公司债券发行的程序和上市A
2024年(最新)国开(电大)《公司概论》形考任务参考题库及答案
2024年（最新）国开（电大）《公司概论》形考任务参考题库及答案学校:________班级:________姓名:________考号:________一、单选题(18题)1.以下哪一个不应是母公司对子公司的控制机制()A.行政控制B.股权控制C.战略控制D.财务控制2.下列哪种权利需要股东付出而不是得到()A.投票权B.分红权C.转让权D.A和B3.期股激励适用于()。
A.上市公司B.未上市公司C.独资企业D.合伙企业4.在一个多法人联合体的企业集团中，公司治理的边界要()公司的法人边界。
A.小于B.等于C.大于D.没关系5.下列哪一项不是产权的特征,()A.收益性B.分解性C.有限性D.共享性6.公司破产是以保护()为主。
A.股东B.债权人C.职工D.公司相关利益者7.控股公司的职能主要是()。
A.资本运营B.产品的生产经营C.国际贸易D.市场开发8.现代公司产生和发展于()。
A.17-18世纪B.封建社会解体，资本主义迅速发展时期C.19世纪下半叶D.产业革命爆发时9.以下哪一点是集中型股权结构容易导致的缺点,()A.对经营者监控失效B.造成经营者短期化经营行为C.控股股东滥用其经营控制权，损害一般股东权益D.易出现内部人控制问题10.兼并指的是()。
A.吸收合并B.新设合并C.承担债务式合并D.购买式合并11.下列关于所有权的说法不正确的是()。
A.强调财产关系的社会属性B.强调财产关系的物质属性C.表明财产的最终归属关系D.所有权是产权的核心12.在数量上占绝大多数的企业形式是()。
A.个人业主制企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司13.下列价格或价值中，决定股票市场价格的是()。
A.票面价格B.发行价格C.账面价值D.内在价值14.以下哪一点不是公司人格独立的内涵()A.公司具有独立的民事权利能力B.股东承担无限责任C.公司拥有独立财产D.股东的责任有限15.下列哪种说法不正确()A.股票的风险大于债券的风险B.股票的收益没有债券的收益稳定C.股票比债券的期限长D.股票与债券的性质不同16.现代企业制度是以()为主要形式的。
法律法规：公司债券发行的条件和程序是什么
公司债券发行的条件和程序是什么
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我们都知道，企业在经营发展过程中难免遇到资金周转不灵的问题，有些企业就会选择发行公司债券来渡过此次危机。
证券公司通过发行债权而来索取报酬的，让人们用投资证券的方式来获得利益。
而对于公司债券的发行，尤其特定的要求及步骤程序。
那么，公司债券发行的条件和程序是什么？下面，小编将为您详细介绍。
一、公司债券的发行条件
公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
公司债券是公司债的表现形式，基于公司债券的发行，在债券的持有人和发行人之间形成了以还本付息为内容的债权债务法律关系。
因此，公司债券是公司向债券持有人出具的债务凭证。
《证券法》第十六条公开发行公司债券，应当符合下列条件:
(一)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元;
(二)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;
(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;。
简述发行公司债券的程序
简述发行公司债券的程序
发行公司债券的程序一般包括以下步骤：
决策和计划：发行公司需要确定债券的发行目的、规模、期限、利率等基本条件，并制定发债计划。
银团组建：发行公司可以选择与多家金融机构组成银团，共同承销债券。
与银团成员达成合作协议，并确定各方的责任和权益。
准备招股书和注册文件：发行公司需要准备招股书（或招股说明书）和注册文件，包括发行计划、担保情况、抵押资产情况、财务状况、经营情况、风险因素等信息，并提交给相关监管机构进行注册备案。
审查和批准：相关监管机构（如证监会）会对公司的招股书和注册文件进行审查，确保信息充分披露、真实准确，并符合法律法规的规定。
如果审查通过，监管机构会发出批准文件。
发布招股公告：发行公司根据监管机构的批准，在指定的时间和途径上市公告。
招股公告通常包括发债的基本信息、发行与交易的时间表、认购方式和要求等。
认购和配售：在招股期间，投资者根据招股公告的要求，提交认购申请，并支付认购款项。
根据投资者的认购情况和发行公司的资金需求，债券可以通过
竞价、定价或分段配售的方式进行发售。
发行公司根据投资者的认购情况和发行计划，确定债券的发行价和配售结果。
发行和上市：一旦认购和配售确定，发行公司与承销团队之间会签署发行协议，并向投资者发行债券。
发行公司获得募集资金后，债券可以在债券市场进行交易，投资者可以买卖债券。
债券支付和偿还：发行公司按照约定的利率和期限向债券持有人支付利息，并在到期日偿还债券本金。
企业债券发行条件以及流程
企业债券发行条件以及流程企业债券是指由企业发行的债券，用于筹集资金。
企业债券发行需要遵循一定的条件和程序，下面将详细介绍企业债券发行的条件以及流程。
一、企业债券发行条件1. 注册登记条件：企业债券发行人必须是依法设立并具备独立法人资格的企业，符合相关证券法规定的注册登记条件。
