资活动
项目的可行性评价 净现值最大化
3营运资金
现金、存货、应收账款 等流动资产的管理
流动资产—流动负债
4股利分配活动
高股利政策还是低 股利政策？
公司理财-第一章概述
公司理财-第一章概述
巨人集团的兴衰史
• 1996年，让史玉柱焦急的是预计投资12亿元的巨人大厦。他决定将生 物工程的流动资金抽出投入大厦的建设，而不是停工。进入7月份， 全国保健品市场普遍下滑，巨人保健品的销量也急剧下滑，维持生物 工程正常运作的基本费用和广告费用不足，生物产业的发展受到了极 大的影响。按原合同，大厦施工三年盖到20层，1996年底兑现，但由 于施工不顺利而没有完工。大厦动工时为了筹措资金巨人集团在香港 卖楼花拿到了6000万港币，国内卖了4000万元，其中在国内签订的楼 花买卖协议规定，三年大楼一期工程（盖20层）完工后履约，如未能 如期完工，应退还定金并给予经济补偿。而当 1996年底大楼一期工 程未能完成时，建大厦时卖给国内的4000万楼花就成了导致巨人集团 财务危机的导火线。巨人集团终因财务状况不良而陷入了破产的危机 之中。
公司理财-第一章概述
备选教材
• Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey F. Jaffe, Corporate Finance (7th Edition), 2007,方红星译，公司理财精要版（原 书第七版），北京：机械工业出版社。
• 财务管理基础(第13版)[美]詹姆斯.C. 范霍恩。 清华大学出版社。
公司资产负债表模型
流动资产
净营运资金
固定资产 1.有形固定资产 2.无形固定资产
流动负债
长期负债
所有者权益 （股东权益）
公司理财-第一章概述
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巨人集团的失败
公司理财-第一章概述
巨人集团的兴衰史
• 1989年8月，在深圳大学软件科学管理系硕士毕业的史 玉柱和三个伙伴，用借来的4000元钱承包了天津大学 深圳科技工贸发展公司电脑部，并用手头仅有的4000 元钱在《计算机世界》利用先打广告后付款的 方式做 了8400元的广告，将其开发的M-6401桌面排版印刷系 统推向市场。广告打出后13天，史玉柱的银行账户第 一次收到三笔汇款共15820元。巨人事业由此起步。
公司理财-第一章概述
巨人集团失败的财务分析
• 关键原因：资金 • 1、投资：不进行资本预算，不进行项目的可行性
分析 • 2、筹资：过于自大，与银行缺乏沟通，没有把资
金的保证落在实处 • 3、营运资金管理：长短期资金的配合错位
公司理财-第一章概述
第二节 企业的组织形式
财务管理
潘红波 武汉大学经济与管理学院会计系
公司理财-第一章概述
课程简介
财务管理包括投资决策、筹资决策和营运资 本决策等内容, 是关于资产配置、融资和资产管理 决策的一门学科。其中还涉及有关企业理财的一 系列基本观念与方法，如货币的时间价值、风险 价值、财务分析、现金流量等。
课程强调原理与决策的关系，积极引导学生 思考企业财务怎样为企业价值的提高服务。
• 建议广泛运用互联网、图书馆等查阅相关 资料，寻找问题，并且带着问题听课；
公司理财-第一章概述
考核方法
• 1）考试成绩：50%——70% • 2）平时成绩：30%——50%
公司理财-第一章概述
第一章 导论
第一节 财务管理的内涵 第二节 企业的组织形式 第三节 财务管理的目标 第四节 财务管理的环境
• 公司财务管理案例评析。汤谷良主编，北京大学 出版社，2010年1月第二次印刷。
公司理财-第一章概述
教学日程安排
• 公司财务管理的概念 • 财务分析 • 资金的时间价值 • 项目投资决策 • 证券投资决策 • 资本结构决策 • 股利政策 • 融资决策 • 日常财务管理
公司理财-第一章概述
建议
• 建议使用专门的纸张进行课程预习、记录 听课笔记、记录问题三项工作；
公司理财-第一章概述
生产 副总经理
股东会 董事会 总经理
财务 副总经理
•财务部经理
投资管理 筹资管理 现金管理 信用管理 股利决策
公司理财-第一章概述
营销副 总经理
会计部经理
信息处理
财务会计 成本会计 管理会计
财务管理与会计的区别
• 区别：财务管理侧重
•
会计侧重
分析与决策 计量与报告
• 联系：会计信息是财务管理的基础