如何从报表中看出上市公司风险
怎么看股票的报表
怎么看股票的报表看股票报表的方法一、阅读股市报表首先是阅读财务报表。
仔细阅读会计报表的各个项目。
在阅读时应该注意以下内容：一是金额较大和变动幅度较大的项目，了解其影响;二要了解公司控股股东的情况，以及公司所属子公司的情况，了解控股股东的控股比率、上市公司对控股股东的重要性、控股股东所拥有的其他资产，以及控股股东的财务状况等;三是对关联方之间的各类交易做详细的了解和分析。
阅读财务报表时应重点关注以下项目：1、应收账款与其他应收款的增减关系。
如果是对同一的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款，则表明有操纵利润的可能。
2、应收账款与长期投资的增减关系。
如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加，且增减金额接近，则表明存在利润操纵的可能。
3、待摊费用与待处理财产损失的数额。
如果待摊费用与待处理财产损失数额较大，有可能存在拖延费用列入损益表的问题。
4、借款、其他应收款与财务费用的比较。
如果公司有对关联单位的大额其他应付款，同时财务费用较低，说明有利润关联单位降低财务费用的可能。
二、分析股市报表的财务指标当我们对上市公司的财务报表有了初步判断，认为其并不存在重大造假行为，下一步的就是对数据进行简单分析，以求得出可靠结论。
作为一家上市公司，企业的偿债能力与获利能力是分析的核心指标。
(一)偿债能力分析企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。
偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期和中长期债务的能力。
一般而言，企业债务偿付的压力主要有如下两个方面：一是一般性债务本息的偿还，如各种长期借款、应付债券、长期应付款和各种短期结算债务等;二是具有刚性的各种应付税款，企业必须偿付。
不是所有的债务都对企业直接构成压力，对企业债务清偿真正有压力的是那些即期到期的债务，而不包括那些尚未到期的部分。
企业能否清偿到期债务是建立在足够资产或资本基础之上，要有足够的现金流入量为保证。
偿债能力是债权人最为关心的，鉴于对企业安全性的考虑，也越来越受到股东和投资者的普遍关注。
如何通过财务报表评估市场风险
如何通过财务报表评估市场风险在当今复杂多变的商业环境中，市场风险无处不在。
对于投资者、企业管理者和决策者来说，准确评估市场风险至关重要。
而财务报表作为企业经济活动的综合反映，是评估市场风险的重要依据。
本文将探讨如何通过财务报表来评估市场风险，帮助您做出更明智的决策。
一、财务报表的基本构成财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映了企业在特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益；利润表展示了企业在一定期间内的经营成果，即收入、成本和利润；现金流量表则揭示了企业现金的流入和流出情况。
二、从资产负债表评估市场风险1、资产结构分析资产的构成可以反映企业的资源配置和风险偏好。
如果流动资产占比较高，通常意味着企业的资金流动性较好，但可能缺乏长期稳定的盈利来源。
相反，固定资产占比较高可能表明企业侧重于长期投资，但资产的变现能力相对较弱。
2、负债结构分析负债水平和负债结构是评估企业偿债能力和财务风险的关键。
过高的负债比率可能使企业面临较大的偿债压力，尤其是在市场环境不利时。
长期负债和短期负债的比例也很重要，短期负债过多可能导致企业短期内资金周转困难。
3、所有者权益分析所有者权益的稳定性和增长情况反映了企业的自有资金实力和发展潜力。
如果所有者权益持续增长，说明企业的盈利能力较强，抵御风险的能力也相对较高。
三、从利润表评估市场风险1、收入稳定性分析观察企业收入的增长趋势和波动情况。
稳定增长的收入通常表明企业在市场中有较强的竞争力和稳定的客户群体。
然而，收入的大幅波动可能暗示企业受市场因素影响较大，面临较高的市场风险。
2、成本控制能力分析成本的高低直接影响企业的盈利能力。
如果企业能够有效地控制成本，在市场价格波动时，仍能保持一定的利润空间，从而降低市场风险。
3、利润率分析利润率的高低反映了企业在市场中的盈利能力和定价能力。
过低的利润率可能使企业在市场竞争中处于劣势，容易受到市场波动的冲击。
四、从现金流量表评估市场风险1、经营活动现金流量充足稳定的经营活动现金流量是企业持续经营的基础。
上市公司风险承担指标
上市公司风险承担指标一、财务状况1.1 资产负债率：衡量公司负债占资产的比例，过高可能导致财务风险。
1.2 流动比率：衡量公司流动资产与流动负债的比例，过低可能意味着公司现金流紧张。
1.3 存货周转率：衡量公司存货管理的效率，过低可能表示公司销售能力或存货管理存在问题。
1.4 应收账款周转率：衡量公司应收账款回收的速度，过低可能表示公司对应收账款管理存在问题。
二、经营业绩2.1 营业利润率：衡量公司的盈利能力，营业利润率越低，公司的盈利能力越弱。
2.2 净利润率：衡量公司净利润占营业收入的比例，过低可能表示公司盈利能力存在问题。
2.3 总资产收益率：衡量公司利用资产创造收益的能力，总资产收益率越低，公司的资产利用效率越低。
三、现金流3.1 经营活动现金流量：反映公司通过经营活动产生的现金流量，是公司现金流的主要来源。
3.2 投资活动现金流量：反映公司通过投资活动产生的现金流量，过低可能表示公司缺乏投资机会或投资能力。
3.3 融资活动现金流量：反映公司通过融资活动获得的现金流量，过低可能表示公司融资能力存在问题。
四、投资风险4.1 投资项目风险：衡量公司投资项目的风险程度，过高可能导致投资失败或损失。
4.2 投资决策风险：衡量公司在投资决策过程中的风险程度，过高可能导致投资失误或损失。
