阿里巴巴IPO案例分析
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Hale Waihona Puke Baidu
中国电商巨头阿里巴巴18日宣布，将其首次公开募股（IPO）发行价确定为 每股美国存托股（ADS）68美元，这标志着美国融资额最大的IPO诞生。
按此次上市计划发行的3.20亿股美国存托股计算，阿里巴巴IPO融资额将达 218亿美元，一举打破尘封6年半之久的美国IPO融资额纪录。此前的纪录为维萨 卡公司2008年3月上市所创，融资额为197亿美元。
阿里巴巴IPO案例分析
林炘 2011357771504 中国地质大学（武汉）
阿里巴巴在美如何注册
3月16日，阿里巴巴宣布，决定启动赴美上市事宜，以使公司更加透明、国 际化，进一步实现阿里巴巴的长期愿景和理想。 5月6日，阿里巴巴向美国证券交易委员会(SEC)提交了首次公开募股(IPO)申请， 确定阿里巴巴的上市承销商为瑞士信贷银行、德意志银行、高盛、摩根大通、摩 根士丹利和花旗集团。 6月16日，阿里巴巴首次公布了27名合伙人名单、任职情况，同时公布了未 来上市公司的9名董事会成员名单，以及最新财务数据。
如何定价
巴克莱银行是这次阿里巴巴的指定做市商，接下来巴克莱银行将开 始一个开盘价询价过程：公司的指定做市商巴克莱和高盛银行将一起来 决定是最合适的开盘价——除了决定开盘价以外，还要决定什么时候开 盘。通常来将，美东时间九点半刚开盘的时候没有交易的，有时要等到 10-30分钟来开始交易。不管是买单还是卖单，所有信息都会汇总在巴克 莱银行。巴克莱和高盛会看到买盘和卖盘的力量，然后来决定什么价格、 什么时候开盘。
6月26日，阿里巴巴决定申请在美国纽约证券交易所挂牌上市，股票交易代 码为“BABA”。
9月5日，阿里巴巴预估其IPO发行价在每股美国存托股(ADS)60美元到66美元。 拟发行3.20亿股美国存托股。此外，阿里巴巴还赋予上市承销商最多4802万股美 国存托股的超额认购权。
9月15日，阿里巴巴将IPO发行价预估区间提至每股美国存托股66美元到 68美元。 9月18日，阿里巴巴将其IPO发行价确定为每股美国存托股68美元，融资 额为218亿美元，超越维萨卡公司成为美国最大的IPO。如承销商行使超额认 购权，阿里巴巴有望创下全球IPO融资额最高纪录。 9月19日，阿里巴巴在美国纽约证券交易所正式挂牌交易，股票交易代 码为“BABA”。
中国电商巨头阿里巴巴18日宣布，将其首次公开募股（IPO）发行价确定为 每股美国存托股（ADS）68美元，这标志着美国融资额最大的IPO诞生。
按此次上市计划发行的3.20亿股美国存托股计算，阿里巴巴IPO融资额将达 218亿美元，一举打破尘封6年半之久的美国IPO融资额纪录。此前的纪录为维萨 卡公司2008年3月上市所创，融资额为197亿美元。
阿里巴巴IPO案例分析
林炘 2011357771504 中国地质大学（武汉）
阿里巴巴在美如何注册
3月16日，阿里巴巴宣布，决定启动赴美上市事宜，以使公司更加透明、国 际化，进一步实现阿里巴巴的长期愿景和理想。 5月6日，阿里巴巴向美国证券交易委员会(SEC)提交了首次公开募股(IPO)申请， 确定阿里巴巴的上市承销商为瑞士信贷银行、德意志银行、高盛、摩根大通、摩 根士丹利和花旗集团。 6月16日，阿里巴巴首次公布了27名合伙人名单、任职情况，同时公布了未 来上市公司的9名董事会成员名单，以及最新财务数据。
如何定价
巴克莱银行是这次阿里巴巴的指定做市商，接下来巴克莱银行将开 始一个开盘价询价过程：公司的指定做市商巴克莱和高盛银行将一起来 决定是最合适的开盘价——除了决定开盘价以外，还要决定什么时候开 盘。通常来将，美东时间九点半刚开盘的时候没有交易的，有时要等到 10-30分钟来开始交易。不管是买单还是卖单，所有信息都会汇总在巴克 莱银行。巴克莱和高盛会看到买盘和卖盘的力量，然后来决定什么价格、 什么时候开盘。
6月26日，阿里巴巴决定申请在美国纽约证券交易所挂牌上市，股票交易代 码为“BABA”。
9月5日，阿里巴巴预估其IPO发行价在每股美国存托股(ADS)60美元到66美元。 拟发行3.20亿股美国存托股。此外，阿里巴巴还赋予上市承销商最多4802万股美 国存托股的超额认购权。
9月15日，阿里巴巴将IPO发行价预估区间提至每股美国存托股66美元到 68美元。 9月18日，阿里巴巴将其IPO发行价确定为每股美国存托股68美元，融资 额为218亿美元，超越维萨卡公司成为美国最大的IPO。如承销商行使超额认 购权，阿里巴巴有望创下全球IPO融资额最高纪录。 9月19日，阿里巴巴在美国纽约证券交易所正式挂牌交易，股票交易代 码为“BABA”。