黄山旅游发展股份公司财务分析报告
黄山旅游发展股份公司财务分析报告
黄山旅游发展股份有限公司600054 2009年—2010年度财务分析报告题目黄山旅游09-10年度财务分析报告学院专业1、营业利润的水平分析营业利润水平分析表编制单位：黄山旅游发展股份有限公司单位：万元（1）营业利润分析。
营业利润是指企业自身生产经营业务所取得的财务成果。
该公司2010年实现营业利润32792万元，比上一年增长了8618万元，增长率为35.65%，增长幅度较大。
从水平分析表上看，公司营业利润增长主要是营业毛利比上年增长10615万元引起的，同时投资收益比上年增长1842万元，资产减值损失比上年减少1520万元，也是导致营业利润增长的有利因素；由于销售费用比上年增长189万元，管理费用比上年增长2996万元，财务费用比上年增加705万元，都是导致营业利润下降的不利因素。
增减因素相抵，导致营业利润增长了8618万元。
（2）营业毛利分析。
营业毛利是指企业营业成本之间的差额。
该公司营业毛利比上年增加10615万元，增长率为22.04%，关键的因素是营业收入大幅度增长，公司营业收入增加31707万元，增长率为28.11%；但由于营业成本增加21092万元，对营业毛利造成比例影响。
增减21.69%增加了0.27%；本年度净利润的构成为16.9%，比上年的15.68%增长了1.22%。
可见，从利润的构成情况看，该公司盈利能力比上年略有提高。
该公司各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构上看，主要是营业成本、营业税金及附加、财务费用，结构上升所致，说明营业成本及税金和财务费用上升是降低营业利润构成的根本原因。
财务效率分析一、企业盈利能力分析：1、资产经营盈利能力内涵与指标及因素①总资产报酬率=（利润总额+利息收入）/平均总资产×100%②平均总资产=（期初资产总额+期末资产总额）÷2100%从提高企业的总资产周转率和销售息税前利润两方面努力。
财务综合分析评价一、趋势分析与预测分析1、收益状况趋势分析黄山旅游发展股份有限公司收益状况表单位：万元%比较上述两张分析表可以看出，该公司在这四年中营业收等项目的增减变动趋势。
600054黄山旅游2023年上半年行业比较分析报告
黄山旅游2023年上半年行业比较分析报告一、总评价得分76分，结论良好二、详细报告（一）盈利能力状况得分100分，结论优秀黄山旅游2023年上半年净资产收益率(%)为9.99%，高于行业优秀值7.3%。
总资产报酬率(%)为10.06%，高于行业优秀值6.7%。
销售(营业)利润率(%)为31.12%，高于行业优秀值18.7%。
成本费用利润率(%)为45.36%，高于行业优秀值16.1%。
资本收益率(%)为59.93%，高于行业优秀值8.4%。
盈利能力状况（二）营运能力状况得分48分，结论较差黄山旅游2023年上半年总资产周转率(次)为0.32次，低于行业平均值0.4次，高于行业较差值0.2次。
应收账款周转率(次)为60.86次，高于行业优秀值24.9次。
流动资产周转率(次)为0.78次，低于行业极差值0.8次。
资产现金回收率(%)为12.71%，高于行业良好值10.4%，低于行业最优值16.5%。
存货周转率(次)为1.99次，低于行业极差值2.9次。
营运能力状况（三）偿债能力状况得分99分，结论优秀黄山旅游2023年上半年资产负债率(%)为17.29%，优于行业优秀值53.6%。
已获利息倍数为42.15，高于行业优秀值5.4。
速动比率(%)为380.14%，高于行业优秀值152.1%。
现金流动负债比率(%)为70.77%，高于行业优秀值19.0%。
带息负债比率(%)为18.97%，优于行业良好值33.0%，劣于行业最优值13.8%。
偿债能力状况（四）发展能力状况得分58分，结论一般黄山旅游2023年上半年销售(营业)增长率(%)为291.09%，高于行业优秀值25.2%。
资本保值增值率(%)为104.96%，高于行业平均值102.5%，低于行业良好值105.6%。
销售(营业)利润增长率(%)为-243.44%，低于行业极差值-12.5%。
总资产增长率(%)为6.58%，低于行业平均值9.6%，高于行业较差值-2.6%。
黄山旅游2020年上半年财务分析详细报告
黄山旅游2020年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况黄山旅游2020年上半年资产总额为470,864.18万元，其中流动资产为189,412.84万元，主要以货币资金、其他流动资产、交易性金融资产为主，分别占流动资产的41.78%、29.64%和24.42%。
非流动资产为281,451.34万元，主要以固定资产、在建工程、长期应收款为主，分别占非流动资产的51.62%、9.49%和8.13%。
资产构成表(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产469,831.66 100.00478,665.94100.00470,864.18100.00流动资产213,096.27 45.36211,203.4244.12189,412.8440.23货币资金81,201.03 17.28 96,629.24 20.19 79,138.11 16.81其他流动资产101,340.96 21.57101,514.1921.21 56,146.08 11.92交易性金融资产0 - 0 - 46,261.23 9.82 非流动资产54.64 55.88 59.77256,735.39 267,462.52 281,451.34固定资产163,668.93 34.84158,867.0233.19145,291.6730.86在建工程3,932.86 0.84 11,312.33 2.36 26,720.46 5.67 长期应收款0 - 13,298.46 2.78 22,888.6 4.862.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的66.2%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产213,096.27 100.00211,203.42100.00189,412.84100.00货币资金81,201.03 38.11 96,629.24 45.75 79,138.11 41.78其他流动资产101,340.96 47.56101,514.1948.06 56,146.08 29.64交易性金融资产0 - 0 - 46,261.23 24.42 存货2,365.55 1.11 2,811.59 1.33 3,167.23 1.67 应收账款6,082.47 2.85 7,414.17 3.51 1,609.64 0.85 其他应收款20,188.53 9.47 1,324.48 0.63 1,496.08 0.79 预付款项1,425.74 0.67 1,509.76 0.71 1,188.46 0.63 应收股利492 0.23 0 - 406 0.213.资产的增减变化2020年上半年总资产为470,864.18万元，与2019年上半年的478,665.94万元相比有所下降，下降1.63%。
