【学习课件】第二章外汇与外汇汇率
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【学习】第二章外汇与外汇汇率
（2）已知1美元=7.5160人民币 (中国报价)
1美元=115.31日元
(东京价格)
求日元兑人民币的汇率
解：1日元=7.5160 / 115.31=0.0652人民币
.
➢中间汇率套算的应用
假设在美国的外汇市场上，采用间接标价法挂牌公布汇率。 某日，美元兑港元的汇率为USD=HKD7.8065，美元兑奥地 利先令的汇率为USD=Sch12.9750。某港商出口商品的本币 报价单价为5港元。奥地利进口商要求该企业报出其奥地利 价格。试问该如何报价？ 分析：① 汇率折算：根据已公布的汇率套算出港元兑奥地 利先令的汇率
练习3：境内某居民出境旅游，需要用 现金人民币兑换美元，假如该人在2005 年3月11日在中国工商银行按当日人民 币即期外汇牌价兑换1000美元，所需要 支付多少人民币？若该人2005年3月18 日旅游回来后剩余200美元现金，他在 交通银行又可以换回多少人民币？
.
.
.
解：(1)若该人要兑换1000美元，则应按照3月11日的外汇 牌价所支付的人民币为： 1000×828.89÷100=8288.9元 (2)若该人要把剩余的美元换回人民币，按3月18日的 外汇牌价兑换的人民币为： 200×821.45÷100=1642.9元
.
例：在巴黎外汇市场上，美元即期汇率为USD1=FRF5.1000， 三个月美元升水500点，六月期美元贴水450点。则在直接标 价法下，三月期美元汇率为
USD1=FRF（5.1000+0.0500）=FRF5.1500， 六月期美元汇率为
USD1=FRF（5.1000-0.0450 ）= FRF5.0550。
.
银行报出的远期差价在实务中通常用点 数表示，每点（point）为万分之一， 即0.0001。 例如：86点表示86/10000＝0.0086
《外汇与外汇汇率》课件
详细描述
在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或 外国货币币值的变化而改变。例如，如果1英镑=1.5美元，那么在间接标价法下 ，美元的数额会随着英镑价值的变动而变动。
美元标价法
总结词
美元标价法是一种以一定单位的美元为标准，来计算折合成 多少单位的其他国家货币的标价方法。
特点
可以满足不同货币融资的需求，规避汇率风险。
影响因素
利率差异、汇率波动等。
05
外汇风险及其管理
汇率风险
定义
汇率风险是指因汇率变动导致企业以 外币计价的资产和负债的价值发生变 化，从而给企业带来财务损失的可能 性。
类型
管理方法
包括使用金融衍生工具、调整外币资 产和负债的匹配、建立外汇储备等。
包括交易风险、折算风险和经营风险 。
详细描述
在美元标价法下，美元的数额固定不变，其他国家货币的数 额则随着美元或该国货币币值的变化而改变。例如，如果1欧 元=0.8美元，那么在美元标价法下，美元的数额会随着欧元 价值的变动而变动。
03
外汇汇率的决定因素
供求关系
供求关系是影响外汇汇率的重要因素之一。当一国货币的供 给增加时，外汇汇率通常会下跌；当一国货币的需求增加时 ，外汇汇率则会上浮。
供求关系的变化会影响外汇市场的走势，进而影响外汇汇率 的变动。例如，当一国经济表现良好时，投资者对该国货币 的需求会增加，导致外汇汇率上升。
货币政策
货币政策是影响外汇汇率的重要因素 之一。当一国央行采取扩张性货币政 策时，货币供应量会增加，导致本国 货币贬值，从而影响外汇汇率。
相反，当一国央行采取紧缩性货币政 策时，货币供应量会减少，导致本国 货币升值，从而影响外汇汇率。
在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或 外国货币币值的变化而改变。例如，如果1英镑=1.5美元，那么在间接标价法下 ，美元的数额会随着英镑价值的变动而变动。
美元标价法
总结词
美元标价法是一种以一定单位的美元为标准，来计算折合成 多少单位的其他国家货币的标价方法。
特点
可以满足不同货币融资的需求，规避汇率风险。
影响因素
利率差异、汇率波动等。
05
外汇风险及其管理
汇率风险
定义
汇率风险是指因汇率变动导致企业以 外币计价的资产和负债的价值发生变 化，从而给企业带来财务损失的可能 性。
类型
管理方法
包括使用金融衍生工具、调整外币资 产和负债的匹配、建立外汇储备等。
包括交易风险、折算风险和经营风险 。
详细描述
在美元标价法下，美元的数额固定不变，其他国家货币的数 额则随着美元或该国货币币值的变化而改变。例如，如果1欧 元=0.8美元，那么在美元标价法下，美元的数额会随着欧元 价值的变动而变动。
