2017无缝钢管行业分析

无缝钢管属于钢铁业特钢类产品，是国民经济建设的重要原材料之一，被广泛应用于石油、电力、化工、煤炭、机械等行业。从2001年开始，房地产、汽车和城市基础设施建设成为我国国民经济主导产业，继而拉动钢铁、煤炭、石油等行业需求的增加，最终刺激了整个无缝钢管市场的需求。2001以来，我国无缝钢管行业得到了跨越式发展，年产量从2001年的500万吨增长到2014年的3,137万吨。根据国家统计局数据显示，2011～2013年，我国无缝钢管产量分别为2,649万吨、2,820万吨及3193万吨，同比分别增长9.32%、8.84%及7.55%，增速有所放缓。2014年，受国际原油价格大幅下降的影响，无缝钢管下游需求出现萎缩，全年无缝钢管产量小幅下降。2015年，我国无缝钢管产量为2,857.70万吨，同比减少279.32万吨，下降8.90%；2016年我国无缝钢管产量为2,735.34万吨，同比下降4.28%。2015年中国无缝钢管产量40年来首次出现大幅下降。从历史数据看，2013年是中国无缝管表观消费峰值年，2014年是产量峰值年。我国无缝钢管表观消费量进入峰值区的特征明显，今后若干年无缝钢管表观消费量将在一定区间内波动，总体呈下降趋势。

我国无缝钢管生产企业众多，已出现产能过剩局面，国家加快钢铁行业企业兼并重组的政策，有助于提高行业集中度；“一带一路”基础建设投资较大，沿线国家的能源、高铁、核电等装备制造业的投资有望提升无缝钢管需求。

钢管行业两级分化较为严重，低端产能主要服务于传统房地产、机械等，而高端产能主要服务于油气开采及输送、发电、电网建设等。近年来，我国生产无缝钢管企业的数量不断增多，已出现产能过剩局面，行业竞争激烈。随着无缝钢管产量的不断增加，行业集中度有所下降。目前，我国无缝钢管产量排在前10位的企业产量之和占全国无缝钢管总产量的比例小于40%，行业表现与国际市场存在很大差异。我国无缝钢管市场处于比较充分的竞争状态，单个厂商对价格的控制能力微弱，而且受企业生产和研发能力的限制，产品附加值较低，两方面因素导致了企业盈利能力不高。

国家战略性决策“一带一路”对推进我国新一轮对外开放和沿线国家共同发展意义重大。据不完全统计，目前我国粗钢产能过剩2亿吨左右，而“一带一路”沿线64个国家中，钢材净进口国占70%以上，因此能够缓解国内无缝钢管产能过剩的局面，还可利用国外部分地区优越的矿产资源，降低成本。同时，“一带一路”基础建设投资较大，沿线国家的能源、高铁、核电等装备制造业的投资有望提升无缝钢管需求；即使是净出口国和进出口平衡国，也会由于品种调剂和贸易因素进口一些钢管管材，也将是我国无缝钢管出口的目标或潜在市场。

上游端，无缝钢管的主要原材料为废钢和铁矿石，在生产成本中的占比较高。2012年，铁矿石价格大幅下降；2013年铁矿石价格在反弹至140美元/吨后有所回落；2014年，进口铁矿石价格继续大幅下降并跌破100美元/吨；2015年以来，铁矿石价格仍处在低位。2012年以来，废钢价格逐年下降，由2012年2,669元/吨跌至2014年2,264元/吨；2015年，废钢价格弱势下行跌至1,100元/吨。2012年以来，铁矿石价格大幅下降，同时废钢价格也有所下滑，有利于无缝钢管生产企业节约生产成本。

行业政策

2016年，供给侧结构性改革系中国钢铁行业政策的核心。改革目标是用5年时间再压减粗钢产能1~1.5亿吨，行业兼并重组取得实质性进展，产能利用率趋于合理。随后，国内形成了一系列钢铁行业供给侧改革相关配套政策，有利于缓解国内钢铁产能严重过剩带来的市场压力，改善钢铁企业无序竞争的局面，提高企业生产经营效益。从产能压缩目标完成情况来看，截至2016年底，各地方上报的压缩炼钢产能已达8,630万吨，超额完成2016年化解4,500万吨粗钢产能的目标任务；但2016年各省淘汰的炼钢产能主要为“无效产能”。2017年是钢铁行业去产能的攻坚之年。2017年3月，政府工作报告提出，今年压减钢铁产能5,000万吨左右。

总体看，中国政府对钢铁行业供给侧改革以及兼并重组重视程度较高，未来政策将引导钢铁行业继续推动淘汰落后产能，提高环保、能耗、质量等相关行业门槛，提升钢铁行业行业集中度，实现产品结构优化升级，推动钢铁行业全面、协调和可持续健康的发展。