第十二章金融监管-42页PPT资料
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金融业是一个高风险的行业。金融风险种类很多，金融机构 在经营活动中常见的风险有：
（1）信用风险是指交易对手不愿或者不能履行合同而造成的 风险
（2）流动性风险是指金融机构无力为负债的减少或资产的增 加提供融资，即当流动性不足时，它无法以合理的成本迅速 获得足够的现金，从而影响其支付能力
（3）利率风险是指金融机构的财务状况在利率出现不利的波 动时面对的风险
尔法》，也称作《1933年银行法》，它成为美国金融监管的标志性法 律。美国的金融业从自由发展走向全面监管，也开始了对银行业、证 券业和保险业分业经营的监管模式，该法案于1935年正式实施。此外， 《联邦住房放款银行法》（1932）、《证券法》（1933）、《证券交 易法》和《国民住房放款法》（1934） 德国：1931年发布了对商业银行管理的紧急法令。 瑞士、比利时：1935年先后颁布银行法。 意大利：1936年颁布银行法 法国：1941年通过了关于建立银行监管机关的法令。 英国：1946年将英格兰银行国有化，并授权英格兰银行对金融机构实 施严格监管。 其他国家也纷纷效仿，完善金融监管制度。
（4）汇率风险是指因汇率的波动而造成的风险 （5）市场风险是由于产品市场价格（如证券价格、金融衍生
产品价格、汇率、利率）的变动，而使金融机构面临损失的 风险 （6）操作风险由于操作失误或雇员行为不轨而造成的风险 除以上风险之外，还有政策风险、决策风险、诈骗风险、道 德风险、关联风险、法律风险、声誉风险，等 。
6. 建立监察制度
影响：强有力的金融监管维护了金融业的稳健经营与健 康发展，恢复了公众的投资信心，促进了经济的全面复 苏与繁荣。并且，金融监管的领域也由国内扩展到国外，
开始形成各自不同的金融监管组织体系。 8
经济危机的爆发使得各国纷纷通过立法来加强对金融业的监管。 美国：美国国会和监管当局于1933年制定并通过了《格拉斯－斯蒂格
你可以数 出多少个？
历史上的金融危机
5
二、金融监管的历史发展
（一）初始阶段 19世纪中期至20世纪30年代前 相对宽松阶段 特点：20世纪30年代前经济自由主义占主导地位
的时期，各国的金融监管有效性不高
6
在进入20世纪30年代以前，金融监管在其范围和力度方面 虽然与当代比要小很多，但各国在金融立法方面仍然取得 了很大的进展：
第一次经济危机（1929~1933）9
（三）强化阶段 20世纪70年代初至今：
放松管制与完善强化阶段 特点： 第一，审时度势地调整监管的内容与措施 第二，各国金融监管逐步向统一化和国际化方向发展
新的发展动向： 1. 金融监管的理念和方法转变 2. 分业监管模式向混业监管模式的转变 3. 强化市场约束机制和信息披露 4. 国际金融监管协调与合作的加强 5. 注重对国际金融创新的监管
1694年英格兰银行的成立标志着现代金融业的形成，但是 其后很长一段时间都没有关于银行的专门立法。
1720年和1844年通过的《泡沫法》和《英格兰银行法》构成 了英国早期的金融监管法规。
1863年美国通过了《国民通货法》，次年修改《国民银 行法》，这标志着美国建立金融监管体系的开端，从立法 上确定了美国联邦政府对银行业监管和干预的权威，并为 美国统一的金融监管建立了基本框架。 1913年美国《联邦储备法》出台，这是美国中央银行体 系的基石性法律。
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（三）金融监管的必要性 1、金融业在国民经济中的地位及其行业的特殊性
① 金融业在国民经济中的特殊重要地位和作用 ② 金融业的内在风险
2、金融市场失灵的可能性和金融风险的社会性
① 信息不对称、逆向选择和道德风险的存在 ② 金融业的公共性
3、金融业自身发展的需要
市场经济具有外部性，需要通过法令、政策和各种措施对市 场主体及其行为进行必要的管制，以弥补市场缺陷。由于金 融业的特殊地位，更需要通过外部监管来克服市场缺陷 。
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（二）完善阶段 20世纪30～70年代
严格管制阶段
特点是全面而严格的限制性，主要表现在对金融机构具 体业务活动的限制，对参与国内外金融市场的限制以及 对利率的限制等方面，主要包括：
1. 严格控制银行业的审批权 2. 限制贷款水平
3. 规定银行贷款的限额
4. 规定银行经营的业务种类和范围 5. 实行存款保险制度
金融业是一个高风险的行业,高风险具体表现为金融业集 中了各种经济风险，以及风险可以通过金融业进行传递。
1. 金融业经营货币、证券等特殊商品，以信用为基础，存在不确定性； 2. 信用具有连锁性和金融风险具有传染性；
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历史上的金融危机
1、1637年郁金香狂热；
2、1720年南海泡沫；
3、1837年经济恐慌； 4、1907年银行危机； 5、1929年大崩溃； 6、1987年黑色星期一； 7、1994年的墨西哥金融危机； 8、2019年亚洲金融危机； 9、2019年9月美国次贷风暴； 10、2019年欧洲危机；
“一个国家让任何事情放任自 流，那就意味着自杀”
—李斯特
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第一节 金融监管的历史与理论分析
