工程项目财务评价概述
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❖ 财务生存能力：分析项目是否有足够的净现 金流量维持正常运营，以实现财务可持续性 。指标有净现金流量、累计盈余。
路漫漫其悠远
财务评价
❖经营性项目：财务评价包括盈利能 力、偿债能力和财务生存能力
❖非经营性项目：财务评价主要是财 务生存能力
路漫漫其悠远
四、费用、收益的识别
❖ 1.收益 ❖ ①营业收入：企业获得收入的主要形式。由
工程项目财务评价概述
路漫漫其悠远 2020/3/27
第一节 项目财务评价概述
❖ 一、财务分析的含义和主要内容 ❖ 工程项目的经济评价主要分为财务评价和国民经济评
价。 ❖ 财务评价，是从投资项目或企业角度对项目进行的经
济分析。在国家现行财税制度和市场价格体系下，分 析预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标， 考察拟建项目的盈利能力和清偿能力，据以判断项目 的财务可行性 。
（3）如果分析结果不能满足要求，可通过修改方案设计 完善项目方案，必要时甚至可据此做出放弃项目的建议 。
路漫漫其悠远
三、财务评价的基本步骤
❖ 3.进行融资后分析 ❖ 包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析
。
（1）在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融 资方案；
（2）在已有财务分析辅助报表的基础上，编制项目总投 资使用计划与资金筹措表和建设利息估算表；
五、辅助财务评价报表
❖ 1.固定资产投资估算表 ❖ 2.流动资产估算表 ❖ 3.资金使用计划与资金筹措表 ❖ 4.固定资产折旧费估算表 ❖ 5.无形资产及递延资产摊销费估算表 ❖ 6.总成本费用估算表 ❖ 7.营业收入估算表 ❖ 8.营业税金及附加和增值税估算表 ❖ 9.单位产品生产成本估算表
路漫漫其悠远
及提供服务而实际发生的现金支出。 经营成本＝总成本费用－折旧和摊销费－利息支出
路漫漫其悠远
❖ 折旧不构成现金流出，但它是总成本的组成 部分，计算所得税时要考虑。
路漫漫其悠远
提出评价结论 风险分析
进行不确定性分析 计算财务评价指标 编制基本财务流量
估算现金流量
财务评价的基本步骤
❖ 利用有关基础数据，通过基本财务报表， 计算评价指标，进行分析和评价。
基本报表
项目投资 现金流量表
项目资本金 现金流量表 投资各方 现金流量表
利润及 利润分配表 财务计划 现金流量表
资产负债表
借款还本付息表
财务评价指标
静态
动态
静态投资回收期
财务内部收益率 财务净现值
动态投资回收期
财务资本金内部收益 率
投资各方 财务内部收益率
总投资收益率
净现金流量 累计盈余资金
资产负债率 流动比率 速动比率
Βιβλιοθήκη Baidu❖ 1.财务评价前的准备
（1）实地调研，熟悉拟建项目的基本情况，收 集整理基础数据资料。
（2）编制部分财务分析辅助报表。
路漫漫其悠远
三、财务评价的基本步骤
❖ 2.进行融资前分析 ❖ 只进行盈利能力分析
（1）编制项目投资现金流量表，计算项目投资内部收益 率、净现值和项目投资回收期等指标。
（2）如果分析结果表明项目效益符合要求，再考虑融资 方案，继续进行融资后分析；
销售量和价格决定。 ❖ ②资产回收：项目寿命期末可回收的固定资
产残值和回收的流动资金应视为收入。 ❖ ③补贴：国家为鼓励和扶持某项目的开发所
给予的补贴应视为收入。
路漫漫其悠远
2.费用
❖ ①投资：包括固定资产投资、无形资产投资、建设 期借款利息、流动资金投资等。
❖ ②营业税金及附加，所得税 ❖ ③经营成本：在一定期间内，由于生产和销售产品
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财务评价的主要内容
❖ ①财务预测。 ❖ ②编制资金规划与计划。 ❖ ③计算和分析财务效果。
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二、财务评价的目的
❖ 1.衡量经营性项目的盈利能力。 ❖ 2. 衡量非经营性项目的财务生存能力。 ❖ 3.合营项目谈判签约的重要依据。 ❖ 4.项目资金规划的重要依据。
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三、财务评价的基本步骤
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❖ 财务预测 ❖ 投资估算与资金筹措 ❖ 营业收入预测 ❖ 成本费用预测 ❖ 财务报表编制 ❖ 利润与利润分配表 ❖ 资产负债表 ❖ 资金来源与运用表 ❖ 现金流量表 ❖ 其它辅助报表
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❖ 资金规划 ❖ 资金来源与运用 ❖ 资金平衡 ❖ 财务效果评价 ❖ 盈利能力评价 ❖ 清偿能力评价 ❖ 不确定性与风险分析 ❖ 盈亏平衡分析 ❖ 敏感性分析 ❖ 概率分析
