从国内期货转战外盘的一点经验

从国内期货转战外盘的一点经验

我在国内做了9年期货了，虽然没有暴富，但最近几年也还不错的，稳健型中长线交易，一般不可能大亏，发挥好时赚多点，发挥不好时也会时不时错过一些机会。整体看是可以把长线交易当做可以依赖的事业来做了。我转到IB做国际期货也有一段时间了，不算长，刚进来时曾经犯过一些错误，但较快就纠正了，前几天看到又有人在犯我曾经犯过的错误，因此我把自己的几个心得和各位分享，希望后来者可以避免。不过我只擅长于中长线交易（看错两三天甚至一天就止损，看对很可能放两三个月），我所写的都是从中长线的角度来说的，不一定适合于短线交易。有不对的地方，请大家指正。

1.为什么转战国际期货？

（1）.彻底融入国际市场，避免在一个变态的市场长期做变态的交易。这种战略转移是迟早的事，迟不如早。

（2）.我的长处是善于判断国内外宏观形势，善于把握各品种的大趋势，做长线交易。但国内的跳空、长假太多，无数次地导致看对了趋势却建不了仓，转做国际期货就彻底解决了此问题。

（3）.国内热门品种就几个，还经常齐涨齐跌，这就导致长线行情比国际少很多，当然那些平时半死不活的冷门品种每

两三年也冷不防地有一波中长线行情，但把握难度实在很大，所以整体看国内品种的中长线行情的稀缺性很突出。转战国际市场也彻底解决此问题。

（4）.国际市场的品种受政府干预少，从日线、周线的角度看，无论涨跌都比国内流畅，更有力度。

2.战略转移时所面临的几个问题：

（1）.首先当头棒喝：客户资金几乎流失贻尽！多年的老客户都不愿经历繁琐的手续到国外开户，还担心资金安全问题。期货新手也许没什么体会，对老手来说，看着客户一个个离去，那种震憾是要睡不着觉的！没办法，交易首先是我自己的事业，别人不走我自己也要走。

（2）.对国际市场品种不熟悉。看了差不多十年了，几乎天天都在看，以为自己对外盘商品还是很熟的，等到真正做起来，才发现原来还是不够熟！才发现原来看了十年的效果可能还比不上交易一年的真正经验！原来的那一整套交易策略当中，战略不必调整（如果有谁连战略都调整了，我估计他肯定是彻底迷失了，结局会很惨的！），但是战术、心态都必须做重大调整！显然这不是一个小任务。

（3）.无论原来做多大的资金，都必须得重新从较小资金重来一遍，以防多交学费。我认为有5万美元是比较合适的。有些人是以1万美元做期货的，显然资金严重不足。因为对绝多数品种来说，中等幅度的一天的变动就是盈亏1000美

元以上，看错一天就亏10%，看错2、3次元气大伤，谁能承受得起！所以拿1万美元做外盘期货和拿1万人民币做国内期货是一样的后果。如果确实只有1万美元，则必须严格控制自己只能交易这些品种：XINA50（新华富时A50股指期货）、YC（小玉米）、YW（小小麦）、YK（小黄豆）、GE （欧洲美元利率期货）、MGC(10安士小黄金）。只有这几个品种才能把一天的盈亏压低到3%以下。其他品种一碰就伤，即使短线技术很好，心理上的太紧张也使得很容易大亏。

刚从国内期货转战国际期货时，我估计一般人都会经历一个混乱期，这段时间交易的策略毫无章法，交易品种很多，长线短线机会一起上，交易频繁，效果很差，亏钱很快。老手和新手的区别在于，老手一般时间较短（比如两三周至一个月）就认识到自己的交易出了问题，很快就回归本位，重新专注于自己原先长期使用的交易策略，走上正轨；而新手弄不好可能一两年都不知道自己问题出在哪里，长时间走不出迷宫。为什么会有这段混乱期呢？我认为主要是因为存在3个诱惑：交易时间长的诱惑、交易品种多的诱惑、做短线的诱惑。

（1）外盘品种的交易时间往往都有十几至二十几小时，而国内只有4小时，差得太远了。原先做国内的时，再紧张也就那4小时，如果再遵守看盘纪律（所谓看盘纪律，是指限制看盘次数和时间，长线交易一天一般不超过三次），可能

一天就看一两次盘，紧张的时间、次数实在很有限，头脑可以保持冷静；现在一下子扩展到几乎一整天，弄不好就一整天都心神不定，甚至神经兮兮了！众所周知，看盘时一般是不能冷静思考的。原先做国内时也看外盘，甚至半夜睡不着也爬起来看，但那是抱着欣赏的心情看的，可以保持冷静。现在做外盘，如果手上有仓位，却不遵守看盘纪律，一天到晚都想看，隔一个小时不看就象胸口有虫爬，看盘泛滥成灾，则离大亏不远了！一天到晚看盘，就是一天到晚不给自己休息、冷静思考的时间！这样肯定弄得很浮躁，岂有不亏之理。（2）原先国内热门的交易品种少，当然也有一点好处，那就是强迫你专注。现在你突然面对全世界那么多品种，就象一个被关了几年的囚犯，一出狱就被推到女人堆中，眼都看花了吧？一般人即使品格很好，内心深处的好奇心也使得他对不同的品种跃跃欲试，先试一试再说！我自己是这样，我估计也有不少人也是这样吧？这一试，老手我估计的确是过把瘾就满足了，还是赶快回归既定的策略和看了N年的品种，而新手呢，不知会试到何年才满足。所以刚开始做外盘那阵子，肯定是交易品种很多。要是有谁的交易品种没扩大，那我真是佩服他的定力！

（3）关于短线的诱惑。如果原先就是擅长于短线交易的，那没啥好说，除了贸然交易不熟悉的品种也是错误外。但如果原先很少做短线交易的，一到外盘就猛做短线，那我估计

十有八九是心态暂时很浮躁了！一天到晚看盘，面对那么多可交易品种，随时都可以下单，不多试几次无法满足好奇心......，够了！短时间内足以让人足够浮躁了！足以让人偏离开户前既定的交易策略了！

内外盘走势特征不同之痛

从日线、周线的尺度看，国外的商品期货一旦走出单边行情，则速度、幅度或者持续时间，都比国内的大很多，这是因为国外的政府很少干预的缘故。而国内的国储，就是专门负责干预市场的机构，专干高抛低吸。而且他们有个特点，就是都更加怕涨不怕跌，涨了容易引起媒体报道，社会影响坏，跌了则媒体一般不喜欢登，至于那些辛辛苦苦的农民亏本，则整个社会都选择性失明了。你看看国内的玉米、小麦等，实在是隔几年才见得到一波稍大一点点的单边涨跌。所以国内的品种人为影响更大，至于股票则更甚，有些小盘股几乎全都是人为操纵的走势。但凡看了几年盘的人都有这种体会，不需要专门论证。

但是从具体交易时间的尺度看，则国内外似乎又倒过来了！国内因为交易时间只有4小时，多空双方力量都短时间内挤到一起了，交易时的成交速度、成交量都明显大于外盘的！因为时间短，所以确实有一些反复出现的价量、价持、量持关系，做久了就会积累很多这些日内走势的小经验，经常一看分时图就说“噢，今天的涨势到此为止了！不玩了，出去