第十章 货币供给理论

存款货币的创造过程
单位：元
银行 存款
现金准备 贷款
A B C D ……
10000 9000 8100 7290 ……
1000 900 810 729 ……
9000 8100 7290 6561 ……
合计 100000 10000
90000
பைடு நூலகம்
原 始 存 款 为 10000 元 ， 总 存 款 为 100000 元 。 从 存 款 一 栏 中 看 出 ， 数 额 以 9/10的比例递减。
部分准备金制度和非现金结算制度， 构成了商业银行存款创造的前提条件。
（一）部分存款准备金制度
由于部分准备金制度的存在，银行在 吸收进一笔现金或支票后，留存一部分准 备，就可以将其余部分用于贷款，存款派 生机制也才会存在。
部分存款准备金制度不但是存款派生 的前提条件，更是银行体系存在的前提。
准备金的比例越高，银行可用于贷款 的资金就越少，存款派生的能力就越低； 反之，准备金的比例越低，银行的存款派 生能力就越强。
三、多倍存款扩张的过程
为了便于说明，我们假定： (1)客户将从银行得到的贷款全部存入银行， 而不提现金； (2)银行规定存款准备金比率为10％。
假设A银行接受了客户存入的现金10000 元。按规定从中提取现金准备1000元，以应 付客户提现的需要。其余9000元可以用于贷 款以取得收益。
A银行资产负债表
资产
现金准备
+1000
贷款与投资 +9000
总额
+10000
负债 现金存款
单位：元 +10000
总额
+10000
由于一国的商业银行有许多，当A银行将 9000元贷给客户时，该客户可以将钱存人B银行。 B银行再按10％提取900元作现金准备，其余再
贷放出去。
B银行资产负债表
单位：元
资产
负债
现金准备 +900
（二）非现金结算制度
非现金结算制度能使人们通过支票 的形式进行货币支付，银行之间的往来进 行转账结算，无须使用现金。
如果所有经济交易都使用现金，那么 借款人在得到任何一笔贷款后都会立刻以 现金的形式取出，直到贷款归还以前这笔 资金都在银行体系之外流通，在这种情况 下银行也无法创造存款。
在现实中，我们常用现金漏出率来计 算流通于银行体系之外的货币数量。
原始存款是存款派生过程的起点，是一个 银行从银行体系之外吸收的存款。从某一个时 点的静态观点来看，原始存款是银行存款准备 金之和（？）.
（二）存款准备金 、法定准备金、超额准备金
商业银行在经营活动中保留的存款 余 额 ， 称 为 存 款 准 备 金 （ reserves against deposit ）。它由商业银行的库存现金和在 中央银行的存款组成。
第十章 货币供给理论
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 第六节
货币供给理论概述 商业银行存款创造 货币供给的理论模型 货币供给理论 中国的货币供给 货币供应外生论与内生论
第一节 货币供给理论概述
货币供给理论，是研究货币供给量的形成机 制、运行机制和调控机制的理论。它所研究的问 题主要包括：货币的涵盖范围、货币的供给方式、 影响货币供给量的因素以及货币管理当局对货币 供给的控制等。
法定准备金（Required reserves 或 Legal reserves），是各国以法律形式规定的商业 银行必须保留的最低数额的准备金，为法 定准备金。法定准备金是法定准备金率与 存款总额的乘积。
超额准备金（excess reserves rate）是商 业银行准备金中超过法定的部分。
（三）现金漏损率
首先，在货币的定义方面，货币的外 延日益扩大。
其次，在货币供给的理论模型方面， 不断借助更为复杂的数理方法进行分析， 进而讨论通过货币政策调控货币供给量的 途径和效果。
最后，在货币供给的性质方面，展开 了关于货币供给到底是外生变量还是内生 变量的争论，同时对货币政策中介指标的 选择以及如何制定货币政策规则提出了不 同的理论。
现金漏损率(Withdrawal rate 或 Loss rate of cash)是社会公众持有的通货在存款中占有 的比例。
由于通货都是从银行系统流出的资源， 所以现金漏损率也可以认为是银行以外的 客户以现金形式从银行体系提出的存款占 整个存款的比例。
现金漏损率是银行体系存款的净流失 的比率．
二、存款创造的条件
贷款与投资 +8100
总额
+9000
现金存款 +9000
总额
+9000
B银行贷出8100元，借款人又转存人C银 行。C银行按10％提取准备金后，其余再贷放
出去。
C银行资产负债表
单位：元
资产
负债
现金准备 +810
贷款与投资 +7290
总额
+8100
现金存款 +8100
总额
+8100
如此类推，银行与客户之间不断地贷款、存 款，就会产生以下结果。
若以R表示原始存款，D表示存款总额， r表示法定存款准备金比率，则存款货币 创造的公式为： D ＝R/r ，其中 ，D-R ＝ 90000元，就是银行体系创造出来的存款 货币。
第二节 商业银行存款创造
一、 二、 三、 四、 五、
若干范畴 存款创造的条件 多倍存款扩张的过程 派生存款乘数 派生存款乘数的修正
随着货币制度的发展，信用货币逐渐取代 了金属货币成为主要流通手段。
在现代银行制度下，为了说明存款派生的 过程，往往把最初从客户那里吸收的存款叫做 “原始存款”，而“派生存款”是商业银行吸 收存款留下准备金后，将余款放贷出去所形成 的存款。
从20世纪30年代后到60年代初期，货 币供给理论发展经历了一段消沉期。
20世纪60年代后期，凯恩斯理论彻底 失灵，作为新经济自由主义阵营中的货币 学派逐渐兴起。
——1952年，J.E.米德发表了《货币 数量与银行体系》一文，标志着现代货币 供给理论的初步形成。
此后，货币供给理论大体沿着三条 线索不断向前发展：
货币供给理论的演变
货币供给理论的思想渊源是18世纪的信 用创造学说。
信用创造说的基本观点是：银行的功能 在于为社会创造信用，银行能够通过发放贷 款创造存款。
英国经济学界在19世纪初和19世纪40年代， 爆发了“金块争论”和“通货争论”，为货 币供给理论的发展完善创造了条件。
货币供给理论作为一个完整的理论 体系，产生于20世纪20年代，其标志是 C.A. 菲利普斯所著的《银行信用》一书 出版。