投资理财基础知识讲义

3.投资理财的目的？ （1） 获得资产增值
资产增值是每个投资者共同的目标，理财 就是一切将资产合理分配，并努力使财富 不断累积的过程。 （2）保证资金安全 资金的安全包括两个方面的含义：一是保证 资金数额完整；二是保证资金价值不变。 （3）防御意外事故 正确的理财计划能帮助我们在风险到来的时 候将损失最大可能地降低。 （4）保证老有所养 随着老龄化社会的到来，现代家庭呈现一种 倒金字塔型结构。及早地制订适宜的理财计 划，保证自己晚年生活独立、富足，应是每 个现代人的面对的共同问题。 （5）给子女提供教育基金 随着教育体制改革的不断发展，教育费用逐 年递增，尽早建立教育基金，助子女顺利成 才，是父母义不容辞的责任。 4.投资理财中要考虑的因素？ （1） 风险程度
特征： （1） 活期存款流动性高，变现力强，可作 应急之用。但对于定期存款来说，若未到期 提前支取，就要遭受利息损失。如我国目前 规定，定期存款未到期支取则按活期存款利 率计算利息。 （2） 风险较低
一直以来，对于我国的银行，由于国家对 其具有一定的信用保证作用，因此风险较 小。但随着银行商业化改革进程的发展， 存款的风险将会高于国债的风险。 （3）回报率低 目前国内银行存款利率一般低于同期债券 利率，而且自1996年以来，银行利率7次下 调，现在已降至2.25%的历史低水平，加上 利息税，实际的回报更低。 （4）不能抵御通货膨胀 当银行存款的名义利率低于通货膨胀率 时，存钱就是在无情地侵蚀资本，如通胀
影响债券投资风险的因素 （1） 利率风险
利率同债券价格呈负相关关系，利率升高， 债券价格下降，利率降低，债券价格上升。 债券期限越长，债券价格受利率影响越大。 （2） 购买力风险 通货膨胀将使债券代表的购买力降低。 （3） 再投资风险 原购买的债券到期后，不能再投资于相同获 更高收益绿债券的风险。 （4） 违约风险 债券发行人在债券到期是无力偿还本金及利 息而产生的风险。一般政府债券违约风险为 零，金融债券较小，企业风险较高。
凭证式债券： 是一种储蓄债券，通过银 行发行，采用“凭证式国债收款凭证”的 形式，从购买之日起计息，但不能上市流 通。 记帐式债券：以记帐方式记录债权，通过 证券交易所的交易系统发行和交易。由于 记帐式国债发行和交易均无纸化，所以交 易效率高，成本低，是未来债券发展的趋 势。 （3）按计息方式分类 附息债券：指债券券面上附有息票，定期 （一年或半年）按息票利率支付利息。我 国自1993年第一次发行附息国债以来，它 已成为我国国债的一个重要品种。 零息债券：指只有在到期日才能领取本金 和利息的债券。我国居民手中持有的绝大 部分债券都是零息债券。 （4） 按期内利率变动方式分类 固定利率债券：指在发行时规定利率在整 个偿还期内 不变的债券。 浮动利率债券：指发行时规定债券利率随 市场利率定 期浮动的债券，其利率通常根据市场基准 利率加上一 定的利差来确定。由于利率可以随市场利 率浮动，采 取浮动利率债券形式可以有效地规避利率 风险。
机会。投资理财是一个长期的过程，不追 求短期利益而注重长期投资回报是理财的 真谛所在。 C． 投资期限的长短要受到投资者的投资目 标、资金实力、预期经济形势等因素的影
响。
三、目前国内主要理财工具简介
1.银行存款 定义：
指机构和个人将资金存放于金融机构，金融 机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债 务凭证。目前，国内存款利率是由中国人民 银行规定的，金融机构无权根据市场情况进 行调整。
面，股息或红利的高低也受到公司经营业 绩的好坏和公司的分配政策等因素的影 响，也具有不确定性。 （2）流动性高 投资者可以随时将手中持有的股票通过证 券交易市场卖出或买入。 （3）抵御通货膨胀 在通货膨胀时，股票的价格会随着公司原 有资产的价格的上涨而上涨，从而避免了 资产的贬值。股票在高通货膨胀时期通常 是被优先选择的投资方式。 （4）风险性高 股票一经购买，投资者不能抽回本金，只 能通过交易市场以现行价格卖出，而股票 价格的影响因素复杂多变，如果遇到企业 经营不好或股市低迷，很可能会遭受巨大 损失。 （5）对投资者的要求高 投资股票，要求投资者具有一定的资金实 力、财务分析及信息搜集能力，良好的判 断力和心理承受力，并且它会耗费一定的 时间和精力。对大部分投资者来说它是技 术含量要求比较高的投资工具。 4.投资基金
