第5讲从垄断到金融垄断—当代资本主义的发展

斯威齐以资本积累为基础提出了垄断资本主义 消费不足导致危机的理论
追逐剩余驱使资本家不断提高积累率和资本有机 构成 消费 资本家的消费增长落后于剩余增长，同时新增积 累中支付工资比重衰减 消费增长落后于消费品生产增长，最终导致物价 下跌、生产下降的的经济危机，或者是生产能力 长期得不到充分利用的经济停滞 抵消消费不足的因素不能从根本上扭转这一趋势
三、金融垄断资本主义的基本特征
1. 金融资本主宰国家经济与政治
金融资本垄断寡头利用金融作为现代经济运行的血液 和命脉的特殊地位，逐步实现了对实体经济企业的操 控，并越来越多地占有实体经济资本所攫取的剩余价 值 美国学者统计，美国金融行业在 2004 年的利润约为 3000亿美元左右，非金融行业的利润则为 5340亿美 元 —— 美国金融行业“创造”了美国所有国内企业利 润的40%左右。20世纪60年代金融行业所“创造” 的利润不到国内所有企业所“创造”的利润的2%
金融垄断资本主义的基本特征
5. 国家经济债务化
美国家庭债务占其可支配收入比重，1983:约 75% ； 2000 ： 125% ；占税后收入比重， 1980：约60%，2000：110% 1971-2007 年美国民众消费信贷从 1200 亿 美元增至2.5万亿美元，住房负债11.5万亿美 元；合计人均负债近5万美元 2007 年 美 国 国 债 余 额 为 10.35 万 亿 美 元 ； 2009年美国的债务总余额55万亿美元
——H Magdoff and P M. Sweezy. Stagnation and the Financial Explosion
金融化
金融化：经济重心从生产转到了金融 金融化以金融、保险和房地产（ FIRE ）的 发展缓解经济停滞的压力，金融化的财富效 应将资产价格的膨胀转化为新需求 在资本家的奢侈消费、政府的军事开支、企 业营销化解剩余吸收问题不足之时，以金融 为核心的寄生性经济成为解决垄断资本主义 经济剩余的有效途径
巴兰（P A Baran ），斯威齐：《垄断资本》
经济剩余 经济剩余（剩余）“最简短的定义，就是一 个社会所生产的产品与生产它的成本之间的 差额” 经济剩余是“理解资本主义运行的一般原理 的关键” 对垄断资本的理论分析，“是环绕着一个中 心论题来组织并获得本质上的统一的：在垄 断资本主义条件下剩余的产生和吸收”。
一、帝国主义论——以列宁为基础的政治经济学
1. 对垄断资本主义的两种分析路径 凡勃伦（ T B Veblen ， 1857-1929 ）《企业论》 （ 1904 ） 希法亭（ R Hilferding ， 1877-1941 ）的《金融资本》（1910）为代表，分析垄断资本主 义阶段后生产方式和积累方式的经济运行规律 布哈林（1914）和列宁（1917）为代表，将垄断与 帝国主义对外扩张联系，从生产关系的变化中去分析 资本主义国家对外政策的根据，从资本主义世界体系 扩张的层面发展了帝国主义论 帝国主义论——马克思主义政治经济学垄断理论主流
金融化
金融化促进了资本积累，不论从投资方面还 是从消费方面，金融部门的膨胀都起到了抵 消垄断资本主义生产停滞趋势的积极作用 其一、金融部门的膨胀，带动了办公建筑、 通讯设备等相关行业投资的增长 其二、金融资本的扩张带来的利息收入的增 加，刺激了服务行业和奢侈品的消费
金融垄断资本主义：停滞-金融化的循环
垄断金融资本是垄断资本主义时期（stage） 的一个新阶段（a new phase） 这一积累阶段的特征是滞胀-金融化的困境 金融扩张成为资本主义体系的主要“修复手段 ”，但却不能克服其根本的结构缺陷 作为发达资本主义中心国家资本积累方式演进 的结果，实体经济的不断弱化形成了一个金融 化停滞的陷阱；摆脱停滞又需要金融化的发展
垄断资本主义阶段
资本的急剧积聚和集中，随着工业证券市场 的产生，企业组织的公司形式逐渐占据统治 地位，工业越来越多地受寡头控制 技术创新和科学管理系统化和常规化 价格竞争的作用被大大削弱 有效需求问题越来越严重
2. 垄断资本积累矛盾：剩余增长高涨与剩余 、吸收不足
斯威齐《资本主义发展论——马克思主义 政治经济学原理》 积累是垄断的伴侣 积累扩大了生产单位的规模，规模经济效 益促使竞争走向集中和垄断， 垄断促使剩余向大资本集中，提高了积累 在剩余价值中的比重
列宁：帝国主义五大特征
垄断组织在经济生活中起决定作用 在金融资本的基础上形成金融寡头的 统治 资本输出有了特别重要的意义 国际垄断同盟 资本主义列强把世界领土分割完毕
二、当代垄断资本主义的生产与积累矛盾
1 资本积累的三个阶段 重商主义阶段（16世纪-18世纪）。 机械制造之前的手工制造时代。资本积累主 要在商业、农业和采矿业中进行。 机械制造为基础的工业制造阶段 工业革命推动下机械化工业生产时代。资本 积累的重心急剧地转向现代工业——工厂、 交通运输和通讯
金融垄断资本主义的基本特征 2. 经济虚拟与泡沫趋势
