证券公司业务规范ppt课件
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第6章-证券法ppt课件(全)
２）证券市场
（1）证券市场的构成。证券市场是证券发行与流通以及与 此相适应的组织与管理方式的总称。在现代发达的市场经济中， 证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调 节货币资金的运行，而且对整个经济的运行有重要的作用。证 券市场是长期资金市场，它由证券发行市场和证券流通市场两 部分组成。
证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件，并报国务院证券监督管理 机构批准。
股票上市的程序为：1)申请股票上市交易，应当向证券交易所提出申 请，由证券交易所依法审核同意。2）双方签订上市协议。申请股票上市交 易，应当向证券交易所报送上市报告书等有关文件。3)股票上市交易申请 经证券交易所审核同意后，签订上市协议的公司应当在规定的期限内公告 股票上市的有关文件，并将该文件置备于指定场所供公众查阅。
3）证券公司的业务
经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以 经营下列部分或者全部业务： （1）证券经纪； （2）证券投资咨询； （3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； （4）证券承销与保荐； （5）证券自营； （6）证券资产管理； （7）其他证券业务。
证券登记结算机构
1）证券登记结算机构的概念 《证券法》规定，证券登记结算机构是为证券交
4）证券是流通凭证。证券权利是通过证券的转让来实现的。 证券流通性的目的就是实现证券的最大价值，促进财富积累。
依据证券权利的性质不同，证券可分为物权证券、债券证 券和股权证券；依据证券的效力不同，证券可分为设权证券、 证权证券；依据证券的作用不同，证券可分为货币证券与资本 证券；依据证券持有人的记载要求不同，证券可分为记名证券、 不记名证券、指示证券；依据证券是否上市，证券可分为上市 证券与非上市证券等。最常见的证券是股票与公司债券。
（3）公开原则就是指信息公开，证券的发行、交易 必须由发行人向公众披露有关信息资料，以使投资 者充分了解公司状况做出正确选择。
（1）证券市场的构成。证券市场是证券发行与流通以及与 此相适应的组织与管理方式的总称。在现代发达的市场经济中， 证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调 节货币资金的运行，而且对整个经济的运行有重要的作用。证 券市场是长期资金市场，它由证券发行市场和证券流通市场两 部分组成。
证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件，并报国务院证券监督管理 机构批准。
股票上市的程序为：1)申请股票上市交易，应当向证券交易所提出申 请，由证券交易所依法审核同意。2）双方签订上市协议。申请股票上市交 易，应当向证券交易所报送上市报告书等有关文件。3)股票上市交易申请 经证券交易所审核同意后，签订上市协议的公司应当在规定的期限内公告 股票上市的有关文件，并将该文件置备于指定场所供公众查阅。
3）证券公司的业务
经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以 经营下列部分或者全部业务： （1）证券经纪； （2）证券投资咨询； （3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； （4）证券承销与保荐； （5）证券自营； （6）证券资产管理； （7）其他证券业务。
证券登记结算机构
1）证券登记结算机构的概念 《证券法》规定，证券登记结算机构是为证券交
4）证券是流通凭证。证券权利是通过证券的转让来实现的。 证券流通性的目的就是实现证券的最大价值，促进财富积累。
依据证券权利的性质不同，证券可分为物权证券、债券证 券和股权证券；依据证券的效力不同，证券可分为设权证券、 证权证券；依据证券的作用不同，证券可分为货币证券与资本 证券；依据证券持有人的记载要求不同，证券可分为记名证券、 不记名证券、指示证券；依据证券是否上市，证券可分为上市 证券与非上市证券等。最常见的证券是股票与公司债券。
（3）公开原则就是指信息公开，证券的发行、交易 必须由发行人向公众披露有关信息资料，以使投资 者充分了解公司状况做出正确选择。
第3章-证券市场ppt课件(全)
发行公司债券的面值总额。 4.票面利率。 5.发行价格。 6.还本期限。
表：债券发行条件
(三)公司债券发行的基本程序
公司发行债券有严格的条件，应严格 按法律规定的基本程序进行： 1.发行前的咨询与准备。 2.向国务院授权的部门申请发行债券。 3.在得到批准之后，在公开刊物上刊登 债券募集书。 4.向公众出售债券，并进行交割。 5.提交债券发行报告。
一、证券发行市场概述 证券发行是指政府、金融机构、工商
企业等以募集资金为目的向投资者出售 有价证券的活动。证券发行市场又称为 证券初级市场或一级市场，它是指企业 或政府部门在发行证券时从规划到销售 以及承购等阶段的全过程。
如果从证券进入市场的顺序而来看证 券市场的结构，证券市场可以为发行市场 和交易市场。这是证券市场的纵向结构关 系。如果从证券市场上的证券品种来看证 券市场的结构，证券市场主要有股票市场、 债券市场、基金市场等。这是证券市场的 横向结构关系。
第三章 证券市场
所谓证券市场,就是指各类有价证券 发行和买卖的场所的总称。证券作为 一种书面证明，体现了一种经济关系， 即资金供需双方通过证券买卖所形成 的借贷关系，证券市场则可以表示为 这类借贷经济关系的总和。
第一节 证券市场概述
一、证券市场的特点 任何市场想要发挥交易的作用，必须具备
以下条件:有可供交易的商品；有参与商品交 易的买卖双方；有一定的交易场所；市场交 易具备一定的交易规则。特点: （一）交易对象是虚拟的资本商品。 （二）交易场所。 （三）经纪人。 （四）交易关系的复杂化。 （五）非一次性交易。