黄山旅游公司2020年财务分析研究报告
黄山旅游公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、黄山旅游公司实现利润分析 (3)（一）、公司利润总额分析 (3)（二）、主营业务的盈利能力 (3)（三）、利润真实性判断 (4)（四）、利润总结分析 (4)二、黄山旅游公司成本费用分析 (6)（一）、成本构成情况 (6)（二）、销售费用变化及合理化评判 (7)（三）、管理费用变化及合理化评判 (7)（四）、财务费用的合理化评判 (8)三、黄山旅游公司资产结构分析 (9)（一）、资产构成基本情况 (9)（二）、流动资产构成特点 (10)（三）、资产增减变化 (11)（四）、总资产增减变化原因 (12)（五）、资产结构的合理化评判 (12)（六）、资产结构的变动情况 (12)四、黄山旅游公司负债及权益结构分析 (14)（一）、负债及权益构成基本情况 (14)（二）、流动负债构成情况 (15)（三）、负债的增减变化 (15)（四）、负债增减变化原因 (16)（五）、权益的增减变化 (16)（六）、权益变化原因 (17)五、黄山旅游公司偿债能力分析 (18)（一）、支付能力 (18)（二）、流动比率 (18)（三）、速动比率 (19)（四）、短期偿债能力变化情况 (19)（五）、短期付息能力 (19)（六）、长期付息能力 (20)（七）、负债经营可行性 (20)六、黄山旅游公司盈利能力分析 (21)（一）、盈利能力基本情况 (21)（二）、内部资产的盈利能力 (22)（三）、对外投资盈利能力 (22)（四）、内外部盈利能力比较 (22)（五）、净资产收益率变化情况 (22)（六）、净资产收益率变化原因 (23)（七）、资产报酬率变化情况 (23)（八）、资产报酬率变化原因 (23)（九）、成本费用利润率变化情况 (23)（十）、成本费用利润率变化原因 (24)七、黄山旅游公司营运能力分析 (25)（一）、存货周转天数 (25)（二）、存货周转变化原因 (25)（三）、应收账款周转天数 (25)（四）、应收账款周转变化原因 (26)（五）、应付账款周转天数 (26)（六）、应付账款周转变化原因 (26)（七）、现金周期 (26)（八）、营业周期 (27)（九）、营业周期结论 (27)（十）、流动资产周转天数 (27)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (28)（十二）、总资产周转天数 (28)（十三）、总资产周转天数变化原因 (28)（十四）、固定资产周转天数 (29)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (29)八、黄山旅游公司发展能力分析 (30)（一）、可动用资金总额 (30)（二）、挖潜发展能力 (30)九、黄山旅游公司经营协调分析 (31)（一）、投融资活动的协调情况 (31)（二）、营运资本变化情况 (32)（三）、经营协调性及现金支付能力 (32)（四）、营运资金需求的变化 (32)（五）、现金支付情况 (32)（六）、整体协调情况 (33)十、黄山旅游公司经营风险分析 (34)（一）、经营风险 (34)（二）、财务风险 (34)十一、黄山旅游公司现金流量分析 (35)（一）、现金流入结构分析 (35)（二）、现金流出结构分析 (36)（三）、现金流动的协调性评价 (37)（四）、现金流动的充足性评价 (38)（五）、现金流动的有效性评价 (38)（六）、自由现金流量分析 (40)十二、黄山旅游公司杜邦分析 (41)（一）、资产净利率变化原因分析 (41)（二）、权益乘数变化原因分析 (41)（三）、净资产收益率变化原因分析 (41)声明 (42)前言黄山旅游公司2020年营业收入为74,084.32万元，与2019年的160,674.04万元相比大幅下降，下降了53.89%。
600054黄山旅游2023年三季度决策水平分析报告
黄山旅游2023年三季度决策水平报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为29,389.2万元，与2022年三季度的13,342.13万元相比成倍增长，增长1.2倍。
利润总额主要来自于内部经营业务。
2023年三季度营业利润为29,348.16万元，与2022年三季度的13,313.88万元相比成倍增长，增长1.2倍。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析黄山旅游2023年三季度成本费用总额为30,719.21万元，其中：营业成本为21,449.03万元，占成本总额的69.82%；销售费用为1,040.42万元，占成本总额的3.39%；管理费用为7,494.33万元，占成本总额的24.4%；财务费用为24.22万元，占成本总额的0.08%；营业税金及附加为711.21万元，占成本总额的2.32%。
2023年三季度销售费用为1,040.42万元，与2022年三季度的1,164.46万元相比有较大幅度下降，下降10.65%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业销售形势大幅度改善。
2023年三季度管理费用为7,494.33万元，与2022年三季度的6,513.63万元相比有较大增长，增长15.06%。
2023年三季度管理费用占营业收入的比例为12.55%，与2022年三季度的16.86%相比有较大幅度的降低，降低4.31个百分点。
管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。
三、资产结构分析黄山旅游2023年三季度资产总额为567,741.46万元，其中流动资产为255,317.24万元，主要以货币资金、交易性金融资产、存货为主，分别占流动资产的50.6%、17.74%和16.99%。
非流动资产为312,424.21万元，主要以固定资产、其他非流动金融资产、在建工程为主，分别占非流动资产的50.07%、14.47%和8.26%。
财务报告分析个人总结 黄山旅游
财务报告分析个人总结黄山旅游财务报告分析个人总结黄山旅游财务报告分析课程小结在此次财务报告分析课程中，我们完成了对黄山旅游发展股份有限公司的投资价值的分析，在黄山旅游发展股份有限公司投资价值分析报告中，总共涉及到了十个需要分析的部分，分别是公司概况、行业分析、公司主营分析、竞争力分析、投资项目分析、财务分析、盈利预测、估值分析、投资建议以及业务综合评价（杜邦分析体系）。
