资本运营与融资复习资料综合

资本运营与融资复习重点

第一章资本运营概论

P2资本的社会属性

P3企业资本的构成形成

P4资本的特征

P8资本运营与生产运营的区别

P9资本运营与生产运营的联系

P11所有者权益或股东权益最大化

P14收缩型资本运营模式

P17资本运营管理的基本原则

第二章资本运营的未来发展

P23资本运营的宏观风险

P24资本运营的微观风险，防范资本运营风险的有效措施

P28我国企业资本运营健康发展的对策

第三章资本筹集

P35资本筹集的动机

P36资本筹集的原则

P39筹集方式的分类（1,3点）

P44发行可转换债券，银行贷款的概念

P50公司债券的内涵

P55股权融资的含义的概念

P56股权融资的功能,股票种类（1,3,8点）

P58股权的特征，股票的价格及影响因素

P60影响股票价格的宏观因素

第四章资本成本

P65资本成本的概念

P66股权资本成本（留存收益资本和普通股资本成本）

P70降低企业筹资中资本成本的途径

P77债券资本成本

第五章资本结构与筹资决策

P85资本结构的定义，财务杠杆

P89现代资本结构的概念

P93最优资本结构

P96无差异点分析法

第六章资本预算方法

P103资本预算定义

P104资本预算管理的五个目标

P107资本预算的特点及重要性

P109资本预算的方法（贴现指标和非贴现指标）

P113净现值的概念

P114NPV的原理及决策标准

P116内部报酬率的定义

P117IRR的优缺点

P120平均会计报酬率法

第七章证券投资

P128按工具选择分股票投资和债券投资

P129债券投资的基本要素

P137证券投资风险概念、系统性风险的概念，系统性风险的四种类型

P138非系统性风险

P140证券投资风险的特征

P141企业证券投资风险的规避

第八章企业的兼并与收购

P160企业并购的定义，兼并与收购的区别

P163并购具体运作的四种方式

P164按照并购形式是否收到法律规范强制、按照是否取得目标企业的同意与合作P174~P179并购效应

P181中心式多角化战略、复合式多角化战略、企业并购时应考虑的五个重要方面P185我国企业对目标企业的价值评估方法

P192企业并购的整合

复习资料

第九章跨国并购——资本运营的全球化趋势

P206国际生产折衷三大优势理论

P207跨国并购的特殊动因

P217当前跨国并购的特点

P220跨国并购风险的特征

P227企业并购风险管理手段

P231跨国并购的负面效应

第十章组建企业集团

P241企业集团与集团公司的联系与区别

P243企业集团模式类型（按核心层企业性质分和按组成方式分）

P258企业集团组织结构的设计原因

P263企业财务三种战略

第十一章企业的剥离、分立与出售

P280企业剥离的概念

P281企业剥离的分类

P285资产剥离对企业收益和风险的影响

P289企业分离的原因

P293企业分拆上市的含义

P294分拆上市对母子公司的有利影响

P297企业分拆的负面效应

P299股份回购的概念

P303我国上市公司股份回购的目的

（以上内容请结合资本运营与融资教材和辅导练习册进行复习）

2013年1月高等教育自学考试

资本运营与融资试题

（课程代码10424）

重要提示：

1、本试卷共4页，满分100分；考试时间150分钟。

2、应考者必须在“答题卡”上按要求作答，答在试卷上无效。

一、单项选择题（本大题共20小题．每小题1分，共20分）

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的．请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。

1.投入企业的资本形成资产后，以增值为目标而进行的企业经济活动指的是（）

A．实物资本运营B．货币资本运营

C．存量资本运营D．增量资本运营

2.产权资本运营的对象是（）

A．产权B．经营管理权

C．实物所有权D．收益权

3.由市场利率水平发生变动丽引起的资本经营风险称为（）

A．社会风险B．利率风险

C．政治风险D．经营风险

4.债务筹资又称（）

A．自有资本B．临时贷款

C．结算贷款D．借入资金

5.债券的发行价格高于票面金额，但以后偿还本金时仍按票面额偿还的发行方式叫（）

A．溢价发行B．平价发行

C．折价发行D．竞价发行

6.企业选择筹资方式的依据是（）

A．综合资本成本率B．个别资本成本率

C．资产收益率D．边际资本成本率

7.对财务杠杆计量的主要指标是（）

A．综合杠杆系数B．a系数

C．ß系数D．财务杠杆系数

8.一般意义上来说，资本结构就是指（）

A．负债比率B．流动比率

C．现金比率D．速动比率

9.项目的年均净利润与年平均投资额之比称为（）

A．内部报酬率B．贴现回收期

C．平均会计报酬率D．可获利指数

10.证券投资活动中最普遍.最常见的风险是（）

A．市场风险B．利率风险

C．购买力风险D．政策风险

11.在风险评估子系统中，由于环境因素导致赢得市场竞争优势的不确定性风险称为（）

A．财务风险B．信用风险

C．市场风险D．违约风险

12.处于同一行业、生产或经营同一产品的商业上的竞争对手之间的并购称为（）

A．横向并购B．纵向并购

C．混合并购D．直接并购

13.意愿并购也称（）

A．敌意并购B．强制并购

C．善意并购D．自由并购

14.垄断优势理论的提出者是（）

A．海默B．巴克利

C．弗农D．小岛清

15.在众多国际直接投资流派中最具有综合性和概括性的理论是（）

A．垄断优势理论B．市场内部化理论

C．产品生命周期理论D．国际生产折衷理论

16.在企业集团的构成中，紧密层亦称（）

A．集团公司B．控股层

C．参股层D．固定协作层

17.以一个大型骨干企业的名优产品为龙头，通过兼并.收购等形式向外扩张，联合生产，形成多层次的配