货币银行学复习题答案参考

1.试述货币制度的基本内容及其演进

货币金属与货币单位：规定货币材料是货币制度最基本的内容。

通货的铸造、发行与流通程序：通货的铸造是指本位币与辅币的铸造。

金准备制度：金准备制度就是黄金储备制度，是货币制度的一项重要内容，也是一国货币稳定的基础。

货币制度的发展变化，经历过银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现的信用货币本位制四大类型。

2.简述“劣币驱良币”现象（格雷欣法则）。

在双本位制下，当金币与银币的实际价值与名义价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（即良币）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即劣币）则充斥市场。

3.什么是金融资产的流动性？货币层次划分的依据及其现实意义是什么？

流动性：是指一种金融资产能迅速转换成现金而对持有人不发生损失的能力，也就是变为现实的流通手段和支付手段的能力。

依据：金融资产的流动性

意义：货币是引起经济波动的一个因素，货币供求变化对国民经济的运行有重大影响。调控货币供应量，使其适应经济发展的需要，已成为各国中央银行的主要任务。对货币供应量层次的划分具有重要的现实意义。

4.利率的作用有哪些?决定和影响利率变化的因素有哪些？

从数量上定义，利率就是利息量与带来这个利息量的资本量之间的比率。

从宏观的角度：（1）积累资金（2）调整信用规模（3）调节国民经济结构（4）抑制通货膨胀（5）平衡国际收支；

微观角度：（1）激励企业提高资金使用效率（2）影响家庭和个人的金融资产投资（3）作为租金计算基础

因素：（一）平均利润率（二）借贷资本的供求关系（三）中央银行的货币政策（四）国际利率水平（五）预期通货膨胀率（六）汇率

5.信用的基本形式有哪些？信用工具的特点有哪些？

信用的基本形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、租赁信用、国际信用等。

特点：1）偿还性 2）可转让性 3）本金的安全性 4）收益性

6.简述古典利率理论的主要内容。

古典学派认为，在充分就业条件下，储蓄和投资的真实数量都是利率的函数，投资函数和储蓄函数共同决定了一个均衡的利率。一般情况下储蓄是利率的增函数，投资是利率的减函数。投资代表的是对资本的需求，储蓄代表的是对资本的供给，利率就是资本的价格；因此当资本的供求达到均衡时，也就决定了资本的均衡价格，也就是均衡的利率水平。由于储蓄和投资都是由实物层面上的因素决定的，因此利息所得完全是由技术水平、劳动供给、资本和自然资源等真实因素决定的，而不受货币因素的影响，货币就像覆盖在实物经济上的一层面纱，与利率的决定全然无关。因此，古典学派的储蓄投资理论也被称为“真实的利率理论”。

7.凯恩斯流性动偏好理论的核心思想是什么？什么是流动性陷阱？

凯恩斯的货币需求理论又称为流动性偏好理论。所谓流动性偏好，就是指人们宁愿持有流动性高但不能生利的现金和活期存款而不愿持有股票和债券等虽能生利但较难变现的资产。凯恩斯认为，人们的货币需求由三种动机——交易动机、预防动机和投机动机所共同决定。交易动机、预防动机两个层面上的货币需求基本与利率无关，而主要取决于收入水平的

大小，并且与收入水平同方向变动。投机动机层面上的货币需求是当前利率的反函数。两种货币需求函数合并：M=M1+M2=L1（Y）+L2（i）=L（Y，i）。当利率降至一非常非常低的水平后，货币需求则会变为无限大。

流动性陷阱当利率降低到无可再降的地步时，任何货币量的增加都被经济单位所吸收，对总体需求所得及物价均不产生任何影响。

8.简述可贷资金利率理论。试用可贷资金理论模型分析央行出售国债对市场利率水平的影响（画出图形）

可贷资金理论的主要代表人物是剑桥学派的罗伯逊和瑞典学派的俄林。该理论认为利率应由可用于贷放的资金的供求来决定。可贷资金的需求包括： (1)投资； (2)货币的窖藏。可贷资金的供给主要来源于：(1)储蓄， (2)货币供给的增加量。因此有：可贷资金的需求=投资+货币需求增量；可贷资金的供给=储蓄+货币供给增量。其中，可贷资金的需求是关于利率的减函数，而可贷资金的供给是利率的增函数；可贷资金的需求和供给决定了均衡的利率水平。可贷资金在利率决定问题上同时考虑了货币因素和实质因素。可贷资金理论认为利率应由可用于贷放的资金的供求来决定。

（图见笔记）按照可贷资金理论，当中央银行出售国库券，以减少货币供应量时，可贷资金供给曲线向左移动，形成新的均衡点，此时，利率上升。

9.什么是利率期限结构？

利率的期限结构是指利率与金融资产期限之间的关系，是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。

10.按交易对象如何对金融市场进行分类？

按交易对象的不同，可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场。

11.什么是利率互换？什么是回购协议？

利率互换的两个现金流都是基于本金的利息支付，双方使用同一种货币，各自按不同利率水平支付确定的利息，没有本金的交换。

回购协议是以出售政府证券或其他证券的方式暂时性地从顾客处获得闲置资金，同时订立协议在将来某一日再购回同样的证券偿付顾客的一种交易形式。大多数回购协议都是隔夜的。

12.一级市场与二级市场的关系？影响股票行市的因素有哪些？

一级市场和二级市场关系密切，既相互依存又相互制约。一级市场所提供的证券及其发行的种类，数量与方式决定着二级市场上流通证券的规模、结构与速度，而二级市场作为证券买卖的场所，对一级市场起着积极的推动作用。二级市场上的证券供求状况与价格水平都将有力的影响着一级市场上证券的发行。

因素：

（1）基本因素：指证券市场外的各种发展，包括：经济因素；政治因素等。

（2）技术因素：指短期市场内部的情况。

13.什么是看涨期权（看跌期权）？看涨期权和看跌期权的行权与损益。

看涨（看跌）期权是指持有者有权在某一确定时间以某一特定的价格买入（出卖）某项资产。

看涨期权和看跌期权的行权与损益。看课件

14.决定金融资产需求的因素有哪些?

1）财富；2）预期收益；3）风险；4）流动性

15.商业银行的经营原则及其关系。

原则：盈利性、安全性、流动性。

关系：三性对立统一：流动性、安全性和盈利性三者之间既相互矛盾又相互统一的矛盾。