这十个部分由我们组的三个成员共同完成，其中行业分析、竞争力分析、财务分析中第（三）项现金流量水平分析表、现金流量结构分析表、第（七）项短期偿债能力分析中的速动比率分析和现金比率分析、第（八）项长期偿债能力中的利息保障倍数分析、业绩综合评价（杜邦分析）以及文件的整合是由本人完成的。
在做这些分析时，首先下载了黄山旅游发展股份有限公司从201某年~201某年的5年的年度财务报告，并根据这5年的年度财务报告进行了以上的分析，在分析的过程中，也通过网络渠道做了一些借鉴，其中5年的年度财务报告是从上海证券交易所网站上下载，其他一些内容有的参考了东方财富网、老钱庄百宝箱等网站。
在做投资价值分析报告的过程中，我遇到了不少难题，因此这次的报告分析的过程就是发现问题并学会去解决的过程。
以下是我个人做分析报告的过程：首先，在做行业分析的过程中，我从黄山旅游的官方网站、黄山旅游的年度财务报告以及一些财经网站中查询了相关行业信息。
由于行业分析中包含了行业简介、行业地位、行业动态、发展战略及机遇挑战，并且在05年~09年这5年中旅游行业得到了迅速的发展，与此同时这5年中也发生了一些重大事件，如08年的汶川地震给整个旅游行业带来的负面影响、世博会召开前期给黄山旅游带来的发展等，因此我在进行行业分析时不仅找了旅游行业的发展动态、黄山旅游的发展状态，还结合整个时事背景对黄山旅游进行了行业分析。
竞争力分析囊括了对管理方面、公司管理团队、以及在众多客观因素即发展机遇、阻碍因素等方面的分析。
黄山旅游2020年财务状况报告
黄山旅游2020年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况黄山旅游2020年资产总额为489,385.57万元，其中流动资产为208,210.76万元，主要以货币资金、其他流动资产、存货为主，分别占流动资产的94.74%、1.41%和1.4%。
非流动资产为281,174.81万元，主要以固定资产、在建工程、长期应收款为主，分别占非流动资产的54.64%、9.8%和9.32%。
资产构成表(万元)2、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的94.75%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产223,676.31 100.00221,038.67100.00208,210.76100.00货币资金178,501.15 79.80180,135.7981.50197,269.1294.74其他流动资产31,888.39 14.26 29,758.09 13.46 2,940.56 1.41 存货2,580.97 1.15 2,939.02 1.33 2,917.91 1.40 预付款项1,706.12 0.76 2,471.95 1.12 2,037.42 0.98 应收账款5,767.44 2.58 4,117.96 1.86 1,515.27 0.73 其他应收款3,232.25 1.45 1,615.87 0.73 1,513.96 0.73 应收票据0 - 0 - 16.52 0.013、资产的增减变化2020年总资产为489,385.57万元，与2019年的496,777.84万元相比有所下降，下降1.49%。
4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加17,133.33万元，长期应收款增加12,870.11万元，在建工程增加6,659.77万元，固定资产增加2,957.46万元，长期股权投资增加1,434.23万元，商誉增加1,284.1万元，长期待摊费用增加1,278.37万元，递延所得税资产增加632.04万元，其他非流动资产增加22.49万元，应收票据增加16.52万元，共计增加44,288.42万元；以下项目的变动使资产总额减少：存货减少21.11万元，其他应收款减少101.91万元，预付款项减少434.53万元，无形资产减少536.15万元，应收账款减少2,602.69万元，其他流动资产减少26,817.53万元，共计减少30,513.91万元。
600054黄山旅游2023年上半年财务指标报告
黄山旅游2023年上半年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2022年上半年利润总额亏损18,074.33万元，2023年上半年扭亏为盈，盈利26,055.2万元。
利润总额主要来自于内部经营业务。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)黄山旅游2023年上半年的营业利润率为31.12%，总资产报酬率为9.89%，净资产收益率为9.79%，成本费用利润率为45.36%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为448,712.7万元，经营资产的收益率为11.61%，而对外投资的收益率为3.00%。
2022年上半年营业利润亏损18,163.47万元，2023年上半年扭亏为盈，盈利26,054.39万元。
以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加107.9万元，信用减值损失增加39.15万元，其他收益增加26.31万元，资产处置收益增加4.18万元，营业税金及附加减少731.14万元，销售费用减少120.79万元，共计增加1,029.46万元；以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少3,457.99万元，营业成本增加12,736.73万元，管理费用增加2,751.45万元，财务费用增加188.35万元，共计减少19,134.53万元。
各项科目变化引起营业利润增加44,217.86万元。
三、偿债能力分析偿债能力指标表项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年流动比率 6.63 5.65 4.66速动比率 6.53 4.73 3.8利息保障倍数-308.25 112.07 42.152023年上半年流动比率为4.66，与2022年上半年的5.65相比有较大下降，下降了0.99。
2023年上半年流动比率比2022年上半年下降的主要原因是：2023年上半年流动资产为225,760.58万元，与2022年上半年的196,280.42万元相比有较大增长，增长15.02%。
黄山旅游2020年一季度财务分析结论报告
