证券投资概述及其种类

在由政府投资的公司里，私人持有的股票股息达到 一定水平之前，把政府持有的股票作为后配股。
（4）混合股
❖ 是在公司分红上比普通股具有优先权，但在 剩余财产的分配上则处于劣后地位的股票， 它兼有优先股和后配股的某些特点。
2.根据股东身份不同分类 ❖ 国家股 ❖ 法人股 ❖ 个人股 ❖ 外资股 3.根据发行和上市地区的不同分类 ❖ 人民币普通股票--A股：由中国境内公司在境内发行，
3.有形股票和无形股票 （1）有形股票
❖ 指按一定规格制成的，票面一般载有相关内容的股 票
（2）无形股票 ❖ 是采用收据或股票账户发行的股票
❖ 无形股票的两个种类：
由发行公司开出收据或肌肉股票账户，并在股东名 册上做记载的无形股票
由发行公司在股东名册上作记载，股票一脚中介机 构进行保管，然后再由保管机构开具保管收据或计 入股票账户的无形股票
其他股票平均收益的股票。
第三节 债券及其种类
一、债券的概念及性质 （一）概念：债券是社会各类经济主体为筹集
资金而出具的、承诺按一定利率和方式支付 利息并到期偿还本金的债权债务凭证。 （二）性质：是一种债权债务关系凭证。
债券的票面要素
❖ 面值（面值大小、货币种类） ❖ 债务人和债权人 ❖ 债券还本期限及利息支付方式 ❖ 债券利率（固定利率和浮动利率）
债券的特点
❖ 收益性 ❖ 流动性 ❖ 安全性 ❖ 偿还性
二、债券的种类
（一）按发行主体不同分类
3.从量上看，虚拟资本量的变化并不反映现实 资本量的变化。
❖
第一节 资本证券的性质与特征
二、资本证券的特征 ❖ 权益性 ❖ 收益性 ❖ 流动性 ❖ 风险性
第二节 股票及其种类
一、股票的概念 1.股票石油股份有限公司发行的、用以证明投资者的
股东身份的权益，并据以获得股息、红利及其他投 资者权益的可转让凭证。 2.要点： ❖ 发行主体是采取股份有限公司这种组织形式的企业 ❖ 股票是一种资本权益凭证 ❖ 股票的数量关系用股份额来反映
四、股票的种类 1.按股票持有人所享有的权益不同分类 （1）优先股 ❖ 指由股份公司发行的、在分配公司收益和剩
余财产方面比普通股票具有优先权的股票。 ❖ 优先股股东的权利：
优先分配股息 优先分配剩余资产 股息水平固定 有限的参与权
（2）普通股 ❖ 指在公司的经营管理和盈利及剩余财产分配
上享有普通权利的股票 ❖ 普通股股东的权利：
形形色色的普通股
❖ 蓝筹股。是一些大公司发行的业绩较好的普通股票。 ❖ 红筹股。在海外或香港注册的中方公司或中方控股
公司发行的在香港联交所上市的“中国概念”股票。 ❖ 成长股。指业绩增长幅度高于整个国家及其所在行
业平均增长水平的公司所发行的股票。 ❖ 收入股。指公司能在当前支付较高收益的股票。 ❖ 防守股。指在经济条件恶化时，股息和红利要高于
（2）无面额股票 ❖ 无面额股票是票面上不标明金额的股票
❖ 无面额股票的种类：
纯无面额股票：即股票和公司章程上均不载 明票面金额
记载式无金额股票：即在票面没有但在公司 章程中载有金额的股票
❖ 无面额股票出现的原因：
股票面额实质也是代表为每股所拥有的股权 比例，与每股内含价值和市场价格均无关系
在股票发行市场，时价发行的比例不断扩大， 票面金额也逐步失去了存在的意义
第一节 资本证券的性质与特征
一、资本证券的性质： （一）资本证券具有资本的特征：资本证券本
书没有价值，但它代表了一定量的价值。投 资者可通过转让二收回其投资并可能获利。 （二）资本证券是一种虚拟资本 1.虚拟资本：是以有价证券的形式存在、并能 为其所有者带来一定收益的资本。
资本证券的性质与特征
2.从本质上看，资本证券本身没有价值，也不 能在生产过程中发挥作用，是“现实资本的 纸质复本”。
证券投资概述及其种类
路漫漫其悠远
少壮不努力，老大徒悲伤
本章主要内容
❖ 证券及其种类 ❖ 证券投资的主体、目的及其作用 ❖ 证券投资的收益与风险 ❖ 证券投资动作过程
证券及其种类
❖ 证券的概念及证券的基本类别 ❖ 资本证券的性质与特征 ❖ 股票及其种类 ❖ 债券及其种类 ❖ 股票、债券的联系与区别
收益分配权 剩余资产分配权 经营决策表决权 优先认股权
（3）后配股
❖ 在公司盈余分配和剩余财产分配上均后于普通股， 而其他权益则与普通股相同的股票。
❖ 发行后配股的常见情况
公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时，为了不 减少对旧股的分红，在新设备正式投用前，将新股 票作后配股发行。
企业兼并时，为调整合并比例，向被兼并企业的股 东交付一部分后配股。
证券的概念及证券的基本类别
❖ 证券的概念：证券是各种权益凭证的总称。 它有广义和狭义之分。广义证券包括商品证 券、货币证券、资本证券和其他证券。狭义 的证券指资本证券。
❖ 证券的基本类别见下页图
广义证券
无价证券
有价证券
借据
商品证券 货币证券 资本证券
收据
提货单
汇票
股票
供应证
货运单
本票
债券
仓单
支票
由持有国内身份证的投资者用人民币购买，并在境 内证券交易所上述交易。
❖ 人民币特种股票：由中国境内公司在境外发行，由 境外投资者用外币购买，在境内或境外证券交易所 上述交易，以外币标明面值。B股、H股、N股、S 股
3. 按股票是否进入交易市场分类 ❖ 流通股 ❖ 不流通股 4.按公司业绩分类 ❖ 绩优股 ❖ 垃圾股
❖ 单位股份额在所代表的价值上是一致的，并反映着 完全相同的所有者权益
❖ 股票是一种可以流通的证券
二、股票的特点 ❖ 无返还性（永久性） ❖ 收益性 ❖ 风险性 ❖ 流动性 ❖ 经营决策的参与性
三、股票的形式 1.记名股票与无记名股票 （1）记名股票 ❖ 指持有人姓名载于票面，同时持有人基本情况登记
与公司股东名册的股票 ❖ 特点：转让时必须办理过户手续
记名股票的转让规定有某些限制条件 （2）无记名股票 ❖ 指股票上和公司股东名册上均不记载股东姓名和住
址的股票，持有股票即可行使股东权利 ❖ 特点：转让时不需办理过户手续
通常没有限制性规定
2.面额股票和无面额股票
（1）面额股票百度文库
❖ 是公司章程和票面上都载明股份金额的股票。一般以股票所 代表的股份数与每股所含的金额数的乘积来计算标定。