2020年吉利控股集团财务转型之路

吉利财务转型之路
2020.7.22
目录
吉利控股集团财务转型之路
01吉利控股集团简介及财务海外协同
02全球汽车行业最新发展动态03
全球汽车销量的持续增长将成为历史
由于中国增速放
缓，导致全球增
长趋势终结
•2017-2019年，汽车市场受经济和政策影响处于低迷期；2020-2021年经济影响减弱，车市出现恢复性回补；•
长远来看，中国乘用车市场将进入低速发展阶段，长期低于GDP 增速，预计在2025年突破3000万台。

1797
1986
2328
2376
2275
2242
2205
2375
2547
2701
2793
2866
2936
2987
3016
13.5%
10.5%17.2%
2.1%
-4.2%
-1.5%
-3.4%
7.7%
7.3%
6.0%
3.4%
2.6%
2.5%
1.7%
1.0%
-12.0%
-7.0%
-2.0%
3.0%
8.0%
13.0%
18.0%
23.0%
050010001500
2000
2500
3000
3500
2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年F 2021年F 2022年F 2023年F 2024年F 2025年F 2026年F 2027年F 2028年F
中国乘用车市场发展趋势预测
中国汽车市场预测
“四化”对全球汽车市场格局的影响注：数据来源为BCG分析
面对行业新的挑战，传统OEM 之间建立越来越多的战略合作
2019
1月2月6月10月
7月
2020
6月
福特和大众建立全球
联盟，侧重电动车、
自动驾驶和移动出行
服务，以卡车和货车
作为切入点
宝马和戴姆勒共同投资
10亿美元，整合5项出行
服务：共享汽车服务，
路线管理和预定服务，
共享出行服务，停车服
务和充电业务
雷诺、Waymo、尼桑
合作，在法国和日本推
出无人驾驶车
大众向福特人工智能
部门注资26亿美元
标志雪铁龙汽车公司和菲
亚特克莱斯勒汽车公司联
合发布公告，将致力于以
50对50合并的方式实现
业务的全面整合
沃尔沃汽车与Waymo正
式达成战略伙伴关系，
Waymo成为沃尔沃汽车
集团及其战略投资品牌极
星和领克L4级别自动驾驶
技术全球独家合作伙伴
目录
吉利控股集团财务转型之路
01吉利控股集团简介及财务业务协同
02全球汽车行业最新发展动态03
管理架构
铭泰文旅
TOURISM 浙江吉利控股集团
Zhejiang Geely Holding Group
吉利汽车集团
Geely Auto Group
沃尔沃汽车集团
Volvo Car Group
吉利科技集团
Geely Technology Group
铭泰集团
Mitime Group
吉利汽车GEELY AUTO 领克汽车LYNK & CO 沃尔沃汽车VOLVO 路特斯汽车LOTUS 极星汽车POLESTAR 太力飞行汽车TERRAFUGIA 宝腾汽车PROTON 铭泰教育EDUCATION 铭泰体育SPORTS
曹操出行CAOCAO 其它OTHERS …
吉利新能源商用车集团
Geely New Energy Commercial
Vehicle Group
远程汽车FARIZON AUTO 英伦汽车LEVC
国铁吉讯CRGT
几何汽车GEOMETRY 钱江摩托Qianjiang Motor
smart 汽车smart 时空道宇GEESPACE
发展历程
1986
开始创业
1996
吉利集团有限公司成立
2002
吉利汽车进入中国汽车企业十强
2005
在香港证券交易所上市
(HK: 0175)
2007
发表《宁波宣言》宣布战略转型
2012
进入财富世界500强
2014
吉利三品牌归一发布全新品牌架构
2016
发布吉利新能源商用
车品牌1998
首辆吉利汽车在临海基地下线
1994
进入摩托车行业
1997
进入汽车行业
2001
正式获得生产资质
成为中国首家民营汽车企业
2003
浙江吉利控股集团有限
公司成立
2006
入股英国锰铜公司
2010
2013
2015
吉利博瑞上市进入3.0时代2017
2018
高端合资品牌领克首款车型领克01上市
收购美国太力飞行汽车公司收购沃尔沃集团8.2%股权
曹操专车正式上线
控股盛宝银行
收购戴姆勒9.69%具有表决权的股份，成为其第一股东与戴姆勒出行服务有限责任公司在华组建
合资公司
2019
成为亚运官方合
作伙伴与戴姆勒股份公司成立合资公司，在全球共同运营发展smart 品
牌与戴姆勒出行股份公司组建的合发布几何品牌与百度展开全面战略合作
与戴姆勒公司共同投资Volocopter
2020
吉利汽车欧洲研发中心成立
收购沃尔沃汽车
发布LYNK & CO 品牌
收购马来西亚DRB 旗下宝腾汽车及路特斯股份领克汽车合资公司、吉利-沃尔沃技术合资公司成立与梅赛德斯-奔驰正式成立smart 品牌全球合资公司
241,475
262,505 270,112 299,243 302,425 316,765 318,460 320,888 346,926 395,186 437,241 530,446 556,206 577,385 844,351 上汽乘用车
华晨宝马北京奔驰长城汽车东风本田广汽本田上汽通用五菱广汽丰田
一汽丰田长安汽车东风日产吉利汽车上汽通用上汽大众一汽大众排名
厂家销量（辆）同比市占率
1-2.9%10.73%2-37.2%7.33%3-33.3%7.07%4-18.6% 6.74%5-17.3% 5.55%6 2.9% 5.02%7-8.4% 4.41%8
3.1%
4.08%
9-43.3% 4.05%10-19.7% 4.02%11-16.9% 3.84%12-30.2% 3.80%13-4.2% 3.43%14-0.6%
3.33%
15
-22.5% 3.07%
54,816
55,356 57,628 59,187 67,181 72,298 77,363 81,229 83,293 85,254 106,675 110,129 130,863 143,275 178,572 北京奔驰
长城汽车北京现代华晨宝马广汽丰田上汽通用五菱东风本田一汽丰田广汽本田长安汽车东风日产吉利汽车上汽通用上汽大众一汽大众排名
厂家销量（辆）
同比
市占率
118.4%10.13%2-7.0%8.12%3-6.8%7.42%421.2% 6.24%59.4% 6.05%625.1% 4.83%716.8% 4.72%828.9% 4.61%9
16.9% 4.39%10-0.8% 4.10%1121.0% 3.81%1249.1% 3.36%13-8.6% 3.27%14-1.4% 3.14%15
21.4% 3.11%
2020年6月销量排名
2020年1-6月累计销量排名
吉利汽车上半年销量排名保持在第四位
吉利汽车市场表现
吉利汽车品牌表现
2020年全球品牌组合价值最高前十大汽车品牌
吉利海外并购及全球化发展
开辟新市场，完善全球化布局解决资金、技术、人才困境
海外并购
跻身世界十大汽车品牌
整合全球资源，形成规模效应
吉利始终坚持开放包容、合作共赢的心态，与全球伙伴协作，共同占领技术制高点，实现了从单一产品贸易的“走出去”到深度参与当地工业化的“走进来”的全球化管理模式转换，成为中国企业全球化战略布局的新模板。