2005年10月27日，十届全国人大 会议审议通过了新修订的《中华人民 共和国证券法》和《中华人民共和国 公司法》（以下简称“两法”）。修订 后的两法将于2006年1月1日开始施行。
表：债券发行条件
(三)公司债券发行的基本程序
公司发行债券有严格的条件，应严格 按法律规定的基本程序进行： 1.发行前的咨询与准备。 2.向国务院授权的部门申请发行债券。 3.在得到批准之后，在公开刊物上刊登 债券募集书。 4.向公众出售债券，并进行交割。 5.提交债券发行报告。
一、证券发行市场概述 证券发行是指政府、金融机构、工商
企业等以募集资金为目的向投资者出售 有价证券的活动。证券发行市场又称为 证券初级市场或一级市场，它是指企业 或政府部门在发行证券时从规划到销售 以及承购等阶段的全过程。
如果从证券进入市场的顺序而来看证 券市场的结构，证券市场可以为发行市场 和交易市场。这是证券市场的纵向结构关 系。如果从证券市场上的证券品种来看证 券市场的结构，证券市场主要有股票市场、 债券市场、基金市场等。这是证券市场的 横向结构关系。
第三章 证券市场
所谓证券市场,就是指各类有价证券 发行和买卖的场所的总称。证券作为 一种书面证明，体现了一种经济关系， 即资金供需双方通过证券买卖所形成 的借贷关系，证券市场则可以表示为 这类借贷经济关系的总和。
第一节 证券市场概述
一、证券市场的特点 任何市场想要发挥交易的作用，必须具备
以下条件:有可供交易的商品；有参与商品交 易的买卖双方；有一定的交易场所；市场交 易具备一定的交易规则。特点: （一）交易对象是虚拟的资本商品。 （二）交易场所。 （三）经纪人。 （四）交易关系的复杂化。 （五）非一次性交易。
2005年10月27日，十届全国人大 会议审议通过了新修订的《中华人民 共和国证券法》和《中华人民共和国 公司法》（以下简称“两法”）。修订 后的两法将于2006年1月1日开始施行。
证券经营机构的投资银行业务PPT课件
摩根大通纽约总部
摩根斯坦利时代广场总部
闲谈摩根
• 摩根的最大本事就是整合不良企业，买下 来，整合商业结构，重组管理层，然后卖 了。所以后来有个词叫“摩根化 （Morganization）”，就是说他的这些手段 的。
• 1900年代摩根公司的合伙人掌握的大概13 亿美元的资产，当时已经是巨富了，可以 买下美国西部十几个州。
闲谈摩根
• 有一句世界名言，叫 • “If you have to ask the price, you can’t
afford it • （问价的都是买不起的）。” • 就是这JP摩根和他邻居谈论游艇的时候说的，
所以以后如果充大头，就要记住老摩根这 句话。什么是真的大头，就是从来不问价 的。
闲谈摩根
• 规定限制银行和金融控股公司的自营交易；限制 银行自营交易及高风险的衍生品交易。
• 在自营交易方面，允许银行投资对冲基金和私募 股权，但资金规模不得高于自身一级资本的3%。 在衍生品交易方面，要求金融机构将农产品掉期、 能源掉期、多数金属掉期等风险最大的衍生品交 易业务拆分到附属公司，但自身可保留利率掉期、 外汇掉期以及金银掉期等业务。
• 1933年美国大萧条，美国国会通过了金融 管制的《格拉斯—斯蒂格尔法（GlassSteagall)》。该法案禁止金融混业经营，于 是“摩根家的（House of Morgan）”一分 为三，
• J.P. Morgan and Co. 做商业银行， • Morgan Stanley做投资银行， • 还有一家Morgan.Grenfell在伦敦，负责海外
• 这项厚达2300页的法案将命名为《多德-弗 兰克法案》，该名称来自于该法案的两位 主要发起人，民主党参议员克里斯托弗·多 德和民主党众议员巴尼·弗兰克。
证券业务知识讲座精品PPT课件
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市 场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流 通转让的市场
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场内、场外交易
场内交易指通过证券交易所进行交易。 场外交易指通过证券交易所以外的证券交易市场进行交易。
LOFs基金在深交所上市后，投资者可以选择在深交所交易系统以撮合成 交的方式买卖基金份额，也可以选择在深交所交易系统、基金管理人及 代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额 ；
通过深交所交易系统认购、申购、买入的基金份额登记在中国结算深圳 证券登记结算系统，可通过证券营业部向深交所交易系统申报卖出或者 赎回，应使用深圳证券账户。卖出按股票交易方式以电子撮合价成交， 赎回则按当日收市的基金份额净值成交。此为LOFs基金的场内交易。
通过基金管理人及其他代销机构(一般为商业银行等)申购的基金份额登记 在中国结算公司TA系统中，可通过申购该基金份额的销售机构进行赎回， 应使用中登深圳开放式基金账户，不可以直接通过证券营业部向深交所 交易系统申报卖出或者赎回。此为LOFs基金的场外交易。
– 上海股票代码规则 – 截至2011年年底，上证所拥有931家上市公司，上市
股票数975个，股票市价总值14.84万亿元。2011年股 票筹资总额3199.69亿元
中国四大期货交易所
Page 5
Page 6
中国国内的期货交易所
上海期货交易所
成立于1990年11月26日，上市交易的有铜、铝、天然橡胶、燃料油、黄金、锌、铅 、螺纹钢、线材；
除一、二级市场区分外, 证券市场的层次性还体现 为区域分布,覆盖公司类 型,上市交易制度及监管 要求的多样性.根据所服 务和覆盖上市公司的类型 ,可分为全球性市场,全国 性市场,区域性市场等类 型.根据上市公司规模,监 管要求等差异,可分为主 板市场,二板市场(创业板 和高新企业板)，新三板 （股份报价转让）等.