黄山旅游2020年一季度财务分析综合报告黄山旅游2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为负8,035.19万元，与2019年一季度的3,684.82万元相比，2020年一季度出现较大幅度亏损，亏损8,035.19万元。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
营业收入大幅度下降，企业也出现了较大幅度的经营亏损，企业经营形势迅速恶化，应尽快调整经营战略。
二、成本费用分析2020年一季度营业成本为9,851.69万元，与2019年一季度的15,036.93万元相比有较大幅度下降，下降34.48%。
2020年一季度销售费用为1,495.34万元，与2019年一季度的2,045.47万元相比有较大幅度下降，下降26.89%。
2020年一季度销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。
2020年一季度管理费用为4,506.66万元，与2019年一季度的5,231.1万元相比有较大幅度下降，下降13.85%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为64.57%，与2019年一季度的19.8%相比有较大幅度的提高，提高44.77个百分点。
在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。
要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。
本期财务费用为-328.53万元。
三、资产结构分析与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
预付货款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，黄山旅游2020年一季度是有现金支付能力的。
企业内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
黄山旅游2020年财务风险分析详细报告
黄山旅游2020年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供24,409.88万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供165,401.28万元的营运资本。
3.总资金需求该企业资金富裕，富裕189,811.16万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负债规模做出正确判断。
静态来看，该企业可以新增的短期贷款为192,274.59万元。
5.长期负债规模由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。
长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。
二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金缺口，但经营业务亏损。
资金链断裂风险等级为1级。
2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供172,311.42万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动不存在资金缺口。
4.未来一年会不会出现资金问题(1).未来保持当前盈利状况本期营业利润为-2,435.31万元，存货为2,917.91万元，应收账款为1,515.27万元，其他应收款为1,513.96万元，应付账款为11,157.78万元，货币资金为197,269.12万元。
如果不出现信任危机，则企业继续亏损一年仍然不会出现资金缺口。
(2).未来经营形势恶化单方面恶化：如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少378.82万元，支付能力将会从196,785.64万元下降为196,406.82万元。
如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少729.48万元，支付能力将会从196,785.64万元下降为196,056.16万元。
黄山旅游财务报表分析
财务管理课程设计财物管理课程设计姓名：***学号：********班级：09级工商管理2班指导老师：***时间：2012-1-1到2012-1-14财务管理课程设计第 页2 目 录第一部分 财务分析...................................................................................................... 3 一、公司概述 ............................................................................................................ 3 （一）公司沿革 .................................................................................................... 3 （二）公司资料 .................................................................................................... 3 （三）经营范围 .................................................................................................... 3 （四）行业概述 .................................................................................................... 3 二、财务报表项目分析 ............................................................................................ 4 （一）资产负债表项目分析 ................................................................................ 