金融控股公司的组织、管理模式及变化趋势

金融控股公司的组织、管理模式及变化趋势

（一）金融控股公司的组织模式

按照产品线来整合业务资源，是任何金融控股公司成立初期就直接面对的一个任务，是对按行业管理的进一步提升。虽然行业化管理在某种意义上是按客户属性的一种划分方式，但很难适应目前客户跨行业集体化经营行为日益普遍的情况。

国际成熟金融控股公司基本按以下几大类产品线划分业务单元，即：商业银行(进一步可划分为零售银行和批发银行)——投资银行(进一步可划分为投资银行和证券交易)一财富管理(进一步可划分为财富管理和私人银行)——保险(进一步可划分为人寿保险和财产保险)。

值得注意的是，随着金融交叉的不断演化和金融工具的不断创新，对金融产品的分类成为一个动态的不断合理化的过程。也就是说，金融控股公司有必要按照新的市场需求和客户需求重新界定产品线，从而可能打破当前各子公司间的产品归属和分类。此外，简单地按照产品线进行业务资源整合是不能满足市场的竞争需要的，成熟金融控股公司奉行按客户为中心对产品线进行进一步的整合。也就是说，业务单元仍然以产品为单位，但已经按照客户群进行细分。当然，由于各家成熟金融控股公司在业务范围和经营理念上不同，在产品线具体划分时存在一定差别。以保险为例，在花旗模式下，人寿保险是作为个人投资管理业务的一部分，而在ING，人寿保险就是一个独立的一级业务部门。

对业务单元进行划分之后，另一个组织结构上的问题就是，承担不同业务单元的主体是什么这是目前主流金融控股公司之间的主要区别之一。

1．事业部制模式

(1)典型的事业部模式德意志银行和瑞士银行

典型的事业部制模式由所属的事业部门或业务部门承担不同的

业务功能。其中，最具代表性的就是欧洲大陆的德意志银行和瑞士银行(图1)。

图1 事业部模式

(2)灵活的事业部模式——花旗、ING

这一类金融控股公司以事业部模式为主，但出于历史沿革、监管需要或其他业务需求，保留了个别业务单元独立子公司的地位，或者

2)。

图2 灵活的事业部模式

如花旗在主要采取事业部模式的同时，为了确保投资报告的独立性，重建投资者信心而建立了美邦公司；而ING公司也是在主要事业部模式的同时，在具体某个事业部之下，保留了多个具体的附属子公司，以便在不同地区或领域进行细分后的业务操作。比如“ING资产管理中心”下属的金融机构就包括：资产管理公司、巴林资产管理公司、不动产公司、私人银行、信托、私募股权合伙人公司等。此外，因为在荷兰本土，保险是独立于投资银行和商业银行的特殊业务许可，因此，ING还设立了独立的ING Verzekeringen公司来满足对保险资金分业管理的监管需要。

但整体而言，无论是花旗银行还是ING集团，在公司管理中，处于主导地位的经营单位仍然是事业部。灵活的事业部模式，也称为以事业部为主导的扁平管理结构1。

(3)过渡的事业部模式——三菱

三菱东京采取子公司模式的同时，在控股公司和子公司之间增设了一层事业部结构。由于双层组织结构只是其超越旧体制的途径，事业部才是其组织结构的目标，因此称为过渡的事业部模式(图3)。

1周丹，“企业集团组织结构的演变”，《商场现代化》，2007年第5期。

图3 过渡的事业部模式

2．子公司模式

(1)全球统一子公司模式瑞穗金融集团

金融控股公司旗下承担业务单元功能的主体，或者基本的运营单位，主要是独立的子公司，而且在不同国家、地区的分支机构都统一为这些子公司的品牌。此模式的典型代表为日本的瑞穗金融集团(见图4)。

图4 全球统一子公司模式

(2)本土化子公司模式——汇丰、DBS

承担业务单元功能的主体也是独立的子公司。但与瑞穗的不同在于，由于业务的国际化程度更高，这一类公司在不同地区承担同一业务功能的子公司是不同的(见图5)。典型的代表就是汇丰和DBS。造成这种局面的历史原因是，这些海外机构基本是通过收购本地公司而获得的。之所以保持其独立的品牌，主要与该类公司的经营战略有关。以汇丰为例，其定位就是成为全球化的本土银行，因此其组织结构就不难理解了。这类金融控股公司将被并购的业务原封不动地转为子公司，反映了以并购为导向的成长转变，其优点是短期内对当地业务影响较小，也有利于在形势不佳的情况下整体剥离和出售被并购的子公司。但是组织监控的成本上升，品牌管理难度增加。

图5 本土化子公司模式

由于金融控股公司本身业务的复杂性，加之各个国家和地区法律环境和市场格局的差异性，前述模式只是根据各金融控股公司主要特征抽象的若干典型，且相互之间并不具有排他性，例如以金融控股公司模式为主的金融集团会在局部地区采取例外的模式，现实中瑞士银行归为典型的事业部模式，但它在俄罗斯的投资银行业务就是采取了与当地机构进行合资设立子公司的方式。

任何一种典型模式都有其利弊，因而金融控股公司主体模式选择一定程度上反映了管理层的战略偏好，但为了适应市场金融控股公司实际采取的模式更注重灵活性，往往是典型模式的综合。这对于研究**金融控股公司组织模式选择具有重要的指导意义。

(二)金融控股公司的管理模式

1．水平式

在水平式架构中，金融控股公司是唯一的管理型公司，它同时管理多家子公司(见图6)。在这种模式下，控股公司在整个系统范围具有所有的管理职能，但由于管理战线过长，管理内容趋向于庞杂，往

往面对不同地区不同需求，因此，其管理权的表面化是以牺牲部分对市场变化的适应能力为代价的。

图6 水平式管理架构

当然，绝对的水平式架构只是理论上的一个假设，现实中的例子是汇丰控股。

2．垂直式

在垂直式架构中，管理职能从金融控股公司到各行业的次级控股公司或事业部进行分配(见图7)。金融控股公司负责集团层面的政策，包括资本的分配和增加、风险管理、人力资源。而次级控股公司或事业管理总部依产品线设置，担当经营层面的职能。