五、行业风险5.1 行业周期性风险：衡量公司所在行业的周期性波动程度，过高可能导致公司业绩波动。
5.2 行业竞争风险：衡量公司所在行业的竞争激烈程度，过高可能导致市场份额下降或利润下降。
六、法律风险6.1 合规风险：衡量公司遵守法律法规的合规程度，违规可能导致罚款或法律诉讼。
6.2 合同风险：衡量公司在合同履行过程中的风险程度，违约可能导致赔偿或法律诉讼。
七、技术风险7.1 技术更新风险：衡量公司技术更新的速度和频率，过快可能导致技术投入过大或产品落后。
7.2 技术应用风险：衡量公司在新技术应用过程中的风险程度，应用不当可能导致损失或产品失败。
财务报表分析如何从财务数据中发现问题
财务报表分析如何从财务数据中发现问题财务报表是企业在一定期间内进行财务状况和经营成果的总结和报告。
通过对财务报表的分析，可以揭示企业的财务状况、经营情况和发展趋势，帮助企业管理者及时发现问题并采取相应的措施进行调整和改进。
本文将介绍如何从财务数据中进行分析，发现潜在的问题。
一、资产负债表的分析资产负债表是最基本的财务报表之一，反映了企业在特定日期的资产、负债和股东权益情况。
通过对资产负债表的分析，可以发现以下问题：1. 资产结构问题：分析资产负债表各项资产的比例，是否存在过量投资或不合理配置的问题。
如果某项资产占比过高，可能导致资金无法充分利用或者存在风险集中；如果某项资产占比过低，则可能意味着企业对某个重要领域的投资不足。
2. 负债结构问题：分析资产负债表各项负债的比例，是否存在过高的负债率、偿债能力不足等问题。
高负债率可能意味着企业财务风险较大，偿债能力不足；而负债结构不合理，如长期负债过多或短期负债过多等，也可能对企业的资金运作和经营活动产生不利影响。
二、利润表的分析利润表反映了企业在特定期间内的经营收入、经营成本和利润等情况。
通过对利润表的分析，可以发现以下问题：1. 销售与成本的关系：分析销售收入与成本之间的比例关系，可以了解产品或服务的盈利能力。
如果销售收入增长迅速，但利润增长缓慢，说明企业的经营成本可能存在问题，例如生产成本控制不当、采购成本过高等。
2. 营业费用问题：分析利润表中各项费用的比例，可以发现企业的经营管理效率。
若某项费用占比过高，可能意味着企业的经营管理存在浪费和不合理之处，如销售费用占比过高可能表示销售渠道不合理、营销策略不当等。
三、现金流量表的分析现金流量表反映了企业在特定期间内的现金流入和流出状况。
通过对现金流量表的分析，可以发现以下问题：1. 经营性现金流量问题：分析经营性现金流入与流出的情况，可以发现企业经营活动的现金流量是否充裕，以及企业的经营能力和盈利质量等。
上市公司的财务报表怎样详细解读
上市公司的财务报表怎样详细解读在股票市场中，上市公司的财务报表是投资者判断公司价值的重要参考依据。
因此，详细解读财务报表可以帮助投资者更加客观地了解公司的财务状况，降低投资风险，提高投资收益。
然而，由于财务报表中的财务数据比较复杂，不同的报表也有不同的解读方式，因此需要投资者具备一定的专业知识和技能才能够进行详细的解读。
本文将从财务报表的基础构成和解读方法两个方面来介绍上市公司财务报表的详细解读方法。
一、基础构成上市公司的财务报表主要包括三张报表：资产负债表、利润表和现金流量表，这三张报表可以全面表现公司财务状况和经营业绩。
同时，投资者还可以通过阅读年报、季报等公告来了解公司的经营活动和财务状况。
1.资产负债表资产负债表反映了一个公司在某个特定时期内的资产总额、负债总额和所有者权益。
其中，资产包括有形资产和无形资产，如现金、存货、固定资产等；负债包括长期负债和短期负债，如贷款、应付账款、应付利息等；所有者权益等于资产减去负债，表示公司的净值。
投资者可以从资产负债表中了解公司的资产负债状况和所有者权益变化情况。
2.利润表利润表反映了一个公司在某个特定时期内的总收入、总成本和净利润。
其中，总收入包括营业收入和其他收入；总成本包括营业成本、销售费用、管理费用和财务费用等；净利润为总收入减去总成本后的余额。
投资者可以从利润表中了解公司的经营业绩和盈利能力。
3.现金流量表现金流量表反映了一个公司在某个特定时期内的现金流入和现金流出情况。
其中，现金流入主要包括经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入；现金流出主要包括经营活动现金流出、投资活动现金流出和筹资活动现金流出。
投资者可以通过现金流量表了解公司的现金状况和现金流量变化情况。
4.公告除了上述三张财务报表外，年报、季报等公告也是投资者了解公司财务状况和经营活动的重要途径。
这些公告中包括公司管理层的讲话、财务数据的注释、经营数据的分析等内容，可以全面深入地了解公司的财务状况和经营业绩。
中石油财务报表分析
中石油财务报表分析财务报表分析及财务风险的防范——以中石油为例财务报表分析，又称公司财务分析，是通过对上市公司的财务报表的相关数据进行汇总、计算、分析、对比，分析和评价公司的财务情况和经营成果。
对公司的投资者来说，报表分析属于最基本的分析范畴，它是对企业的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便于做出正确的投资决定。
上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。
中国石油天然气股份有限公司( 简称“中石油”) 是中国油气行业占据主导地位的最大的油气生产和销售商，是中国销售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一。
中石油是根据《公司法》和《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》，由中国石油天然气集团公司发起设立的股份有限公司，成立于1999 年11 月5 日。
中国石油发行的美国存托股份及H 股于2000 年4 月6 日及4 月7 日在纽约证券交易所有限公司及香港联合交易所有限公司挂牌上市。