4 （二）利润表项目分析 ........................................................................................ 7 （三）净现金流量分析 ...................................................................................... 10 三、主要财务效率分析 .......................................................................................... 12 （一）偿债能力比率分析................................................................12 （二）获利能力比率分析 .................................................................................. 14 （三）营运能力比率分析 .................................................................................. 16 （四）市况测定比率分析 .................................................................................. 16 四、分析结论 .......................................................................................................... 17 第二部分 股利分配政策分析.................................................................................... 17 一、黄山旅游股利政策及支付方式 .................................................................... 17 二、2008-2010年的股利分配方案的基本分析 ................................................. 18 三、股利政策对公司财务状况和股东的影响...................................................... 19 （一）股利形式 .................................................................................................. 19 （二）股利政策对公司财务状况的影响 .......................................................... 19 （三）股利政策对股东的影响 .......................................................................... 19 第三部分 财务管理课程设计体会 (19)财务管理课程设计第 页3 第一部分 财务分析我以黄山旅游公司2008年、2009年、2010年的年度会计报告所披露的财务信息为依据，分别进行了财务报表分析、财务比率分析，最后针对公司管理过程中存在的问题，提出了相关建议。
黄山旅游财务分析报告
黄山旅游财务分析报告LT引言中国的旅游业在改革开放30年以来，保持了健康、持续、快速的发展态势，领各行业之先，在旅游领域里面迈入了世界旅游大国的行列，有力的推动了我国服务业总体规模的扩大和整体质量的提升，成为我国服务业发展的重要因素。
随着社会的发展，旅游业已成为全球经济中发展势头最强劲和规模最大的产业之一。
旅游业在城市经济发展中的产业地位、经济作用逐步增强，旅游业对城市经济的拉动性、社会就业的带动力、以及对文化与环境的促进作用日益显现。
旅游业是中国经济发展的支柱性产业之一，其所呈现出的活力和良好发展态势，有望进一步成为各地优化升级产业结构、促进改善民生的重要引擎。
尽管中国旅游业的发展仍存在诸多问题和障碍，特别是旅游业管理体制和投资机制的市场化程度较低，但总体上看，中国旅游业的投资环境呈不断优化的趋势。
未来几年间，中国旅游业将保持年均10.4%的增长速度，到2020年，中国将成为世界第一大旅游目的地国和第四大客源输出国。
因此，作为六大新兴消费热点行业之一的旅游行业，在今后几年内将存在重大的投资机会。
对黄山旅游的财务状况进行深入分析，找出影响企业财务状况的重要指标和关键，并进一步提出解决方法和改进建议，不仅能对企业自身的经营巨额粗起到参谋作用，而且会为整个旅游业的发展带来一定的启示。
公司简介公司前身系安徽省黄山旅游开发公司，1985年10月开始进行股份制改组，将发起人净资产折为国家股113000万股，经1996年10月首次发行外资股，于1997年5月6日上市，先后发行8000万B股和4000万A股，被誉为“中国第一支完整意义的旅游概念股”。
股票上市地：上海证券交易所股票简称：黄山旅游经营范围：黄山旅游控股股份有限公司从事旅游接待、服务，旅游商品开发、销售，旅游运输，饮食服务，旅游资源开发，组织举办与旅游相关的贸易活动，信息咨询，房地产开发经营，房地产租赁。
一、基本的财务分析资金及其周转是企业生产经营的财务表现，通过对资金运行状况及结果的分析评价，能够从整体上判断企业的经营状况和业绩水平。
黄山旅游发展股份有限公司财务报表分析
企业导报2013年第16期黄山旅游发展股份有限公司财务报表分析李青华张燕（德州学院，山东德州253000）【摘要】财务报表分析是根据企业的资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表所给数据，通过计算各项财务指标，分析判断企业的各项能力。
本文通过对黄山旅游发展股份有限公司财务报表的分析，对其偿债能力、盈利能力、营运能力以及发展能力作出评价并探究其发展中存在的问题，进而提出发展建议。
【关键词】财务指标；财务分析；黄山旅游随着市场竞争的日益加剧，企业为提高竞争能力，从各方面对企业进行规划与完善。
而企业需要分析自身不足之处，才能对症下药，才能提高企业综合竞争能力，实现又好又快发展。
财务报表分析为企业提供了一种了解自身的手段。
通过财务报表分析可以发现企业在经营运作中存在的问题，并能对企业的未来做预测分析，起一种承上启下的作用。
一、公司简介黄山旅游发展股份有限公司创立于1996年，是一家既发A 股又发B 股的旅游上市公司，业务范围涵盖了景区开发管理、酒店、索道、旅行社等旅游领域。
