曹龙骐版金融学试题库

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一、理论题
1. 金融市场的定义和特点是什么？请分别阐述。

金融市场是指进行金融资产交易和金融服务提供的场所和机构的总称。

其特点主要包括以下几个方面：
首先，金融市场具有流动性。

这意味着金融资产可以便捷地买卖转让，交易双方能够随时根据市场行情进行交易。

其次，金融市场具有透明度。

金融市场通过信息披露和公开交易的
方式，使市场参与者能够及时获取相关信息，促进市场的公开、公平、公正。

再次，金融市场具有风险与回报之间的平衡。

投资者在金融市场上
可以选择不同类型的金融资产，不同投资组合的风险与回报相互平衡。

最后，金融市场具有全球化特征。

随着全球金融市场的互联网化和
国际化，各国金融市场之间形成了紧密的联系和相互影响。

2. 什么是金融风险管理？请简要介绍金融风险管理的目标和方法。

金融风险管理是金融机构在面临各种内外部风险时，采取一系列措
施和方法来降低风险和损失的过程。

其目标主要包括：
首先，控制风险水平。

金融机构通过有效的风险管理措施，保持风
险在可控制的范围内，避免出现超过承受能力的风险暴露。

其次，优化风险回报。

金融机构在管理风险的同时，尽可能地获取
更高的回报，提高资本利润率和整体竞争力。

然后，保护金融机构的声誉和信誉。

金融机构通过良好的风险管理，避免出现金融危机和丑闻，维护其声誉和信誉。

金融风险管理的方法主要包括：
风险识别和评估。

金融机构通过全面、深入的风险评估，对现有和
潜在的风险进行识别和分类。

风险控制和监测。

金融机构通过设置风险管理制度和流程，控制风
险的发生和蔓延，并实时监测风险的变化和趋势。

风险转移和分散。

金融机构可以通过金融衍生品、保险等工具来将
部分风险转移给其他机构，实现风险的合理分散。

二、计算题
1. 假设某公司发行的债券面值为1000元，票面利率为5%，剩余期
限为3年。

如果当前市场利率为6%，请计算该债券的现值和剩余期限
变动对于债券价格的影响。

根据债券估值公式，债券现值=每年利息支付现值+偿还本金的现值。

每年利息支付现值=每年利息×现值系数，偿还本金的现值=债券面值×
现值系数。

每年利息支付现值=1000元×5%×（1-1/(1+6%)^3）/6%=46.203元
偿还本金的现值=1000元×（1-1/(1+6%)^3）=2740.32元
故债券的现值=46.203元+2740.32元=2786.523元。

剩余期限变动对于债券价格的影响可以通过修正久期来计算。

久期
是衡量债券价格对于利率变动的敏感程度的指标。

久期越长，债券价
格对利率变动的敏感程度越大。

而剩余期限变动会改变债券的久期。

2. 假设某股票当前价格为100元，未来一年的预期股价上涨概率为60%，下跌概率为40%。

预计上涨幅度为20%，下跌幅度为10%。

请
计算该股票的预期收益率。

预期收益率=预期上涨收益×上涨概率+预期下跌收益×下跌概率。

预期上涨收益=上涨幅度×当前价格=20%×100元=20元。

预期下跌收益=下跌幅度×当前价格=10%×100元=10元。

预期收益率=20元×60%+10元×40%=16%+4%=20%。

三、应用题
1. 假设你是某公司的财务主管，公司在金融市场上发行了一笔债券，面值为5000万元，剩余期限为5年，票面利率为4%。

由于公司近期
经营困难，市场对该公司的信用评级下调，现在类似债券的市场利率
已经上升至6%。

你需要向董事会提交一个报告，建议公司应该如何应
对这一情况。

首先，应当评估现有债券的现金流量和债券价格。

根据债券估值公式，现金流量包括每年支付的利息和到期偿还的本金。

其次，应当计算修正久期，评估债券价格对市场利率上升的敏感程度。

如果修正久期较长，债券价格会受到较大影响，公司需要考虑采取措施进行风险管理。

最后，向董事会提出以下几点建议：
1) 考虑发行新的债券来偿还现有债券。

由于市场利率上升，新发行的债券利率可能较高，但可以通过提高票面利率来吸引投资者。

2) 寻找其他融资途径，如银行贷款、股权融资等。

通过多元化融资渠道，降低债券融资的依赖性，减少对市场利率的敏感性。

3) 加强公司经营管理，提高盈利能力和偿债能力。

通过加大公司营销力度、降低成本等方式，提高现金流，减少违约风险。

综上所述，公司应根据实际情况综合考虑，采取合适的金融风险管理措施，使公司能够在不利市场环境下保持良好的经营状况。

注：本文仅为示例，实际投资和决策请根据实际情况和专业意见进行。