投资学第二章股票
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
文本
普通股特征： ①是股份有限公司发行的最普通、最重要也是 发行文量本最大的股票。 ②普通股票是公司发行的标准股票，其有效性 与股份有限公司的存续期间相文本一致。 ③普通股股票是风险最大的股票。
文本
普通股票的持有人的权利主要表现在如下几个 方面 ：
1．投票表决权 文本
文本
2. 盈余分配权
文本
3. 资产分配权
面向21世纪金融投资精编教材
（第二版）
第二章 股票
✓ 第一节 股票的含义及特征 ✓ 第二节 股票的种类 ✓ 第三节 中国现行的股票种 类
第一节 股票的含义及特征
一、股票的含义
股票（stock）是股份有限公司发行的一种 有价证券，是用以证明投资者的股东身份和投 资份额，并对公司拥有相应的财产所有权的证 书。
4、优先认股权：
它是指公司现有股东有权保持对公司所有 权的持有比例，如果公司需要再筹集资金而 增发普通股票时，现有股东有权按低于市价 的某一特定价格及其持股比例购买一定数量 的新发行股票。
（二）优先股票
优先股票（pre1erred stock）是相对于 普通股而言的，是公司在筹集资本时给予投 资者对于公司利润、文公本司清理剩余资产享文本有 优先分配权的股份。
文本
文本
文本
优先股在 以下两个 方文面本处于 优先地位：
文本
文本 领取股息优先文本 分配剩余资产优先
文本
优先股 不利的 一文面本 ：
文本
优先股的股息率是事先确定的， 当公司经营良好，利润激增时，优 先文股本的股息不会因此而提高，而普 通股的收益却可大增。 文本
优先股股东一般没有选举权和 被选举权，对公司经营决策没有表 决权。再文次本，在股份公司发行新股 票时，优先股没有普通股那样的优 先认购权。
优先股 有利的 一文本面：
文本
文本 从投资者角度看
文本
从筹资的股份公司角度看
具有文财本 务杠杆作用
累积优先股与非累积优先股
优 先 股 票文本 的 种 类
文本 文本
参加优先股与非参加优先股
可转换优先股与不可转换优先股
文本
文本 可赎回的优先股与不可赎回的优先股
资料：发达国家的股票一般分为普通股和 优先股，而我国现在只有普通股一种， 在1997年证券法实施之前曾经有个别公 司发行了优先股，如万科公司就发行过 优先股。但因为我国公司法、证券法不 认可优先股的地位，这些优先股先后被 赎回注销。
（三）后配股
文本
后配股是指那些在股息和剩余资产分配上文均本后于 普通股的股票。按照风险与利益对等原则，当公司盈 利很多时，后配股将得到更多收益。后配股发行量很 小，文只本有少数国家的法律认可此种股份。
文本
文本
（四）决议权股
决议权股指的是股份文公本司对特定股东给与多数表 决权,一般股票赋予股东一股一权，决议权股在文本其他 方面并无任何优先利益。一般在合资公司为了限制外 国持股人对本国产业的支配权而发行。
4. 优先认股权（preemptiv文e本right）
文本
1、投票表决权
普通股票的持有者可以以股东的身份参与 股份公司的重大事项决策。体现这一权利的 途径是参加股东大会，并行使表决权。
投票权是普通股东参与公司经营决策的一项 重要权利。
“一股一票制”——即普通股东持有一单位 股份便有一个投票权。
2、盈余分配权
3、资产分配权 在公司破产或清算时，普通股股东有按股份比例取得剩 余资产的权利。
限制条件（先决条件）： 第一：普通股东对公司资产分配权不是任意的，必须 是在公司解散清算之时。 第二：剩余财产须按一定的顺序分配：
支付清算费用 支付员工工资和劳动保险费用 缴付所欠税款 清偿公司债务
满足优先股股东的求偿权 普通股股东的求偿权
正 面 记 载 文本 事 项
发行股票公司的名称
批准发行股票机关文的本名称，股票批准发行的年、月、日及批准字号 文本
发行股票的总额及每股金额
本张股票的股权数及股票面值
发行日期
公司印章及法定代表人签字盖章
股文票本编号
文本
股票章程有关条款
防假暗记
股票持有人的姓名及证明身份的证件号码
背 面 记 载文本 内 容
股息——普通股股东可以从公司获得的利润中分配到 股息。
普通股东在获取股息方面没有什么特殊或固定的权利— —普通股股东行使盈余分配权有一定的条件限制 。