广泛从事与天然气、石油有关的各项业务，主要包括有: 天然气和原油的勘探、开发和销售; 石油和原油产品的炼制、运输销售; 石油化工产品、衍生化工产品以及其他化工产品的生产和销售; 天然气、原油和成品油的输送及天然气的销售等。
股权投资者最终使得事业起的盈利状况，因为盈利能力是投资者资本保值和增值的关键。
债权者最关心的事业起的偿债能力，其次才是盈利能力，因为债权者只收回固定的金额，不希望企业冒太大的风险。
经营者所关心的不仅是企业盈利的结果，而且包括盈利的原因和过程。
通过财务分析，及时发现存在的问题和不足，采取有效措施解决矛盾使企业盈利能力保持持续增长。
最后，从财务分析的产生，发展到财务分析的目的，都说明财务分析师十分必要的，尤其是在我国建立社会主义市场经济体制和现代企业制度的今天，财务分析的意义更加深远，作用更加重大。
报表层次和认定层次的风险识别及其应对措施
报表层次和认定层次的风险识别及其应对措施报表层次和认定层次的风险识别及其应对措施发布: 2016-07-22纵观历年注册会计师考题，每年《审计》上卷的第⼀题都是识别财务报表层次的风险，设计总体应对策略。
然⽽，从2013年开始，注册会计师考试已经弱化了总体应对措施这部分知识点的考核，⽽更加注重识别报表层次的风险（在2014年仅涉及到2.5分），很多报表层次的风险每年都会重复，如：IT系统的更新与新的IT系统、实施新的会计准则、企业发⽣合并事项、企业发⽣处置⼦公司事项、管理层或者治理层整体或主要⼈员更换、董事会设定新的经营业绩⽬标从⽽给管理层完成业绩⽬标的压⼒（与舞弊风险更加相关）、企业需要招投标、需要上市、融资等，近两年⽐较偏爱考查境外业务的发展和并购等。
提升对知识点的敏感度事实上，⾯对财务报表层次总体风险知识点的考查，考⽣需要增加敏感度，形成条件反射，考⽣见到“上市”这个字眼应马上反映出这个情况属于报表层次的风险，见到更换管理层或者治理层、实施新的IT系统等事项，考⽣就要条件反射般的识别这些都是报表层次的风险。
考⽣在读案例的每⼀句话的时候，⼀定要带着这个思路去思考：“⼀共两个层次，报表层次和认定层次,到底是哪个层次的风险。
”当考⽣看到考题中描述的内容判断不出是属于哪个会计科⽬的时候，那么可以基本确定是属于报表层次的风险，特别是《审计》教材书中被审计单位及其环境的6个⽅⾯，这部分内容都是风险点的所在。
当然，考⽣看书时有时会感觉好⽐“雾⾥看花，不知所云”，此时历年真题的案例起到了⼀个推波助澜的作⽤。
对⽐近⼏年真题，不断的反复阅读和理解，北京注册会计师协会的案例也是⾮常有价值的教材，⽐如关联⽅交易、⼤股东占⽤资⾦等内容，考题都有涉及。
考⽣们⼀定着急想知道如何才能训练出敏感度，那就是“刷题”，建议⾸先刷历年真题，从2010年的真题开始刷，切记做完试题之后再核对答案。
换个⾓度思考风险点由于没有旁⼈的指导和帮助，只能靠历年真题和考⽣⾃⼰的思维，当考⽣看到与真题答案不⼀致的时候，换个⾓度思考问题，举个历年真题的例⼦。
如何从财务报表中识别企业风险
如何从财务报表中识别企业风险在当今复杂多变的商业环境中，企业面临着各种各样的风险。
而财务报表作为企业经营状况的重要反映，蕴含着丰富的信息，能够帮助我们识别企业可能面临的风险。
下面，让我们一起来探讨如何从财务报表中发现这些潜在的风险。
首先，资产负债表是我们分析的重要起点。
资产负债表反映了企业在特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益。
从资产方面来看，如果企业的应收账款数额过大且账龄较长，这可能意味着企业在销售环节存在问题，比如对客户信用评估不足，或者在市场竞争中过度放宽信用政策，这可能导致资金回收困难，增加坏账风险。
另外，存货的积压也是一个需要关注的问题。
大量的存货不仅占用了企业的资金，还可能由于市场变化、技术更新等原因而贬值，从而给企业带来损失。
固定资产的折旧政策也能反映一定的风险。
如果折旧计提不足，可能会高估企业的资产价值和盈利能力。
在负债方面，过高的短期负债可能使企业面临短期偿债压力。
如果企业无法及时筹集资金偿还债务，可能会陷入财务困境。
长期负债的规模和结构也很重要。
如果长期负债占比过高，利息支出会增加企业的财务负担，影响盈利能力。
同时，还要关注负债的利率和还款期限，以评估企业的偿债能力和资金成本。
所有者权益方面，企业的股本结构和留存收益能反映其股权融资和自身积累的情况。
如果股本结构不稳定，或者留存收益过少，可能表明企业的发展缺乏内部资金支持，过度依赖外部融资，这也会带来一定的风险。
利润表则反映了企业在一定期间内的经营成果。
营业收入的增长趋势是一个关键指标。
如果营业收入增长缓慢或者出现下滑，可能意味着企业的市场份额在萎缩，产品或服务竞争力下降。
营业成本的控制也不容忽视。
成本上升过快可能会压缩企业的利润空间，影响盈利能力。
销售费用、管理费用和财务费用的变化也能反映企业的运营效率和财务管理状况。
费用过高可能表示企业的运营管理存在问题，或者在融资方面承担了过高的成本。
利润的质量同样重要。
如果企业的利润主要来源于非经常性损益，如资产处置收益、政府补贴等，而不是主营业务的持续盈利，那么企业的盈利能力可能并不稳定，存在较大的风险。
上市公司财务风险识别与应对——以泰禾集团为例
现金流以缓解财务危机ꎮ 尽管出售子公司项目获得了资
同约定的存货市场销售价格未达到预期ꎮ 同时ꎬ 这也
金流入ꎬ 但这些资金却无法弥补泰禾集团的巨额亏损及
是泰禾集团去化不利所引起的ꎮ 大量的存货难以周转ꎬ
债务违约风险ꎬ 其仍然面临极其严峻的财务困境ꎮ
长期面临较大的去库存压力ꎬ 使泰禾集团资金链吃紧ꎬ
亿元上升为 １５ ７２ 亿元ꎻ 因内部人员结构调整ꎬ 管理
费用也从 ２ ８２ 亿元增加到 ６ ７４ 亿元ꎻ 值得高度关注
的是财务费用ꎬ 从 ２０１５ 年的 ２ ６４ 亿元上升到 ２０１９ 年
的 ９ ２７ 亿 元ꎬ 增 长 超 ２ ５ 倍ꎬ 同 比 ２０１８ 年 增 长 了