六、基本财务评价报表
❖ 现金流量表
全部投资现金流量表 自有资金现金流量表 投资各方现金流量表
❖ 利润与利润分配表 ❖ 财务计划现金流量表 ❖ 资产负债表 ❖ 借款还本付息计划表 ❖ 财务外汇平衡表
路漫漫其悠远
基本财务报表与评价指标的对应关系
评价内容
盈利能力
生存能力 分析
偿债能力 分析
路漫漫其悠远
路漫漫其悠远
全部投资现金流量表
序 号 项目
年份
1
现金流入
1.1
营业收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2
现金流出
2.1
建设投资
2.2
流动资金
2.3
经营成本
2.4 营业税金及附加
2.5
所得税
3 净现金流量(1-2)
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建设期
1
2
投产期 34
达产期 5…n
全部投资现金流量表
❖ 以全部投资作为计算基础，用以计算全部投 资财务内部收益率，财务净现值及投资回收 期等评价指标，考察项目全部投资的盈利能 力，为各个投资方案进行比较建立共同基础 。
（3）编制项目资本金现金流量表，计算项目资本金财务 内部收益率指标，考察项目资本金可获得的收益水平；
（4）编制投资各方现金流量表，计算投资各方的财务内 部收益率指标，考察投资各方可获得的收益水平。
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❖ 盈利能力分析：赚取利润的能力。指标有净 现值、总投资收益率等。
❖ 清偿能力分析：偿还借贷的能力 。指标有借 款偿还期、利息备付率、偿债备付率等
利息备付率 偿债备付率
融资前 融资后 √
√ √ √ √ √
√
六、基本财务评价报表
❖ 1.现金流量表 ❖ 反映项目计算期内各年的现金收支，用以计
算各项动态和静态评价指标，进行项目财务 盈利能力分析。 ❖ 按投资计算基础不同，分为全部资金财务现 金流量表，资本金财务现金流量表、投资各 方财务现金流量表。
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资本金现金流量表
序 号 项目
年份
1
现金流入
1.1
营业收入
1.2 回收固定资产余值
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财务评价
❖经营性项目：财务评价包括盈利能 力、偿债能力和财务生存能力
❖非经营性项目：财务评价主要是财 务生存能力
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四、费用、收益的识别
❖ 1.收益 ❖ ①营业收入：企业获得收入的主要形式。由
工程项目财务评价概述
路漫漫其悠远 2020/3/27
第一节 项目财务评价概述
❖ 一、财务分析的含义和主要内容 ❖ 工程项目的经济评价主要分为财务评价和国民经济评
价。 ❖ 财务评价，是从投资项目或企业角度对项目进行的经
济分析。在国家现行财税制度和市场价格体系下，分 析预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标， 考察拟建项目的盈利能力和清偿能力，据以判断项目 的财务可行性 。
（3）如果分析结果不能满足要求，可通过修改方案设计 完善项目方案，必要时甚至可据此做出放弃项目的建议 。
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三、财务评价的基本步骤
❖ 3.进行融资后分析 ❖ 包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析
。
（1）在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融 资方案；
（2）在已有财务分析辅助报表的基础上，编制项目总投 资使用计划与资金筹措表和建设利息估算表；
五、辅助财务评价报表
❖ 1.固定资产投资估算表 ❖ 2.流动资产估算表 ❖ 3.资金使用计划与资金筹措表 ❖ 4.固定资产折旧费估算表 ❖ 5.无形资产及递延资产摊销费估算表 ❖ 6.总成本费用估算表 ❖ 7.营业收入估算表 ❖ 8.营业税金及附加和增值税估算表 ❖ 9.单位产品生产成本估算表
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及提供服务而实际发生的现金支出。 经营成本＝总成本费用－折旧和摊销费－利息支出
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❖ 折旧不构成现金流出，但它是总成本的组成 部分，计算所得税时要考虑。
路漫漫其悠远
提出评价结论 风险分析
进行不确定性分析 计算财务评价指标 编制基本财务流量
估算现金流量
财务评价的基本步骤
❖ 利用有关基础数据，通过基本财务报表， 计算评价指标，进行分析和评价。
基本报表
项目投资 现金流量表
项目资本金 现金流量表 投资各方 现金流量表
利润及 利润分配表 财务计划 现金流量表