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场内、场外交易
场内交易指通过证券交易所进行交易。 场外交易指通过证券交易所以外的证券交易市场进行交易。
LOFs基金在深交所上市后，投资者可以选择在深交所交易系统以撮合成 交的方式买卖基金份额，也可以选择在深交所交易系统、基金管理人及 代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额 ；
通过深交所交易系统认购、申购、买入的基金份额登记在中国结算深圳 证券登记结算系统，可通过证券营业部向深交所交易系统申报卖出或者 赎回，应使用深圳证券账户。卖出按股票交易方式以电子撮合价成交， 赎回则按当日收市的基金份额净值成交。此为LOFs基金的场内交易。
通过基金管理人及其他代销机构(一般为商业银行等)申购的基金份额登记 在中国结算公司TA系统中，可通过申购该基金份额的销售机构进行赎回， 应使用中登深圳开放式基金账户，不可以直接通过证券营业部向深交所 交易系统申报卖出或者赎回。此为LOFs基金的场外交易。
– 上海股票代码规则 – 截至2011年年底，上证所拥有931家上市公司，上市
股票数975个，股票市价总值14.84万亿元。2011年股 票筹资总额3199.69亿元
中国四大期货交易所
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中国国内的期货交易所
上海期货交易所
成立于1990年11月26日，上市交易的有铜、铝、天然橡胶、燃料油、黄金、锌、铅 、螺纹钢、线材；
除一、二级市场区分外, 证券市场的层次性还体现 为区域分布,覆盖公司类 型,上市交易制度及监管 要求的多样性.根据所服 务和覆盖上市公司的类型 ,可分为全球性市场,全国 性市场,区域性市场等类 型.根据上市公司规模,监 管要求等差异,可分为主 板市场,二板市场(创业板 和高新企业板)，新三板 （股份报价转让）等.
《证券公司》PPT课件
（一）设立体制
1.注册制
以美国为代表，只要资本金、专业人员的组成等符 合法律的规定，并且依照法定程序提交了各种法定文 件，即可注册成为证券公司。
2.许可制（审批制）
实行许可制的主要是以日本为代表的一些亚洲国家， 证券公司的设立不仅要符合法律规定的条件，而且还 要按照法律规定的程序提出申请，由主管机关审核批 准。
经营第（4）项至第（7）项业务之一的，注册资本 最低限额为人民币一亿元。
经营第（4）项至第（7）项业务中两项以上的，注 册资本最低限额为人民币五亿元。
证券公司的注册资本应当是实缴资本。
（二）业务规则
1.分业经营
《证券法》第6条：证券业和银行业、信托业、保险 业实行分业经营、分业管理，证券公司与银行、信托、 保险业务机构分别设立。国家另有规定的除外。
学完请删除！
《证券法》第123条规定，“本法所称证券公司是指 依照《中华人民共和国公司法》和本法规定设立的经 营证券业务的有限责任公司或者股份。”
在一些国家，法律允许以独资企业或者合伙企业的 形式经营证券业务。
我国证券市场发展初期，证券经营机构被视为非银 行金融机构的组成部分，除少部分证券经营机构采取 证券公司形态以外，多数是作为信托公司、银行等金 融机构附属的专门从事证券经营业务的分支机构。
（一）资产负债管理
新《证券法》第130条第1款规定，“国务院证券 监督管理机构应当对证券公司的净资本，净资本与 负债的比例，净资本与净资产的比例，净资本与自 营、承销、资产管理等业务规模的比例，负债与净 资产的比例，以及流动资产与流动负债的比例等风 险控制指标作出规定。”
（二）交易风险准备金
《证券法》第135条 证券公司从每年的税后利润 中提取交易风险准备金，用于弥补证券交易的损失， 其பைடு நூலகம்取的具体比例由国务院证券监督管理机构规定。
第三章证券经纪业务及会计处理精品PPT课件
中篇 业务核算篇
第三章 证券经纪业务及会计处理
第一节 证券经纪业务概述
一、证券经纪业务的作用和意义
证券公司作为中介人，代理客户买卖证券、 代理兑付债券业务、代保管证券业务等活 动，称为证券公司的经纪业务。
证券经纪业务是证券公司的核心业务，经 纪业务收入是证券公司的主要收入来源。
二、投资者与证券经纪商之间的经纪关 系的建立
2．清算代理机构将用于认购新股的资金 冻结（全部划转至清算代理机构账户）
借: 代理买卖证券款 贷: 结算备付金——客户
3．待证券交易所完成中签认定工作，清 算代理机构将未中签资金解冻时，证券公 司根据未中签资金金额
借: 结算备付金——客户
贷: 代理买卖证券款
4．证券公司将未中签的款项划回： 借: 银行存款——客户 贷: 结算备付金——客户
借: 银行存款——客户 贷: 结算备付金——客户
3．客户将资金转出保证金账户时：
借: 代理买卖证券款 贷: 银行存款——客户
第三节 代理兑付证券业务
代理兑付债券业务是指证券公司接受企业 客户（债券发行人）或者国家（国债发行 人）委托代理兑付其到期债券，即向持有 债券的投资者还本付息并清收相关债权凭 证，了断客户与债券持有人之间的债权和 债务关系。
二、主要业务处理
（一）代理业务垫付兑付资金的
1．收到债券持有人交来的不记名债券， 同时支付债券本金和利息时，
借: 代理兑付证券 贷: 银行存款或库存现金。 如果是记名债券，兑付债券本金和利息时，
借: 代理兑付证券款 贷：银行存款 等。 ”。
2．向客户交回已兑付的无记名债券并收 回垫付的兑付资金时：
借: 代理买卖证券款 贷: 银行存款——客户
（二）定期缴清配股款业务的主要分录
第三章 证券经纪业务及会计处理
第一节 证券经纪业务概述
一、证券经纪业务的作用和意义
证券公司作为中介人，代理客户买卖证券、 代理兑付债券业务、代保管证券业务等活 动，称为证券公司的经纪业务。