2. 资信状况：企业债券发行人的信用状况应良好，无违约记录，且具备偿还债务的能力。
3. 偿债能力：企业债券发行人应具备足够的偿债能力，包括稳定的现金流和可持续盈利能力。
4. 资产负债结构：企业债券发行人的资产负债结构应合理，具备足够的还本付息能力。
5. 市场需求：企业债券发行需满足市场需求，具备一定的投资吸引力。
二、企业债券发行流程1. 筹备阶段：a. 决策：企业决定发行债券，确定发行规模、利率、期限等主要条件。
b. 评估：企业通过评估自身信用状况、偿债能力、资产负债结构等，确定是否适合发行债券。
c. 立项：企业根据评估结果，提交立项申请，并经相关部门批准。
2. 债券发行准备阶段：a. 招标：企业选择承销商，通过公开招标等方式确定承销商，并签订承销协议。
b. 约定条款：企业与承销商协商确定债券的发行条件、利率、期限等条款，并提交相关文件。
c. 审批备案：企业向相关政府部门申请债券发行备案，并提交相关文件进行审批。
3. 债券发行阶段：a. 发行公告：企业发布债券发行公告，向投资者公开发行信息，包括发行规模、利率、期限等。
b. 销售认购：债券发行开始后，投资者可通过证券交易所或银行等渠道认购企业债券。
c. 发行结果确定：根据投资者认购情况，确定债券发行结果，并进行分配。
d. 发行结算：企业债券发行结束后，进行结算清算工作，包括付息、还本等。
4. 债券上市流通阶段：a. 上市申请：企业按规定向证券交易所申请债券上市。
b. 上市审核：证券交易所对企业的申请进行审核，并根据审核结果决定是否同意债券上市。
c. 债券上市：经过审核同意后，企业债券正式上市并开始流通交易。
上交所公司债券发行上市审核规则
上交所公司债券发行上市审核规则一、发行上市申请资格发行公司必须符合以下条件才能申请公司债券的发行上市：1.公司必须为依法设立的股份有限公司或其他法律法规规定的企事业单位。
2.公司必须具有良好的信用记录和经营状况，并能提供与债券发行相关的真实、准确、完整的信息。
3.公司必须具有事先评级的债券信用等级为AA或以上。
4.公司必须符合证监会和上交所的相关规定。
二、发行上市审核程序1.提交申请：发行公司应向上交所提交公司债券发行上市申请，并提供相关材料和信息。
2.审查报告：上交所对申请材料进行初步审查，并形成审查报告。
审查报告包括发行公司的信用状况、经营情况、财务状况等内容。
3.公开征求意见：上交所将发布公告，公开征求市场参与者对申请公司的意见和建议。
4.信息披露：发行公司需按照规定，及时、真实、准确地披露公司相关信息，包括财务报告、重大事项等。
5.发行条件：上交所根据审核结果确定发行的条件，包括发行规模、发行价格、发行期限、偿还方式等。
6.发行公告：发行公司需按照规定，发布公司债券发行公告。
7.上市交易：债券发行完毕后，上交所将对公司债券进行上市交易。
8.定期报告：上市后，公司需按规定定期向上交所报送相关资料。
三、审核原则和要求上交所在审核公司债券发行上市申请时，将遵循以下原则和要求：1.公平公正：审核程序公平、公正，不偏袒任何一方。
2.投资者保护：保护投资者的利益，确保公司提供的信息真实准确。
3.信息披露：发行公司需按规定披露公司的相关信息，确保市场透明度。
4.经营状况：审核公司的经营状况，确保债券发行的可靠性和偿付能力。
5.风险评估：评估债券的风险，并提出明确的投资风险提示。
结语上交所公司债券发行上市审核规则是保护投资者利益，维护市场秩序的重要规定。
该规则的实施可以提高公司债券市场的透明度和规范化程度，同时也促进了公司债券市场的健康发展。
发行公司在进行公司债券发行上市申请时，应认真遵守审核规则的要求，并提供真实准确的信息，以保证审核的顺利进行。
公司债券发行及上市、转让等相关问题解答
公司债券发行及上市/转让等相关问题解答日期：2016-2-4（深圳证券交易所固定收益部2016年2月3日制定）为推动公司债券业务开展，根据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办法》”）、《深圳证券交易所公司债券上市规则》（以下简称“《上市规则》”）、《关于公开发行公司债券投资者适当性管理相关事项的通知》（以下简称“《适当性管理通知》”）、《非公开发行公司债券业务管理暂行办法》（以下简称“《管理暂行办法》”）、《深圳证券交易所非公开发行公司债券转让条件确认业务指引》等相关规定，本所结合市场共性问题与政策动向，制定如下公司债券发行及上市/转让相关问题解答（以下简称“《问答》”）：第一部分公开发行公司债券相关问题解答一、面向合格投资者公开发行公司债券的发行人应当如何提示发行对象和上市风险？发行人应当在募集说明书重大事项中就公司债券的发行对象提示如下：“根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，本期债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。
本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者不得参与其认购或买入”。
同时，发行人应当在募集说明书重大事项中就公司债券拟上市场所、上市风险及上市前回售安排提示如下：“本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本次债券上市交易的申请。
本次债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）/综合协议交易平台进行转让（以下简称“单边挂牌”）的上市条件。