03
外汇汇率的决定因素
供求关系
供求关系是影响外汇汇率的重要因素之一。当一国货币的供 给增加时，外汇汇率通常会下跌；当一国货币的需求增加时 ，外汇汇率则会上浮。
供求关系的变化会影响外汇市场的走势，进而影响外汇汇率 的变动。例如，当一国经济表现良好时，投资者对该国货币 的需求会增加，导致外汇汇率上升。
货币政策
货币政策是影响外汇汇率的重要因素 之一。当一国央行采取扩张性货币政 策时，货币供应量会增加，导致本国 货币贬值，从而影响外汇汇率。
相反，当一国央行采取紧缩性货币政 策时，货币供应量会减少，导致本国 货币升值，从而影响外汇汇率。
国金第二章《外汇汇率与汇率制度》课件
第二章 外汇汇率与汇率制度
第一节
汇率及其标价方法
一、汇率及其标价方法
（一）外汇汇率的概念 一个国家货币折算成另一个国家货币的 比率； 或者，用一国货币单位表示的另一国货币 单位的价格； 简言之，汇率就是两种不同货币之间的比 价。
汇率＝A货币／B货币； 或；汇率 = B货币／A货币
例如，1美元＝8.2775元人民币，表示美 元对人民币的汇率。 左端的单位货币称为标准货币或基准货币， 右端的货币称为标价货币。 ·
（三）按银行汇兑方式划分有 1. 电汇汇率（T/T）： 以电汇方式买卖外汇时使用的汇率。 2. 票汇汇率（D/D）： 以票汇方式买卖外汇时使用的汇率。 3. 信汇汇率（M/T）： 以信汇方式买卖外汇时使用的汇率。
（四）根据制定汇率的方法分类
关键货币 （Key Currency），是指本国国际收 支中使用最多、外汇储备中占比重大、且可以自由 兑换和世界上普遍接受的货币。
二、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
1. 买入汇率：银行向同业或客户买入外汇 所标明的汇率，即买入价。
2. 卖出汇率：银行向同业或客户卖出外汇 所标明的汇率，即卖出价。
买入价和卖出价的差额一般为1~5‰，它是银行 承担风险的报酬，称为汇兑收益。
3. 中间汇率：银行买入汇率与卖出汇率的 平均值。即； 中间汇率 ＝ （买入汇率+卖出汇率）/ 2
间接标价法的特点
1）本币的数量固定不变。 2）汇率的涨跌以外币数额的变化来表示。 （本币不变，外币变，其汇率的升降与 本国货币对外价值的高低成正比。） 目前，仅美国和英国等个别国家采用间 接标价法
其实两种汇率标价法只是基准货币 不同，直接标价法与间接标价法的关系 是互为倒数关系。
第一节
汇率及其标价方法
一、汇率及其标价方法
（一）外汇汇率的概念 一个国家货币折算成另一个国家货币的 比率； 或者，用一国货币单位表示的另一国货币 单位的价格； 简言之，汇率就是两种不同货币之间的比 价。
汇率＝A货币／B货币； 或；汇率 = B货币／A货币
例如，1美元＝8.2775元人民币，表示美 元对人民币的汇率。 左端的单位货币称为标准货币或基准货币， 右端的货币称为标价货币。 ·
（三）按银行汇兑方式划分有 1. 电汇汇率（T/T）： 以电汇方式买卖外汇时使用的汇率。 2. 票汇汇率（D/D）： 以票汇方式买卖外汇时使用的汇率。 3. 信汇汇率（M/T）： 以信汇方式买卖外汇时使用的汇率。
（四）根据制定汇率的方法分类
关键货币 （Key Currency），是指本国国际收 支中使用最多、外汇储备中占比重大、且可以自由 兑换和世界上普遍接受的货币。
二、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
1. 买入汇率：银行向同业或客户买入外汇 所标明的汇率，即买入价。
2. 卖出汇率：银行向同业或客户卖出外汇 所标明的汇率，即卖出价。
买入价和卖出价的差额一般为1~5‰，它是银行 承担风险的报酬，称为汇兑收益。
3. 中间汇率：银行买入汇率与卖出汇率的 平均值。即； 中间汇率 ＝ （买入汇率+卖出汇率）/ 2
间接标价法的特点
1）本币的数量固定不变。 2）汇率的涨跌以外币数额的变化来表示。 （本币不变，外币变，其汇率的升降与 本国货币对外价值的高低成正比。） 目前，仅美国和英国等个别国家采用间 接标价法
其实两种汇率标价法只是基准货币 不同，直接标价法与间接标价法的关系 是互为倒数关系。
第二章外汇与汇率-PPT精品文档
§2.1
外汇与汇率概述
③ 按来源划分，分为贸易外汇和非贸易外汇。
贸易外汇指商品进出口使用的外汇。 非贸易外汇指劳务进出口及单方面转移收支等使用的外
汇。
④其他分类
如官方外汇、私人外汇、黑市外汇、劳务外汇、旅游外
汇、留成外汇等。
3.外汇的特征 国际性 清偿性 其形式不仅包括外币资金，也包括可以在国外得 到偿付、并可以转让的一切支付凭证。必须是在 国外能够得到补偿的债权，拥有支付能力才能构 成外汇，空头支票、拒付的汇票不能用以国际支 付，不能视为外汇。 兑换性 外汇必须是能够自由兑换为其他支付手段的外币 资产，不能自由兑换的就不是外汇。