公司自创立以来突出集团化规模经营优势，坚持宏观科学决策，以经济效益为中心，以机制创新为动力，以市场营销、项目建设为龙头，外拓市场，内抓管理，各项经营指标逐年攀升，业绩呈现优良发展态势，综合竞争力逐步增强，为股东带来了利益，为社会创造了财富。
二、财务指标分析（一）偿债能力分析偿债能力是指企业偿还全部到期债务的能力和现金的保障程度。
偿债能力分析影响企业的投资决策、信贷决策、经营决策以及对财务状况的评价。
按偿还期限长短的不同，偿债能力可以分为短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力是指企业偿还一年内到期的债务的能力，其评价指标有流动比率、速动比率、现金比率等。
长期偿债能力是指企业偿还超过一年或一个营业周期的到期债务的能力，其评价指标有资产负债率、产权比率等。
（1）短期偿债能力分析。
流动比率2010年为1.3268697，2011年为1.0808781，2012年为0.8920132。
黄山旅游2020年一季度财务分析详细报告
黄山旅游2020年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况黄山旅游2020年一季度资产总额为479,332.69万元，其中流动资产为196,135.68万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、交易性金融资产等环节，分别占企业流动资产合计的44.17%、27.83%和23.48%。
非流动资产为283,197.01万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的52.11%、8.79%。
资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产479,332.69 100.00 467,949.29 100.00 477,838.36 100.00 流动资产196,135.68 40.92 199,803.12 42.70 199,044.79 41.66 长期投资23,507.52 4.90 16,363.06 3.50 68,790.18 14.40 固定资产147,567.71 30.79 161,669.88 34.55 168,920.39 35.35 其他112,121.79 23.39 90,113.22 19.26 41,083 8.602.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的67.65%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产196,135.68 100.00 199,803.12 100.00 199,044.79 100.00 存货2,930.6 1.49 2,435.03 1.22 2,354.45 1.18 应收账款2,513.45 1.28 6,256.73 3.13 5,264.66 2.64 其他应收款0 0.00 0 0.00 19,216.65 9.65 交易性金融资产46,056.46 23.48 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金86,626.17 44.17 66,945.13 33.51 47,917.54 24.07 其他58,009 29.58 124,166.23 62.14 124,291.48 62.443.资产的增减变化2020年一季度总资产为479,332.69万元，与2019年一季度的467,949.29万元相比有所增长，增长2.43%。
600054黄山旅游2022年财务分析结论报告
黄山旅游2022年财务分析综合报告一、实现利润分析2022年利润总额为负14,083万元，与2021年的8,149.52万元相比，2022年出现较大幅度亏损，亏损14,083万元。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
营业收入大幅度下降，企业也出现了较大幅度的经营亏损，企业经营形势迅速恶化。
二、成本费用分析2022年营业成本为63,707.41万元，与2021年的57,624.2万元相比有较大增长，增长10.56%。
2022年销售费用为4,851.58万元，与2021年的4,259.7万元相比有较大增长，增长13.89%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想。
2022年管理费用为32,032.41万元，与2021年的29,685.38万元相比有较大增长，增长7.91%。
2022年管理费用占营业收入的比例为40.05%，与2021年的33.16%相比有较大幅度的提高，提高6.88个百分点。
在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。
要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。
本期财务费用为-80.14万元。
三、资产结构分析2022年存货占营业收入的比例出现不合理增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2021年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，黄山旅游2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为157,164.46万元。
企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
五、盈利能力分析黄山旅游2022年的营业利润率为-17.79%，总资产报酬率为-2.50%，净资产收益率为-3.13%，成本费用利润率为-13.82%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为464,784.95万元，经营资产的收益率为-3.06%，而对外投资的收益率为30.70%。
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黄山旅游发展股份公司财
务分析报告
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黄山旅游发展股份有限公司 600054
2009年—2010年度财务分析报告
题目黄山旅游09-10年度财务分析报告
学院
专业
学生姓名
学号
时间
2009年—2010年度财务分析报告
黄山旅游发展股份有限公司 600054
Huangshan Tourism Development Co., Ltd.