但本次债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本次债券双边挂牌/单边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本次债券无法进行双边挂牌/单边挂牌上市，投资者有权选择将本次债券回售予本公司。
因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本次债券不能在深圳证券交易所以外的其他交易场所上市”。
中国证券监督管理委员会令第113号——公司债券发行与交易管理办法
中国证券监督管理委员会令第113号——公司债券发行与交易管理办法文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2015.01.15•【文号】中国证券监督管理委员会令第113号•【施行日期】2015.01.15•【效力等级】部门规章•【时效性】失效•【主题分类】金融债券正文中国证券监督管理委员会令第113号《公司债券发行与交易管理办法》已经2014年11月15日中国证券监督管理委员会第65次主席办公会议审议通过，现予公布，自公布之日起施行。
中国证券监督管理委员会主席：肖钢2015年1月15日公司债券发行与交易管理办法第一章总则第一条为了规范公司债券的发行、交易或转让行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》和其他相关法律法规，制定本办法。
第二条在中华人民共和国境内，公开发行公司债券并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统交易或转让，非公开发行公司债券并按照本办法规定承销或自行销售、或在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让的，适用本办法。
法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）另有规定的，从其规定。
本办法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。
第三条公司债券可以公开发行，也可以非公开发行。
第四条发行人及其他信息披露义务人应当及时、公平地履行披露义务，所披露或者报送的信息必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
第五条发行人及其控股股东、实际控制人应当诚实守信，发行人的董事、监事、高级管理人员应当勤勉尽责，维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利。
第六条债券募集说明书及其他信息披露文件所引用的审计报告、资产评估报告、评级报告，应当由具有从事证券服务业务资格的机构出具。
债券募集说明书所引用的法律意见书，应当由律师事务所出具，并由两名执业律师和所在律师事务所负责人签署。
可交换公司债券发行上市业务办理指南
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公司债券发行上市审核规则
公司债券发行上市审核规则一、引言公司债券的发行上市是指企业通过发行债券来筹集资金，并在证券交易所上市交易。
为了保护投资者的权益，维护市场秩序，证券监管部门对公司债券的发行上市进行审核和监管。
本文将介绍公司债券发行上市审核的规则和流程。
二、发行上市审核的主要内容1. 发行条件审核公司债券发行需要符合一定的条件，包括企业的经营状况、财务状况、还款能力等。
发行人需要提交相关材料，如招股说明书、财务报表、法律意见书等，证券监管部门会对这些材料进行审核，确保发行人符合发行条件。
2. 投资者保护措施审核公司债券的发行需要保护投资者的合法权益，防范欺诈行为。
发行人需要提供相关信息披露材料，如发行文件、风险揭示书等，证券监管部门会对这些材料进行审核，确保投资者获得充分的信息披露。
3. 债券评级审核债券评级是评估债券违约风险的重要依据。
发行人可以选择将债券进行评级，评级机构会对债券进行评级，并发布评级报告。
证券监管部门会对评级结果进行审核，确保评级的准确性和合规性。
4. 债券发行方式审核债券的发行方式多种多样，包括公开发行、私募发行、定向发行等。
不同的发行方式有不同的法律法规要求，证券监管部门会对发行方式进行审核，确保发行方式合规。
5. 发行保荐机构审核发行保荐机构是指在债券发行过程中担任保荐人角色的机构。
保荐机构需要具备一定的资质和经验，并承担相应的责任。
证券监管部门会对保荐机构进行审核，确保其合规运作。
三、发行上市审核的流程1. 提交申请发行人需要向证券监管部门提交债券发行上市的申请，同时提交相关材料。
2. 审核材料证券监管部门对申请材料进行审核，如发行文件、招股说明书、财务报表等。
3. 信息披露发行人需要按照规定对信息进行披露，包括发行公告、风险揭示书等。
4. 审核结果公示证券监管部门会对审核结果进行公示，包括是否通过审核、是否获得发行上市许可等。
5. 发行上市在获得发行上市许可后，发行人可以在证券交易所上市交易债券。
中央电大公司法试题及答案
公司法期末复习指导第一章公司法概述一、判断题答案：√√×√×××××√1、公司法是具有一定国际性的国内法。
（）2、公司的行为能力和权利能力同时发生，同时终止。
