K线理论(包括切线理论)

• 射击之星组合的特征：
• 市场含义：
市场含义：
• 对于倒锤线，当市场以跳空向下开盘时，已经有了下降趋 势。当天的上冲失败，市场以较低的价位收盘。这种形态 决定趋势反转是成功还是失败，第二天的开盘是判断的标 准。如果第二天的开盘高于倒锤线实体，潜在的趋势反转 将引起空头的恐慌，这将支持股价进一步上扬。 • 射击之星处在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高， 最后收盘在当天的较低位置。第二天的跳空行为只能当成 看跌的熊市信号。 • 倒锤线实例，射击之星实例
带上影线的阴线(先涨后跌型)
• 这是一种带上影线的黑实体。收盘价即是最低价。 • 多空交战，先涨后跌，空头占优势，并充分发挥力量， 使买方陷入“套牢”的困境，上影线越长，上档空头 压力越大。 （1）实体比影线长，表示买方把价位上推不多，卖方 力量特别强大，局势对卖方有利。 （2）实体与影线相等，买方把价位上推，但卖方力量 更强，占据主动地位。卖方具有优势。 （3）实体比影线短，卖方虽将价格下压，但优势较少， 明日入市，买方力量可能再次反攻，实体很可能被攻 占。
带下影线的阴线(下跌抵抗性)
• 一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价 • 多空交战，空头占优势，先下跌，后回升到收 盘价，但仍未超过开盘价 （1）实体部分比影线长，卖方占了比较大的优 势。 （2）实体部分与影线同长，卖方仍占优势。 （3）实体部分比影线短，卖方只占极少的优势。 后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部 吃掉。
牛市鲸吞形
熊市鲸吞形
（3）孕育线
• 形态特征：
– 在本形态长实体之前一定有相当明确的趋势 – 长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实体的实体区域之内 – 第一天的长实体的颜色反映趋势的方向。阴线表示下降趋势，而阳线表 示上升趋势 – 第二根实体的阴阳与第一根实体的阴阳相反
• 市场含义：
市场含义：
K线分析方法
• K 线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条 粗线为实体，下面的一条细线为下影线。 • 当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋 势时，我们称这种情况下的K 线为阳线，中部的 实体以空白或红色表示。这时，上影线的长度表 示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表 收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长度则代 表开盘价和最低价之间的差距。 • 续
带上影线的阳线(上升阻力型)
• 一种带上影线的红实体，开盘价即最低价。 • 多空交战，多头占优势，但涨后遭遇压力，后市可能下 跌，上影线越长，上档空头压力越大。 （1）红实体比影线长，表示买方仍是市场的主导力量， 后市继续看涨。 （2）实体与影线同长，买方把价位上推，但卖方压力也 在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方具 有优势。 （3）实体比影线短，在高价位遇卖方的压力、卖方全面 反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回 吐，如出现在高价区，则后市看跌。
K线理论
• • • • • K线概述 单独K线的含义 K线组合形态分析 K线理论的问题 切线理论
K线概述
• • • • K线分析的起源 K线的制作 K线分析的优缺点 K线分析的思路和方法
K线起源
• K线又称蜡烛线、阴阳线、卦线、热狗线 、酒井线等，是 日本德川幕府时期，米商为分析米市行情变化而发明的， 后来人们把它引入股票市场价格走势的分析中，目前已成 为股票技术分析中的一种重要方法。 • 一条K线记录的是某种股票某一时间段（如一天）的价格变 动情况，把K线按时间顺序排列在一起，就组成了K线图。 • 在短线分析中常用5分、15分、30分和60分K线图，日常分 析中常用日线、周线和月线分析。日线图取每日开市价、 最高价、最低价、收市价绘制而成，开市价与收市价之间 形成实体，收市价高于开市价，则K线为阳线，反之为阴线。 • K线基本形态
• 光头光脚阳线和阴线实例