(5)按期限长短分 短期债券：指期限在1年以下的债券。 中期债券：指期限在1-10年的债券。 长期债券：指发行期限在10年以上的债 券。
影响债券收益的因素 债券的利率：债券利率越高，债券收益也越 高。反之， 收益下降。 债券价格与面值的差额：当债券价格高于其 面值时，债 券收益率低于票面利息率。反之，则高于票 面利息率。 债券的还本期限：还本期限越长，票面利息 率越高。
率为5%的年份里，名义利率为4%的定期存 款的实际利率为-1%。 （5） 再投资风险高 再投资风险就是指当利率下降时，投资者 无法再做与原投资回报相等的银行投资选 择。 如利率为5%的一年期银行存款，到期时， 利率降为4%，这笔资金就无法再做同等条 件下回报率是5%的银行再投资了。 2.债券
定义： 指政府、金融机构、工商企业等社会各类 经济主体为筹措资金而向投资者发行的并 且承诺按约定的利率、期限支付利息并偿 还本金的债权债务凭证。
定义 是股份有限公司发行的，用以证明投资者 的股东身份和权益、并据此获得股息或红 利的有价证券。
股票的特点 （1）收益不确定
股票投资的收益主要来源于两方面。一是 投资者从公司领取的股息或红利，再则来 自于股票买卖价差收入。股票收益的不确 定性有两个方面，一方面是由于股票的价 格要受到公司业绩、利率、通货膨胀率、 国家宏观经济政策等诸方面因素的影响， 故其波动性较大，收益不确定；另一方
投资理财基础知识
项目
课 程 架 构
授 课 目 的
内容 ★序言
时间 120’ 10’
★投资理财概述
15’
★目前国内主要理财工具简介
45’
★ 如何进行投资理财
30’
★ 一般理财产品推介
20’
★明白为什么要理财，如何理财。 ★通过对各种理财工具的特征分析，使学员了
解专家理财 的优越性。
1． 要深入浅出地用通俗化语言让学员能够理解比
上市债券具有较好的流动性。当债券持有 人急需资金时，可以在交易市场随时卖 出，而且随着金融市场的进一步开放，债 券的流动性将会不断加强。
债券的分类： （1）按发行主体分类
政府债券：是政府为筹集资金而发行的债 券。主要包括国债、财政债券等，其中最 主要的是国债。国债因其信誉好、利率 优、风险小而又被称为“金边债券”。在 我国，国家为了鼓励人们购买国债，规定 国债的利息收入免征个人所得税。 金融债券：是由银行和非银行金融机构发 行的债券。在我国目前金融债券主要由国 家开发银行、进出口银行等政策性银行发 行。 企业债券：是企业为筹集资金而向投资者 发行的债券。企业债券是以公司经营利润 作为还本付息担保的，其风险高于国债和 金融债券，故企业债券的利率会高于前两 者。目前我国规定企业债券的利息收入要 征收20%的个人所得税。 三种债券收益性、风险性和税收高低的比 较。（见投影片图示） （2）按债券的形式分类 实物债券：是以实物债券的形式记录债 权，券面标有发行年度和不同金额，可上 市流通。实物债券由于其发行成本较高， 将会被逐步取消。
随着金融体制改革的不断发展，金融市场 逐步放开，人们可以选择的投资方式日益增 多，投资者可以自主地将资金分布于银行存 款、债券、股票、期货、保险、房地产等各 个领域，使资金收益最大化。 （4）居民投资观念逐渐增强 据北京一家调查公司目前公布的“城市居民
个人投资行为研究报告”显示，在接受调查 的五个城市居民中，69.5%的居民有储蓄行 为，20.9%的居民投资了债券，投资股票者 达20.8%，另有12.3%的居民购买了人寿保 险。可见，目前中国已进入个人投资理财时 代。
债券投资应注意的问题 （1） 债券种类