政府库券和其他有价证券；
其他债权以及外币现钞等
② 动态含义：指国际汇兑 ③IMF定义：货币行政当局以银行存款、财政部库 券、长短期政府证券等形式所持有的在国际收支 逆差时可使用的债权。
§2.1
外汇与汇率概述
④ 我国外汇的规定： 外国货币（钞票、铸币等）； 外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、 股票等）； 外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储 蓄凭证等）； 其他外汇资金（租约、地契、房契等）
2.汇率的标价方法： 中国：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990 ①直接标价法：亦称应付报价。即以本币表示外 币的价格。是以单位外币作标准，折合为若干数 量本币的方法。 美国：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990 ②间接标价法：亦称应收报价。即以外币表示本 币的价格。是以单位本币作标准，折合为若干数 量外币的方法。 同样的式子，既可以看作直接标价法，也可以看 作间接标价法，只是站的角度不同。两者互为倒 数关系。
§2.1
第二章外汇与汇率PPT课件
荷兰盾NLG 比利时法郎 BEF 芬兰马克 FIM
7
返回8
二、汇率的含义、标价
1. 汇率(Exchange Rate)的含义
又称汇价，是外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的比率，
也可以称为以一种货币表示的另一种货币的价格。 例如：
USD100=CNY805.40 USD1=CNY8.0540 USD/CNY＝8.0540
第二章 外汇与汇率
一、外汇的含义与特征 二、汇率的含义与标价 三、汇率的种类与测量
1
第一部分
整体概述
THE FIRST PART OF THE OVERALL OVERVIEW, PLEASE SUMMARIZE THE CONTENT
2
一、外汇的含义与特征
1. 外汇（Foreign Exchange)的含义
❖ “点”的概念还被广泛地运用于交易其他行情的表达， 如买入价和卖出价的差额等。
USDl＝JPY 120.20～120.50 或 USD/ JPY ＝120.20/120.50
❖ 思考：为什么买入价与卖出价不相等？
14
如何判断买入价和卖出价
例1，某日纽约外汇市场报价：
USDl＝JPY 120.20～120.50
GBPl＝USDl.4405～1.4420
例2， HKD1=CNY102.25~102.64
例如，伦敦外汇市场公布： GBP1=USD1.5785 GBP1=HKD12.312
单位货币/基准货币 报价货币
11
二、汇率的含义、标价
汇率变动与货币币值的关系
在直接标价法下，汇率数值提高，表明外币币值上升，这时称外币升 值（appreciation)，本币贬值（depreciation）。反之反是。
02外汇和汇率-PPT课件
第二章
外汇和汇率
Байду номын сангаас
2019/3/23
1
第一节
一、外汇
外汇和汇率的基本概念
二、汇率的概念及汇率的表示方法 三、汇率的种类
2019/3/23
2
一、外汇
2019/3/23
3
（一）外汇的概念
• 外汇(Foreign Exchange)：外国货币或以外 国货币表示的能用来清算国际收支差额的 资产。
2019/3/23
• 静态意义上的外汇
– 有广义和狭义之分 – 广义：泛指一切以外国货币表示的资产。 – 狭义：以外币表示的，可用于国际结算的支 付手段。
2019/3/23 6
世界主要货币英文简写
• • • • • • • • 货币名称 人民币 美元 日元 欧元 英镑 德国马克 瑞士法郎 英文简写 货币名称 英文简写 RMB 爱尔兰镑 IEP USD 意大利里拉 ITL JPY 卢森堡法郎 LUF EUR 荷兰盾 NLG GBP 葡萄牙埃斯库多 PTE DEM 西班牙比塞塔 ESP CHF 印尼盾 IDR
12
2019/3/23
基本汇率与套算汇率
• 基本汇率(Basic Rate)是本国货币与关键货币 的汇率。各国在制定汇率时往往将某一种外币 作为基准货币，本币与该外币之间的汇率称为 基本汇率。
• 本币与基准货币以外的外币之间的汇率往往是 根据基本汇率套算得到。因此，称为套算汇率 (Cross Rate)。
2019/3/23
13
汇率套算举例