证券经纪业务是证券公司的核心业务，经 纪业务收入是证券公司的主要收入来源。
二、投资者与证券经纪商之间的经纪关 系的建立
2．清算代理机构将用于认购新股的资金 冻结（全部划转至清算代理机构账户）
借: 代理买卖证券款 贷: 结算备付金——客户
3．待证券交易所完成中签认定工作，清 算代理机构将未中签资金解冻时，证券公 司根据未中签资金金额
借: 结算备付金——客户
贷: 代理买卖证券款
4．证券公司将未中签的款项划回： 借: 银行存款——客户 贷: 结算备付金——客户
借: 银行存款——客户 贷: 结算备付金——客户
3．客户将资金转出保证金账户时：
借: 代理买卖证券款 贷: 银行存款——客户
第三节 代理兑付证券业务
代理兑付债券业务是指证券公司接受企业 客户（债券发行人）或者国家（国债发行 人）委托代理兑付其到期债券，即向持有 债券的投资者还本付息并清收相关债权凭 证，了断客户与债券持有人之间的债权和 债务关系。
二、主要业务处理
（一）代理业务垫付兑付资金的
1．收到债券持有人交来的不记名债券， 同时支付债券本金和利息时，
借: 代理兑付证券 贷: 银行存款或库存现金。 如果是记名债券，兑付债券本金和利息时，
借: 代理兑付证券款 贷：银行存款 等。 ”。
2．向客户交回已兑付的无记名债券并收 回垫付的兑付资金时：
借: 代理买卖证券款 贷: 银行存款——客户
（二）定期缴清配股款业务的主要分录
证券投资顾问业务合规管理培训完整ppt课件
证券投资顾问合规管理与 案例分析
.
培训提纲
1
概述
2
证券投资顾问的业务模式
3
证券投资顾问业务合规管理要点
4
证券投资顾问业务合规管理案例
.
第一部分 概 述
▪ 证券投资顾问业务涉及的法律、法规、规章及相关制度
1、《中华人民共和国证券法》 2、《关于加强证券期货信息传播管理的若干规定》 3、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 4、《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》 5、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》 6、《证券分析师职业道德守则》 7、《关于加强会员制证券投资咨询业务自律管理的通知》 8、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》 9、《关于规范证券投资咨询机构和广播电视证券节目的通知》 10、《证券从业人员执业行为准则》 11、《关于切实加强广播电视证券节目管理的通知》 12、《关于加强报刊传播证券期货信息管理工作的若干规定》 13、《证券投资顾问业务暂行规定》 14、《发布证券研究报告暂行规定》 15、《关于协同做好广播电视证券节目规范工作的通知》
.
第二部分 证券投资顾问的业务模式
▪ 二、外部模式
2、客户细分服务。
▪ 图三、证券投资顾问业务的外部模式
电视、报刊、网络传媒、软 件开发商等机构
合作、委托关系 投资顾问
劳动关系、聘用关系
投资者（客户）
委任关系
证券公司或投资咨询公司
.
第三部分 证券投资顾问业务合规管理要点 ▪ 一、证券投资顾问的资格与准入
.
第三部分 证券投资顾问业务合规管理要点 ▪ 二、证券投资顾问的利益冲突 ▪ （二）证券投资顾问的利益冲突问题
1、客户与公司经纪业务之间的利益冲突。 客户风险偏好或交易习惯与经纪业务佣金收入不一致，导致客户利益 与公司利益产生冲突。例如，客户出于交易习惯或对市场走势的判断，买 入并长期持有某一股票，投资顾问为增加交易佣金，建议客户换股并改变 交易惰性，灵活投资。即使客户因此获得了更多的收益，也存在利益冲突 之嫌疑。投资顾问并没有考虑到客户的风险偏好和承受能力，未将适当的 建议或产品提供给适当的客户，使自己主动置身于利益冲突之中。
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培训提纲
1
概述
2
证券投资顾问的业务模式
3
证券投资顾问业务合规管理要点
4
证券投资顾问业务合规管理案例
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第一部分 概 述
▪ 证券投资顾问业务涉及的法律、法规、规章及相关制度
1、《中华人民共和国证券法》 2、《关于加强证券期货信息传播管理的若干规定》 3、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 4、《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》 5、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》 6、《证券分析师职业道德守则》 7、《关于加强会员制证券投资咨询业务自律管理的通知》 8、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》 9、《关于规范证券投资咨询机构和广播电视证券节目的通知》 10、《证券从业人员执业行为准则》 11、《关于切实加强广播电视证券节目管理的通知》 12、《关于加强报刊传播证券期货信息管理工作的若干规定》 13、《证券投资顾问业务暂行规定》 14、《发布证券研究报告暂行规定》 15、《关于协同做好广播电视证券节目规范工作的通知》
.
第二部分 证券投资顾问的业务模式
▪ 二、外部模式
2、客户细分服务。
▪ 图三、证券投资顾问业务的外部模式
电视、报刊、网络传媒、软 件开发商等机构
合作、委托关系 投资顾问
劳动关系、聘用关系
投资者（客户）
委任关系
证券公司或投资咨询公司
.