a 股息发放的限制：
第一方面的限制 ：法律上的限制
我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支 付普通股的股利之前，应按如下顺序分配：
税后净利 弥补亏损 提取应留取的公积金
股票：将“股份”印制成一定的书面形式，记载 表明其价值的事项及有关股权等条件的说明，就 是股票。
• 股票是股份的形式
• 股份是股票的内容
• 股票就是投资入股，拥有股份所有权的书面证明。
二、股票的特征
不可返还性 责任有限性
文本
参与决策性
文本
文本
流通性文本 价格波动性
投机性 风险性 文本
三、股票的基本内容
文本
文本
文本
记载股票转让、过户的登记栏
文本
公司认为需说明的其他事项
第二节 股票的种类
一、按股东的权益分类
• （一）普通股票来自百度文库本 文本
• （二）优先股票 • 文（本三）后配股 • （四）决议权股 • （五）无决议权股 文本 • （六）文本否决权股
（一）普通股票
普通股票(common stock)是股票中最基本、 最常见和最重要的一种形式，是构成股份有限 公司资本基础的股份文。本
（一）由股票的定义衍生出的股票的内涵：
1.发行主体： 股份有限公司。
2.股票是一种证券 ：代表特定的权利— —股东的权利并据以获得相应的权益
3.股票是一种有价证券：代表对特定财产 拥有所有权——股息和红利。
（二）股票与股份
股份：股份有限公司的所有股本都划分为许多等 值的单位，叫做“股份”。它是股份公司资本的 基本单位和股东法律地位的计量单位，占有一个 单位，就称占有一股份，每一股份代表着平等的 股东权益。
优先股股东股息
普通股股东股息
其他方面的限制：在满足了以上法律规定之后，股息的 分配时间、数额、分配方式由公司的董事会来决定。
普通股股东所获得的股息的多少 完全取决于公司盈利的多少以及公司的分配政策。
股息的发放与债务的偿还： 在没有获得股息的情况下——公司不负有违约责任； 股东不具有法律上的追索权。
b.股息的种类： 现金股息：现金 财产股息：现金以外的财产 股票股息：增发股票 负债股息：建立负债来抵负股息 建业股息：股本
普通股特征： ①是股份有限公司发行的最普通、最重要也是 发行文量本最大的股票。 ②普通股票是公司发行的标准股票，其有效性 与股份有限公司的存续期间相文本一致。 ③普通股股票是风险最大的股票。
文本
普通股票的持有人的权利主要表现在如下几个 方面 ：
1．投票表决权 文本
文本
2. 盈余分配权
文本
3. 资产分配权
面向21世纪金融投资精编教材
（第二版）
第二章 股票
✓ 第一节 股票的含义及特征 ✓ 第二节 股票的种类 ✓ 第三节 中国现行的股票种 类
第一节 股票的含义及特征
一、股票的含义
股票（stock）是股份有限公司发行的一种 有价证券，是用以证明投资者的股东身份和投 资份额，并对公司拥有相应的财产所有权的证 书。
4、优先认股权：
它是指公司现有股东有权保持对公司所有 权的持有比例，如果公司需要再筹集资金而 增发普通股票时，现有股东有权按低于市价 的某一特定价格及其持股比例购买一定数量 的新发行股票。
（二）优先股票
优先股票（pre1erred stock）是相对于 普通股而言的，是公司在筹集资本时给予投 资者对于公司利润、文公本司清理剩余资产享文本有 优先分配权的股份。
文本
文本
文本
优先股在 以下两个 方文面本处于 优先地位：
文本
文本 领取股息优先文本 分配剩余资产优先
文本
优先股 不利的 一文面本 ：
文本
优先股的股息率是事先确定的， 当公司经营良好，利润激增时，优 先文股本的股息不会因此而提高，而普 通股的收益却可大增。 文本
优先股股东一般没有选举权和 被选举权，对公司经营决策没有表 决权。再文次本，在股份公司发行新股 票时，优先股没有普通股那样的优 先认购权。
优先股 有利的 一文本面：
文本
文本 从投资者角度看
文本
从筹资的股份公司角度看
具有文财本 务杠杆作用
累积优先股与非累积优先股
优 先 股 票文本 的 种 类
文本 文本
参加优先股与非参加优先股
可转换优先股与不可转换优先股
文本
文本 可赎回的优先股与不可赎回的优先股