１１ ６８％ ꎮ 此外ꎬ 从现金流量表可以看出ꎬ 泰禾实际支
付了 １６５ 亿元利息费用ꎮ 正是由于负债数额大、 利息
高才导致财务费用比重大ꎮ 对比龙头房地产企业ꎬ 泰
禾集团在控制期间费用的水平上还有较大差距ꎬ 其 ３
项期间费用挤压了净利润ꎬ 费用增加没能让房地产业
决定企业整体资产的周转率ꎮ 高周转率能有效规避政策
务业绩大幅增加ꎬ 反而让泰禾集团面临巨大偿债压力ꎬ
挥作用的关键ꎬ 若企业不能有效识别或重视公司经营
真正的风险ꎻ 二是对实际发生的财务风险进行分析和
中的风险ꎬ 那么ꎬ 当这些 风 险 演 变 成 真 正 的 危 机 时ꎬ
归纳总结ꎬ 防止其转变为无法挽救的风险ꎮ 财务风险
很可能导致企业破产甚至退市ꎮ 所以ꎬ 对企业财务风
识别的方法主要有 ３ 种ꎮ
险的识别分析尤为重要ꎮ
策略、 高风险债务融资等决策导致企业资金链持续紧
绷ꎬ 直至引发财务危机ꎮ
上市公司财务报表审计中的问题及对策分析
上市公司财务报表审计中的问题及对策分析上市公司财务报表审计中可能存在的问题有很多，包括会计准则的应用、内部控制的有效性、虚假财务报告的风险等。
以下是对这些问题及对策的分析：1. 会计准则的应用：上市公司编制财务报表需要遵循相应的会计准则，但不同行业、企业之间会有不同的会计政策和会计处理方法，可能存在不当的会计准则应用问题。
对策是，审计师需要审查上市公司的会计政策是否与行业和公司特点相适应，是否符合会计准则的要求，并对其中的主要会计政策和会计估计进行审查和评估。
2. 内部控制的有效性：上市公司应建立健全的内部控制制度，以确保财务报表的准确性和完整性。
实际上可能存在内部控制的缺陷和薄弱环节，导致财务报表中的错误和漏报。
对策是，审计师需要对上市公司的内部控制制度进行审查和评估，发现控制缺陷后，向公司提出改进建议，并在审计报告中披露相关情况。
3. 虚假财务报告的风险：上市公司为了虚增利润、隐瞒亏损或者掩盖公司真实情况，可能存在编制虚假财务报告的风险。
这些风险包括收入的虚增、费用的虚减、资产和负债的虚报等。
对策是，审计师需要进行全面的财务报表分析和财务风险评估，关注财务指标的合理性和关键数据的真实性，对蹊跷的交易进行调查核实，并进行全面的审计程序，以发现和防止虚假财务报告的风险。
4. 关联交易和内幕交易：上市公司可能存在与关联方之间的大额交易，或者内部人员利用内幕信息进行交易的情况，这些交易可能导致财务报表的误导性和失真。
对策是，审计师需要审查上市公司的关联交易和内幕交易情况，评估其合规性和合理性，并对可能存在的关联交易和内幕交易进行审计程序的扩展，以确保财务报表的真实性和公允性。
5. 其他风险和问题：上市公司财务报表审计中可能还存在其他风险和问题，例如对不良资产的计提和减值问题、对公司业务的理解和评估的不足等。
对策是，审计师需要进行多维度的审计程序，包括内部控制测试、资产减值测试、资本结构和业务模式的评估等，以发现和解决各种潜在问题和风险。
上市公司财务报表分析方法思路大全
上市公司财务报表分析方法思路大全一、如何分析上市公司财务报表中的有用信息？在对上市公司财务报表进行分析时，主要是分析上市公司的整体情况，并综合判断公司财务健康与否，管理水平，盈利能力等，但是对于一些短中期价值投资决策在综合分析中不容易发现，然而这些短中期决策会在相应的时间段内明显的影响股价，甚至能改变一贯的估值判断。
如何发现这些隐藏价值，因个人分析水平不同而不同。
首先，上市公司财务报表中的资产负债表中易变现固定资产、存货突然变大，或者是积累以后数额奇大，那么就可以分析一下这些资产的价值是不是具有快速增值的潜力、期货性质等或者是在人为的给这些比较大的有价值流动资产计提最大减值而造成账面大幅亏损，以至于严重影响股价等，如云南铜业2008年积累了大量存货，后因遇金融危机国际期铜价格暴跌又计提了巨额资产减值，但是这部分存货依然存在，资产减值只是浮亏，账面上的游戏而己。
如今从上市公司财务报表看云南同业继续囤积存货，如果等到另一个商业周期到来，期铜价格上涨，那么将可能出现大幅盈利状况，届时股价也会随之上升。
其次，上市公司财务报表中的现金流量表可从异常规模投资活动支出分析该公司是否有其他未披露重大信息等等。
现金流分析应作为上市公司财务报表分析中最重要的分析，因为相比资产负债表和利润表，现金流量表更具可靠性和真实性，同时它反映的信息也是最丰富的，因此对价值投资的意义也更大。
而价值投资对企业财务状况和经营成果的分析主要通过上市公司财务报表中的比率分析实现。
常用的财务比率衡量企业三个方面的情况，即偿债能力、营运能力和盈利能力。
对现金流的分析是最重要的，尽量能力求精细分析，核心分析要求从现金流的数量和质量两个方面评价企业的现金流动情况，并据此判断其产生未来现金流的能力。
财务比率分析与现金流分析作用各不相同，不可替代。
上述这些分析和发现都要靠平时积累的财务分析素养，对于价值投资这都是很重要的东西，需要经常的分析判断养成。
教你看上市公司报表.doc
刘姝威：财务数据小细节里面藏大内容网易财经7月8日讯IPO重新启动，上市公司的财务质量再次成为媒体及公众关注的焦点，面对上市公司的财务数据，我们普通应该怎么评估上市公司业绩的好坏，很多投资者对此还是一头雾水。
普通投资者应该如何根据财务报表判断上市公司质量的好坏，如何解读财务数据背后的故事，发现上市公司企业运营中的漏洞。
网易财经带着这些问题今日专访了中央财经大学中国企业研究中心主任研究员刘姝威老师，请她为我们讲讲财务报表中的故事。
以下是采访实录：网易财经：各位网友大家好，欢迎来到网易财经访谈间，我是主持人江卉。
今天坐在我旁边的这位老师可能很多人都在关注她的专题，她就是中央财经大学中国企业研究中心主任研究员刘姝威老师，刘老师您好。
刘姝威：你好。
鉴别企业质量关注四个方面网易财经：刘老师在业界特别有名，也是因为曾经揭露过蓝田造假案，这次在网易做了一个“教你读财报”的专题，其实读财报，不仅是教大家读某一个公司，而是教一种方法？给我们大概讲一下整个的思路吧。