第三部分 证券投资顾问业务合规管理要点 ▪ 一、证券投资顾问的资格与准入
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第三部分 证券投资顾问业务合规管理要点 ▪ 二、证券投资顾问的利益冲突 ▪ （二）证券投资顾问的利益冲突问题
1、客户与公司经纪业务之间的利益冲突。 客户风险偏好或交易习惯与经纪业务佣金收入不一致，导致客户利益 与公司利益产生冲突。例如，客户出于交易习惯或对市场走势的判断，买 入并长期持有某一股票，投资顾问为增加交易佣金，建议客户换股并改变 交易惰性，灵活投资。即使客户因此获得了更多的收益，也存在利益冲突 之嫌疑。投资顾问并没有考虑到客户的风险偏好和承受能力，未将适当的 建议或产品提供给适当的客户，使自己主动置身于利益冲突之中。
中国证券市场的发展和规范(ppt 30页)
三、中国保险市场的改革、发展方向和基 本措施 (一)加快对国有保险公司综合改革，建立 保险 经营销售激励和约束机制——国有保险公 司目前存在的问题、改革的16字要求、分 4步进行； （二）完善保险公司的法人治理结构—— 法人结构目前存在的问题、3方面的改革要 求； （三）提高保险公司经营管理水平，切实 防范经营风险——经营风险目前存在的问 题、改革的要求、分4步进行；
（四）我们的对策：改革开放，趋利避害 1、实行适当财政和货币政策，促进资源配 置的效率，促进经济的增长； 2、积极推进金融体制改革，提高金融体系 的效率、透明度和竞争力； 3、积极稳妥推进人民币业改革和对外开放， 加强资本帐户的管理； 4、维护国际收支平衡，保持人民币币值稳 定，积极稳妥推进人民币的可兑换； 5、逐步参与国际人民币业务，维护国家的 利益和安全。
（二）金融全球化是缘簿一把双刃剑 1、它的积极方面——可促进全球金融资 源配置的效率，促进国际贸易的增长和各 国经济发展； 2、它的消极方面——可导致全球金融体 系的不稳定，金融危机爆发，经济的破坏。 （三）金融全球化的趋动因素 1、经济决定金融； 2、金融创新； 3、金融自由化推动金融全球化——不是 发达国家对发展中国家的阴谋。
1、股指期货的含义和特点； 2、我国推出股指期货交易的必要性— —214页共4条； 3、我国推出股指期货交易的市场条 件——市场规模必须足够大、系统风险和 信息的对称； 4、推出股指期货交易的主要困难—— 法律、期货与股票市场的协调。
三、中国证券市场改革和发展重点 1、加快中国证券市场的对外开放——包 括机构的进入、股票发行等； 2、进一步完善上市公司的退出机制—— 必须有一些差公司的退出； 3、改革我国股票发行的审查核对制度— —股票发行的审查核对应公开化、逐步走 向注册制； 4、加快机构投资者——基金、证券公司 等； 5、分步解决中国证券市场的历史遗留问 题——国有股、法人股、ABH股等。
证劵公司ppt课件
中国的证券公司
1
600999
中国股市最大个人罚单执结 黑嘴汪建中吐2.5亿
2
3
公元1872年10月招商局 老股民蒋介石
4
证券公司产生的背景
1985年1月，经中国人民银行批准，深圳经 济特区证券公司试办。
1987年9月，深圳经济特区证券公司正式注 册。
到2003年底，全国证券公司数增加到132家， 证券营业部3 020个。
9
券商总资产与营业收入变化概况 (2001—2008)
10
截至2008年12月底，我国共有证券公司108家， 证券公司资产的总规模和收人水平都迈上了新 台阶。
2008年，沪指从年初的5000多点跌到年末 1800点附近，而证券行业的平均薪酬却未受影 响。
国家统计局发布的数据显示，2008年平均工资 最高的行业是证券业，为17.2123万元，较上 一年增长20.4％。
6月27日中海发展一共成交了7亿7354万元，银河证 券宁波解放南路营业部成交7064.2461万元，几乎占 据了9%的份额。而作为这场战役的幕后操作者，宁 波涨停板敢死队四处出击，成功的运用近一亿左右的 资金，赚取了近2000万左右的利润，成功的上演了胜 利大逃亡。
8
2001—2007年证券公司净利润
27
IPO条件的限制 到2005年底，我国证券业经历了连续四年全行业亏损，
证券公司直接上市难以达到“持续三年盈利”的要求。 如何快速上市，借壳无疑成为券商的次优选择。 国际竞争压力 根据中国加入WTO的协议，2006年12月11日以后， 中国金融业全面履行对外开放的承诺，面对国际金融 机构的竞争，证券公司不得不从壮大资本实力开始， 提升竞争力。
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1
600999
中国股市最大个人罚单执结 黑嘴汪建中吐2.5亿
2
3
公元1872年10月招商局 老股民蒋介石
4
证券公司产生的背景
1985年1月，经中国人民银行批准，深圳经 济特区证券公司试办。
1987年9月，深圳经济特区证券公司正式注 册。
到2003年底，全国证券公司数增加到132家， 证券营业部3 020个。
9
券商总资产与营业收入变化概况 (2001—2008)
10
截至2008年12月底，我国共有证券公司108家， 证券公司资产的总规模和收人水平都迈上了新 台阶。
2008年，沪指从年初的5000多点跌到年末 1800点附近，而证券行业的平均薪酬却未受影 响。
国家统计局发布的数据显示，2008年平均工资 最高的行业是证券业，为17.2123万元，较上 一年增长20.4％。
6月27日中海发展一共成交了7亿7354万元，银河证 券宁波解放南路营业部成交7064.2461万元，几乎占 据了9%的份额。而作为这场战役的幕后操作者，宁 波涨停板敢死队四处出击，成功的运用近一亿左右的 资金，赚取了近2000万左右的利润，成功的上演了胜 利大逃亡。
8
2001—2007年证券公司净利润
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IPO条件的限制 到2005年底，我国证券业经历了连续四年全行业亏损，