• 如果，欧元/美元基本汇率为： EUR1=1.2123USD；
– 人民币/美元基本汇率为： 1USD＝6.1021RMB；
• 那么，人民币 / 欧元套算汇率为： 1EUR＝7.3976RMB。
外汇和汇率
Байду номын сангаас
2019/3/23
1
第一节
一、外汇
外汇和汇率的基本概念
二、汇率的概念及汇率的表示方法 三、汇率的种类
2019/3/23
2
一、外汇
2019/3/23
3
（一）外汇的概念
• 外汇(Foreign Exchange)：外国货币或以外 国货币表示的能用来清算国际收支差额的 资产。
2019/3/23
• 静态意义上的外汇
– 有广义和狭义之分 – 广义：泛指一切以外国货币表示的资产。 – 狭义：以外币表示的，可用于国际结算的支 付手段。
2019/3/23 6
世界主要货币英文简写
• • • • • • • • 货币名称 人民币 美元 日元 欧元 英镑 德国马克 瑞士法郎 英文简写 货币名称 英文简写 RMB 爱尔兰镑 IEP USD 意大利里拉 ITL JPY 卢森堡法郎 LUF EUR 荷兰盾 NLG GBP 葡萄牙埃斯库多 PTE DEM 西班牙比塞塔 ESP CHF 印尼盾 IDR
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2019/3/23
基本汇率与套算汇率
• 基本汇率(Basic Rate)是本国货币与关键货币 的汇率。各国在制定汇率时往往将某一种外币 作为基准货币，本币与该外币之间的汇率称为 基本汇率。
• 本币与基准货币以外的外币之间的汇率往往是 根据基本汇率套算得到。因此，称为套算汇率 (Cross Rate)。
2019/3/23
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汇率套算举例
• 如果，欧元/美元基本汇率为： EUR1=1.2123USD；
– 人民币/美元基本汇率为： 1USD＝6.1021RMB；
• 那么，人民币 / 欧元套算汇率为： 1EUR＝7.3976RMB。
外汇与汇率ppt
03
汇率制度与政策
固定汇率制度
01
定义
固定汇率制度是指一国货币与另一国货币之间的汇率基本固定，汇率
波动受到严格限制的汇率制度。
02 03
特点
固定汇率制度的优点在于，降低汇率波动带来的风险，有利于国际贸 易和投资，同时稳定国内物价和国民经济的增长。但是，这种制度也 容易导致外汇储备的流失和货币贬值的风险。
上升。
利率水平
总结词
利率水平是影响外汇汇率的重要因素之一 。一般来说，利率较高的货币汇率会上升 ，而利率较低的货币汇率会下降。
VS
详细描述
利率对汇率的影响主要通过影响投资者对 未来收益的预期实现。如果一国利率较高 ，投资者可能会预期未来收益较高，进而 增加对该国货币的需求，导致该国货币汇 率上升。相反，如果一国利率较低，投资 者可能会预期未来收益较低，进而减少对 该国货币的需求，导致该国货币汇率下降 。
外汇市场可以为各国的经济发展提供资金支持，调剂资金余缺。例如，当一个国家出现国 际收支逆差时，可以通过在外汇市场卖出本国货币，买入外国货币来改善国际收支状况。
促进国际贸易和资本流动
外汇市场为国际贸易和资本流动提供了便利。通过外汇市场，企业可以方便地进行国际贸 易结算，投资者可以方便地进行跨国投资和套利。同时，外汇市场也为跨国公司的全球经 营提供了便利。
详细描述
外汇远期交易的实质是规避汇率风险，锁定未来外汇成本或收益。它是最早 的外汇衍生品，具有灵活性和简便性等特点。
外汇期货交易
总结词
外汇期货交易是一种外汇衍生品，交易双方在期货交易所按照期货合约的约定进行买卖。
详细描述
外汇期货交易具有标准化合约、集中交易、保证金制度等特点，可以规避汇率风险和利率风险等。
外汇与汇率ppt课件
8
如英国一直采用间接标价法； 欧元区、新西兰、加拿大、澳大利亚等国家或地区采用间 接标价法； 美国除了对英镑采用直接标价法之外，对其他的货币均采 用间接标价法。
直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，二者的乘 积为1
9
（3）美元标价法
非本币之间以一种像美元这样的在国际上是主要货币或关 键货币（key currency）的货币作为汇价标准的标价方法。 如从瑞士苏黎世向德国的银行询问欧元的汇率，德国的银行 不是直接报瑞士法郎兑欧元的汇率，而是报美元兑瑞士法郎 的汇率。这种非本币之间以一种国际上的主要货币或关键货 币来作为汇价标准的标价方法被称为美元标价法。 目前，世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是 美元兑其他主要货币的汇率。非美元货币之间的汇率则通过 各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。