（）3、公司发生侵权行为，由公司承担法律责任，公司负责人不承担法律责任。
（）4、西方国际公司法规定，公司的利润通过不合法手段转移给股东，致使公司资不抵债，股东必须承担无限责任。
（）5、自然人企业是由一个或多个自然人投资并经营的企业。
（）6、外资企业是外国企业。
（）7、公司承担有限责任是指公司在其注册资本范围内承担责任。
（）8、股权平等意味着每个股东享有的权力是相同的。
（）9、持有一个股份就有一个股份的权利，这一原则是绝对的。
（）10、从公司的利益分享的本意来看，除了股东分享，还包括职工分享。
（）答案：1、√2、√3、╳4、╳5、√6、╳1、设立中的公司是无权利能力的经济组织，其本身不能独立承担责任。
（）2、发起人全体是设立公司中公司的权力机关，决定公司的设立事务。
（）3、如果公司没有成立，所产生的民事责任由发起人按照出资比例承担按份的有限责任。
（）4、股东出资就是公司股本。
（）5、公司的净资产有可能为零。
（）6、在授权资本制国家，公司章程中对注册资本没有明确的规定。
（）一、判断题1、股份制企业即是股份有限公司。
（）×2、股份有限公司对外信用的基础是国内个人信用。
（）×3、国家对上市公司的监管力度，比非上市公司要严格的多。
（）√4、国有企业改建为股份有限公司时，发起人可以是3人。
（）√5、发起人以工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过股份有限公司注册资本的50％。
（）×6、创立大会的作用与股东大会相当。
（）×7、公司营业执照签发日期，为公司成立日期。
（）√8、股份有限公司一般不得以章程或其它方式限制股份的可转让性。
（）√9、股份有限公司在登记成立之前，可以向股东正式交付股票。
上市公司发行公司债券 审议程序
上市公司发行公司债券审议程序随着我国资本市场的不断完善和发展，越来越多的上市公司选择通过发行公司债券来融资。
在这个过程中，公司要经历一系列的审议程序。
下面，我们就来详细介绍一下上市公司发行公司债券的审议程序。
一、决策层面1. 公司决策上市公司首先需要进行内部决策，确定是否需要发行公司债券来融资，以及具体融资规模、用途等相关事项。
2. 董事会审议在确定发行公司债券的决策后，公司需要召开董事会审议，董事会审议通过后，公司可以继续进行后续程序。
二、立项阶段1. 发行方案制定公司需要组织相关部门制定发行公司债券的具体方案，包括债券的种类、发行规模、发行期限、利率等具体细则。
2. 立项报批公司完成发行方案后，需要将方案提交公司相关部门进行立项报批，经过审批通过后，公司可以继续进行后续程序。
三、申报阶段1. 选择承销商公司需要选择合适的承销商，签署承销协议，确定具体的发行计划。
2. 申报发审委公司需要向证监会发行审核委员会（简称发审委）提交公司债券发行申请材料，包括发行申请报告、公司债券募集说明书等相关材料。
3. 发审委审核发审委会对公司提交的材料进行审核，核对相关信息，必要时会要求公司提供补充材料。
四、备案阶段1. 申报备案经过发审委的审核通过后，公司需要将公司债券发行相关材料提交我国证监会进行备案。
2. 证监会备案我国证监会对公司提交的公司债券发行备案材料进行审核，核对相关信息，确定是否可以进行公司债券发行。
五、发行阶段1. 发行公告公司获得我国证监会备案通过后，需要对外发布公司债券发行公告，公布发行规模、期限、利率等信息。
2. 募集资金公司开始正式发行公司债券，通过承销商进行募集资金，并将募集资金用于公司经营及相关投资项目。
六、披露阶段1. 定期报告公司需要根据相关法律法规要求，定期披露公司债券发行后的相关财务信息，以及债券偿还情况等信息。
2. 不时披露除定期报告外，公司还需要在债券发行过程中不时披露与债券发行相关的重要信息，以便投资者及时了解公司的经营情况。
企业债券发行的程序
企业债券发⾏的程序对于⼀个上市公司来说，它的融资⼿段是有很多种的，当上市公司预计未来利率⾛低时，往往会选择发⾏债券，这样可以⽤较低的成本拿到⽣产经营所需的资⾦。
债券的发⾏是有法定程序的，那么上市公司债券发⾏的程序是怎样的?下⾯我们不妨通过店铺⼩编的这篇⽂章具体了解下。
⼀、上市公司债券发⾏的程序是怎样的1、股东会或股东⼤会做出决议，决定发⾏债券的数量、向公司股东配售的安排、债券期限、募集资⾦⽤途;2、由保荐⼈推荐，并向证监会申报;3、编制和报送募集说明书和发⾏申请⽂件，包括所需引⽤的审计报告、资产评估报告、资信评级报告、法律意见书等;4、报证监会核准，将经核准的募集说明书摘要刊登在⾄少⼀种证监会指定的报刊上，将其全⽂刊登在证监会指定的⽹站上;5、发⾏。
⼆、公司债券上市包括哪些环节1、申请核准，申请公司债券上市交易，应当向证券交易所申请核准，并报送以下⽂件：上市报告书、申请公司债券上市的董事会决议、公司章程、公司营业执照、公司债券募集办法、公司债券的实际发⾏数额、证券交易所上市规则规定的其他⽂件。
申请可转债上市交易，还应当报送保荐⼈出具的上市保荐书。
2、安排上市，证券交易所核准公司债券上市申请之后，应当及时安排债券上市;3、上市公告，公司应当在规定的期限内公告公司债券上市及有关⽂件，并将其申请⽂件置备于指定场所供公众查阅。