证券公司直接上市难以达到“持续三年盈利”的要求。 如何快速上市，借壳无疑成为券商的次优选择。 国际竞争压力 根据中国加入WTO的协议，2006年12月11日以后， 中国金融业全面履行对外开放的承诺，面对国际金融 机构的竞争，证券公司不得不从壮大资本实力开始， 提升竞争力。
24
第三章证券公司业务规范课件
有资产监管暂行条例》，《上市国有股东标识管理暂行规定》 等 – 4.涉外并购规规《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》 和《关于外国投资者并购境内企业的规定》
3.3与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问
• 3.3.2上市公司并购重组财务顾问业务概述
– 1.概念:为上市公司的收购、重大资产重组、合并、分立、股份 回购等对上市公司股权结构、资产和负债等重大影响的活动提 供交易估值等专业服务
– 2.财务顾问的资格条件
• 证券公司作为财务顾问的资格条件：会计信息真实、准确、完整；控 股股东、实际控制人信誉良好且近3年元重大违法违规记录；财务顾 问主办人不少于5人
• 证券投资咨询机构：实缴注资和净资产不低于500万；控股股东与实 控获得资产前1年未发生变化，信誉良好近3年无重大违规；具有2年 以上从事并购重织财务顾问活动的执业经历，近2年每年财顾收入不 低于100万；有证券从业资格证人员不少于20人，从事证券业3年以 上的不少于10人，财顾顾问主办人不少于5人
– 2.三方存款：券商管证券，银行管资金；分离管理
3.1证券经纪
• 3.1.4证券公司经纪业务环节基本准则、业 务同险及规范要求
– 3.交易委托
• 1)委托形式：柜台委托指客户到营业部柜台书面委托；非柜台委 托指电话、传真、网络等委托
• 2）委托内容—委托指令的基本要素：证券账号；日期（交易日期 ）；交易品种（全称、简称、代码；代码与名称必须一致）；买 卖方向；数量；价格；时间（指委托指令时间）；有效期（我国 委托只当日有效）等
– 2.不得担任财顾的情形
• 24个月违反诚信的不良记录；因执业行为违规受到自律组织纪律处分 ；近36个月因违规经营或涉嫌违规被调查
– 3.证券公司不得担任独立财顾的情形
3.3与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问
• 3.3.2上市公司并购重组财务顾问业务概述
– 1.概念:为上市公司的收购、重大资产重组、合并、分立、股份 回购等对上市公司股权结构、资产和负债等重大影响的活动提 供交易估值等专业服务
– 2.财务顾问的资格条件
• 证券公司作为财务顾问的资格条件：会计信息真实、准确、完整；控 股股东、实际控制人信誉良好且近3年元重大违法违规记录；财务顾 问主办人不少于5人
• 证券投资咨询机构：实缴注资和净资产不低于500万；控股股东与实 控获得资产前1年未发生变化，信誉良好近3年无重大违规；具有2年 以上从事并购重织财务顾问活动的执业经历，近2年每年财顾收入不 低于100万；有证券从业资格证人员不少于20人，从事证券业3年以 上的不少于10人，财顾顾问主办人不少于5人
– 2.三方存款：券商管证券，银行管资金；分离管理
3.1证券经纪
• 3.1.4证券公司经纪业务环节基本准则、业 务同险及规范要求
– 3.交易委托
• 1)委托形式：柜台委托指客户到营业部柜台书面委托；非柜台委 托指电话、传真、网络等委托
• 2）委托内容—委托指令的基本要素：证券账号；日期（交易日期 ）；交易品种（全称、简称、代码；代码与名称必须一致）；买 卖方向；数量；价格；时间（指委托指令时间）；有效期（我国 委托只当日有效）等
– 2.不得担任财顾的情形
• 24个月违反诚信的不良记录；因执业行为违规受到自律组织纪律处分 ；近36个月因违规经营或涉嫌违规被调查
– 3.证券公司不得担任独立财顾的情形
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3.1证券经纪
• 3.1.4证券公司经纪业务环节基本准则、业 务同险及规范要求
– 1.账户管理
• 1）开户 • 账户包括证券账户和资金账户 • 境内自然人：填写自然人证券账户注册申请表—提供身份证明 • 境内法人：填写机构证券账户注册申请表——提交执照或注册
登记证—加盖发证机关确认的复印件——经办人身份证及复印 件 • 境内合伙企业、狼子野心业投资企业：填写合伙企业等非法人 组织证券账户注册申请表—营业执照、组织机构代码证—全体 合伙人名单等
• 许可证放在显著位置 • 印章管理，使用、保管、交接内控 • 安保机制：与公安消防联系畅通 • 营业部负责人对营业部负直接责任 • 营业部负责任至少每3年强制离岗一次，时间连续不少于10
个工作日，以便于稽查 • 负责人离任的，应进行审计，审计未结束前，不得离职。有
问题至少2年内不得转任其它营业部任同等职务。离任审计 后3个月内将审计报告报当地证监会
– 5.指定交易与托管
• 2）深交所的托管制度：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转 托不限
• 转托管程序：至转出营业部申请—转出营业部审核—同一证券 公司不同席位当日可转托，不同证券公司当日不可转托管—每 个交易日收市后，营业部接收中国结算公司传回的已确认和未 确认的转托数据—转出营业部可向中国结算公司查询转托未成 功原因—确认后的下一交易转入新托管营业部
7
3.1证券经纪
• 3.1.3证券公司建立健全纪纪业务管理制度的相关规定
– 3.证券营业部管理制度
• 4-6项所述年度考核审计包含下列事项：有无挪用客户资产、 有无接受客户全权委托；有无向客户提供不适当的产品与服 务；有无违规提供融资担保；有无向客户承诺收益，有无超 范围经营等
– 4、健全信息系统 – 5、违法行为现任追究机制
– 2.三方存款：券商管证券，银行管资金；分离管理
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3.1证券经纪
• 3.1.4证券公司经纪业务环节基本准则、业 务同险及规范要求
– 3.交易委托