买卖的差价即15个点（0.0001为1个点）为银行的收益。
13
直接标价法下：前一数值为银行的买入汇率， 后一数值为 银行的卖出汇率
间接标价法下：前一数值为银行的卖出汇率， 后一数值为银行的买入汇率
14
中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2
中间汇率不是外汇买卖的执行价格，它通常只用 于报刊和统计报表对外报道消息以及汇率的综合 分析。
=- 1.9732%
计算结果表明：如果美元按照1个月贴水09点的速度发展下去， 那么英镑1年将会贴水1.9732%
25
第二种方法 （1）计算公式 报价货币的升（贴）水年率 =（即期汇率 — 远期汇率）/远期汇率*（12/远期月数）*100% 还以上题为例 则美元的贴水率=（1.8210 — 1.8240）/1.8240*（12/1）
（1）直接标价法 以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国
如英国一直采用间接标价法； 欧元区、新西兰、加拿大、澳大利亚等国家或地区采用间 接标价法； 美国除了对英镑采用直接标价法之外，对其他的货币均采 用间接标价法。
直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，二者的乘 积为1
9
（3）美元标价法
非本币之间以一种像美元这样的在国际上是主要货币或关 键货币（key currency）的货币作为汇价标准的标价方法。 如从瑞士苏黎世向德国的银行询问欧元的汇率，德国的银行 不是直接报瑞士法郎兑欧元的汇率，而是报美元兑瑞士法郎 的汇率。这种非本币之间以一种国际上的主要货币或关键货 币来作为汇价标准的标价方法被称为美元标价法。 目前，世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是 美元兑其他主要货币的汇率。非美元货币之间的汇率则通过 各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。
买卖的差价即15个点（0.0001为1个点）为银行的收益。
13
直接标价法下：前一数值为银行的买入汇率， 后一数值为 银行的卖出汇率
间接标价法下：前一数值为银行的卖出汇率， 后一数值为银行的买入汇率
14
中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2
中间汇率不是外汇买卖的执行价格，它通常只用 于报刊和统计报表对外报道消息以及汇率的综合 分析。
=- 1.9732%
计算结果表明：如果美元按照1个月贴水09点的速度发展下去， 那么英镑1年将会贴水1.9732%
25
第二种方法 （1）计算公式 报价货币的升（贴）水年率 =（即期汇率 — 远期汇率）/远期汇率*（12/远期月数）*100% 还以上题为例 则美元的贴水率=（1.8210 — 1.8240）/1.8240*（12/1）
（1）直接标价法 以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国
第2章外汇与汇率xin-176页PPT资料
狭义的外汇：外国货币或以外国货币表示的 能用于国际结算的支付手段。（主要是指以外币 表示的银行汇票、支票、银行存款等）
(二）作为外汇应具备的条件：
（1）可接受性 （2）可偿还性 （3）自由兑换性
（三）、货币代码
国际货币的代号通常采用三个 英文字母作为识别码
环球同业银行金融电讯协会
（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications-SWIFT ）
在直接标价法下，一定单位的外国货币折 算的本国货币的数额增大，说明外国货币 币值上升，外币汇率上涨；或本国货币币 值下降，称为外币升值（Appreciation）， 或称本币贬值（Depreciation）。
如：
某日 USD1=CNY6.2770
次日 USD1=CNY6.2775
直接标价法下美元升值（中国市场）
=
USD1=CNY7.000 USD1=CNY8.000
直接标价法下美元贬值（中国市场）
=
USD1=CNY8.000 USD1=CNY7.000
（2）间接标价法 (Indirect Quotation)
是以一定单位（1个、100 个、1万个单位)的
本国货币为标准折算一定数量的外币的标价方
法。
GBP1 == USD1.6 本币 外币 商品 货币
（3）美元标价法 （U.S. Dollar Quotation）