三、上市公司发⾏债券的优点有哪些1、筹资规模较⼤，债券属于直接融资，发⾏对象分布⼴泛，市场容量相对较⼤，且不受⾦融中介机构⾃⾝资产规模及风险管理的约束，可以筹集的资⾦数量也较多;2、具有长期性和稳定性，债券的期限可以⽐较长，且债券投资者⼀般不能在债券到期之前向企业索取本⾦，因⽽债券筹资⽅式具有长期性和稳定性的特点;3、有利于资源优化配置，由于债券是公开发⾏的，是否购买债券取决于市场上众多投资者⾃⼰的判断，并且投资者可以⽐较⽅便的交易并转让所持有的债券，有助于加速市场竞争，优化社会资⾦的资源配置效率;店铺的⼩编告诉⼤家，上市公司作为股份有限公司，发⾏债券的条件相对严格⼀些，要在净资本、净利润、资产负债多⽅⾯满⾜条件。
公司债发行流程和优势
公司债业务流程确定融资意向阶段发行准备阶段证监会审核阶段发行上市阶段优势:首先，公司债券的发行没有利率限制,价格比较市场化。
《公司债券发行试点办法》对利率则无规定，公司债券发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定，这就明确了发展公司债券的核心问题，即价格的市场化，这样，公司债券在票面利率的设计上，具有更为广阔的创新空间和自由度。
其次，发行条件宽松。
发行公司债券，应当符合下列规定：(一)公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策;(二)公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;(三)经资信评级机构评级，债券信用级别良好;(四)公司最近一期期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和证监会的有关规定;(五)最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息;(六)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的百分之四十;金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。
总体看，公司债券发行条件比较宽松。
第三，发行程序规范简化。
公司债券发行审核制度采用核准制，实行保荐制度。
根据规定：发行审核委员会按照《证监会发行审核委员会办法》规定的特别程序审核申请文件。
这就引进了股票发行审核中已经比较成熟的发审委制度，使得发行程序较为规范。
不再要求公司股东大会对是否分次发行以及发行期限的安排、债券利率或其确定方式、担保事项、回售条款或者赎回条款、还本付息的期限和方式做出决议，而是由公司视不同市场环境在发债时具体确定，这一定程度上降低了股东大会召开的频率，简化了发行程序。
第四，发行时间更为宽泛，可分期发行。
发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。
自核准发行之日起，公司应在六个月内首期发行，剩余数量应当在二十四个月内发行完毕。
超过核准文件限定的时效未发行的，须重新经证监会核准后方可发行。
也即允许一次核准，分次发行。
第五，担保灵活，可以免担保。
债券发行流程
交易所债券发行流程二○一五年一月目录目录1.1证监会及交易所债券谱系1第一章交易所债券概况1.1 证监会及交易所债券谱系交易所债券发行主要分为备案发行类和审批发行类，其中备案发行类目前产品主要由证券交易所和基金业协会备案对于审核发行类产品目前仍然由证监会审批后发行，该审批主要以上市公司再融资业务规范要求为框架，目前申报材料制作及审核要求参考保荐制相关要求，审核同意后给予发行批文23中国证监会上 交 深公 司 债 券私 募 并 购 债 券受益 凭 证 专 项 资 产私 募 债 券中 小 企 业可 交 换 债 券可 转 债业协会基金 私 募 并 购 债 券私 募 可 交 换 债 券目录2.1 公司债券的定义及核心要素2.2公司债券的特点分析2.3 公司债券的监管政策2.4公司债券的发行情况2.5公司债券发行流程2.6公司债券管理办法修订主要内容42.1 公司债券的定义及核心要素公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券公司债券的核心要素审批机构：中国证券监督管理委员会监管方式：核准制监管法律：《公司法》、《证券法》以及《公司债券发行试点办法》等审批周期：目前阶段，从公司债券材料上报到发审会审核完毕，时间间隔一般在1-2个月左右公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷经资信评级机构评级，债券信用级别良好公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十一次核准，分期发行2.1 公司债券的定义及核心要素（续）实行余额管理，余额不能超过公司合并口径净资产的40% 净资产包含少数股东权益，且净资产数据无需审计规模核算，与监管沟通并获得许可后无需扣减已发行的中期票据和短期融资去哪，但需扣减已发行的可转债和企业债一年以上公司债募集资金主要用于项目投资、股权投资或收购资产、补充营运资金和偿还银行贷款等，募集资金用途要求较股权融资宽松可采取抵押、质押、第三方担保安排等措施提高债券评级目前在交易所市场发行、流通，投资者群体主要为交易所机构投资者可增加含权设计、质押回购安排等中国证券登记结算有限责任公司2.2 