财务管理计算公式汇总

货币时间价值计算公式

几种特殊计算

证券估值

(1)n PVIF +

(+

1+(

偿债能力分析

1、短期偿债能力分析

流动比率=流动资产（货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产）÷流动负债（短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产）

速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产－存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款）÷流动负债

现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债

现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债

2、长期偿债能力分析

资产负债率=负债总额÷资产总额×100%

股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100%

权益乘数=资产总额股东÷权益总额

产权比率＝负债总额÷股东权益总额

有形净值债务率=负债总额÷（股东权益总额－无形资产净值）

偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额

利息保障倍数=（税前利润【利润总额】+利息费用）÷利息费用

现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）÷现金利息支出

3、影响偿债能力的其他因素

或有负债：将来一旦转化为企业现实的负债，就会影响到企业的偿债能力。

担保责任：在被担保人没有履行合同时，就有可能会成为企业的负债，增加企业的财务风险。

租赁活动：如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性，则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。

可用的银行授信额度：可以提高企业的偿付能力，缓解财务困难。

营运能力分析

应收账款周转率=赊销收入净额（营业收入）÷应收账款平均余额

存货周转率=销售成本（营业成本）÷存货平均余额

流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额

固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值

总资产周转率=销售收入÷资产平均总额

盈利能力分析

1、资产报酬率（ROA）

资产息税前利润率=息税前利润÷资产平均总额×100%

资产利润率=利润总额÷资产平均总额×100%

资产净利率=净利润÷资产平均总额×100%

2、股东权益报酬率（ROE）=净利润÷股东权益平均总额×100%

3、销售毛利率与销售净利率

销售毛利率=销售毛利÷营业收入净额×100%=（营业收入净额－营业成本）÷营业收入净额×100%

销售净利率=净利润÷营业收入净额×100%

4、成本费用利润率=净利润÷成本费用总额（营业成本+营业税金及附加+

三大费用+所得税）×100%

5、每股利润与每股现金流量

每股利润=（净利润－优先股股利）÷发行在外的普通股平均股数

每股现金流量=（经营活动现金净流量－优先股股利）÷发行在外的普通股平均股数

6、每股股利与股利支付率

每股股利=（现金股利总额－优先股股利）÷发行在外的普通股股数

股利支付率=每股股利÷每股利润×100%

7、每股净资产=股东权益总额÷发行在外的普通股股数

8、市盈率（P/E）与市净率（P/B）

市盈率=每股市价÷每股利润

市净率=每股市价÷每股净资产

发展能力分析

销售增长率=本年营业收入增长额÷上年营业收入总额×100%

资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100%

股权资本增长率=本年股东权益增长额÷年初股东权益总额×100%

利润增长能力=本年利润总额增长额÷上年利润总额×100%

债务资本成本率的测算

股权资本成本率的测算

营业杠杆系数

DOL=D EBIT/EBIT

D S/S

DOL

Q

=

Q(p-v)

Q(p-v)-F

DOL

s

=

S-C

S-C-F 财务杠杆系数

DFL =D EAT /EAT D EBIT /EBIT DFL =D EPS /EPS D EBIT /EBIT

DFL =EBIT EBIT -I

每股收益分析法

2

211)

1)(()1)((N T I EBIT N T I EBIT --=--

公司价值分析法

1.公司价值等于其未来净收益（或现金流量）按照一定折现率折现的价值

（未来净收益折现率）

年税后收益）

（未来年净收益K EAT V /=

2.公司价值是其股票的现行市场价值

3.公司价值等于其长期债务和股票的折现价值之和：V =B +S ，B 为面值

S

K T I EBIT S )

1)((--=

债务年利息年息税前利润

K W =K B (B V )(1-T )+K S (S

V

)

K S =R F +b (R M -R F )

初始现金流装置能力指数法

Y 2=Y

1

·

X

2

X

1

æ

è

çç

ö

ø

÷÷

t

·a

Y2—拟建项目投资额；Y1—类似项目投资额；X2—拟建项目装置能力；X1—类似项目装置能力；t —装置能力指数；α —新老项目之间的调整系数

营业现金流量

每年营业净现金流量（NCF）=年营业收入-年付现成本-所得税=税后净利+折旧

净现值（NPV）

NPV=

NCF

1

(1+K)1

+

NCF

2

(1+K)2

+×××+

NCF

n

(1+K)n

é

ë

ê

ù

û

ú-C=

NCF

t

(1+K)t

t=1

n

å-C=CFAT t

(1+K)t

t=0

n

å

决策规则：NPV>0

内含报酬率(IRR)