20 世纪 50-70 年代，美国金融资产流量对 GDP 之比平均为 257 倍， 1980-2007 年 这一比例迅速上升到418倍。不仅如此，近 一二十年来，即使是非金融公司，其资产总 额中金融资产也在迅速增长，所占比重越来 越高。20世纪70年代，非金融公司的金融 资产与实体经济资产之比为40%多，到90 年代，这一比例已接近90%
3. 金融垄断资本积累的矛盾：经济停滞与金融化循环
经济停滞是战后垄断资本主义的常态
资本主义没有再产生如蒸汽机、铁路和汽车 工业般的划时代的创新 凯恩斯主义的财政赤字政策吸收剩余不足 20世纪80年代后，信息产业的发展没有带 动实体经济的大规模发展
金融化
在《垄断资本》中，存在着一个明显的矛盾 （在理论和实际的历史发展之间），对此它 毫无暗示更不用说解释。这就是恰好萌芽于 这25年里的美国和全球资本主义经济的金 融部门的极度膨胀和日益复杂。而这种发展 反过来又在很多重要方面对公司主导的“实 体”经济的结构和功能产生了影响。
垄断的产生的原因
当生产集中发展到相当高的程度，极少数企 业就会联合起来操纵和控制本部门的生产和 销售，以获得高额利润 企业规模巨大，造成了竞争的困难，也会产 生垄断 为了避免激烈的竞争导致两败俱，企业会达 成妥协，联合起来，实行垄断
垄断时期的竞争
垄断没有消除竞争 特征 目的：垄断高额利润，巩固和扩大自己的 垄断统治权力 手段：从经济到政治 范围：从国内与经济领域到国际的全方位
剩余增长：生产力发展 生产力的增长已经使产品生产超过了 社会基本生存的消费界限 生产力发展促使剩余产品增加 劳动者的生产能力远远超过资本主义 限定的劳动者的消费能力
剩余增长：价格垄断
垄断价格使垄断者获得稳定持久的高额利润 垄断者对市场份额的分割、垄断权力分配的 争夺，取代了自由竞争时期资本家之间的生 死存亡的竞争 垄断者有计划的闲置生产能力，代替了自由 竞争的商品过剩，在一定程度上避免了过度 竞争和生产过剩而导致的利润率下降
金融资本与金融寡头
银行：从中介人到“万能的垄断者” 金融资本：垄断的工业与银行资本融合而 成的资本 金融寡头：控制金融资本的最大的资本集 团，他们是社会经济与政治生活的实际控 制者
参与制：对经济生活的控制
个人联合：对国家机器的控制
直接出马或者把自己的代理人送进政府和议会 ，利用政治力量为其垄断统治服务 收买政府高官和国会议员，让他们在其政治活 动中为金融寡头的利益服务 聘请曾在政府任职的高官到公司担任高级职务 建立政策咨询机构对政府的政策施加影响 通过掌握新闻出版、广播电视、科学教育、文 化体育等上层建筑的各个领域，以左右国家的 内政外交及社会生活
《马克思主义基本原理概论》专题讲座
经济学第4讲 从垄断到金融垄断 ——当代资本主义的发展
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主要内容
一、帝国主义论——以列宁为基础的政治经济学 二、当代垄断资本主义的生产与积累矛盾 1.垄断资本积累矛盾：剩余增长、吸收不足 2.金融垄断资本积累的矛盾：经济停滞与金融化循环 三、金融垄断资本主义的基本特征 1.金融资本主宰国家经济与政治 2. 经济虚拟与泡沫 趋势 3. 实体经济空心化 4.劳动者低收入化 5.国家债务化 4
金融垄断资本主义的基本特征
5.劳动者低收入化
1971年美国企业工人平均工资每小时17.6美元， 2007年下降到10美元；近二三十年来，美国企业高 管与普通员工的工资差距，从40：1扩大到了357：1 2000-2006年，美国1.5万个高收入家庭的年收入从 1500万美元增加至3000万美元；占美国劳动力 70%的普通员工家庭的年收入从25800美元增至 26350美元 “人民资本主义”的真相是，占人口10%的富人持有 美国股票市值的89.3%、全部债券的90%，而普通 员工持股之和仅占全部股票市值的0.1%
金融垄断资本主义的基本特征 3. 金融自由化
要求各国改变境内外金融市场的分离状态，对 外开放金融市场，实行外汇交易自由化等 1990年出笼的“华盛顿共识”，明确要求“ 放松对外资的限制”。 要害在于，削弱他国的经济主权、金融主权， 为其国际金融垄断资本自由进出他国“圈钱” 、进而控制他国经济扫清道路。
金融垄断资本主义的基本特征 4. 实体经济空心化
与金融资本地位大幅度提高对应的是实体经济 的空心化趋势。美国实体经济的主体制造业在 GDP中的比重，1990年仅为24%，2007 年进一步下降至18%；制造业投资的增长率 2006年仅为2.7%，投资额仅相当于GDP的 2.1% 20世纪八九十年代，美国的服务性行业(主要 是金融行业)，已占GDP的70%左右
2. 垄断的基本概念与理论
垄断：指少数资本主义大企业，为了获得高额利润， 通过相互协议或联合，对一个或几个部门商品的生产 、销售和价格，进行操纵和控制 生产集中：生产资料、劳动力和商品的生产日益集中 于少数大企业的过程，其结果是大企业所占的比重不 断增加 资本集中：大资本吞并小资本，或由许多小资本合并 而成大资本的过程，其结果是越来越多的资本为少数 大资本家所支配 垄断组织：在一个经济部门或几个经济部门中，占据 垄断地位的大企业联合