• 1)委托形式：柜台委托指客户到营业部柜台书面委托；非柜台 委托指电话、传真、网络等委托
• 2）委托内容—委托指令的基本要素：证券账号；日期（交易 日期）；交易品种（全称、简称、代码；代码与名称必须一致 ）；买卖方向；数量；价格；时间（指委托指令时间）；有效 期（我国委托只当日有效）等
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3.1证券经纪
• 3.1.4证券公司经纪业务环节基本准则、业 务同险及规范要求度：
– 指定交易制度（1998年4月1日） – 投资者必须事先指定在上交所市场某一交易参与人，作为其唯一受托
人，并由该参与人通过特定交易单元参与交易所交易证券 – 未办理——上交所拒绝其交易申报；投资者的证券由中国结算公司上
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3.1证券经纪
• 3.1.4证券公司经纪业务环节基本准则、业 务同险及规范要求
– 1.账户管理
• 2）变更：将客户证券卡等寄送至中国结算公司审核，5个工作 日内更改相应注册资料；经办人在5个工作日后打印证券账户 卡交申请人
• 3）证券账户合并与注销： • 4）非交易过户：遗产、赠与——股份非交易过户申请表
第三章证券公司业务规范
目录
1 证券经纪 2 投资咨询 3 财务顾问 4 承销保荐
5 自营业务 6 资产管理 7 其它业务
2
3.1证券经纪
• 3.1.1经纪业务的主要法规（一般了解）
– 《证券法》1998年12月29日通过，1999年7月 1日实施；《关于加强证券经纪业务管理的规 定》；《证券公司内部控制指引》证券公司合 规管理试行规定》等
每分公司托管，其红利等须办理指定交易后可领取 – 变更指定交易：变更须向原及现交易参与人申请；原—申请撤销；一
经确认撤销即刻生效； – 不得申请撤销的情况：当日有效易行为的；当日有效易申报；新股申
购未到期；有未了事项
13
3.1证券经纪
• 3.1.4证券公司经纪业务环节基本准则、业 务同险及规范要求
15
3.1证券经纪
• 3.1.6监管部门的监管措施
– 证券公司内控 – 协会的自律管理 – 交易所的监督 – 证券监管机构监管：报告、信息披露、检查制
14
3.1证券经纪
• 3.1.5证券经纪业务的禁止行为
– 不挪用客户资金与证券 – 不损害客户合法权益 – 客户指令权威性 – 不得保证收益或承诺赔偿损失 – 不得为多获得佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖 – 不得在批准的场所外接受客户委托、清算、交收 – 不得违规提高收费 – 不得散布谣言或其他非公开披露信息 – 不得借职业之便，利用或泄露内幕消易 – 不得为操纵市场、内幕交易、欺诈客户提供方便
性；客户资料保密
4
3.1证券经纪
• 3.1.3证券公司建立健全纪纪业务管理制度的相关规定
– 1.客户管理与客户服务制度
• 账户管理：签委代协议—为客户开资金账户—代理开证券账 户—办理资金存管手续
• 客户适当性管理：为客户提供适当的产品与服务 • 客户交易安全监控 • 客户回访，发现并纠正不规范行为 • 投诉制度 • 客户资料管理制度
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3.1证券经纪
• 3.1.4证券公司经纪业务环节基本准则、业 务同险及规范要求
– 3.交易委托
• 3）委托受理、扫行与委托撤销：受理（核查证券及资金账户 余额）；执行；撤销（未成交前可撤销；及时冻结与解冻资金 ）
– 4）交易清算：证券交收（由中国结算公司进行）；资金 交收（通过第三方存管银行进行）
5
3.1证券经纪
• 3.1.3证券公司建立健全纪纪业务管理制度的相关规定
– 2.业务人员管理与绩效考核
• 岗位分离、职责分明：见P76 • 权衡机制：见P76 • 员工信息查询 • 绩效考核：不能简单以客户开户数为激励依据
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3.1证券经纪
• 3.1.3证券公司建立健全纪纪业务管理制度的相关规定
– 3.证券营业部管理制度
3
3.1证券经纪
• 3.12证券经纪业务概述
– 1.概念：证券经纪业务指证券公司通过其设立 的营业部，接受客户委托，按照客户要求，代 理客户买卖证券的业务。不垫付，不赚差价， 按比例收佣金
– 分类：柜台代理和交易所代理 – 要素：委托人；券商；证交所；交易对象 – 特点：对象的广泛性；中介性；客户指令权威
3.1证券经纪
• 3.1.4证券公司经纪业务环节基本准则、业 务同险及规范要求
– 1.账户管理
• 1）开户 • 账户包括证券账户和资金账户 • 境内自然人：填写自然人证券账户注册申请表—提供身份证明 • 境内法人：填写机构证券账户注册申请表——提交执照或注册
登记证—加盖发证机关确认的复印件——经办人身份证及复印 件 • 境内合伙企业、狼子野心业投资企业：填写合伙企业等非法人 组织证券账户注册申请表—营业执照、组织机构代码证—全体 合伙人名单等
• 许可证放在显著位置 • 印章管理，使用、保管、交接内控 • 安保机制：与公安消防联系畅通 • 营业部负责人对营业部负直接责任 • 营业部负责任至少每3年强制离岗一次，时间连续不少于10
个工作日，以便于稽查 • 负责人离任的，应进行审计，审计未结束前，不得离职。有
问题至少2年内不得转任其它营业部任同等职务。离任审计 后3个月内将审计报告报当地证监会
– 5.指定交易与托管
• 2）深交所的托管制度：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转 托不限
• 转托管程序：至转出营业部申请—转出营业部审核—同一证券 公司不同席位当日可转托，不同证券公司当日不可转托管—每 个交易日收市后，营业部接收中国结算公司传回的已确认和未 确认的转托数据—转出营业部可向中国结算公司查询转托未成 功原因—确认后的下一交易转入新托管营业部
