制糖行业调研报告

广西制糖行业调研报告

中国就是目前世界第四大食糖生产国与第三大食糖消费国，食糖也被国务院列为继粮、棉、油之后得重要战略储备物资。经过六十多年得发展，广西已成为全国最大得糖料蔗与食糖生产基地,约占全国产糖量得60％。

20１4/15榨季，“产量下降、缺口扩大、价格回升”成为制糖行业得关键词,行业效益有明显好转。2015年5月20日，国家发展改革委、农业部联合印发了《糖料蔗主产区生产发展规划(2０15-2０20年)》,把支持蔗糖业发展上升为国家战略。保持适当规模国内产能与自给率为基础,提高我国糖料蔗生产水平，促进产业持续健康发展成为制糖行业发展得主要目标.

一、近期制糖行业得供需状况

(一)行业总体得供需情况

1、2006-2015年全球、中国及广西产糖情况（数据来源：Ｗin ｄ资讯）

近年中国产糖量占全球得比重保持在6％－7、６％，广西产糖量占全国得比重保持在60％—６5％，从趋势上瞧，广西产糖量与全国

走势一致,中国产糖量与全球走势亦基本一致,目前均呈下降减产趋

势。

2、200６—2０１5年国内食糖供需情况（数据来源：Wind资讯)

单位:万吨、元２ 2 2 2015 国内消费量 1 ０１４２０

国内产量88１、5 11９9、

41

１４84、

02

1２4３、

12

1073、８

３

１045、4

２

1１5１、

75

1３０

６、８4

1331、8 105５、6

进口量１2３、4 146、5 97、2 １07、7 153、5 2１4、3 ４4３380、2 ４33 ４80 出口量2３、4 １2、2 5、6 7、５9、3 7、6 5、2 5 ５、4 4、5

国内供应量981、513３３、

7１

１５75、

6２

13４３、

32

121８、

０3

1２5２、

12

15８9、

５5

１682、0

４

1759、4

１53１、

1

供需差额-16８、5 -16、２9 １５0、

62

－１0

６、6８

-2１１、

9７

-147、８

8

169、55 1７2、04

１０９、

4

—２08、

9

南宁白砂糖现货价4５０８３701 3175 ３835 5566 7233 6214 5424 451０５1１7

注：国内供应量=国内产量+进口量—出口量

３、价格变动情况

食糖国内供需差额与糖价走势反向关联，近10年国内消费量整体呈增长趋势，需求从2０06年得1１５0万吨上升至近两年得1６00-1７0０万吨，国内产量与消费量走向趋同,但波动幅度大于消费量波动幅度，2015年两者出现相反走向，主要受进口糖增长影响，国内供应量自201２年起大于消费量,糖价从2０11年得7２00元/吨开始连年下跌,2０15年出现拐点，糖价回升，但仍受制于进口糖及走私糖，后期价格得走向仍然不明朗，根据目前得市场情况预计，２015/2016榨季白糖价格预计可以维持在5200－5800元/吨得价格区间之内,对制糖企业来说,就是有一定得利润空间得,为糖业企业得平

稳发展创造了较好得环境。

(二）2０14/15榨季产销情况

1、全国产销情况

２０1４/１5年制糖期全国共生产食糖１055、6万吨(上制糖期１３31、８万吨），比上一制糖期少产糖２７6、２万吨，其中，产甘蔗糖９８1、8２万吨（上制糖期1257、１７万吨）；产甜菜糖7３、78万吨(上制糖期７4、6３万吨）。

截至2０１５年9月底,本制糖期全国累计销售食糖96２、57万吨（上制糖期1140、３9万吨）,累计销糖率91、19％（上制糖期8５、６3%），其中，销售甘蔗糖89２、6６万吨（上制糖期1078、3２万吨），销糖率９0、９2%（上制糖期８5、７7％)，销售甜菜糖６9、９1万吨（上制糖期6２、07万吨）,销糖率9４、７５%（上制糖期83、17％）.

2、广西产销情况

20１4/15榨季广西累计压榨甘蔗５21６万吨（上榨季7074万吨),产糖634万吨(上榨季855、8万吨）,产糖率12、15％(上榨季12、10%）。

截至9月底累计销糖607万吨，同比减少139万吨;产销率95、７4％，同比提高８、５7%;工业库存２7万吨,同比减少82、8万吨。

3、进口情况

２０１4/1５榨季中国累计进口达481、58万吨,同比增加７９、６４万吨，增幅为１9、8%。２015年1—9月中国累计进口糖373、36万吨，同比增加１３2、97万吨,增幅为5５、3％。

(三）2０14/1５榨季广西主要糖企生产情况

广西20１４/15年榨季制糖期食糖生产从20１4年11月１日开始至20１5年4月2４日结束，历时17５天，比２01３/１4年制糖期减少20天，本榨季开机生产糖厂９７家,同比减少５家。2014/15年榨季全区累计入榨甘蔗5２60万吨，产混合糖639万吨,同比分别减少1834万吨与２18万吨;甘蔗平均含糖分13、85％，同上榨季持平;混合产糖率12、16％，同比增长0、０７个百分点。白砂糖平均含税销售价格4908元/吨，同比提高277元/吨，增幅５、９8％.

1４/１5榨季广西产糖量5０万吨以上企业4家，较上一榨季8家减少一半,排名前１1得企业产糖量占比8５、６2%，较上一榨季(83、67％）提高１、９５个百分点，行业集中度较高.

广西制糖行业集中度较高，排名前１1得制糖集团产糖量占比8５%,15/16年榨季甘蔗种植面积约为１20０万亩，同比上榨季减少150万亩，减幅１2、5%。预计20１5/16年榨季广西入榨甘蔗量４800万吨左右，产糖量５80万吨左右。

二、我行制糖企业信贷业务开展情况

与我行开展过信贷业务得制糖企业有东亚糖业（集团）、来宾东糖(集团）、农垦糖业、南宁糖业、湘桂糖业、贵糖集团等大型制糖企业，在行业景气度较高得200９—20１1年期间,我行对上述大型制糖