一、公司简介
公司自创立以来，依托拥有“世界文化与自然遗产”三项世界级桂冠的黄山风景区旅游资源，比较注重集团化规模经营优势，坚持宏观科学决策，以经济效益为中心，以机制创新为动力，以市场营销、项目建设为龙头，外拓市场，内抓管理，各项经营指标逐年攀升，业绩呈现优良发展态势，综合竞争力逐步增强，为股东带来了利益，为社会创造了财富。
该公司所属企业共有20余家，其中索道3家，酒店12家，4家旅行社。
2005年，投资成立了黄山旅游电子商务，在网络营销、网络订票、网络订房等数字化建设方面实现了突破。
成功的资本运作加上卓有成效的经营管理,使股份公司步入了一个良性快速发展的轨道。
截止2010年底，公司资产总额由上市之初的亿元发展到亿元，所属企业由上市之初的10家发展到20余家。
公司先后荣获“全国五一劳动奖状”、安徽省委组织部、国资委党委授予的“全省国有企业创建‘四好’领导班子先进集体”称号，还入选了“中国服务业企业500强”和“安徽省100强企业”。
所属的黄山市中国旅行社和黄山中海假日旅行社有限公司荣跻全国百强行列。
面对新的形势，站在新的起点上，股份公司将认真落实科学发展观，大力弘扬“敬人、敬业、创优、创新”的企业精神，推进企业文化建设，加快项目建设进度，加大市场拓展力度，提高经营管理水平，提升旅
游服务品质，争创一流业绩，着力做大做强，为打造“现代国际旅游城市”,建设“国际精品旅游景区”做出新的更大的贡献。
财务报告分析
一、资产负债表分析
1、资产负债表水平分析
资产负债水平分析表
编辑单位：黄山旅游发展股份有限公司单位：万元
对黄山旅游发展股份有限公司总资产负债表变动情况做出如下分析评价：
该公司总资产本期增加了 49510 万元，增长幅度为 %，说明黄山旅游发展股份有限公司本年资产规模有较大的增长。
进一步分析可以发现：
（1）流动资产本期增加 23455 万元，增长的幅度为 %，使总资产规模增长了 %。
非流动资产本期增加了26055 万元，增加的幅度为 %，使总资产规模增加了 %，两者合计使总资产增加了 49510 万元，增长的幅度为 %。
（2）本期总资产的增长体现在多个方面。
如果仅从着流动资产变化来看，该公司资产的流动性有所增强。
尽管流动资产的各项目都有所不同程度的增减变动，但其增长主要体现在三个方面：一是货币资金的大幅度增长。
货币资金本期增长 16164 万元，增长的幅度为%，对总资产的影响为 %。
货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。
当然对于货币资金的这种变化，还是应该结合该公司现金需要量，从资金利用效果方面进行分析，这样才能做出恰当的评价。
二是存货的增加。
应存货本期增加11946 万元，增长幅度为 %。
对总资产的影响为 %。
结合固定资产变动情况，可以认为这种变动有助于形成现实的生产能力。
三是其它应收款的减少。
其它应收款本期减少8959万元，减少的幅度为%，对点资产的影响为%。
其它应收款项的减少有利于提高流动资产的可用性、健康性。
（3）非流动资产的变动主要体现在以下两个方面：一是在建工程的增长。
在建工程本期14591万元，增长幅度为%，使总资产的规模增长了%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。
在建工程体现了一个企业的发展能力，其体现着由于经营规模范围的扩大，进而扩大固定资产的建设。
二是无形资产的增加，无形资产增加了6067万元，增长幅度为%，其使固定资产的规模增长了%，该项目的增长对总资产的影响并不算太大，但无形资产如技术、商誉、品质类的价值则是无穷的。
2、资产负债表垂直分析
资产负债垂直分析表
编辑单位：黄山旅游发展股份有限公司单位：万元
（1）资产结构的分析评价。
从静态方面分析企业资产的流动性偏低而略有风险，非流动资产比重偏高，企业资产弹性状况一般，不利于企业灵活调度资金。
该公司本期流动资产为%，比上期略增长了个百分点。
非流动资产比重则达到了%。
（2）资本结构的分析评价。
该公司股东权益比重为%，负债比重%，资产负债率比较低，财务风险相对较小。
该公司股东权益比重下降了%，各项目变动幅度不大，表明该公司资本结构还是比较稳定的。
二、利润表分析