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3.1证券经纪
• 3.1.3证券公司建立健全纪纪业务管理制度的相关规定
– 3.证券营业部管理制度
• 4-6项所述年度考核审计包含下列事项：有无挪用客户资产、 有无接受客户全权委托；有无向客户提供不适当的产品与服 务；有无违规提供融资担保；有无向客户承诺收益，有无超 范围经营等
– 4、健全信息系统 – 5、违法行为现任追究机制
– 2.三方存款：券商管证券，银行管资金；分离管理
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3.1证券经纪
• 3.1.4证券公司经纪业务环节基本准则、业 务同险及规范要求
– 3.交易委托
• 1)委托形式：柜台委托指客户到营业部柜台书面委托；非柜台 委托指电话、传真、网络等委托
• 2）委托内容—委托指令的基本要素：证券账号；日期（交易 日期）；交易品种（全称、简称、代码；代码与名称必须一致 ）；买卖方向；数量；价格；时间（指委托指令时间）；有效 期（我国委托只当日有效）等
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3.1证券经纪
• 3.1.4证券公司经纪业务环节基本准则、业 务同险及规范要求度：
– 指定交易制度（1998年4月1日） – 投资者必须事先指定在上交所市场某一交易参与人，作为其唯一受托
人，并由该参与人通过特定交易单元参与交易所交易证券 – 未办理——上交所拒绝其交易申报；投资者的证券由中国结算公司上
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3.1证券经纪
• 3.1.4证券公司经纪业务环节基本准则、业 务同险及规范要求
– 1.账户管理
• 2）变更：将客户证券卡等寄送至中国结算公司审核，5个工作 日内更改相应注册资料；经办人在5个工作日后打印证券账户 卡交申请人
• 3）证券账户合并与注销： • 4）非交易过户：遗产、赠与——股份非交易过户申请表
第三章证券公司业务规范
目录
1 证券经纪 2 投资咨询 3 财务顾问 4 承销保荐
5 自营业务 6 资产管理 7 其它业务
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3.1证券经纪
• 3.1.1经纪业务的主要法规（一般了解）
– 《证券法》1998年12月29日通过，1999年7月 1日实施；《关于加强证券经纪业务管理的规 定》；《证券公司内部控制指引》证券公司合 规管理试行规定》等
每分公司托管，其红利等须办理指定交易后可领取 – 变更指定交易：变更须向原及现交易参与人申请；原—申请撤销；一
经确认撤销即刻生效； – 不得申请撤销的情况：当日有效易行为的；当日有效易申报；新股申
购未到期；有未了事项
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3.1证券经纪
• 3.1.4证券公司经纪业务环节基本准则、业 务同险及规范要求
15
3.1证券经纪
• 3.1.6监管部门的监管措施
– 证券公司内控 – 协会的自律管理 – 交易所的监督 – 证券监管机构监管：报告、信息披露、检查制
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3.1证券经纪
• 3.1.5证券经纪业务的禁止行为
– 不挪用客户资金与证券 – 不损害客户合法权益 – 客户指令权威性 – 不得保证收益或承诺赔偿损失 – 不得为多获得佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖 – 不得在批准的场所外接受客户委托、清算、交收 – 不得违规提高收费 – 不得散布谣言或其他非公开披露信息 – 不得借职业之便，利用或泄露内幕消易 – 不得为操纵市场、内幕交易、欺诈客户提供方便
性；客户资料保密
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3.1证券经纪
• 3.1.3证券公司建立健全纪纪业务管理制度的相关规定
– 1.客户管理与客户服务制度
• 账户管理：签委代协议—为客户开资金账户—代理开证券账 户—办理资金存管手续
• 客户适当性管理：为客户提供适当的产品与服务 • 客户交易安全监控 • 客户回访，发现并纠正不规范行为 • 投诉制度 • 客户资料管理制度
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3.1证券经纪
• 3.1.4证券公司经纪业务环节基本准则、业 务同险及规范要求
– 3.交易委托
• 3）委托受理、扫行与委托撤销：受理（核查证券及资金账户 余额）；执行；撤销（未成交前可撤销；及时冻结与解冻资金 ）
– 4）交易清算：证券交收（由中国结算公司进行）；资金 交收（通过第三方存管银行进行）
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3.1证券经纪
• 3.1.3证券公司建立健全纪纪业务管理制度的相关规定
– 2.业务人员管理与绩效考核
• 岗位分离、职责分明：见P76 • 权衡机制：见P76 • 员工信息查询 • 绩效考核：不能简单以客户开户数为激励依据
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3.1证券经纪
• 3.1.3证券公司建立健全纪纪业务管理制度的相关规定
– 3.证券营业部管理制度
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3.1证券经纪
• 3.12证券经纪业务概述
– 1.概念：证券经纪业务指证券公司通过其设立 的营业部，接受客户委托，按照客户要求，代 理客户买卖证券的业务。不垫付，不赚差价， 按比例收佣金
– 分类：柜台代理和交易所代理 – 要素：委托人；券商；证交所；交易对象 – 特点：对象的广泛性；中介性；客户指令权威