它是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货 币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化 报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏 黎士某银行面对其他银行的询价，不是报出瑞士 法郎对各国货币的汇价，而是报美元兑各种货币 的汇价，例如：
(二）作为外汇应具备的条件：
（1）可接受性 （2）可偿还性 （3）自由兑换性
（三）、货币代码
国际货币的代号通常采用三个 英文字母作为识别码
环球同业银行金融电讯协会
（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications-SWIFT ）
在直接标价法下，一定单位的外国货币折 算的本国货币的数额增大，说明外国货币 币值上升，外币汇率上涨；或本国货币币 值下降，称为外币升值（Appreciation）， 或称本币贬值（Depreciation）。
如：
某日 USD1=CNY6.2770
次日 USD1=CNY6.2775
直接标价法下美元升值（中国市场）
=
USD1=CNY7.000 USD1=CNY8.000
直接标价法下美元贬值（中国市场）
=
USD1=CNY8.000 USD1=CNY7.000
（2）间接标价法 (Indirect Quotation)
是以一定单位（1个、100 个、1万个单位)的
本国货币为标准折算一定数量的外币的标价方
法。
GBP1 == USD1.6 本币 外币 商品 货币
（3）美元标价法 （U.S. Dollar Quotation）
它是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货 币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化 报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏 黎士某银行面对其他银行的询价，不是报出瑞士 法郎对各国货币的汇价，而是报美元兑各种货币 的汇价，例如：
外汇、汇率PPT课件
• 重庆，有一个美国旅客持有1美元，到银行去兑换成人民币。请问谁是基准货币、谁是报价货币？ • 1美元=6.5685人民币
第18页/共99页
基准货币&报价货币
• 基准货币: 数量固定不变的货币，也称“被报价 货币”
• 报价货币（ reference currency，标价货币）: 数量变化的货币 • 直接标价法，基准货币为外币，报价货币为本 币； • 间接标价法，基准货币为本币，报价货币为外 币； • 美元标价法，基第准19货页/共币99是页 美元，报价货币为他
二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价法 （二）汇率的种类
第10页/共99页
（一）汇率及其标价法
• 什么是汇率（foreign exchange rate）？ • 两种货币的汇兑比率 • 一种货币用另一种货币表示的价格
• 汇率的表示方法 • 直接标价法与间接标价法 • 美元标价法 • 基准货币与标价货币
⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报 出小数（如上例中的65/80或50/60），大数省略不报 （如上例中的1.19或1.86）。
⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的 收益。
如上例，英镑兑美元的买卖差价为每英镑0.0010 美元，通常称为卖出价高出买入价10点。在外汇市场 上，每一“点”为万分之一，即0.0001称为1点。
• （2）某客户希望卖出200万美元，他将会取得多少英镑？ • （3）某客户希望买入200万美元，他将要支付多少英镑？
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• 解：
• （1）英镑是被参考货币，1.5368表示是英镑的买 入价，对应的是美元的卖出价；1.5381是英镑的卖 出价，对应的是美元的买入价。因此美元卖出汇率 为：1美元=1/1.5368=0.6507，买入汇率为：1美元 =1/1.5381=0.6502。间接报价法：
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基准货币&报价货币
• 基准货币: 数量固定不变的货币，也称“被报价 货币”
