第4章金融机构体系

可以从四个方面证明银行存在的合理性：
第一，降低交易成本
第二，解决信息不对称 第三，协调流动性偏好 第四，分散风险
•请你想象一下没 有金融中介的世 界会是什么样子 ？
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第4章金融机构体系
美国、德国、日本和加拿大 非金融企业的外部融资来源
Source: Andreas Hackethal and Reinhard H. Schmidt, “Financing Patterns: Measurement Concepts and Empirical Results,” Johann Wolfgang Goethe-Universitat Working Paper No. 125, January 2004. The data are from 1970–2000 and are gross flows as percentage of the total, not including trade and other credit data, which are not available.
具体地，金融机构是指以货币资金为经营对象，从事货币信用、资 金融通、金融交易以及相关金融服务业务的组织机构。
金融服务业包括银行、证券、保险、信托、基金等行业，与此相应， 金融中介机构也包括银行、证券公司、保险公司、信托投资公司和 基金管理公司等。
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第4章金融机构体系
第一节金融机构概述 一、金融机构的含义及特点
管理性金融机构 商业经营性金融机构 政策性经营金融机构
从 业 分务特 征
银行金融机构 非银行金融机构
直接金融机构
从
活
全球性金融机构
分动
间接金融机构
地
域
区域性金融机构
第4章金融机构体系
第一节金融机构概述 三、金融机构的职能
（一）信用中介职能 （二）支付中介职能 （三）创造信用工具职能 （四）金融服务职能
者提供相同数量资金，会要求得到更高的利率；或者，得到相同的利
率，资金供给者将只愿意提供更少数量的资金。 此时均衡利率为（r1， r2），资金水平为L1.
结果：各方的利益都遭到了损害
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第4章金融机构体系
交易成本与银行存在的合理性
银行存在时：交易成本节约、资金交易量扩大
结果：各方的利益都得到了增进
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第4章金融机构体系
关于金融结构的一些“真相”
1.股票不是企业最重要的外部融资来源 2.发行可流通的债务和股权证券不是企业为其经营活动融资的主要途径。 3.间接融资比直接融资更重要 4.金融中介，尤其是银行，是企业最重要的外部融资渠道。 5.在经济体中，金融体系是受到最严格监管的部门 6.只有组织完善的大公司才能比较容易地进入证券市场为其经营活动融资 7.抵押品是居民和企业债务合约中的一个普遍特征。 8.债务合约是十分复杂的法律文本，对借款人行为设置了大量限制性条款
第四章 金融机构体系
教学要求：
1、了解银行业机构体系的演变历史及其变化 趋势；掌握现代银行的职能。
2、掌握金融机构的含义，金融机构的分类、 各金融机构在机构体系中的地位。
3、重点掌握金融中介产生与存在的必要性
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第4章金融机构体系
第四章 目录
第一节 金融机构概述 第二节 金融机构存在的理论基础 第三节 西方国家金融机构体系的构成 第四节 我国现行金融机构体系 第五节 金融机构的发展趋势 本章作业
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第4章金融机构体系
第二节 金融机构存在的理论基础 一、降低交易成本
（一）交易成本影响金融交易效率
交易成本（Transaction Costs）：指进行金融交易所花费的时 间和费用。
在交易之前可能发生的成本：搜寻成本、鉴别成本、谈判成本 在交易之后可能发生的成本：监控合约执行的成本、诉讼成本 交易成本的存在，阻碍了许多小额储蓄者和借款者之间的直接
（二）特点
金融机构是特殊的机构组织，其特殊性表现在：
经营对象与经营内容不同 经营关系与经营原则不同 经营风险及影响程度不同
货币 安全性、流动性与盈利性
信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险
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第4章金融机构体系
第一节金融机构概述 二、金融机构的分类
从 职 能 上 分
从 融 分资 方 式
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r
S2
SL
r2
S1
r3
r0
r4
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
r1
D
L1 LB L0
L
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第4章金融机构体系
第二节 金融机构存在的理论基础 一、降低交易成本
（二）银行等金融机构的存在可以降低交易成本
规模经济（Economies of scale）：银行等金融中 介正是这种能把许多闲散的小额资金聚集在一起， 形成规模经济、降低交易成本的机构。
专业化（Expertise）：银行等金融中介开发出的 专门的计算机技术，使得它们能够以极低的交易成 本提供多种便利的服务。如ATM机
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第4章金融机构体系
第二节 金融机构存在的理论基础 二、缓解信息不对称
信息不对称性
解 决 金融机构
逆向选择风险 道德风险
专门机构 专门技术
降低风险
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第4章金融机构体系
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第4章金融机构体系
第二节 论基础
金融机构存在的理
在存在消费者、厂商和银行的三部门，若厂商和居民户可以进入完全 的金融市场，那么，在竞争的均衡实现时，银行的获利将为零，银行 资产负债表的组成和规模对其他经济部门没有任何影响。
即，如果市场是充分竞争的、完善的，则银行是多余的。
但是，现实经济中存在着不完全信息，存在着阻力和摩擦，则银行就 不是多余的了。
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第4章金融机构体系
第一节 金融机构概述
一、金融机构的含义及特点 二、金融机构的分类 三、金融机构的职能
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第4章金融机构体系
第一节金融机构概述 一、金融机构的含义及特点
（一）含义
金融机构，又称金融中介（Financial Intermediaries），泛指专门从事 货币信用活动的中介组织。
融资，阻碍了金融市场作用的正常发挥。
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第4章金融机构体系
交易成本与银行存在的合理性
没有银行时资金最终供求双方的交易量 r
r2
没有交易费用时D和S0的
r0
交点决定了均衡的利率水平r0和资金水平L0. r1
S1 S0
D
L1 L0
L
假定交易成本给定，导致资金供给曲线向上移到S1.这就意味着资金供给