公司债券的特点分析满足企业中长期资金需求：为上市公司提供满足中长期资金需求及调整资产负债结构等战略需求的融资渠道50，批文有分次发行：公司债券可以分批发行，首次发行规模不低于%效期为24个月；也可以选择一次性发行，批文有效期为6个月具有一定成本优势：公司债券作为中长期限融资工具，可在通胀情况下以固定利率一次性锁定财务成本募集资金投向相对灵活：虽然监管机构对用于项目投资的公司债审批谨慎，但公司债对募集资金投向规定相对灵活审核极大提速：2011年以来，证监会大力改革公司债券审批流程、加快审批速度，目前审核周期在1-2个月左右公司债券适合A股或H股上市公司在境内进行中长期债务融资，募集资金用途相对宽松尤其在2011年以来，经证监会大力改革和推动后，公司债券发行流程较之前有很大的提升2.3 公司债券的监管政策证监会发行部已组建专门的公司债审核小组，从审核理念和审核标准上与股权融资进行全面隔离，提高审核效率公司债在发行部独立排队，上市公司可并行申报股权融资和公司债融资上市公司可更加灵活的选择融资工具，不再受股权融资及债权融资时间间隔的制约不强制要求募集资金用于项目投资，对募集资金审核较为灵活发行方案可在获证监会发审会通过、领取发行批文前再行确定及上报，更有利于上市公司根据发行时点债券市场情况灵活制定最契合的发行方案更关注企业偿债能力，对同业竞争、关联交易等问题审核要求较股权融资宽松2011年初发行部组建公司债审核小组，2011年10月允许创业板上市公司公开发行公司债券2011年12月证监会成立债券办公室，2014年证监会成立债券部2014年12月就公司债券发行与交易管理办法（征求意见稿）公开征求意见，在征求意见稿中大幅简化公司债券发行审批流程，并就非公开发行等方式予以明确2.3 公司债券的监管政策（续）以快速受理、快速审核为宗旨，审核周期极大缩短会签上市部不再作为审核要件，上市部意见仅作为备考文件，如上市部10日内未反馈，则可视为无异议如募集资金投向不涉及具体项目，公司债券发行将不再会签发改委在审批阶段实行“三会合一”，以“一会”来代替之前的见面会、反馈会、初审会。
关于规范公司债券发行、登记上市有关事项的通知
关于规范公司债券发行、登记上市有关事项的通知
上证函〔2015〕2062号
各公司债券承销机构：
为规范公司债券发行、登记上市业务，提高公司债券发行、登记上市效率，现将公司债券在上海证券交易所（以下简称“本所”）发行、登记上市有关事项通知如下：
一、发行人、承销机构应在发行文件公告前至少1个工作日，通过本所“债券业务管理系统”报送终稿公告文件及发行申请文件。
涉及财务数据更新或重大事项变更的，发行人、承销机构应在发行文件公告前至少2个工作日向本所报送终稿公告文件及发行申请文件。
公司债券发行结束后，发行人、承销机构应当不迟于次一工作日通过本所网站和本所认可的其他方式向市场公告发行结果。
二、发行完成后，发行人和承销机构应于5个工作日内通过本所“债券业务管理系统”办理债券登记上市手续。
不能按时办理的，承销机构需对逾期原因出具书面情况说明。
承销机构应按照本所和中国证券登记结算有限责任公司相关规定递交登记上市材料，并保证材料的合规性和电子数据的准确性。
三、公司债券上市后5个工作日内，承销机构应依据《中国证券登记结算有限责任公司证券登记规则》相关规定，完成登记申请书面材料递交工作，并督促发行人缴纳相关费用。
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公司债券发行与交易管理办法
公司债券发行与交易管理办法一、公司债券的定义与特点公司债券，简单来说，是公司依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。
它具有以下几个显著特点：首先，公司债券是一种直接融资方式。
企业通过发行债券，直接从投资者那里筹集资金，减少了中间环节，降低了融资成本。
其次，债券具有固定的期限和利率。
这使得投资者在购买债券时，能够较为明确地预期未来的收益和资金回收时间。
再者，公司债券的风险相对较低。
相比于股票投资，债券投资者在公司破产清算时，具有优先受偿权。
二、公司债券的发行条件要发行公司债券，企业需要满足一定的条件。
一般来说，包括但不限于以下几个方面：公司的组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷。
这是确保公司能够有效地管理债券资金和履行偿债义务的基础。
公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的 15 倍。
这一要求旨在保证公司有足够的盈利能力来支付债券利息。
此外，募集资金的用途必须符合国家产业政策和相关法律法规，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
三、公司债券的发行程序公司债券的发行通常需要经过一系列的程序。
首先，公司需要制定债券发行方案，包括债券的种类、规模、期限、利率、募集资金用途等。
然后，聘请具有证券从业资格的中介机构，如保荐机构、律师事务所、会计师事务所等，对公司的财务状况、经营情况、募集资金使用等进行尽职调查，并出具相关报告。
接下来，向证监会或相关监管部门提交发行申请文件。
监管部门会对申请文件进行审核，如有需要，还会进行现场检查。
审核通过后，公司与承销商签订承销协议，确定债券的发行方式和发行价格，并向投资者发售债券。
四、公司债券的交易公司债券发行后，可以在证券交易所、全国中小企业股份转让系统等场所进行交易。
在交易过程中，投资者需要关注债券的价格波动、信用评级变化等因素，以便做出合理的投资决策。
同时，交易场所会对债券交易进行监管，确保交易的公平、公正、公开，防范内幕交易、操纵市场等违法行为。
上市公司债券发行的程序是怎样的？
上市公司债券发行的程序是怎样的？在当今的金融市场中，上市公司通过发行债券来筹集资金是一种常见的融资方式。