• 报价货币（ reference currency，标价货币）: 数量变化的货币 • 直接标价法，基准货币为外币，报价货币为本 币； • 间接标价法，基准货币为本币，报价货币为外 币； • 美元标价法，基第准19货页/共币99是页 美元，报价货币为他
二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价法 （二）汇率的种类
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（一）汇率及其标价法
• 什么是汇率（foreign exchange rate）？ • 两种货币的汇兑比率 • 一种货币用另一种货币表示的价格
• 汇率的表示方法 • 直接标价法与间接标价法 • 美元标价法 • 基准货币与标价货币
⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报 出小数（如上例中的65/80或50/60），大数省略不报 （如上例中的1.19或1.86）。
⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的 收益。
如上例，英镑兑美元的买卖差价为每英镑0.0010 美元，通常称为卖出价高出买入价10点。在外汇市场 上，每一“点”为万分之一，即0.0001称为1点。
• （2）某客户希望卖出200万美元，他将会取得多少英镑？ • （3）某客户希望买入200万美元，他将要支付多少英镑？
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• 解：
• （1）英镑是被参考货币，1.5368表示是英镑的买 入价，对应的是美元的卖出价；1.5381是英镑的卖 出价，对应的是美元的买入价。因此美元卖出汇率 为：1美元=1/1.5368=0.6507，买入汇率为：1美元 =1/1.5381=0.6502。间接报价法：
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例2.美国某外汇银行的外汇买卖报价是： USD1=DM 1.7720 USD1=CHF 1.5182
分析：可以将USD1=DM 1.7720变换成 DM=1/1.7720USD
据此可以套算出马克和瑞士法郎之间的汇率： DM1=CHF（1.5182/1.7720）=CHF 0.8568
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பைடு நூலகம்
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解：(1)若该人要兑换1000美元，则应按照3月11日的外汇 牌价所支付的人民币为：
1000×828.89÷100=8288.9元 (2)若该人要把剩余的美元换回人民币，按3月18日的 外汇牌价兑换的人民币为：
200×821.45÷100=1642.9元
（1）如果客户卖英镑给你，应使用的汇率是多少？
分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入外币 的买入价。由于汇率采用的是直接标价法，则英镑对 美元的买入价是GBP1=USD2.0069
（2）如果客户要买进英镑，应使用的汇率又是多少？
分析：客户买入外币所使用的汇率就是银行卖出
外币的卖出价。由于汇率采用的是直接标价法，
总结：两个都是直接标价法或间接标价法,套算时相除。
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课堂练习4
（1）已知1美元=7.5160人民币 (中国报价)
1澳元=0.8411美元 (澳大利亚外汇市场)
求澳元兑人民币的汇率
解：1澳元=0.8411×7.5160=6.3217人民币
（2）已知1美元=7.5160人民币 (中国报价)
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（1）当只报中间汇率时,套算方法比较简单 例1.我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD1= CNY 8.2270 而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为：
GBP1=USD 1.7816 这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率为：
GBP1=CNY（1.7816×8.2270）=CNY 14.65 总结：一个是直接标价法,一个是间接标价法,套算时相乘.