1、营业利润的水平分析
营业利润水平分析表
编制单位：黄山旅游发展股份有限公司单位：万元
（1）营业利润分析。
营业利润是指企业自身生产经营业务所取得的财务成果。
该公司2010年实现营业利润32792万元，比上一年增长了8618万元，增长率为%，增长幅度较大。
从水平分析表上看，公司营业利润增长主要是营业毛利比上年增长10615万元引起的，同时投资收益比上年增长1842万元，资产减值损失比上年减少1520万元，也是导致营业利润
增长的有利因素；由于销售费用比上年增长189万元，管理费用比上年增长2996万元，财务费用比上年增加705万元，都是导致营业利润下降的不利因素。
增减因素相抵，导致营业利润增长了8618万元。
（2）营业毛利分析。
营业毛利是指企业营业成本之间的差额。
该公司营业毛利比上年增加10615万元，增长率为%，关键的因素是营业收入大幅度增长，公司营业收入增加31707万元，增长率为%；但由于营业成本增加21092万元，对营业毛利造成比例影响。
增减相抵，导致营业毛利增加10615万元。
3、利润表的垂直分析
利润表垂直分析表
编制单位：黄山旅游发展股份有限公司单位：万元
从该表可以看出该公司本年度各项财务成果的构成情况。
其中营业利润占企业收入比重的%比上年度的%上升了%；本年度利润总额的构成为%，比上年度的%增加了%；本年度净利润的构成为%，比上年的%增长了%。
可见，从利润的构成情况看，该公司盈利能力比上年
略有提高。
该公司各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构上看，主要是营业成本、营业税金及附加、财务费用，结构上升所致，说明营业成本及税金和财务费用上升是降低营业利润构成的根本原因。
财务效率分析
一、企业盈利能力分析：
1、资产经营盈利能力内涵与指标及因素
①总资产报酬率=（利润总额+利息收入）/平均总资产×100%
②平均总资产=（期初资产总额+期末资产总额）÷2
③总资产报酬率=（营业收入÷平均总资产）×（利润总额+利息收入）／营业收入
×100%
④总资产周转率=营业收入／平均总资产×100%
⑤销售信息税前利润率=（利润总额+利息支出）／营业收入×100%
资产经营盈利能力因素分析
资产经营盈利能力分析表
编辑单位：黄山旅游发展股份有限公司单位：万元
根据表中的资料，可分析确定总资产周转率和销售息税前利润率变动对总资产报酬率的影响。
分析对象=%－%=%
因素分析：
（1）总资产周转率变动率的影响=（%－%）×%=%
（2）销售息税前利润率的影响=（%－%）×%=%
分析结果表明，该企业本年全部资产报酬率比上年提高了 %，是由于销售息税前利润率提高的影响，它使总资产报酬率提高了 %：同样总资产周转率升高也使总资产报酬率提
高了 %，由此可见，要提高企业的总资产报酬率，增强企业的盈利能力，就要从提高企业的总资产周转率和销售息税前利润两方面努力。
财务综合分析评价
一、趋势分析与预测分析
1、收益状况趋势分析
黄山旅游发展股份有限公司收益状况表
单位：万元
①定比分析
黄山旅游发展股份有限公司收益状况定比分析表
单位：%
比较上述两张分析表可以看出，该公司在这四年中营业收等项目的增减变动趋势。
从2007年到2010年，该公司的营业收入逐年增长，2010年得营业收入与2007年相比高达139%，营业利润的增长势态明显，唯在2009年得营业利润是2007年得90%，其主要原因是由于营业成本及营业税金的增长幅度大于营业收入的增长幅度。
但在这之后一波快速上涨在2010年出现。
②环比分析
黄山旅游发展股份有限公司收益状况环比分析表
单位：%
从表中可以看出，从总上看，2007年至2010年，该公司营业收入、营业成本的环比值均大于100%；营业利润在2009年跃到最低点后，马上于2010年迎来一个上升的高峰，这说明该公司于2009年受到某种因素的影响，后于2010年其旅游业又恢复且发展势态良好。
2、利润表趋势分析
①利润表趋势分析表
利润表趋势分析表
编制单位：黄山旅游发展股份有限公司单位：万元
②利润表定比分析
利润表定比分析表
编制单位：黄山旅游发展股份有限公司单位：%
3、资产负债表趋势分析
资产负债表趋势分析
编辑单位：黄山旅游发展股份有限公司单位：万元。