一般，政府债券、金融债券和企业债券的风 险依次增加而收益依次上升。 （2） 债券期限 一般，债券期限越长，利率越高、风险越 高，期限越短，利率越低、风险越小。 （3） 债券收益水平 由于债券发行价格不尽一致，投资者持有债 券的时间及债券的期限等不一致，都会影响 债券收益水平。 （4） 投资结构 多种债券与品种、期限长短的分布与安排、 合理的投资结构可以减少债券投资的风险， 增加流动性、实现投资收益的最大化。 3.股票
居民收入有限，基本无财可理，而随着经济 改革的不断
深入和居民收入水平的提高，人们手中可支 配的余钱逐
渐增多，据统计，截止1999年5月底，我国 居民储蓄
已突破6万亿元大关。 （2）银行存款利率一再下调
自1996年以来，我国银行利率一再下调。 利率的下调使银行存款作为一种理财方式的 吸引力正在逐步降低。 （3）投资渠道、投资工具增多
定义 投资基金是一种利益共享、风险共担的集 合投资方式，即基金发起人通过发行基金 单位，集中投资者的资金，由基金托管人 托管、基金管理人管理和运用，从事股
票、债券等金融工具的投资，以获得投资 收益和资本增值。
特点 （1） 专业化管理
基金管理公司拥有大量的投资专家，他们 通过专业的技术分析和投资组合为投资者 提供专业化的理财服务。 （2）分散投资风险 投资基金将小额资金汇集起来，通过科学 的投资组合，进行多元化投资，将投资分 散于不同种类的资产项目，大大地降低了 单一投资的风险。 （3）有利于形成规模效应，降低投资成本 通过资金汇集，投资基金能够形成规模效 应，分散投资风险、降低交易手续费，减 少投资成本，提高获利能力。 5.保险
任何投资都涉及到风险与收益之间的平衡。 风险越高，收益越大，风险越低，收益越 小，即收益与风险是成正比例关系的。银行 存款风险较小，但收益也较低；股票的价格ຫໍສະໝຸດ Baidu波动幅度大，风险程度高，但潜在的回报也 较高。所以投资者必须在不同类别的投资资 产上作出风险与回报的选择。 （2）获利能力
获利能力主要取决于投资工具的类别，如 银行存款只能提供较低的利息收入而无资本 利得；股票则可以提供较丰厚的资本利得， 但无固定收入。另外，获利能力还受投资者 的资金情况、投资技巧、宏观经济形势，投 资者的心理预期等多种因素的影响。 （3）可流动性 所谓流动性就是指资产兑现成现金的能力。 如活期存款是一项具有较高流动性的资产， 可随时兑换成现金。房地产投资则是流动性 较低的资产。一般来说，流动性大小与收益 的大小成反比，即流动性越高，收益越低； 反之，流动性越低，收益则越高。 （4）投资期限 A． 投资期限与投资风险有直接关联。 B． 投资期限长就有充分的增值和扭亏为盈的
释义： 是指人们为应付无法预测的意外事故，向 保险公司交纳保险费，保险公司在人们蒙 受损失时给予经济赔偿的一种经济补偿制 度。
特征 （1）保险是一种经济补偿制度 （2） 保险是转移风险的工具 （3） 保险是一种经济互助形式 6.贵金属 ● 实物金
实金买卖包括金条、金币和金饰等交易，以持
有黄金作为投资。可以肯定其投资额较高，实 质回报率虽与其他方法相同，但涉及的金额一 定会较低(因为投资的资金不会发挥杠杆效 应)，而且只可以在金价上升之时才可以获利。 一般的饰金买入及卖出价的差额较大，视作投 资并不适宜，金条及金币由于不涉及其他成 本，是实金投资的最佳选择。但需要注意的是 持有黄金并不会产生利息收益。
注
较枯燥
意
的概念
事 2． 尽量多举实例和用图表说话 项
3． 内容的准确表达，形式可不拘。
《投资理财基础知识》
提示 时间
内容
一、序言
二.投资理财概述
1.什么是理财？ 所谓理财就是指将资金做出最明智的安
排和运用，使金钱产生最高的效率和效用。 2.理财观念兴起的原因 （1）居民收入不断增加
这是理财观念兴起的一个重要前提。改革开 放前，我国
特征： （1）安全性高
由于债券发行时就约定了到期后可以支付 本金和利息，故其收益稳定、安全性高。 特别是对于国债来说，其本金及利息的给 付是由政府作担保的，几乎没有什么风 险，是具有较高安全性的一种投资方式 （2）收益高于银行存款 在我国，债券的利率高于银行存款的利 率。投资于债券，投资者一方面可以获得 稳定的、高于银行存款的利息收入，另一 方面可以利用债券价格的变动，买卖债 券，赚取价差。 （3）流动性强