《股票市场统计分析》PPT课件

可整理ppt
11
实例分析题：
通过上网，查看600100——600104 五只股票各技术指标的分析，得出分析 评价的结论。
网上练习题：
进行相应的网上离线作业练习。
可整理ppt
12
可整理ppt
13
= 20% 可整理ppt
6
2、股票组合收益的度量：
股票种类 预期收益率（%）（R） 投资比例（%） （X）
A
B
C
10
15
5
50
30 20
R=∑ Rx 试计算三种股票的平均收益率。
R=∑ Rx
=（0.1× 0.5）+（0.15× 0.3）+（0.05× 0.2） =0.105 =10.5%
3、股票收益与市场收益的关系：
第三章 证券市场统计分析 （股票、债券、基金）
第一节 股票市场统计分析
基本分析
宏行 公 观业 司 分分 分 析析 析
技术分析
三六 十 个种 一 假方 种 设法 指
标
可整理ppt
收益与风险分析
股
股
票
票
收
风
益
险
的
的
分
分
析
析1
第一节 股票市场的统计分析：
一、基本分析： （一）宏观因素分析：
因素
因素变动 股价变动
可整理ppt
8
例如：某只股票的的回归方程为: R=0.021+1.4 R0， R0
=0.018,
σ2 0
=0.0016，
方差=
0.0041。试计算该只股票的收益和风
险。
解：
1)计算其收益率:
因为： R=α+β R0 R=0.021+1.4 R0=0.021+1.4 ×0.018=0.0462 =4.62% 2)计算其风险:
较分析法包括： 1、因素分析法 2、指数法 3、雷达图法 在三种方法中，最重要的方法是第
一种——因素分析法。
可整理ppt
4
二、技术分析：
技术分析是在市场供求买卖行为的影 响下，通过对市场价格和交易量的分析， 计算一系列的技术分析指标，从而，确定 出在基本分析的基础上投资某种股票的买 卖时机。
通过上网查看某股票的走势图，结合 其价格和交易量的变化情况进行学习。
成长期
成熟期 衰退期
市场表现 （价格）
大幅波动
快速上扬长期 性中短期波动
适度成长
低价
厂商数量 利润 风险
很少 亏损 较高
增加 增加 较高
减少 较高 较少
很少 减少甚至
亏损
较低
技术风险 风险形态 市场风险
市场风险 管理风险
可整理ppt
管理风险 生存风险
3
（三）公司分析： 采用的主要方法是比较分析法。比
R=α+β R0————市场收益率
可整理ppt
7
（二）股票风险的统计分析： 股票风险就是股票投资的预期收益率与
到期实际收益率之间的差额。
σ2 =β2σ02+ σi2
总风险 市场风险 个别风险
A股票： 100
60
40Hale Waihona Puke Baidu
B股票： 100
40
60
则A股票的风险小于B股票。因为，A股票的个别 风险小于B股票的个别风险。
因为:σ2=β2σ02+ σi2
0.0041=
1.42
×0.0016+
σ2 i
0.0041=0.0031+
σ2 i
市场风险占总风险%= 0.0031 =76.5% 0.0041
个别风险占总风险33.5%
收益率
个别风险
=
0.0462 = 0.1379 0.3可3整5理ppt
=
13.79%
9
风险的分散: • 风险
1.经济增长与经济
周期分析
增长（衰退） 上涨（下 跌）
2.通货膨胀分析 适度（过度） 有利（不利）
3.利率水平分析
4.汇率水平分析 5.货币政策分析 6.财政政策分析
下跌（上涨） 上调（下调） （边际效益递减）
波动大
下跌
松（紧） 上涨（下跌）
可松整理（pp紧t ）
上涨（下跌） 2
（二）行业分析:
初创期
总风险 个别风险
市场风险
可整理ppt
N
10
重点归纳：
收益和风险的度量：
单个股票收益率：R =[(P1－P0 ) ＋D]／P0 1）收益： 股票组合收益率： R =∑ Rx
股票收益与市场收益的关系：R=α+β R0
总风险=市场风险+个别风险
2）风险： （σ2 =β2σ02 + σi2 )
风险的分散：降低个别风险（增加投资种类）
可整理ppt
5
三、股票收益与风险的统计分析： （一）股票收益的统计分析：
1、单个股票收益的度量： R =[( P1－P0 ) ＋D ]／P0
收益率 卖价
买价
分红
例：某股票以25元价格买入， 以28元价格卖出， 期间分到红利为每股2元，求其收益率。
解：R = [ ( P1－P0 ) ＋D ]／P0 ＝ [ ( 28 - 25 ) + 2 ]/ 25