刘姝威：分析公司的年度报告是我们中心的常规工作，每年都要分析，而且每年都要根据当前国际国内的经济形势选择一些重点行业进行分析。
一般来讲，我们首先要分析这个行业，在招股说明书中每个企业都要阐述自己对于行业的看法，我们判断企业首先要看这个企业对自己行业发展趋势的判断是否清晰，如果一个企业对自己行业的看法都不是很清晰、准确，那这样的企业也很难经营好。
当然，这并不是说我们就是裁判员，能够准确判断形势，我们判断一个企业所在的行业需要查阅大量国内外资料，也会看同一个行业各家上市公司各自对自己行业的看法如何，通过这样比较我们可以判断出这个行业的发展趋势以及企业对于行业的判断是否准确，这是第一点。
第二，我们比较看重企业的经营策略。
比如看它对行业发展趋势的判断，在这样的发展趋势之下企业会采取什么战略，比如房地产业，在08年，有的上市公司对于房地产业有清醒判断，所以从下半年就开始缩减项目，保持比较充足的现金流，这样的策略虽然使它0 8年的业绩虽然受到影响，但影响不会很大，而且在09年第一季度业绩飞速上涨。
上市公司财务报表分析
上市公司财务报表分析中国财务报表分析一直是财务管理和投资决策的重要工具，因此财务报表分析对上市公司而言尤其重要。
本文旨在探究上市公司财务报表分析的主要指标及内容，研究其对上市公司企业经营的重要意义，提出在实践中的有效应用。
一、上市公司财务报表分析的主要指标1、资产负债表（B/S）资产负债表反映了企业的资产、负债和所有者权益的总体情况，主要包括流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债、所有者权益等。
资产负债表能够发现企业财务资产和负债依赖情况，识别企业财务状况，以及了解企业净资产比例及经营状况。
2、现金流量表（C/F）现金流量表能够更准确地反映出企业的资金流动状况，从而全面分析企业现金流量情况和盈利能力，确定企业发展方向和融资策略，判断企业的偿债能力和财务风险水平，为投资决策提供可靠信息。
3、利润表（P/L）利润表是反映企业经营活动的主要财务报表，其中包括收入、成本和费用、税金、净利润等，可以清楚地反映出企业的营业收入、经营利润率，以及经营的效益水平。
4、股东权益变动表股东权益变动表可以反映出公司经营活动、投资活动、融资活动以及筹资活动中股东权益变动情况，股东权益变动表也可以反映出公司的偿债能力水平，帮助投资者了解公司的经营效果。
二、上市公司财务报表分析的重要意义1、上市公司的偿债能力评估一般来说，上市公司的财务报表分析，主要通过资产负债表、现金流量表、经营性现金流确定公司的偿债能力，从而客观地判断公司在未来是否具有偿付债务的能力，为投资者提供可靠的参考依据。
2、上市公司的营运效率评估上市公司财务报表分析中，可以通过比较收入景气度和经营成本的变动，分析公司经营活动的营运效率，并从企业经营活动的营运效率发展趋势，确定公司的发展状况。
3、上市公司的盈利能力评估另外，上市公司的财务报表分析，可以通过比较公司的收益情况，分析公司的盈利能力，识别公司的未来经营发展前景，为投资决策提供有力参考。
三、上市公司财务报表分析的有效应用1、投资决策及风险管理上市公司财务报表分析，可以帮助投资者准确地分析上市公司的偿债能力、营运效率和盈利能力，从而确定投资渠道、投资目标和投资组合，并建立风险管理体系，以避免投资产生风险。
上市公司财务风险分析
Commercial Accounting商业会计DOI:10.19699/ki.issn2096-0298.2018.19.142上市公司财务风险分析—— 以浙江万马集团为例浙江农林大学 陈路漫摘 要：随着经济全球化不断加剧和我国企业市场的逐步扩大，财务风险成为现代企业参与市场竞争的必然产物。
特别是近几年来全球经济危机的频繁爆发，国内通货膨胀的不断加剧，给国内上市公司经营管理带来越来越多的财务风险。
本文将以对浙江万马集团为例，根据其财务报表数据，主要从筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面进行分析。
从财务风险成因着手利用可靠数据进行规范分析，得出客观结论，可供我国上市公司和即将融资上市的企业参考。
关键词：财务风险 财务报表数据 财务风险成因 规范研究中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：2096-0298(2018)07(a)-142-041 财务风险分析通过分析迅速的排除对财务情况影响较小的风险，从而将更多精力集中于有可能产生重大影响的风险上，是高效的财务风险分析机制的关键。
经过重点研究，分析财务风险的原因，评价该风险可能造成的损失，如此一来，将财务风险的成因分析明确后，也就可以依据成因制定应对措施，确保企业运营安全。
分析财务风险的主要方法有定性分析与定量分析。
定性分析是根据企业财务运行状况、组织管理的各类风险进行综合评判。
定量分析是运用各种数学方法，据以判明经济现象“量”的规定性，从而把握经济现象本质特征的一种分析方法。
本文主要采用定量分析法中的财务报表分析法进行研究和分析。
该方法以企业财务报表如资产负债表、损益表和现金流量表等为依据，对有关企业财务风险的指标和数值进行计算、分析和对比，并从结果中辨认和发现可能存在的财务风险。
本文将采取垂直分析法、水平分析法、比率分析法、趋势分析法等具体方法来识别企业在当前经济状况下所面临的所有财务风险，甚至还有可能发现企业未来所面临的财务风险。
如何识别上市公司财务报表造假
如何识别上市公司财务报表造假摘要：随着我国证券市场的发展，上市公司已经成为推动我国经济发展的强大力量，企业上市也成为了我国大多数企业对外融资的主要手段。
由于企业上市涉及的风险性较高，不严格把控可能会导致整个证券市场的崩溃和市场参与者的恐慌，在这种情况下，证监会开始严格把控企业上市的过程并设置较高的门槛，进而，很多企业开始去包装自身企业，对自身的经营业绩以及经营成果进行粉饰，通过关联方或者是对内部的会计核算项目或者是核算模式对财务报表的项目进行包装，以达到上市的要求，进而能够达到企业融资的门槛，实现恶意占据证券市场资源的目的。
