技术分析

技术分析

1、K线理论

2、切线理论：

画切线的目的是找出趋势，找出压力线和支撑线。

画切线的方法主要有：趋势线、通道线、黄金分割线、甘氏线和速度线等。

（１）趋势分析：趋势是指市场价格的波动方向。三种方向：上升、下降、水平。

底部不断抬高为上升方向，顶部不断降低就是下降方向。底与底、顶与顶同高为水平方向。

大趋势中包含小趋势：３

１压力

２支撑压力

支撑

（2）支撑线和压力线：

支撑线能起阻止价格继续下跌的作用。要维持跌势，必须下破支撑。

压力线能在阻止价格继续上升的作用。要维持升势，必须上破压力。

支撑和压力的位置一般选择在前期的高点和低点以及成交密集区。

其意义在于“抄底”和“逃顶”。

压力线和支撑线突破后的地位相互转化。这是人们的心理因素在其作用。

（3）趋势线和轨道线：

趋势线突破后起相反作用

轨道线 趋势的加速

Ｌ２

１

（4）黄金分割线和百分比线：

黄金分割是一个古老的数学方法，有着神奇的作用和魔力。生活中常常用到，审美也如此。

其特殊数字为0.382、0.618、1.618、2.618。

百分比例线：1/2、1/3、2/3这三条线最为重要。调整到2/3位置已基本到位。 3、形态理论：

就是通过研究价格所走过的轨迹来研究价格曲线的各种形态，发现价格的运动方向。

价格移动的规律：持续整理、保持平衡打破平衡新的平衡再打破平衡再找新的平衡……

这样循环往复。因此，只有两种形态：持续整理（平衡）形态和打破平衡（反转突破）形态。

（１）反转突破形态：

双重顶和双重底（

ＡＣ

在这里颈线（Neck Line）是非常重要的支撑线（压力线）

应用时注意：双重顶底一般不完全等高；可能是多个小顶底构成；M顶和W底在成交量上表现不同；两个顶或底之间的距离越长，其反转的潜力越大；颈线突破后会有强烈反扑，但受制于颈线反压（或支撑）。

头肩顶和头肩底（Head and Shoulders Tops and Bottoms Patterns）又称头肩形。只有突破颈线才是反转的信号。

Ｂ

Ｆ

Ｂ

Ｄ

Ｆ左肩Ａ

肩ＥＬ２

头Ｃ

Ｌ１

三重顶底形（Triple Tops and Bottoms Patterns）（体的头肩形）

圆弧形（Rounding Top and Bottom Pattern）（又称碗形、碟形或圆形）

在圆弧的两端成交量大，而靠近底部成交量越小；是最具价格爆发力的一种反转形态。

岛形反转

V形反转

缺口

(2)持续整理形态：

三角形（Triangles Pattern）

对称三角形上升三角形下降三角形

将沿原方向前进一定向上（直角三角形看斜边方向）一定向下

矩形（Rectangle Formation）

又称为箱形。横着有多长，竖起来就有多高。箱子里也可以博短差。

旗形（Flags Formation）

形状像一面旗（向上或向下飘着），成平行四边形。一般发生在价格大幅波动之后的整理。

应用时注意：首先要有一个旗杆；其持续时间不能太长（短于3周）；旗面两端成交量大，旗面里自左向右成交量逐渐减少。

楔形（Wedge Formation）（旗形的原理类似。）

喇叭形（Broadening Formation）和菱形（Diamond Formation）：（是三角形的变体。）4、波浪理论（Wave Theory）

波浪理论是所有技术分析方法中最为神奇的方法。

神奇表现在：用此方法得出的结论开始感到荒唐，但过后竟成现实，直到目前没有人能熟练地应用，不易掌握；但又流行范围广，人人都能说几句。

（１）波浪理论的产生：

全称为艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）

是以美国人拉尔夫．纳尔逊．艾略特的名字命名的一种技术分析方法。把价格走势比喻为波浪。

在20世纪30年代由艾略特首先发现并应用于证券市场，并发表了一些文章。

在1946年（他逝世的前两年）完成《自然法则——宇宙的秘密》一书。

在之后的30多年里，很多人为此理论能被社会广泛承认，做了大量工作。

到1978年查尔斯．丁．柯林斯的专著《波浪理论》以及弗罗斯特与普里克特合著的《艾略特波浪理论》两本书出版后，此理论才正式登上技术分析舞台。

（２）波浪理论的理论基础：

此理论思想来源于三个理论：一是经济周期理论；二是道氏理论；三是菲波纳奇数列。

首先，艾略特受到股价上涨下跌现象不断重复的启发，把周期理论引入来分析。

把周期分成时间长短不同的各种周期，并指出一个大周期之中可能存在小周期，小周期里还可细分成更小的周期。每个周期无论时间长短都是以一种模式进行。

一个完成的大周期包括8个小周期。5浪上升（下跌），3浪调整。8浪结束后，进入下一个大周期仍然是8浪。

其次，继承和发展了道氏理论。主要趋势则是1、3、5浪，而2、4浪为次要趋势。主浪里包括子浪，也就是大趋势里包含小趋势。艾略特还找到了这些趋势发生的时间和位置，不等趋势确立，就能明确知道目前所处的状况，便以指导操作。

最后，菲波纳奇数列是数字上很著名的数列，有着很多特殊性质，为艾略特提供了计算方法。

（３）原理：

三个要素：形态、比例、时间。

形态是指波浪的结构，是波浪理论的重要部分。

Ｐ

５

ｂ

３ａ

ｃ

４

１

２

市场呈8浪的基本形态Ｔ

波浪理论的一个至关重要的特点：价格形态的跨度是不受限制的。大到可以覆盖从有市场以来的全部时间跨度，小到可以只涉及数小时、数分钟的股价走势。但无论趋势是何种规模，都以8浪的基本形态表现出来。

波浪理论与前面讲过的形态分析有着较好的吻合，同时各个浪有其具体的特征和变化规律。

上图只是一种理想的浪形。有些浪可能出现7浪或9浪的延长。

比例是指测算各个浪间相互关系：一是基本的波浪结构都是按照菲波纳奇数列组织起来的。如，8浪中有5个上升浪，3个下降，再细分为两个层次和更多细浪二是在浪与浪之间，有一系列比例关系，就是前面讲过的黄金分割率和百分比规律。

时间是指各浪在时间上的相互关联。一些重要的浪的形成从前一个转折日算起，往往在第13、21、34、55天（周）——称“时间之窗”。（这一点存在争议）

（４）评价：波浪理论在很多时候能够完美地描述一段市场的走势。但是，理论终归是理论，如果过分机械、教条地应用肯定会失败。

其不足表现在：一是应用上的困难，即学习和掌握上不容易。8浪结构中主浪和调整浪的变形会产生复杂多变的形态。有着大浪套小浪，浪中有浪的多层次形态，使人们在数浪时会产生偏差。浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点。

二是面对一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，主观性很强。例如，一个下跌浪经常有人看做是第二浪，认为后面将有诱人的三浪上升；也有人看做是三浪的