那么，上市公司债券发行的程序究竟是怎样的呢？下面让我们来详细了解一下。
首先，上市公司要发行债券，需要有明确的发行计划和资金用途。
公司管理层会根据公司的财务状况、发展战略以及市场环境等因素，确定债券的发行规模、期限、利率等关键要素。
同时，要清晰地说明所筹集资金的具体用途，例如用于新项目的投资、偿还债务、补充流动资金等。
这一步骤至关重要，因为它不仅关系到债券能否成功发行，还影响着投资者对公司的信心和债券的市场表现。
接下来，上市公司需要选择承销商。
承销商在债券发行过程中扮演着重要的角色，他们负责协助公司设计债券发行方案、准备相关文件，并将债券销售给投资者。
通常，上市公司会选择具有丰富经验和良好声誉的承销商，如大型投资银行。
在选择承销商时，公司会综合考虑其专业能力、市场渠道、承销费用等因素。
确定承销商后，上市公司要准备一系列的文件。
这些文件包括但不限于募集说明书、财务报告、法律意见书等。
募集说明书是最为关键的文件之一，它详细介绍了公司的基本情况、财务状况、债券的发行条款、风险因素等重要信息，是投资者了解债券投资价值和风险的主要依据。
财务报告需要经过审计，以确保其真实性和准确性。
法律意见书则由专业律师出具，对债券发行的合法性和合规性进行审查。
完成文件准备后，上市公司需要向相关监管部门提交申请并等待审批。
在中国，债券发行的监管部门主要包括证监会、发改委等。
监管部门会对公司的申请材料进行严格审查，包括公司的资质、财务状况、募集资金用途、风险控制等方面。
如果申请材料存在问题或不完整，监管部门会要求公司进行补充或修改。
只有在获得监管部门的批准后，公司才能正式启动债券发行程序。
获得批准后，承销商会组织承销团队对债券进行销售。
他们会通过路演、向机构投资者推介等方式，向潜在投资者介绍债券的投资价值和风险，吸引投资者认购。
发行公司债券的程序和注意事项
发⾏公司债券的程序和注意事项发⾏债券是集资的⼀种⼿段，⼀般公司在集资的时候都会对社会发⾏债券，公司在发⾏债券的时候⾸先要经过⼀定的程序，在发⾏债券时要经过⼀定的时间，那么具体时间是怎么规定的呢?下⾯店铺的⼩编就来为⼤家整理发⾏公司债券的时间是多长。
⼀、发⾏公司债券的主要程序1、作出决议或决定股份有限公司、有限责任公司发⾏公司债券，由董事会制订⽅案，股东会作出决议;国有独资公司发⾏公司债券，应由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。
2、申请发⾏公司在作出发⾏公司债券的决议或者决定后，必须依照公司法规定的条件，向国务院授权的部门提交规定的申请⽂件，报请批准，所提交的申请⽂件，必须真实、准确、完整。
向国务院授权的部门提交的申请⽂件包括：公司登记证明、公司章程。
公司债券募集办法、资产评估报告和验资报告。
3、发⾏公司债券的批准国务院授权的部门依照法定条件负责批准公司债券的发⾏，该部门应当⾃受理公司债券发⾏申请⽂件之⽇起三个⽉内作出决定;不予审批的，应当作出说明。
4、公告募集办法发⾏公司债券申请经批准后，应当公告债券募集办法;在募集办法中应当载明下列事项：(1)公司名称;(2)债券总额和债券的票⾯⾦额;(3)债券的利率;(4)还本付息的期限和⽅式;(5)债券发⾏的起⽌⽇期;(6)公司净资产额;(7)已发⾏的尚未到期的公司债券总额;(8)公司债券的承销机构。
7、发⾏中不当⾏为的纠正国务院授权的部门对已作出的审批公司债券发⾏的决定，发现不符合法律、⾏政法规规定的，应当予以撤销;尚未发⾏的，停⽌发⾏;已经发⾏公司债券的，发⾏的公司应当向认购⼈退还所缴股款并加算银⾏同期存款利息。
⼆、发⾏债券的注意事项证券法规定，公司申请其公司债券上市，必须具备以下条件：1、公司债券的期限为⼀年以上。
这是指公司债券⾃发⾏⽇到还本付息⽇的期间不短于⼀年。
按照公司法的规定，发⾏公司债券，其募集办法中应当载明"还本付息的期限和⽅式"，据此，可以计算和确定该公司债券的期限长短。
公司债券发行的程序和上市A
公司债券发行的程序和上市A公司债券发行的程序和上市依照我国公司法的规定，公司发行公司债券应按下列程序进行。
第一，作出决议或决定。
股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，要由董事会制订发行公司债券的方案，提交股东会审议作出决议。
国有独资公司发行公司债券，由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。
第二，提出申请。
公司应当向国务院证券管理部门提出发行公司债券的申请，并提交下列文件:(1)公司登记证明；(2)公司章程；(3)公司债券募集办法；(4)资产评估报告和验资报告。
第三，经主管部门批准。
国务院证券管理部门对公司提交的发行公司债券的申请进行审查，对符合公司法规定的，予以批准；对不符合规定的不予批准。
第四，与证券商签订承销协议。
第五，公告公司债券募集方法。
发行公司债券的申请批准后，应当公告公司债券募集办法。
公司债券募集办法应当载明下列主要事项:(1)公司名称；(2)债券总额和债券的票面金额；(3)债券的利率；(4)还本付息的期限和方式；(5)债券发行的起止日期；(6)公司净资产额；(7)已发行的尚未到期的公司债券总额；(8)公司债券的承销机构。
发行公告上还应载明公司债券的发行价格和发行地点。
第六，认购公司债券。
社会公众认购公司债券的行为称为应募，应募的方式可以是先填写应募书，而后履行按期缴清价款的义务，也可以是当场以现金支付购买。
当认购人缴足价款时，发行人负有在价款收讫时交付公司债券的义务。