虽然证监会对这些上市公司以及拟上市公司都采取了严苛的检查方法，并且对于这类上市企业采取严苛的处罚办法，然而仍然有不少的企业为了利益而一涌而上，这使得财务报表造假事件成为现阶段亟待处理的重要事情，也是限制整个证券市场发展的顽疾。
一、财务报表造假相关概念（一）财务造假企业的经营管理过程中，与现实经营情况不符的会计凭证的出现，即为财务造假。
广义上来说，只要是没有按照“会计准则”的要求来完成的企业账本都可以被视为是存在财务造假的账本，但是由于在实际操作过程中，如果仅仅按照会计准则进行，可以发现在最终进行税算清缴时会出现较大的差异性，进而造成企业的大额损失，因此需要采取将会计和税法的准则行结合的手段来进行会计核算，同时在实际操作的过程中会计核算以会计准则为准，当出现差异时，应当具体研究为暂时性差异还是永久效果差异。
（二）财务报表造假概念是指上市公司和国企管理层通过对收入，成本，费用等不切合实际进行调整来实现损公肥私的目的的行为。
对这些会计报表项目的调整会隐瞒企业的真实情况，向相关证券市场的投资者提供错误的信息，进而影响投资者投资行为，这本质上是一种企业为获得不正当利益恶意操纵市场的会计行为。
（三）易出现财务报表造假行为的企业1.需要进行上市交易获取融资的企业企业进行上市，需要到达一定的标准，而该企业的财务状况是进行上市审核的重点，为了达到上市的目的，这些企业往往会对自身的报表进行调整。
上市公司财务报表分析方案
会计学是一门非常严谨旳学科。
它具有六大要素：资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。
几大要素之间互相依赖存在相称复杂旳制约关系。
这本来是为了互相印证保证会计数据旳精确性而设计，但有时也给缺少专业知识旳人在阅读上带来了困难，如何对旳理解财务数据旳含义，是每个投资者必须面对旳问题。
在做上市公司财务报表分析时应分两步；一、阅读理解：一方面是阅读财务报表。
仔细阅读会计报表旳各个项目。
在阅读时应当注意如下内容：一是金额较大和变动幅度较大旳项目，理解其影响；二要理解公司旳控股股东旳状况以及公司所属子公司旳状况，理解控股股东旳控股比率、上市公司对控股股东旳重要性、控股股东所拥有旳其她资产以及控股股东旳财务状况等。
对于子公司，要理解上市公司持有旳股权比率、子公司销售与母公司以及各子公司之间旳有关性、子公司销售额和赚钱对母公司旳奉献度以及各子公司旳所得税率和执行优惠税率旳阶段。
三是还需对关联方之间旳各类交易做具体旳理解和进一步分析。
对其中交易量大、交易所产生收益大旳交易行为，以及关联交易旳定价根据及支付手段予以特别关注。
该类关联交易重要涉及资产转让、组建合资公司、销售、采购、商标使用以及资金占用等。
阅读财务报表时应重点关注如下项目，第一，应收账款与其她应收款旳增减关系。
如果是对同一单位旳同一笔金额由应收账款调节到其她应收款，则表白有操纵利润旳也许。
第二，应收账款与长期投资旳增减关系。
如果对一种单位旳应收账款减少而产生了对该单位旳长期投资增长，且增减金额接近，则表白存在利润操纵旳也许。
第三，待摊费用与待解决财产损失旳数额。
如果待摊费用与待解决财产损失数额较大，有也许存在迟延费用列入损益表旳问题。
第四，借款、其她应收款与财务费用旳比较。
如果公司有对关联单位旳大额其她应付款，同步财务费用较低，阐明有利润关联单位减少财务费用旳也许。
二、分析研究财务指标：当我们对上市公司旳财务报表有了初步判断，觉得其并不存在重大造假行为。
上市公司财务造假风险识别及案例分析
上市公司财务造假风险识别及案例分析作者：***来源：《中国集体经济》2021年第23期摘要：随着我国A股上市公司数量以及A股投资者数量日益增加，股票已成为我国居民财富中的重要组成部分。
相对于一般性的银行理财，股票属于高风险投资，且近年来因上市公司财务爆雷而股价遭到腰斩的事件时有发生。
因此，文章通过对上市公司财务造假风险点的识别、以及对财务造假案例进行分析，为投资者的决策提供参考依据。
关键词：上市公司;财务造假;案例分析一、识别财务造假风险对公众投资者的重要性上市公司属于公众公司，其年度财务数据均需经过拥有证券业务资质的审计机构审计后方可对外公告，因此其财务数据准确性及可信度均大大高于一般非公众公司。
但近年来，我国A股多家上市公司陆续出现财务爆雷，如：康美药业、康得新、*ST昆机、獐子岛、辅仁药业等等。
不同于一般的非公众公司，其财务爆雷影响的不仅是公司本身，更是成千上万公众投资者的利益，影响相当广泛。
财务造假是上市公司财务爆雷的其中一个重要原因，且各家涉事公司使用的造假手法五花八门，纷繁复杂。
作为投资者，了解如何从上市公司财务数据中识别公司可能存在财务造假的风险，从而对这类公司予以回避，是十分重要的。
二、财务造假风险识别及案例分析（一）大存大贷“大存大贷”指上市公司账面上存在大额的货币资金，但同时存在大额的有息负债的现象。
一般来说，公司会在账面资金不足的情况下进行贷款，而不会在账面资金充足的情况下进行贷款，此举会增加公司不必要的利息成本。
若公司存在“大存大贷”的现象，则存在货币资金不真实，或资金已被相关方挪用的风险。
判断“大存大贷”不能机械性地仅看账面的货币资金和有息负债，还需结合公司业务发展情况。
因此在投资圈内，一般认为除了存款贷款“双高”之外，判断“大存大贷”还需满足几个特征：存款占年度营业收入比例较高，一般大于50%。
存款是否“高”是个相对值，要与企业的营收规模相比较;存款金额大大高于近几年的资本支出。
上市公司财务报表解读
上市公司财务报表解读上市公司财务报表是反映公司财务状况和经营情况的重要文件，对于投资者和分析师来说，如何准确地解读这些报表是十分关键的。
本文将从资产负债表、利润表和现金流量表三个方面解读上市公司财务报表，并提供一些解读技巧和注意事项。