资料：发达国家的股票一般分为普通股和 优先股，而我国现在只有普通股一种， 在1997年证券法实施之前曾经有个别公 司发行了优先股，如万科公司就发行过 优先股。但因为我国公司法、证券法不 认可优先股的地位，这些优先股先后被 赎回注销。
（三）后配股
文本
后配股是指那些在股息和剩余资产分配上文均本后于 普通股的股票。按照风险与利益对等原则，当公司盈 利很多时，后配股将得到更多收益。后配股发行量很 小，文只本有少数国家的法律认可此种股份。
文本
文本
（四）决议权股
决议权股指的是股份文公本司对特定股东给与多数表 决权,一般股票赋予股东一股一权，决议权股在文本其他 方面并无任何优先利益。一般在合资公司为了限制外 国持股人对本国产业的支配权而发行。
4. 优先认股权（preemptiv文e本right）
文本
1、投票表决权
普通股票的持有者可以以股东的身份参与 股份公司的重大事项决策。体现这一权利的 途径是参加股东大会，并行使表决权。
投票权是普通股东参与公司经营决策的一项 重要权利。
“一股一票制”——即普通股东持有一单位 股份便有一个投票权。
2、盈余分配权
3、资产分配权 在公司破产或清算时，普通股股东有按股份比例取得剩 余资产的权利。
限制条件（先决条件）： 第一：普通股东对公司资产分配权不是任意的，必须 是在公司解散清算之时。 第二：剩余财产须按一定的顺序分配：
支付清算费用 支付员工工资和劳动保险费用 缴付所欠税款 清偿公司债务
满足优先股股东的求偿权 普通股股东的求偿权
正 面 记 载 文本 事 项
发行股票公司的名称
批准发行股票机关文的本名称，股票批准发行的年、月、日及批准字号 文本
发行股票的总额及每股金额
本张股票的股权数及股票面值
发行日期
公司印章及法定代表人签字盖章
股文票本编号
文本
股票章程有关条款
防假暗记
股票持有人的姓名及证明身份的证件号码
背 面 记 载文本 内 容
股息——普通股股东可以从公司获得的利润中分配到 股息。
普通股东在获取股息方面没有什么特殊或固定的权利— —普通股股东行使盈余分配权有一定的条件限制 。
a 股息发放的限制：
第一方面的限制 ：法律上的限制
我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支 付普通股的股利之前，应按如下顺序分配：
税后净利 弥补亏损 提取应留取的公积金
股票：将“股份”印制成一定的书面形式，记载 表明其价值的事项及有关股权等条件的说明，就 是股票。
• 股票是股份的形式
• 股份是股票的内容
• 股票就是投资入股，拥有股份所有权的书面证明。
二、股票的特征
不可返还性 责任有限性
文本
参与决策性
文本
文本
流通性文本 价格波动性
投机性 风险性 文本
三、股票的基本内容
文本
文本
文本
记载股票转让、过户的登记栏
文本
公司认为需说明的其他事项
第二节 股票的种类
一、按股东的权益分类
• （一）普通股票来自百度文库本 文本
• （二）优先股票 • 文（本三）后配股 • （四）决议权股 • （五）无决议权股 文本 • （六）文本否决权股
（一）普通股票
普通股票(common stock)是股票中最基本、 最常见和最重要的一种形式，是构成股份有限 公司资本基础的股份文。本
（一）由股票的定义衍生出的股票的内涵：
1.发行主体： 股份有限公司。
2.股票是一种证券 ：代表特定的权利— —股东的权利并据以获得相应的权益
3.股票是一种有价证券：代表对特定财产 拥有所有权——股息和红利。
（二）股票与股份
股份：股份有限公司的所有股本都划分为许多等 值的单位，叫做“股份”。它是股份公司资本的 基本单位和股东法律地位的计量单位，占有一个 单位，就称占有一股份，每一股份代表着平等的 股东权益。
优先股股东股息
普通股股东股息
其他方面的限制：在满足了以上法律规定之后，股息的 分配时间、数额、分配方式由公司的董事会来决定。
普通股股东所获得的股息的多少 完全取决于公司盈利的多少以及公司的分配政策。
股息的发放与债务的偿还： 在没有获得股息的情况下——公司不负有违约责任； 股东不具有法律上的追索权。
b.股息的种类： 现金股息：现金 财产股息：现金以外的财产 股票股息：增发股票 负债股息：建立负债来抵负股息 建业股息：股本