上市债券上市债券指经由政府管理部门批准，在证券交易所内买卖的债券，也叫挂牌券。
债券上市的条件与股票不同，企业债券有一个固定的存续期限，而且发行人必须按照约定的条件还本付息，因此，债券上市的条件与股票有所差异。
为了保护投资者的利益，保证债券交易的流动性，证券交易所在接到发行人的上市申请后，一般要从以下几个方面来对企业债券的上市资格进行审查。
（1）债券的发行量必须达到一定的规模。
这是因为，如果上市债券流通量少，就会影响交易的活跃性，而且价格也容易被人操纵。
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公司债券发行的程序和上市
依照我国公司法的规定，公司发行公司债券应按下列程序进行。
第一，作出决议或决定。
股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，要由董事会制订发行公司债券的方案，提交股东会审议作出决议。
国有独资公司发行公司债券，由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。
第二，提出申请。
公司应当向国务院证券管理部门提出发行公司债券的申请，并提交下列文件:
()公司登记证明；
()公司章程；
()公司债券募集办法；
()资产评估报告和验资报告。
第三，经主管部门批准。
国务院证券管理部门对公司提交的发行公司债券的申请进行审查，对符合公司法规定的，予以批准；对不符合规定的不予批准。
第四，与证券商签订承销协议。
第五，公告公司债券募集方法。
发行公司债券的申请批准后，应当公告公司债券募集办法。
公司债券募集办法应当载明下列主要事项:
()公司名称；
()债券总额和债券的票面金额；
()债券的利率；
()还本付息的期限和方式；
()债券发行的起止日期；
()公司净资产额；
()已发行的尚未到期的公司债券总额；
()公司债券的承销机构。
发行公告上还应载明公司债券的发行价格和发行地点。
第六，认购公司债券。
社会公众认购公司债券的行为称为应募，应募的方式可以是先填写应募书，而后履行按期缴清价款的义务，也可以是当场以现金支付购买。
当认购人缴足价款时，发行人负有在价款收讫时交付公司债券的义务。
上市债券
上市债券指经由政府管理部门批准，在证券交易所内买卖的债券，也叫挂牌券。
债券上市的条件
与股票不同，企业债券有一个固定的存续期限，而且发行人必须按照约定的条件还本付息，因此，债券上市的条件与股票有所差异。
为了保护投资者的利益，保证债券交易的流动性，证券交易所在接到发行人的上市申请后，一般要从以下几个方面来对企业债券的上市资格进行审查。
（）债券的发行量必须达到一定的规模。
这是因为，如果上市债券流通量少，就会影响交易的活跃性，而且价格也容易被人操纵。
（）债券发行人的经营业绩必须符合一定条件。
如果发行人的财务状况恶化，就会使发行人的偿债能力受到影响，从而可能发生债券到期不能兑付的情况，使投资者的利益受到损
害。
（）债券持有者的人数应该达到一定数量。
如果持有者人数过少，分布范围很小，那么即使债券的发行量大，其交易量也不会太大，从而影响债券的市场表现。
在目前还没有统一的债券上市规则的情况下，上海和深圳证券交易所分别制定了基本相同的上市规则。
以上海证券交易所颁布的〈上海证券交易所企业债券上市交易规则〉为例，申请上市的企业债券必须符合下列条件：
（）经国家计委和中国人民银行批准并公开发行；
（）债券的实际发行额在人民币亿元以上（含亿元）；
（）债券的信用等级不低于级；
（）最近年平均可分配利润足以支付发行人所有债券年的利息；
（）累计发行在外的债券总面额不超过发行人净资产额的％；
（）债券须有担保人担保；
（）募集的资金用于本企业的生产经营，其投向符合国家产业政策及发行审批机关批准的用途；
（）债券的期限在年以上（含年）；
（）债券持有人不得少于万人；
（）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平；
（）其他条件。
上市债券交易规则
交易时间、原则:与股相同
报价单位:以张（面值元）为报价单位，即“每百元面值的价格”，价格是指每元面值国债的价格
委托买卖
单位:以“张”为单位（以人民币元面额为张），债券卖出最小申报数量单位为张，债券买入最小申报数量单位、债券回购买卖最小申报数量单位为张。
价格最小变化档位:债券的申报价格最小变动单位为．元人民币
涨跌幅限制:不设涨跌限制
申报撮合方式:正式实施国债净价交易后，将实行净价申报和净价撮合成交的方式，并以成交价格和应计利息额之和作为结算价格。
行情报价:报价系统同时显示国债全价、净价及应计利息额。
申报上限:单笔申报最大数量应当低于万手（含万手）
交易方式，国债现货交易允许实行回转交易。
即当天买进的债券当天可以卖出，当天卖出的债券当天可以买进。
竞价方式:与股相同
上市首日申报竞价规定:深交所上市国债上市首日集合竞价申报价格的有效范围为前收盘价（发行价）上下各元（即个价格升降单位），进入连续竞价后申报价格的有效范围为最后成交价上下各元（即个价格升降单位）。
申报
价格限制:上市首日后，每次买卖竞价申报价格的有效范围为最近成交价上下各元（即个价格升降单位）。
证券代码:深市：国债现货的证券编码为：“年号（位数）当年国债发行上市期数（位数）”，证券简称为“国债相应证券编码的后三位数”；但自年十五期国债开始，深市国债现货证券编码为****，中间位数字为该期国债的发行年份，后位数字为其顺序编号。
注意事项。