一、收购沃尔沃
吉利与沃尔沃的财务协同，对于融资规模的扩大、融资结构的优化、利率成本的降低等方面都成效显著，为吉利的后续海外投资与并购提供了信用和实力的背书。

“全球企业并购失败案例中，20%左右出现在并购的前期交易阶段，80%左右直接或间接地由企业并购之后的整合失败造成”
并购十年，协同发展
——哈弗大学商学院教授菲利克斯·奥博霍尔泽-吉
财务协同
•吉利在并购沃尔沃之后，首先从财务方面进行协同，在此基础上推动技术整合；
•在保证沃尔沃独立的前提下，搭建了股东会、董事会、管理团队的三层管理架构，吉利控股统一管理股权变动、IPO等重大投资项目，促进融资协同。

•从怀疑到共赢，并购后的吉利与沃尔沃汽车都比原来更强，吉利获得了更多金融机构的认可，沃尔沃也拥有更稳定的资金来源。

沃尔沃汽车-十年业绩
2009年
2019年
销量：约34万辆
营收：约957亿瑞典克朗EBIT ：约-52亿瑞典克朗
销量：约71万辆
营收：约2741亿瑞典克朗EBIT ：约143亿瑞典克朗
协同发展全面提升
吉利汽车–十年业绩2009年
2019年
销量：约33万辆
营收：约141亿人民币销量：约136万辆营收：约974亿人民币归母净利：约82亿人民币
战略整合创新飞跃
沃尔沃XC60沃尔沃XC60
收购沃尔沃汽车后的深度技术合作-CEVT
沃尔沃汽车与吉利汽车联合开发CMA
成立CEVT 中欧汽车研发中心●吉利汽车和沃尔沃汽车开展深度技术合作，2013年2月共同成立了中欧汽车研发中心（CEVT ），是吉利汽车全新品牌LYNK & CO 产品研发的主
战场，也参与部分沃尔沃汽车的产品研发以及CMA 模块化架构的研发；
●吉利控股集团近十年研发投入累计超过1000亿元，其中吉利与沃尔沃联合开发出世界级模块化架构CMA ，自CMA 架构诞生以来，其所孕育
的涵盖沃尔沃、领克、极星、吉利等多个品牌的十余款产品，涵盖了从传统动力、新能源动力、以及高性能车等高价值、高性能的高端车型，得到了市场的充分认可，广大消费者的追捧与热爱。

CMA
架构是吉利在新时代赢得“价值竞争”的核心武器。

科技吉利4.0时代开启，迈入全面架构造车时代。