基金投资可行性报告书

基金投资可行性报告书

一、基金公司的比较

（一）基金公司的资质

1．结构完善并且股权稳定

（1）一家优秀的基金公司，应该具有合理的股权结构和规范的治理结构，保证各股东之间相互制约，不能出现一

股独大的现象；

（2）基金公司还应该有完善的独立董事制度，保证独立董事在公司决策时有一定的发言权。

（3）基金公司股东的实力以及大股东对公司管理的重视程度，是基金公司不断发展的基础。一般来说，证券公司

参股的基金公司能够获得更多证券人才和资讯方面的

支持；银行参股的基金则可以获得银行网点的营销支

持。

（4）公司的背景、股东组成和历史作为

（5）专业网站上对该基金公司的评价

2.形象好并且服务好

（1）公司的服务质量。通过打电话或前往基金公司的营销网点来考察基金公司的服务态度。

（2）公司的市场形象。通过旗下基金的销售情况表现出来。市场形象好，则其旗下基金在发行的时候就会受到投资者的

欢迎，发行以后也不会被大量抛售。

3.基金产品完善并且费用低。

（1）登陆基金公司的网站或通过其宣传资料了解基金公司的产品线，从而查看其基金产品线是否齐全，是否能覆盖股票型基金、债券型基金、货币市场基金以及指数型基金等主要品种。

（2）不同基金之间能否方便转换，转换费用是多少。（二）基金的投资风格

1.各家基金公司的投资专长。了解公司的强项产品，然后根据自己的实际情况，选择不同的基金公司。有的公司擅长运作股票型基金，有的擅长债券型基金，有的擅长指数型基金。

2.各家投资公司的投资风格。即使是同一类型的基金，不同基金公司的投资风格也不相同。同样是运作股票型基金，有的公司特别喜欢大盘蓝筹股的价值投资，有的基金公司却喜欢小盘题材股的波段操作。

（三）基金公司的研发能力

1.跟踪关注基金公司发布的研究报告和策略报告等。

2.查看公司旗下所有基金产品业绩的整齐程度，也就是每个基金产品在同类产品中的业绩排名是否相似。如果基金公司旗下的所有基金产品业绩都名列前茅，说明公司整体研发能力强。

3.基金持股的稳定性。如果一个基金公司旗下基金频繁买卖

股票，说明这家基金公司并没有明确的投资方向，其研发能力值得怀疑。

（四）选择基金公司的“4P”标准

1.投资理念。投资者要看基金所属公司的投资理念是否成熟而有效，其次看自己是否认可这一理念进而认可公司的投资管理模式。

巴菲特的“价值投资”：注重股票的内在价值，而不在意股价的日常波动。索罗斯更注重价格的波动趋势

2.投资团队。基金公司投资研究团队专业能力的强弱。该团队组建时间和团队稳定性。

3.投资流程。严密的投资流程可以规范基金管理人员的投资行为，使基金管理人员具备管理优秀基金的能力，其业绩具备长期可持续性。

4.基金所属公司旗下基金的历史投资绩效。

二、基金经理

一.基金管理的方式

1.单个基金经理型

2.多个基金经理型

3.决策小组型

二、基金经理的经验与能力

（一）基金经理的基本素质

1．是否有管理经验。通过招募说明书和公司的网站获得

2.基金经理的投资理念。是否与公司的理念相符，投资风格和基金资金投向是否一致。

3.基金费用水平。新基金的管理费用比老基金高，小规模的基金管理费用比大规模基金的费用高。

4.基金基金的诚信度。是否有违规操作的记录。

（二）选择基金经理的一般原则

1.选择保持稳定的基金经理

2.选择多面手的基金经理。既是优秀的投资研究员，也是出色的投资操盘手。

3．不宜过分突出经理的个性化。一个基金运作的好坏，应是经理背后团队的力量。

（三）三种基金受基金经理影响不大

1.指数型基金

2.一流基金公司旗下的基金

3.决策小组型基金

（四）基金经理变动后的三种情况应对方法

1.持股情况变化。基金的持股情况在出现大幅变动时，表示基金的投资策略发生了改变；

2.基金规模变化；

3.管理方式变化。如多个经理共同管理变成单个经理独自管理。

三、利用晨星基金网

1.星级评定。优先考虑五星级和四星级基金

2.业绩和风险

3.投资组合

4.购买信息。了解基金的前端收费、后端收费、赎回费、管理费和托管费等信息

5.申赎状态

四、基金净值

（一）累计净值

（二）基金净值增长率

五、基金年报

（一）基准收益率

将实际增长率和业绩比较标准进行比较

（二）收益标准差

（三）单位化分析：每基金单位收益

（四）基金经理的态度；基金经理对过去一段时间内投资策略和业绩表现的说明。A

（五）后市行情展望

1.基金经理在基金年报中会对宏观经济、证券市场和各行业走势做出展望。基民可以从中看到基金经理对于基金和股市

的判断，了解基金经理在未来一年的投资思路

2.翻阅基金过去几年的报告，查看基金经理在过去几年里有几次推算对了行情，看准了强势板块。

（六）关联方交易，包括基金公司股东、股东关联企业和基金公司员工等

与一般投资者相比，关联方可以获得更多的内幕消息，从而有针对性地选择基金公司内的龙头基金品种投资。在出现风险时，关联方还能先知先觉，提前赎回基金。

六、业绩指标

1.基准指标

2.基金类别。与同类基金进行横向比较

3.最差季度回报。告诉投资者基金的下行风险有多大。

4.标准差。反映了基金总回报率的波动幅度。数据越大，表示波动越激烈。

5.夏普比率。回报率和标准差的结合，越高越好。

6.阿尔法系数。基金绝对回报与预期回报之间的差距。如果该指标为正数，则表示实际的回报比预期回报高，所以越大越好。

7.贝塔系数。其值越大，则该基金相对于业绩基准的波动性越大，风险越高。

8.R平方。反映业绩基准的变动对基金表现的影响，其值越