光头光脚阳线与阴线
带下影线的阳线（先跌后涨型）
• 一种带下影线的红实体
• 多空交战，先下跌后回升，且破开盘价，以最高价收 盘，说明买盘力量强，后市呈上升趋势。 • 总体来讲，买方力量较大，但实体部分与下影线长短 不同，买方与卖方力量对比不同 （1）实体部分比下影线长，买方实力很大。 （2）实体部分与下影线相等，买卖双方交战激烈，但买 方占主导地位，对买方有利。 （3）实体部分比下影线短，买方优势不太大，如卖方次 日全力反攻，则买方的实体很容易被攻占。
• 当收盘价低于开盘价，也就是股价走势呈下降趋势时，我 们称这种情况下的K线为阴线，中部的实体为蓝色。此时， 上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，实体的长 短代表开盘价比收盘价高出的幅度，下影线的长度则由收 盘价和最低价之间的价差大小所决定。 • 一般而言，阳线表示买盘较强，卖盘较弱。这时，由于股 票供不应求，会导致股价的上扬。阴线表示卖盘较强，买 盘较弱。此时，由于股票的持有者急于抛出股票，致使股 价下挫。同时，上影线越长，表示上档的卖压越强，即意 味着股价上升时，会遇到较大的抛压；下影线越长，表示 下档的承接力道越强，意味着股价下跌时，会有较多的投 资者利用这一机会购进股票
22.2 22 21.8
股价
21.6 21.4 21.2 21 20.8 星期一 星期二 星期三 日期 星期四 星期五
开盘价 最高价 最低价 收盘价
K线分析的优缺点
• 优点：能够全面透彻地观察到市场的真正 变化。我们从Ｋ线图中，既可看到股价 （或大市）的趋势，也同时可以了解到每 日、每周、每月、每年的市况波动的情形。 • 缺点：阴线与阳线的变化繁多，对初学者 来说，在掌握分析方面会有相当的困难。
• 牛市孕育型处在长时间下降趋势后，伴随有平均 成交量的长阴线已经出现，维持了熊市含义。第 二天价格高开，动摇了空头。把它当成一次机会 来弥补之前的“失误”。这一天的成交量超过前 一天 • 建议买进 • 熊市孕育型的叙述正好与之相反 • 牛市孕育型实例，熊市孕育型实例
牛市孕育形
熊市孕育形
600822，2000.5
一字线
• 开盘价、最高价、最低价与收盘价四个价位完全相 等时,“十字”则演变成“一字”,这是一个特殊的十 字线,我们称之为“四价十字”。这种线形一般出现 在涨跌停板,在其它价位上很少出现。股票以涨停板 或跌停板开盘,整个交易日都以该价位交易,直至收 盘,就会形成这种“四价十字”。这种线形的出现是 市场趋势非常强的一种表现。在涨停板出现“四价 十字”,则说明多头力量非常强大,后市将会继续上 涨；在跌停板出现“四价十字”,则说明空头力量来 势凶猛,后市将会继续下跌,投资者在第一个下跌 “四价十字”就应果断离场,因为很多时候“四价十 字”线形会连续多日接连出现。 • 实例
锤形线实例，上吊线实例
000923，2000.1 锤形线
上吊线
（2）鲸吞线
• 特征：
– 本形态出现之前一定有相当明确的趋势 – 第二天的实体完全包含前一天的实体 – 前一天K线的阴阳反映趋势。阴线反映下降趋势，阳线 反映上升趋势 – 第二根实体的阴阳与第一天的阴阳相反
• 市场含义：
牛市鲸吞型
熊市鲸吞型
（4）倒锤线与射击之星
• 倒锤线组合的特征：
– – – –
– – – –
小实体在价格区域的较低部份形成 不要求有缺口，只要求在一个趋势之后下降 上影线的长度一般比实体的长度的2倍长 下影线短到可以认为没有
在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘 小实体在价格区域的较低部份形成 上影线的长度至少是实体的长度的3倍长 下影线短到可以认为没有
纺锤线
• “纺锤”线形就像个纺锤,实体部分很小,而上下影 线很长,长度超过了实体长度。 • 表示多空双方力量势均力敌,市场走势难有定论。 • 在这种线形中,“纺锤”实体的颜色,以及上下影线 的长度并不重要。 • 实例
纺轴线：多空双方的不可靠性
反转试探型(大阳线)
• 一种上下都带影线的红实体，多发生在多空激战，多方胜于空方。 • 反转信号，如在大涨之后出现，表示高档震荡，后市可能下跌。 如在大跌后出现，后市可能反弹。 • 上下影线有长短之分： （1）上影线长于下影线之红实体：影线部分长于红实体表示买方力 量受挫折。红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，但仍占优势。 （2）下影线长于上影线之红实体：红实体长于影线部分表示买方虽 受挫折，仍居于主动地位。影线部分长于红实体表示买方尚需接 受考验。