一、资产负债表解读资产负债表反映了公司在特定日期的资产、负债和股东权益的情况。
首先，我们可以关注公司的总资产规模，看其是否有增长趋势，以及与行业相比是否具有竞争优势。
其次，注意公司的负债结构，关注债务的种类和偿还期限，以及公司负债与股东权益的比例。
最后，分析公司的资产结构，重点关注流动性资产和固定性资产的比例，以及存货和应收账款的占比情况。
二、利润表解读利润表显示了公司在一定期间内的收入、成本和利润情况。
首先，我们可以分析公司的营业收入，看其是否持续增长，以及各项收入占比情况。
其次，注意公司的成本结构，重点关注销售成本和管理费用的占比情况，以及是否存在不合理的成本控制问题。
最后，关注公司的利润水平和增长趋势，重点关注净利润率和毛利润率的变化，以及是否与行业平均水平相符。
三、现金流量表解读现金流量表反映了公司在特定期间内的现金流入和流出情况。
首先，关注公司的经营活动现金流量，看其是否呈现稳定和正向的趋势，以及是否与盈利能力相匹配。
其次，注意公司的投资活动和筹资活动现金流量，看其是否合理和可持续，以及是否存在大额的资本支出或负债偿还。
最后，重点关注公司的自由现金流量，即净现金流量与投资活动现金流量之差，以评估公司的现金储备和偿债能力。
解读技巧和注意事项：1. 横向比较：将公司的财务指标与同行业的竞争对手进行比较，以评估公司的绝对和相对优势。
2. 纵向分析：观察公司在连续几个会计期间内的财务表现，以了解其发展趋势和变化原因。
3. 关注异常项：重点关注报表中的异常项，如非经常性损益、重大投资或收购等，分析其对公司财务状况和经营情况的影响。
4. 注意财务指标的一致性：关注公司财务指标在报表中的一致性和准确性，确保数据的可比性和可信度。
上市公司财务报表分析——如何阅读财务报表
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【２１戴欣苗．财务报表分析ｆＭ】．北京：清华大学出版社，２００５ 【３】时军．财会通讯：综合（中）．２０１０年第七期 【４１郭宁，沈剑飞．今日科苑．２００６年第十期
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上市公司财务报表分析——如何阅读财务报表
作者： 作者单位： 刊名： 英文刊名： 年，卷(期)： 苏燕 东北财经大学会计学院 财经界 MONEY CHINA _cjj201114143.aspx
现金流量表是反映上市公司在一定会计期间现金流入与现金流出 情况的报表。需要说明的是，现金流量表中的“现金”概念，指的是货币资 金《包括库存现金、银行存款、其他货币资金等）和现金等价物（一般包括 短期投资等变现能力极强的资产项目）。 （四）所有者权置变动表 所有者权益变动表是反映公司本期（年度或中期）内至截至期末所 有者权益变动情况的报表。新准则颁布后，要求上市公司于２００７年正 式对外呈报所有者权益变动表，所有者权益变动表将成为与资产负债 表、利润表和现金流量表并列披露的第四张财务报表。 （五）报表附注 财务报表附注主要是以文字和数字形式对基本财务报表的内容以
一、上市公司财务信息的使用者 在市场经济条件下．与上市公司有经济利害关系的通常要对上市 公司的财务状况进行分析。一般而育，可以分为上市公司股东、上市公 司的贷款提供者、商品或劳务供应商、上市公司管理人员、顾客、上市公 司雇员、政府管理部门、公众和竞争对手等。这些方面构成了上市公司 财务报表的使用者。 二、上市公司财务报表包括的内容 财务报表也称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映会计主 体财务状况和经营成果的会计报表。按照我国《企业会计准则》以及有 关会计制度的规定．上市公司的财务报表包括资产负债表、利润表、现 金流量表和所有者权益变动表及报表附注。 （一）蛋产负债表 资产负债表亦称财务状况表，是表示企业在一定日期（通常为各 会计期末）的财务状况（即资产、负债和所有者权益的状况）的主要会计 报表。资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股 东权益会计科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大块，以特定日期 的静态企业情况为基准。浓缩成一张报表。 （二）利润表 在财务报表中．企业的盈亏情况是通过利润表来反映的。利润表反 映企业一定时期的经营成果和经营成果的分配。它是企业生产经营成 果的集中反映。是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。利润表各项目 问的关系可用“收入一费用＝利润”来概括。
上市公司的财务风险分析——以五粮液集团为例毕业论文
内蒙古财经学院本科毕业论文上市公司的财务风险分析——以五粮液集团为例作者穆婧学院会计学院专业财务管理年级12级学号*********指导教师王全在导师职称教授内容提要本篇论文将对上市公司代表--五粮液集团的财务状况进行考察，通过对该集团近几年的财务报表进行分析，找出其出现财务风险的原因，并对其提出相应的整改意见，对策和建议。
