第五章 中央银行

第五章中央银行

1）产生和发展

现代商业银行是从货币兑换业逐渐发展而来的，中央银行是从现代商业银行中分离出来，逐渐演变而成的。

中央银行的分离与演变过程是银行券发行集中的过程，体现了票据清算、最后贷款人和金融监管的需要

由于银行券发行的集中、票据清算、最后贷款人和监管的需要，使一些大的商业银行逐渐从商业银行体系中分离出来，演变为中央银行。

2）中央银行的体制

（一）单一中央银行制度

指一国单独设立中央银行机构，全面执行中央银行的职能，通常采取总分行制

复合式中央银行制度（联邦制）

复合式中央银行制度是指全国设立中央一级机构和相对独立的地方一级机构，作为一个体系构成中央银行制度。

在这种制度下，地区性中央银行不是总行的分支机构，它们除执行统一的货币政策外，在业务经营管理上具有较大的独立性

（三）跨国中央银行制度

跨国中央银行制度是指几个国家共同组成一个货币联盟，各成员国不设本国的中央银行，而由货币联盟执行中央银行职能的制度。

组成跨国中央银行的国家，大部分是经济不发达的发展中国家，参加国地域上相邻，在贸易方面与某一经济发达国家有密切联系，希望本国货币能与该发达国家的货币保持固定比价，促进经济发展，防止本国发生通货膨胀，简化组织机构。

（四）准中央银行制度

是指在一些国家或地区，并无通常意义上的中央银行制度，只是由政府授权某个或某几个商业银行，或设置类似中央银行的金融管理机构，部分行使中央银行职能的体制。

中央银行与政府之间的关系又称为“中央银行的独立性”。

中央银行的独立性包括两方面的含义：

一是中央银行应对政府保持一定的独立性；

二是中央银行对政府的独立性是相对的

虽然中央银行与政府关系密切，但是，中央银行仍有相对独立性。

这种相对独立性是指中央银行在政府的监督和国家总体经济政策的指导下，独立地制定、执行货币政策。

中央银行作为“政府的银行”，对国家发展目标必须予以支持。但是中央银行在具体制定货币政策及其措施时，不能完全受政府所控制，必须保持一定的独立性。

中央银行首要任务在于币值稳定，保证货币正常流通。

3）中央银行的性质与职能

一、中央银行的性质

中央银行是代表政府干预经济、管理金融的特殊的金融机构，是金融管理机关。

二、中央银行的职能

中央银行的职能有两种划分方法：一种是按照中央银行在社会经济中的地位划分；另一种是按照中央银行的性质划分。

按照中央银行在社会经济中的地位划分

按这种划分方法，中央银行的职能主要是发行的银行、银行的银行和政府的银行。

（1）发行的银行

根据经济发展和商品流通的需要及时发行货币

合理调节货币数量，稳定币值

加强货币流通管理，保证货币流通的正常秩序。

（2）银行的银行

中央银行一般不直接办理对工商企业的信用业务，而只是同商业银行和其它金融机构进行业务往来。

中央银行同商业银行和其它金融机构的业务往来，主要表现在以下几方面：

1、集中商业银行和其它金融机构的存款准备金；

2、作为社会信用的“最后贷款人”；

3、金融体系的清算中心；

4、对商业银行和各种金融机构负有监督和管理的职能。

（3）国家的银行

指中央银行对政府的业务，主要包括：

代理国库收支，代办国债发行、兑付。

向政府融资。

保管黄金外汇储备。

制定执行货币政策，实行金融监管。

代表政府从事国际金融活动。

4）中央银行的业务

中央银行的负债业务

（一）货币发行业务

中央银行的纸币和铸币通过再贴现、贷款、购买证券、收购金银外汇等投入市场，从而形成流通中的货币。

这些现金货币投入市场后，都是中央银行对社会公众的负债。

这种负债在一般情况下，就是中央银行无限期的、无需清偿的债务，从而实际上成为中央银行的一种净收益。货币发行越多，中央银行所获得的收益也就越大。

（二）代理国库业务

政府和公共机构存款，主要是中央政府存款。

中央银行具有经理国库的职能，通过此项业务，央行可吸收大量的财政金库存款和财政性存款，且央行一般不支付利息，形成央行低成本、稳定的资金来源。

（三）集中存款准备金业务

商业银行必须按照规定比率将其吸收存款的一部分存储于中央银行，同时商业银行尚未贷放出去、尚未投资的存款准备金也存放在央行，这样就使商业银行的现金准备集中于中央银行，形成中央银行的负债。

中央银行可运用这些准备金满足银行的临时资金需要

中央银行还可以通过对商业银行存款准备金的调节来控制商业银行的贷款数量和投资数量。中央银行降低法定存款准备率，即可增加商业银行的超额存款准备金，使商业银行贷款和投资的能力提高；

提高法定存款准备率，就可减少商业银行的超额存款准备金，其贷款和投资能力下降。三、中央银行的资产业务

（一）再贴现和再贷款业务

当商业银行资金短缺时，可从中央银行取得借款。

其方式是把工商企业贴现的票据向中央银行办理再贴现，或以票据有价证券作为抵押向中央银行申请借款。

中央银行可以配合政府的经济政策，把贴现业务作为调节资金的一种手段。

例如通过提高或降低再贴现率以紧缩或扩张信用。

(二)对政府的贷款

中央银行对政府的贷款是政府弥补财政赤字的途径之一

（三）黄金外汇储备业务

中央银行担负着为国家管理外汇和黄金储备的责任，而黄金和外汇储备要占用中央银行资金，因而属于中央银行的重要资金运用。

中央银行保管和经营黄金外汇储备的意义：

①平衡国际收支：

②干预外汇市场，调节本国货币汇率；

③维护对外借款信用，增强本国资信

（四）证券买卖业务

各国中央银行一般都经营证券业务，主要是买卖政府发行的长期或短期债券。

在金融市场发达的国家，政府债券发行大，市场交易量也大，仅以政府债券为对象进行买卖，中央银行即可达到调节货币供应量的目的。

中央银行持有证券和参与买卖证券的目的，不在于盈利，而是为了调节和控制货币供应量。中央银行买进有价证券，向市场投放了货币，可以增加商业银行的原始存款，用以创造存款货币，扩大货币供应量；

反之，中央银行卖出有价证券，则可减少货币供应量。

中央银行买进有价证券时，会促使有价证券需求增加，从而提高有价证券价格，降低银行利率；

反之，中央银行卖出有价证券，会造成银行可贷资金减少，致使利率上升。

基础货币=流通在外的现金+银行体系的存款准备金

货币供应量=基础货币×货币乘数

在现代银行体系中，中央银行对宏观金融活动的调节，主要是通过控制基础货币的数量来实现的。

资产总额=负债+资本项目

资产总额=存款机构准备金存款+其他负债+资本项目

存款机构准备金存款=资产总额-（其他负债+资本项目）

中央银行资产增加——存款机构准备金存款增加——（货币乘数）——货币供给增加

中央银行负债增加——存款机构准备金存款减少——（货币乘数）——货币供给减少

5）财政赤字与基础货币

政府赤字=政府支出-税收

政府赤字的融资方式

（1）税收融资

（2）向公众发行债券融资

（3）发行通货融资

（1）税收融资：不影响基础货币

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