金融信息安全风险评估分析

农村信用社债券投资业务研究

摘要:随着农村信用社经营管理水平的不断提升，业务发展也呈现多元化趋势。各地农信机构陆续加入银行间市场，不仅拓展了资金融通渠道，也迎来了发展债券业务的机会。债券业务的开展打破了农信社单一的业务收入模式，在资产配置多元化，提高流动性管理能力等方面发挥着重要作用。但是，由于农信社风控水平和人员素质等方面的欠缺，造成债券业务发展面临许多困难和问题。本文针对存在的问题，提出相对应的发展措施，以及结合实际业务情况，探讨债券业务投研分析方法和策略。

关键词:农村信用社；债券投资；风险管理；市场研究

农村信用社作为农村金融主力军，在服务“三农”、促进农业生产和农村地区经济发展方面做出了重要贡献。随着外部经营压力的不断加大和自身业务发展需要，迫使其加快业务多元化进程，不断寻求新的效益增长点。在此过程中，债券投资以其标准化资产、信用风险低、价格波动小等优点获得了农信社投资业务的青睐。在业务不断发展的过程中，一些困难和问题也越来越凸显，是我们必须要加以面对和解决的。

一、农村信用社开展债券业务的意义

(一)资产配置多元化，提高资金利用效率

多年来，农信社的富余资金运用渠道基本上就是存放同业和存放人行超额准备金，资金营运途径单一，且受制于单户存放比例、资本充足率等监管指标的约束，大大降低了资金的使用效率。债券业务的开展，不仅增加了资金新的出口，同时可以利用债券回购业务实现有担保的线上资金融通。对资产结构优化，资金效率提高起到了极大促进作用。

(二)拓宽收入渠道，提升农信社效益水平

债券收入主要分为两个部分，一是有固定的票面利率，可定期按票面金额和利率收取固定的利息；二是通过二级市场进行债券交易，利用债券价格的波动赚取价差，获得增值收益。

(三)有助于流动性管理

债券作为一种标准化资产，具有较强的流动性。很容易实现在债券市场上进行买卖和回购。在资金头寸不足时，可以将债券变现或是进行质押融资，有效解决临时流动性不足问题。

二、农村信用社债券业务存在问题

(一)内控制度建设不完善

虽然各机构在业务开展之前，都制定了相应的管理办法和操作流程，但是，规章制度不健全不完善，主要表现在：一是大部分行社的规章制度都或多或少存在着照搬照抄其他同行业务制度的问题，与本行社实际业务脱钩，无法有效指导本行社业务健康发展；二是规章制度不够系统化，各行社的制度大多都是根据监管规定和债券市场相应的硬性规范要求制定的，缺乏自身内在的风险管理内容，很难形成一套完整的覆盖业务全流程的内控机制。

(二)资金业务团队整体素质不高

农信社资金业务人员专业素质不高是制约债券业务发展的重要因素。一是业务人员缺乏系统的理论体系，对债券的基础知识、定价模型、风险指标等认识表面化、肤浅化，不能系统综合运用相关知识指导实践的投资活动；二是资产负债管理、经济态势分析、市场走势研判等能力匮乏。农信社债券业务受制于业务规模、监管评级、开办时间等因素影响，在市场交易中经验不足，能力很难在短时间内有质的提升。

(三)缺乏有效的风险管理机制

一是部分行社风险管理意识淡薄，只看到了债券投资的收益性，而对其风险性注重不够。在制度建设、岗位约束等方面内控执行不到位，风险管理机制的作用不能得到有效发挥；二是缺乏有效的风险管理措施和手段，风险管控能力较弱。风险指标监测主要靠人工计算和识别，方法落后，时效性差，难以应对复杂多变的金融市场的风险管理工作。

三、农村信用社债券业务发展措施

(一)建立完善债券业务相关制度，强化落实

一是建立健全资金业务规章制度、操作流程。1.建立健全资金业务审批管理制度，明确审批权限、审批流程，确定相应责任和义务。2.建立健全资金业务授权、授信管理制度。3.建立健全资金业务风险管理制度，明确相关部门、岗位风险管控的职能、权利和责任，做到分工明确，职责清晰。制度应包括如何对资金市场业务面临的各项风险进行识别、计量、监测和监控，以及措施应对等方面内容。4.建立重大事项报告及应急处置制度。界定重大事项的范围，明确报告的内容、程序、时效，明确应急处置的方法和程序。5.制定各业务品种具体的管理办法或操作流程，细化业务办理过程中每一项规定动作，业务办理严格按照流程执行，防范操作风险。二是制定完善权责明确、相互制衡的岗位约束制度，建立前、中、后台分设的风险防控机制。加强相关部门和岗位人员的培训、交流，提高各岗位人员的专业素质，做到各司其职。加强沟通协调，以配合良好、制衡有效的运行机制推动债券业务发展。三是加强检查监督，确保制度落实到位。采取条线管理与内部审计相结合的方式，提升制度执行力。1.加强条线管理责任，资金业务管理部门定期组织债券业务专项检查，主要从制度完善、风险管控、操作合规

等方面进行检查。2.开展及时高效的内部审计，将债券业务纳入年度审计计划，明确审计的时间、次数、内容、以及责任追究等问题，以查促改、以查促进，确保制度执行落到实处。

(二)加快人才培养，打造优秀资金业务团队

一是采取“走出去、请进来”的培训方式，加大人才培养力度。“走出去”就是联系高校、学院以及金融市场业务先进商行，委托他们对我们的从业人员进行培训，以拓宽视野增加新知；“请进来”就是聘请投研专家以及经济学家、教授进行专业培训，着重提升从业人员的理论知识、投资策略以及风险防控等方面的水平和能力；二是加强系统内交流研讨，定期召集交易员座谈会，对当下经济发展形势和债券市场的研究分析进行分享讨论，拓展研究思路和方法，互通有无，共同进步；三是坚持培训范围全覆盖，培训对象要包括管理层、部门经理和交易人员，针对不同层次人员制定不同的培训目标和培训内容，提升管理层视野水平和风险意识，培养部门经理的经济分析、市场研判以及风险防控能力，加强交易人员的职业道德修养、分析研判和操作技术的培训。

(三)强化债券业务风险管理

加强债券投资风险分析和管控措施，不断完善风险管理制度，提高债券投资风险的识别、计量、评价、管控技术和手段，提升自身风险管理能力和水平。一是完善风险管理组织架构，建立投前准入、投中监控、投后评估的全流程风险管理体系。发挥好中台风控部门的风险审查、把控和事后监督部门的审计监督职责，合规部门作为债券业务市场风险、操作风险、合规风险、声誉风险、法律风险的管理部门，协助前台交易部门制定合规政策、修订规章制度和操作规程，审查债