投资止损的常用方法详解

投资止损的常用方法详解

止损是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损！其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内！股票投资与赌博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内，同时又能够最大限度地获取成功的报酬，换言之，止损使得以较小代价博取较大利益成为可能！股市中无数血的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助投资者化险为夷！

止损既是一种理念，也是一个计划，更是一项操作！止损理念是指投资者必须从战略高度认识止损在股市投资中的重要意义，因为在高风险的股市中，首先是要生存下去，才谈得上进一步的发展，止损的关键作用就在于能让投资者更好的生存下来！可以说，止损是股市投资中最关键的理念之一！

止损计划是指在一项重要的投资决策实施之前，必须相应地制定关于如何止损的计划，止损计划中最重要的一步是根据各种因素（如重要的技术位或资金状况等）来决定具体的止损位！止损操作是止损计划的实施，是股市投资中具有重大意义的一个步骤，倘若止损计划不能化为实实在在的止损操作，止损仍只是纸上谈兵！

但是，为什么止损如此之难？

明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果！事实上，

投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，市场上，被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演！止损为何如此艰难？原因有三：其一，侥幸的心理作祟！某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机;其二，价格频繁的波动会让投资者犹豫不决，经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心;其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验！

事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下！人性追求婪的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点！

下面分点叙述：

一、止损法则

关于止损的重要性，专业人士常用鳄鱼法则来说明！鳄鱼法则的原意是：假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手！你愈挣扎，就被咬住得越多！所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就是牺牲一只脚！在股市里，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸！鳄鱼吃人听起来太残酷，但股市其实就是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失！

再请看一组简单的数字：当你的资金从10万亏成了9万，亏

损率是1÷10=10％，你要想从9万恢复到10万需要的赢利率也只是1÷9=11.1％！如果你从10万亏成了7.5万元，亏损率是25％，你要想恢复的赢利率将需要33.3％！如果你从10万亏成了5万，亏损率是50％，你要想恢复的赢利率将需要100％！在市场中，找一只下跌50％的个股不难，而要骑上并坐稳一只上涨100％的黑马，恐怕只能主要靠运气了！俗话说得好：留得青山在，不怕没柴烧！止损的意义就是保证你能在市场中长久地生存！甚至有人说：止损=再生！

二、止损原因

需要止损的原因有两个方面！第一是主观的决策错误！进入股市的每一位投资者都必须承认自己随时可能会犯错误，这是一条十分重要的理念！究其背后的原因，是因为股市是以随机性为主要特征，上千万人的博弈使得任何时候都不可能存在任何固定的规律，股市中唯一永远不变的就是变化！当然股市在一定时期内确实存在一些非随机性的特征，例如庄家操控、资金流向、群体心理、自然周期等，这是股市高手们生存的土壤，也是不断吸引更多的大家加入股市从而维持股市运行发展的基础，但这些非随机性特征的运行也肯定不会是简单的重复，只能在概率的意义上存在！如果成功的概率是70％，那么同时就有30％的概率是失败！

另外任何规律都肯定有失效的时候，而这个时候也许就会被聪明的你碰到！当遇到失败概率变为现实，或者规律失效，这时就有必要挥刀止损了！第二是客观的情况变化，例如公司或行业的基本面发生意料之外的突发利好或利空，宏观策重大变动，战争、变或恐怖事

件，地震、洪水等自然灾害，做庄机构资金链断裂或操盘手被抓，等等！

3种最有效的止损方法一览

1、定额止损法

这是最简单的止损方法，它是指将亏损额设置为一个固定的比例，一旦亏损大于该比例就及时平仓。它一般适用于两类投资者：一是刚入市的投资者；二是风险较大市场（如期货市场）中的投资者。定额止损的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断。

止损比例的设定是定额止损的关键。定额止损的比例由两个数据构成：一是投资者能够承受的最大亏损。这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同。同时也与投资者的盈利预期有关。二是交易品种的随机波动。这是指在没有外界因素影响时，市场交易群体行为导致的价格无序波动。定额止损比例的设定是在这两个数据里寻找一个平衡点。这是一个动态的过程，投资者应根据经验来设定这个比例。一旦止损比例设定，投资者可以避免被无谓的随机波动震出局。

2、技术止损法

较为复杂一些的是技术止损法。它是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大。这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自制力。技术止损法相比前一种对投资者的要求更高一些，很难找到一个固定的模式。一般而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。例如，在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势的结束再平仓，

并将止损位设在相对可靠的平均移动线附近。就沪市而言，大盘指数上行时，5天均线可维持短线趋势，20天或30天均线将维持中长线的趋势。一旦上升行情开始后，可在5天均线处介入而将止损设在20天均线附近，既可享受阶段上升行情所带来的大部分利润，又可在头部形成时及时脱身，确保利润。在上升行情的初期，5天均线和20天均线相距很小，即使看错行情，在20天均线附近止损，亏损也不会太大。

再如，市场进入盘整阶段（盘局）后，通常出现箱形或收敛三角形态，价格与中期均线（一般为10-20天线）的乖离率逐渐缩小。此时投资者可以在技术上的最大乖离率处介入，并将止损位设在盘局的最大乖离率处。这样可以低进高出，获取差价。一旦价格对中期均线的乖离率重新放大，则意味着盘局已经结束。此时价格若转入跌势，投资者应果断离场。盘局是相对单边市而言的。盘局初期，市场人心不稳，震荡较大，交易者可以大胆介入。盘局后期则应将止损范围适当缩小，提高保险系数。

3、无条件止损法

不计成本，夺路而逃的止损称为无条件止损。当市场的基本面发生了根本性转折时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，以求保存实力，择机再战。基本面的变化往往是难以扭转的。基本面恶化时，投资者应当机立断，砍仓出局。

综上所述，止损是控制风险的必要手段，关于如何用好止损工具，投资者应各有风格。在交易中，投资者对市场的总体位置、趋势