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买入价与卖出价的判断方法： • 直接标价法下 • 前买入，后卖出 • 小数买入，大数卖出 • 间接标价法下 • 前卖出，后买入 • 小数卖出，大数买入
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例1.某日巴黎外汇市场报价如下： 巴黎市场报价: USD1=FRF 5.7505 /5.7615
USD1=FRF 5.7505是美元兑法郎的买入价格，表示巴黎银 行买入1美元需要支付5.7505法郎。 USD1＝FRF5.7615是美元兑法郎的卖出价格，表示巴黎银 行卖出1美元可以收进5.7615法郎。
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➢中间汇率套算的应用
假设在美国的外汇市场上，采用间接标价法 挂牌公布汇率。某日，美元兑港元的汇率为 USD=HKD7.8065，美元兑奥地利先令的汇 率为USD=Sch12.9750。某港商出口商品的本 币报价单价为5港元。奥地利进口商要求该 企业报出其奥地利价格。试问该如何报价？
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第二章 外汇与外汇汇率
学习目的
1.掌握买入汇率和卖出汇率的识 别方法及其应用。 2.掌握有关汇率的套算。 3.掌握远期汇率的计算方法。
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（一）有关汇率的买入价格和卖
出价格的识别问题
相关概念： 1.买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid Ra
te），即银行从同业或客户手中买入外汇时所使用的 汇率。 2.卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇 率。 3.中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和银行卖出 价的算术平均数，即两者之和再除以2。中间汇率主要 用于新闻报道和经济分析。
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银行买入现钞价比买入现汇价要低些， 但银行卖出外币现钞时同卖出现汇的价 钱相同，一般不在单列。
思 考：为什么银行购买外币钞票的价格 比购买外币支付凭证低？
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(二) 有关套算汇率的计算方法及其应用
套算汇率又称为交叉汇率。指货币通 过第三种货币的中介，而推算出来的汇 率。计算时有两种情况。
GBP1=USD 1.8870是英镑兑美元的卖出价格。表 示伦敦银行卖出1.8870美元可以收进1英镑，那么 卖出1美元可以收进1/1.8870英镑。
伦敦银行通过买卖外币美元可以赚取（1/1.8870－ 1/1.8890=0.0005)的本币英镑。
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练习1：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向你 询问英镑兑美元的汇价，你答复“2. 0069 / 91”,请 问
巴黎银行通过买卖外汇美元，赚取了 （5.7615－5.7505=0.011）的本币法郎。
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例2 某日伦敦市场报价如下:
GBP1=USD 1.8870 /1.8890
GBP1=USD1.8890是英镑兑美元的买入价格。表示 伦敦银行买入1.8890美元需要支付1英镑，那么买 入1美元需要支付1/1.8890英镑。
（2）你以什么汇价向客户卖出港元？
分析：由于汇率采用的是间接标价法， 则美元对港元的卖出价是USD1=HKD0.7548
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练习2:设某日外汇市场行情如下： 日本东京：USD1=JPY130.0110/20 英国伦敦：GBP1=USD1.4880/90 香港：USD1=HKD7.7800/10 试指出USD/JPY的美元卖出价格,GBP/USD的美元卖出价
格以及USD/HKD美元的买入价格。
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学会看懂银行的即期外汇牌价
练习3：境内某居民出境旅游，需要用 现金人民币兑换美元，假如该人在200 5年3月11日在中国工商银行按当日人 民币即期外汇牌价兑换1000美元，所 需要支付多少人民币？若该人2005年3 月18日旅游回来后剩余200美元现金， 他在交通银行又可以换回多少人民币？
则英镑对美元的卖出价是ppGt课B件 P1=USD2.0091
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练习1：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向 你询问美元兑港元的汇价，你答复“0.7548/69”, 请问
（1）如果客户卖港元给你，汇率是多少？
分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入 外币的买入价。由于汇率采用的是间接标价法， 则美元对港元的买入价是USD1=HKD0.7569