资产负债表
借款还本付息表
财务评价指标
静态
动态
静态投资回收期
财务内部收益率 财务净现值
动态投资回收期
财务资本金内部收益 率
投资各方 财务内部收益率
总投资收益率
净现金流量 累计盈余资金
资产负债率 流动比率 速动比率
Βιβλιοθήκη Baidu❖ 1.财务评价前的准备
（1）实地调研，熟悉拟建项目的基本情况，收 集整理基础数据资料。
（2）编制部分财务分析辅助报表。
路漫漫其悠远
三、财务评价的基本步骤
❖ 2.进行融资前分析 ❖ 只进行盈利能力分析
（1）编制项目投资现金流量表，计算项目投资内部收益 率、净现值和项目投资回收期等指标。
（2）如果分析结果表明项目效益符合要求，再考虑融资 方案，继续进行融资后分析；
销售量和价格决定。 ❖ ②资产回收：项目寿命期末可回收的固定资
产残值和回收的流动资金应视为收入。 ❖ ③补贴：国家为鼓励和扶持某项目的开发所
给予的补贴应视为收入。
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2.费用
❖ ①投资：包括固定资产投资、无形资产投资、建设 期借款利息、流动资金投资等。
❖ ②营业税金及附加，所得税 ❖ ③经营成本：在一定期间内，由于生产和销售产品
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财务评价的主要内容
❖ ①财务预测。 ❖ ②编制资金规划与计划。 ❖ ③计算和分析财务效果。
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二、财务评价的目的
❖ 1.衡量经营性项目的盈利能力。 ❖ 2. 衡量非经营性项目的财务生存能力。 ❖ 3.合营项目谈判签约的重要依据。 ❖ 4.项目资金规划的重要依据。
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三、财务评价的基本步骤
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❖ 财务预测 ❖ 投资估算与资金筹措 ❖ 营业收入预测 ❖ 成本费用预测 ❖ 财务报表编制 ❖ 利润与利润分配表 ❖ 资产负债表 ❖ 资金来源与运用表 ❖ 现金流量表 ❖ 其它辅助报表
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❖ 资金规划 ❖ 资金来源与运用 ❖ 资金平衡 ❖ 财务效果评价 ❖ 盈利能力评价 ❖ 清偿能力评价 ❖ 不确定性与风险分析 ❖ 盈亏平衡分析 ❖ 敏感性分析 ❖ 概率分析
六、基本财务评价报表
❖ 现金流量表
全部投资现金流量表 自有资金现金流量表 投资各方现金流量表
❖ 利润与利润分配表 ❖ 财务计划现金流量表 ❖ 资产负债表 ❖ 借款还本付息计划表 ❖ 财务外汇平衡表
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基本财务报表与评价指标的对应关系
评价内容
盈利能力
生存能力 分析
偿债能力 分析
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全部投资现金流量表
序 号 项目
年份
1
现金流入
1.1
营业收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2
现金流出
2.1
建设投资
2.2
流动资金
2.3
经营成本
2.4 营业税金及附加
2.5
所得税
3 净现金流量(1-2)
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建设期
1
2
投产期 34
达产期 5…n
全部投资现金流量表
❖ 以全部投资作为计算基础，用以计算全部投 资财务内部收益率，财务净现值及投资回收 期等评价指标，考察项目全部投资的盈利能 力，为各个投资方案进行比较建立共同基础 。
（3）编制项目资本金现金流量表，计算项目资本金财务 内部收益率指标，考察项目资本金可获得的收益水平；
（4）编制投资各方现金流量表，计算投资各方的财务内 部收益率指标，考察投资各方可获得的收益水平。
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❖ 盈利能力分析：赚取利润的能力。指标有净 现值、总投资收益率等。
❖ 清偿能力分析：偿还借贷的能力 。指标有借 款偿还期、利息备付率、偿债备付率等
利息备付率 偿债备付率
融资前 融资后 √
√ √ √ √ √
√
六、基本财务评价报表
❖ 1.现金流量表 ❖ 反映项目计算期内各年的现金收支，用以计
算各项动态和静态评价指标，进行项目财务 盈利能力分析。 ❖ 按投资计算基础不同，分为全部资金财务现 金流量表，资本金财务现金流量表、投资各 方财务现金流量表。
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资本金现金流量表
序 号 项目
年份
1
现金流入
1.1
营业收入
1.2 回收固定资产余值