央财国际金融第4章试题.docx

第四讲汇率风险与汇率预测

一、单选题

1．在折算风险的管理过程中，遵循的基本原则是（）

A使风险头寸差额大于零

B使风险头寸差额等于零

C使风险头寸差额小于零

D与风险头寸差额无关

2．下列适用于短期汇率预测的方法有（）

A基本因素预测法

B 主观判断法

C计量经济模型法

D 技术分析法

3．（）指在一定时期内因外币利率的相对变化，导致涉外经济主体的实际收益或

实际成本与预期成本发生贝利，从而导致损失的可能性。

A利率风险

B 债务拖欠风险

C债务注销风险

D 债务重组风险

4．借款国出于政治上或经济上的原因，拒绝偿付商业银行的贷款，属于（）A转移风险

B 国家风险

C主权风险

D外汇风险

6．设某企业90 天后有一笔外汇收入，则这笔业务（）

A存在时间风险

B 存在价值风险

C既存在时间风险，又存在价值风险

D既存在时间风险，又存在利率风险

7．通常采用（）概念来衡量外资银行的资产负债对利率变化的敏感程度。

A利率敏感比率

B 防御性缺口

C存续期缺口

D银行净值变化

8．进口商应选择从成交到付汇期间（）货币作为进口计价货币。

A下浮趋势最强的一种

B下浮趋势最强的两种

C具有下浮趋势的多种

D不升不降比较稳定的一种9．掉期交易法要求进出口商同时进行两笔（）的外汇交易。A金额不同、方向相反的相同交割期限的外汇交易

B金额相同、方向相同的不同交割期限的外汇交易

C金额相同、方向相反的不同交割期限的外汇交易

D金额相同、方向相反的相同交割期限的外汇交易

10．既能消除时间风险，又能消除货币风险的避险方法是（）

A即期外汇交易

B BSI 法

C迟收早付款

D 国内转嫁法

二、多选题1．一般而言，汇率风险分为以下几类（）

A交易风险

B 信用风险

C 折算风险

D经济风险

2．汇率的交易风险发生在下列哪些场合（）

A国际贸易

B 国际投资

C国内贸易

D 外汇银行运作3．下列属于规避汇率交易风险的方法有（）

A选择恰当的合同（计值）货币

B 利用远期外汇、期货、期权交易等进行避险

C运用“迟付早收或迟收早付”

D采取自动抛补战略（专业贸易商）

E在贸易合同中加入“外汇保值条款”

F参加外汇保险

4．折算风险产生的原因主要有哪些（）

A结售汇银行的操作失误

B功能货币和报告货币的不一致

C历史汇率与当前汇率的不一致

D 某国家规定的以何种汇率折算制度

5．下列管理汇率的经济风险的方法有（）

A经营多元化，以便有更多的机会扩大国内外销量

B调整经营战略

C增加外汇储备

D财务多样化

E加强费用管理

6．经济预测使用的经济变量主要包括（）

A国际收支

B 货币供应量变动

C通货膨胀率

D 利率

E 失业率

F国民收入增长率

7．下列存在的风险当中，属于交易风险类型的是（）

A外汇买卖风险

B 会计风险

C交易结算风险

D 营业收入风险

E 金融资产风险8．出口合同的外汇保值条款形式之一是（）

A以硬币计价，以软币支付

B 以软币计价，以软币支付

C签约时确定该软币与另一较硬货币的比价

D支付日按软币对硬币贬值幅度

9．交易风险管理中的BSI 法主要通过（）等业务组合来消除外汇风险。

A货币市场的存借款

B 外汇市场的外汇买卖

C贴现市场的票据贴现

D 证券市场的证券投资10．某拥有一笔美元应收款的国际企业预测美元将要贬值，它会采取（防止外汇风险。

）方法来A提前收取这笔美元应收款

B 推后收取这笔美元应收款

C买入远期美元

D卖出远期美元

三、名词解释

1．汇率风险2 ．汇率的交易风险3. 汇率的折算风险4. 汇率的经济风险

5. 汇率预测6 ．基本因素预测法7 ．技术分析法8. 提前收付法9．拖延收付法

四、计算题

假定某年3月一美国进口商三个月以后需要支付货款SF50000Q目前即期汇率为

SF1=$0.500。为避免三个月后瑞士法郎升值的风险，决定买入4分6月份到期的瑞士法郎期货合同（每份合同为SF125000,成交价为SF1=$0.5100。6月份瑞士法郎果然升值，即期汇率为SF1=$0.7000,瑞士法郎期货合同的价格上升到SF1=$0.7100。

如果不考虑佣金、保证金及利息，试计算该进口商的净盈亏。

五、简答题1．外汇风险的构成因素及其相互关系是什么？

2．外汇保值条款有哪些类型？3．为什么综合货币单位具有保值作用？

4. 汇率预测主要包括哪两种方法？它们分别有什么特点？

5. 汇率的折算风险由哪些因素决定？

6. 汇率的经济风险及管理原则。7．举例说明如何运用即期合同法来防范外汇风险。8．举例说明如何运用远期合同法来防范外汇风险。9．举例说明如何运用货币合同法来防范外汇风险。

10．举例说明如何运用期权合同法来防范外汇风险。11．举例说明如何运用择期合同法来防范外汇风险。

12．举例说明如何运用掉期合同法来防范外汇风险。13．举例说明如何运用借款法来防范外汇风险。14．举例说明如何运用投资法来防范外汇风险。

六、论述题

1 、试述进出口贸易中应如何防范外汇风险。

2、比较分析在具有应收帐款中，BSI法与LSI法运作的一般原则与程序。

3、比较分析在具有应付帐款中，BSI 法与LSI 法运作的一般原则与程序。

4、如何运用计量经济学方法预测汇率？举例说明。

参考答案

一、单选题BDACC CAACB

二、多选题

1、ACD

2、ABD

3、ABCDEF

4、BCD

5、ABDE

6、ABCDF

7、AC 8 、AD

9、ABD 10、AD

三、名词解释

1. 汇率风险：(EXChange Rate RiSk ),又称外汇风险(FOreign EXChange RiSk ),

是指经济主体在持有或运用外汇的经营活动中，因汇率变动而蒙受损失的一种可能性。一