• 表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂 涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买 气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。 • 实体部分有中、长、短之分，实体越强代表 多头气势越强
光头光脚阴线(全秃大阴线)
• 最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样， 上下没有影线。
• 一开始，卖方就占优势。市场处于低潮。握有 股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场 呈一面倒，直到收盘、价格始终下跌，表示强 烈的跌势。
弹升试探型(大阴线)
• 反转信号，如在大跌之后出现，表示低档承接，行情可能反弹。 如大涨之后出现，后市可能下跌。 • 上下影线有长短之分： （1）上影线越长表示上方空头压力越大 （2）下影线越长表示下档多头抵抗力越大
十字形
• 一种只有上下影线，没有实体的图形。买方与卖 方几乎势均力敌。
• 上影线越长，表示卖压越重。下影线越长，表示 买方旺盛。上下影线看似等长的十字线，可称为 转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转。
• 市场含义：
– 熊市鲸吞形处在上升趋势中，只有小成交量配合与小 阳线实体发生。第二天，以新高开盘，然后是迅速的 卖出狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天开盘更低， 上升的趋势已经被破坏。如果第三天的价格依然保持 在较低的位置，则上升趋势将要反转。 – 牛市鲸吞形处在下降趋势中，只有小成交量配合与小 阳线实体发生。第二天，以新低开盘，然后是迅速的 买入狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天开盘更高， 下降的趋势已经被破坏。如果第三天的价格依然保持 在较高的位置，则下降趋势将要反转。 – 牛市鲸吞型实例，熊市鲸吞型实例
000048,2000.12
K线组合形态分析
• K线组合可以是单根，也可以是多根，但是很少有 超过5、6根的组合。 • 从大的分类看，K线的组合形态分为反转组合形态 与持续组合形态两种。 • 常见K线组合形态：反转组合形态中的锤形线与上 吊线，鲸吞线，孕育线，倒锤线与射击之星，刺 穿线与乌云盖顶，早晨之星与黄昏之星，上升缺 口与两乌鸦，三白兵，强弩之末，三乌鸦以及持 续形态的上升与下降三法
单独K线的含义
单独K线的典型形态： • 光头光脚阳线（阴线） • 带下影线的阳线（阴线） • 带上影线的阳线（阴线） • 纺锤线 • 反转试探型，弹升试探型 • T型线，倒T型线 • 十字形 • 一字线
光头光脚阳线(全秃大阳线）
• 开低走高，最高价与收盘价相同，最低价与 开盘价一样，上下没有影线。
• T型线(蜻蜓线)：又称多胜线，以最高价开盘， 随后下跌，后又掉头回升，以开盘价收盘，说 明买盘力量强于卖盘力量，这种图形常见于市 场的底部，如在低价区，行情将会回升。 • 倒T型线(墓碑线)：又称空胜线，以最低价开盘， 随后上涨，然后下跌，以开盘价收盘，说明卖 盘力量强于买盘力量，常见于市场的顶部，如 在高价区，行情可能会下跌 • 实例
（1）锤形线与上吊线
• 特征：
– – – – 小实体在交易区域的上面 下影线的长度应该比实体的长度长得多 上影线非常短或者没有 小实体的阴阳不重要
• 市场含义：
– 锤形线处于下降趋势中，第二天较高的开盘价和更高的收盘价 将使其牛市含义得到确认 – 上吊线处在上升趋势中，如果小实体是阴线并且第二天开盘较 低将使上吊线的熊市含义得到确认。
K线基本Fra Baidu bibliotek态
最高价 上 影 线 柱 状 实 体 开盘价 最低价
阳线
最高价 开盘价
收盘价
下 影 线
阴线
收盘价
最低价
Ｋ线的制作
• 某股票一周内的价格表现如下表。根据 数据画出该股票的日K线组合。
价格 开盘价 最高价 最低价 收盘价 续 星期一 21.63 22.09 21.60 21.70 星期二 21.70 21.85 21.55 21.62 星期三 21.62 22.08 21.56 21.90 星期四 21.98 21.99 21.65 21.67 星期五 21.68 21.70 21.36 21.44