关键词：上市公司五粮液集团财务风险原因分析对策与建议AbstractThis paper will examine the financial situation of the listed company representatives, Wuliangye Group, through the analysis of the financial statements of the group in recent years, find out the reasons for the financial crisis, and put forward the corresponding reform suggestions, countermeasures and suggestions.Key words: Listing Corporation Wuliangye Group Financial crisisCause analysis Countermeasures and suggestions目录一、五粮液集团公司简介 (4)二、宏观现状分析 (4)（一）宏观环境对白酒行业的有利影响 (4)（二）宏观环境对白酒行业的不利影响 (5)三、财务分析 (6)（一）货币资金 (6)（二）应收账款 (6)（三）应付账款 (7)（四）预收账款 (8)（五）固定资产 (8)四、风险分析 (8)（一）利率风险 (8)（二）汇率风险 (9)（三）商品价格风险 (9)（四）股票价格风险 (11)（五）声誉风险 (12)五、总结与建议 (13)参考文献 (14)上市公司的财务风险分析——以五粮液集团为例我国作为农业大国，农业在我国的经济发货过程中一直都占有着不可取代的地位，也是我国国民经济的基础。
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如何从报表中看出上市公司风险
随着信息披露截止日的结束，沪深两地上市公司2010年三季度盈亏情况引起各家媒体、投资者的广泛关注。
人们基于各种原因研究季报信息的内涵，或者从投资机会角度研究季报信息；或者从可信性角度研究季报披露信息的真实性；或者从净利润构成角度研究引起上市公司净利润增长的因素等。
截至2010年10月31日，沪深两市1519家(中国神化因10月份上市除外)上市公司如期披露2010年三季报。
这些公司2010年截至三季末累计实现主营业务收入56695.19亿元，有可比数据公司同比增长25.29%，主营业务收入总额相当于前三季度我国GDP总量的34.14%；1519家公司总共实现净利润5655.87亿元，可比数据同比增长高达66.93%。
由于一些大公司今年在国内上市，由此使得该项指标远超2009年上市公司全年净利润总量3781.17元。
在数据披露方面，天相投资对三季度上市公司财务数据按总股本加权，对主要业绩指标以及业绩增长进行的汇总统计比较有说服力。
根据天相投资统计数据，已披露2010年三季报公司整体的盈利情况，主要财务指标，每股收益、净
资产收益率与2009年同期对比数据。
2010年三季度上市公司业绩有了明显改善。
对于上市公司三季报显示的信息，笔者认为应理性看待：
第一，应从可持续增长的角度看待上市公司的持续增长能力。
阿里·德赫斯在《长寿公司》(The Living Company)一书中认为，公司是一个如人体一样的生命体，既然是生命体，就该让自己生机盎然，生生不息。
从某种意义上来说，“做长”比“做大”、“做强”更重要，它贯穿在公司发展的整个过程中。
可持续发展日益成为实务界和学术界密切关注的焦点。
可持续发展的核心是“增长”，可持续增长是对过度增长和增长不足的矫正。
如何做到增长率与资源科学合理的配比，保持均衡发展，是实现上市公司可持续发展的重要保证。
所以，研究上市公司可持续增长的影响因素以及推动可持续增长具有重要的价值。
前几年的泡沫经济告诉我们，公司不顾自身资源状况，
盲目高速发展必将导致泡沫的破灭。
荷兰皇家壳牌石油公司曾对世界前500家企业跟踪调查13年，从1970年到1983年，世界500强的名单上近1/3的企业消失。
在市场经济条件下，追求股东财富最大化成为上市公司的行为目标。
但上市公司的短期绩效、长期绩效和成长机会之间可能存在矛盾，以至于发展出现问题。
短期绩效注重当期的财务业绩；长期绩效注重持续盈利以及创新与变化；而成长机会则注重长远发展的资源配置。
为了不断获取更多的利润，增长最大化成了上市公司的共识，并且认为增长应该是无止境的。
但是，实践中高增长的公司却不乏财务失败的例子，应该意识到高增长可能会使一个公司的财务资源紧张，会增加投资资金的需求、刺激营运资本管理。
因此，对上市公司年报中披露的信息更应关注和分析其可持续增长性。
第一，应从产业、行业的角度分析内外部环境因素对公司成长的影响。
国际环境的改变、经济发展、通货膨胀、宏观调控政策、企业成长机会等将对上市公司利润产生短期或长期影响，投资者应谨慎考虑环境因素对上市公司成长的影响，以便做出短期和长期投资决策。
第二，应从利润总额构成中分析影响上市公司利润形成的因素。
上市公司的利润无非来自营业利润、投资收益、营业外收支净额、政府补贴收入。
从可持续增长的角度，上市公司的利润增长应主要依靠营业利润的增长，尤其是主营业务利润的增长。
而看2010年三季报的信息，投资收益成为上市公司利润增长的重要组成部分，样本公司投资收益占利润总额的比例已经高达13.61%。
第三，应从投资回报角度研究影响投资报酬率的因素。
杜邦分析原理告诉我们，影响股东回报率的因素取决于销售的盈利能力、总资产管理能力(周转水平)和资本结构安排。
对上市公司的股东回报率也应从多因素角度进行客观分析，以便弄清股东回报率的提高多少来自于价格上涨因素，多少来自于公司的管理努力，多少来自于公司资本控制能力的增强。
第四，应从对风险的识别中认识上市公司的风险程度。
上市公司在日常经营活动中将面临来自经营方面的经营风险以及负债带来的财务风险，这两种风险共同构成了公司经营的总风险。
依据天相投资的统计数据，笔者研究了有关行业的总风险情况，总风险程度比较高的前十位行业。
营业收入对净利润的敏感程度，反映了该行业的营业收入每上升或下降一个百分点使得净利润同步上升或下降的幅度，该数据越大，反映营业收入对净利润的影响程度越大，公司的总风险越高。
表4中可见石油行业营业收入对税后利润的影响最大，其次是元器件与日用品行业，分别为-111.83、30.14和21.85。
说明这些行业的净利润更多受到营业收入因素的影响。
如果该行业的销售状况不景气将直接影响到上市公司的税后利润。
综上所述，投资者应从多层面看待上市公司季报所反映的信息，以便在风险与收益权衡中取得理想的投资回报。