资产配置专题PPT课件

.
18
2.3风险承受态度测试
4、你认为买期指一定比买股票更容易赚钱？ A、绝对是 B、可能是 C、可能不是 D、一定不是 E、不肯定 5、若你需要把大量现金整天带在身，你是否会感到非常焦虑？ A、非常焦虑 B、有点焦虑 C、完全不会
6、当你作出投资决定时，以下哪个因素最为重要？
A、保本
B、稳定增长 C、抵抗通胀
9、同样的情况，你于上星期用50元买进一只股票，该股票现在跌 到40元，而根据预测，该股票下周有一半的机会会涨到50元，另一 半机会跌到30元，你现在会？ A、立即卖出 B、继续持有 C、不知道
.
20
2.3风险承受态度测试
A
B
C
D
E
1
15
11
0
6
2
11
0wenku.baidu.com
3
11
0
5
4
7
5
2
0
3
5
0
3
7
6
0
3
7
10
13
D、短期获利 E、获取高回报
7、哪一个因素最不重要？
A、保本
B、稳定增长
D、短期获利 E、获取高回报
C、抵抗通胀
.
19
2.3风险承受态度测试
8、你于上星期用50元买进一只股票，该股票现在涨到60元，而根 据预测，该股票下周有一半的机会会涨到70元，另一半机会跌到50 元，你现在会？ A、立即卖出 B、继续持有 C、不知道
理财需求
加强职业培训 增加定投
还贷储备教育金
准备退休金 固定收益投资为主
2.1 家庭财务生命周期
单身期
形成期
成长期
成熟期
养老期
金额
22岁
35岁
45岁
60岁
收入 支出
年龄
2.2 投资人目标的确立
目标 n 财富传承
目标 n 退休规划
养老期 单身期
投资者类型
成熟期
形成期
成长期
目标 n 换房规划 n 换车规划 n 子女教育规划
Ø 家庭资产配置是家庭财富升值的关键环节。保 值、增值、流动性是每个家庭财富管理的基本 目标。
CONTENTS 目录
资产配置概述 投资者分析 资产配置策略 案例介绍（课后作业）
1. 资产配置概述 资产配置的含义 资产配置的重要性
1.1 什么是资产配置
资产类别
广义上讲，资产主要分为三大类： Ø权益类资产，即以股票为典型代表、投资收益主要由价格波动
风险追求者
➢视风险为机遇或契机 ➢低估风险 ➢喜欢高波动性 ➢假设最好的情景 ➢乐观主义者 ➢喜欢模糊 ➢喜欢变化 ➢偏好不确定性
.
17
2.3风险承受态度测试
1、某大企业想邀请你做公司部门主管，薪水比现在高20%，但你对此 行业一无所知，阁下是否会接受这个职位？ A、不用想立即接受 B、接受职位，但担心自己未必能应付挑战 C、不会接受 D、不肯定 2、你独自到国外旅行，刚巧碰到一个十字路口，你会选择冒险走其 中一条路线，还是向别人问路？ A、自己冒险走 B、向他人问路 3、魔术师邀请观众上台参与魔术表演，你会立刻上台？ A、会 B、不会 C、视情况而定
1.2 资产配置的重要性
“选时操作”,1.8% 其他因素,2.1% “证券挑选”,4.6%
资产分配,91.5%
图：投资组合绩效的决定因素
国外的有关研究表明，投资收益中85%－95%来自资产配置，证券选择、时机选择
的贡献非常小。
2. 投资者分析
投资人的财务生命周期 投资人的目标
投资人风险偏好与承受能力分析
2.1 家庭财务生命周期
人生阶段 单身期
家庭形成期 家庭成长期
家庭成熟期 养老期
年龄 0-22岁 22岁-35岁 35岁-45岁
45岁-60岁 60岁以后
特点
冲动、收入低、开销大
收入开始增加，消费逐渐增大
收入进一步增加，保健医疗教育等为主要 开支
收入增加，医疗子女教育为主要开支
收入消费减少，医疗保健支出增加
7
9
7
4
10
13
8
0
13
7
9
0
14
7
.
81分或以上：激进型投资者 61-80分：进取型投资者 41-60分：平衡型投资者 21-40分：稳健型投资者 20分以下：保守型投资者
21
2.3风险承受能力测试
1、你的年龄为 A、25岁或以下 B、26-35岁 C、36-45岁 D、46-55岁 E、56-65岁 F、66岁或以上 2、你的婚姻状况 A、单身 B、已婚 C、离婚
带来的资产； Ø固定收益类资产，包括国债、信用债等各类债券、银行存款； Ø其他个人资产，如保险、不动产（房子）、收藏品等。
1.1 什么是资产配置
Ø资产配置是实现投资目标、人生规划的重要渠道，是指根据投资者需求（如投 资目标、预期收益、投资期限等），将资金投在具有不同风险和收益的资产类别 之间进行动态分配的过程，使投资组合表现得更加稳定和有效降低风险。
资产配置
一个人一生能积累多少钱，不是取决于 他能够赚多少钱，而是取决于他如何投 资理财，人找钱不如钱找钱，要知道让 钱为你工作，而不是你为钱工作。
----沃伦.巴菲特
Ø 早在一千多年以前，聪明的犹太人就已经在 其法典《塔木德经》中阐述了资产配置的基本 思想：“每个人都应该把自己手里的钱分为3 份，1/3用来买地（不动产）、1/3用来做买 卖（实业和金融投资），剩下的1/3存起来。 ”
换句话说，资产配置就是按需 把鸡蛋放在具有不同篮子里的 过程。
1.2 资产配置的重要性
为什么要资产配置
Ø实现理财规划目标，如养老、购房、购车 Ø让不断积累的财富保持购买力 Ø获得一些额外的增值 最好的资产配置规划，是建立在符合家庭自身财务状况、风险承 受能力、风险偏好的基础上，并根据金融市场和家庭生命周期的 演变而动态调整。
2.3投资者的风险类型
类型
激进型 进取型 平衡型 稳健型 保守型
理财倾向
可接受高风险 接受新推出的金融产品
追求稳定报酬 以稳定为首要因素 以安全为首要因素
风险承受能力
极高 中高 一般 中低 极低
获利期待
高报酬 中高报酬 中等报酬 较低报酬
低报酬
.
16
2.3风险承受态度测试
风险厌恶者
➢视风险为风险 ➢高估风险 ➢喜欢低波动性 ➢假设最差的情景 ➢悲观主义者 ➢喜欢清晰 ➢不喜欢变化 ➢偏好确定性
目标 n 职业规划
目标 n 购车规划 n 购房规划
2.2 投资人目标的确立
投资的适宜性
投资的 可获取性
投资的 安全性
投资的 流动性
投资的 收益性
2.3投资者客观风险承受能力的影响因素
投资者及其家庭工作收入情况及其工作的稳定性、其他收入来源； 投资者年龄、健康、家庭情况及其负担情况； 任何可能的继承财产； 任何对投资本金的支出计划，如教育支出、退休支出或任何 其他的大宗支出计划； 生活费用支出对投资收益的依赖程度等。