一、金融监管的涵义及必要性 （一）涵义 金融监管是金融监督和金融管理的总称。金融监督是指金
融主管当局对金融机构实施的全面性、经常性的检查和督 促，并以此促进金融机构依法稳健地经营和发展。金融管 理是指金融主管当局依法对金融机构及其经营活动实施的 领导、组织、协调和控制等一系列的活动。 （二）分类 狭义的金融监管：指金融监管当局依据国家法律法规的授 权对整个金融业实施的监督管理。 广义的金融监管：在上述监管之外，还包括了金融机构内 部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社 会中介组织和舆论的社会性监管等。
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三、金融监管一般理论
（一)社会利益论Байду номын сангаас维护社会利益角度）
源于20世纪30年代； 该理论认为自由竞争和市场机制不能实现资源最优配置，
甚至形成资源的浪费和损失，因此，市场经济是有缺陷的， 这就要求代表全社会利益的政府在一定程度上介入经济生 活，通过管制来消除或纠正市场的缺陷。
（二）金融风险论（金融风险角度）
金融业是一个高风险的行业。金融风险种类很多，金融机构 在经营活动中常见的风险有：
（1）信用风险是指交易对手不愿或者不能履行合同而造成的 风险
（2）流动性风险是指金融机构无力为负债的减少或资产的增 加提供融资，即当流动性不足时，它无法以合理的成本迅速 获得足够的现金，从而影响其支付能力
（3）利率风险是指金融机构的财务状况在利率出现不利的波 动时面对的风险
尔法》，也称作《1933年银行法》，它成为美国金融监管的标志性法 律。美国的金融业从自由发展走向全面监管，也开始了对银行业、证 券业和保险业分业经营的监管模式，该法案于1935年正式实施。此外， 《联邦住房放款银行法》（1932）、《证券法》（1933）、《证券交 易法》和《国民住房放款法》（1934） 德国：1931年发布了对商业银行管理的紧急法令。 瑞士、比利时：1935年先后颁布银行法。 意大利：1936年颁布银行法 法国：1941年通过了关于建立银行监管机关的法令。 英国：1946年将英格兰银行国有化，并授权英格兰银行对金融机构实 施严格监管。 其他国家也纷纷效仿，完善金融监管制度。
（4）汇率风险是指因汇率的波动而造成的风险 （5）市场风险是由于产品市场价格（如证券价格、金融衍生
产品价格、汇率、利率）的变动，而使金融机构面临损失的 风险 （6）操作风险由于操作失误或雇员行为不轨而造成的风险 除以上风险之外，还有政策风险、决策风险、诈骗风险、道 德风险、关联风险、法律风险、声誉风险，等 。
6. 建立监察制度
影响：强有力的金融监管维护了金融业的稳健经营与健 康发展，恢复了公众的投资信心，促进了经济的全面复 苏与繁荣。并且，金融监管的领域也由国内扩展到国外，
开始形成各自不同的金融监管组织体系。 8
经济危机的爆发使得各国纷纷通过立法来加强对金融业的监管。 美国：美国国会和监管当局于1933年制定并通过了《格拉斯－斯蒂格
你可以数 出多少个？
历史上的金融危机
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二、金融监管的历史发展
（一）初始阶段 19世纪中期至20世纪30年代前 相对宽松阶段 特点：20世纪30年代前经济自由主义占主导地位
的时期，各国的金融监管有效性不高
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在进入20世纪30年代以前，金融监管在其范围和力度方面 虽然与当代比要小很多，但各国在金融立法方面仍然取得 了很大的进展：
第一次经济危机（1929~1933）9
（三）强化阶段 20世纪70年代初至今：
放松管制与完善强化阶段 特点： 第一，审时度势地调整监管的内容与措施 第二，各国金融监管逐步向统一化和国际化方向发展
新的发展动向： 1. 金融监管的理念和方法转变 2. 分业监管模式向混业监管模式的转变 3. 强化市场约束机制和信息披露 4. 国际金融监管协调与合作的加强 5. 注重对国际金融创新的监管
1694年英格兰银行的成立标志着现代金融业的形成，但是 其后很长一段时间都没有关于银行的专门立法。
1720年和1844年通过的《泡沫法》和《英格兰银行法》构成 了英国早期的金融监管法规。
1863年美国通过了《国民通货法》，次年修改《国民银 行法》，这标志着美国建立金融监管体系的开端，从立法 上确定了美国联邦政府对银行业监管和干预的权威，并为 美国统一的金融监管建立了基本框架。 1913年美国《联邦储备法》出台，这是美国中央银行体 系的基石性法律。
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（三）金融监管的必要性 1、金融业在国民经济中的地位及其行业的特殊性
① 金融业在国民经济中的特殊重要地位和作用 ② 金融业的内在风险
2、金融市场失灵的可能性和金融风险的社会性
① 信息不对称、逆向选择和道德风险的存在 ② 金融业的公共性
3、金融业自身发展的需要
市场经济具有外部性，需要通过法令、政策和各种措施对市 场主体及其行为进行必要的管制，以弥补市场缺陷。由于金 融业的特殊地位，更需要通过外部监管来克服市场缺陷 。
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（二）完善阶段 20世纪30～70年代
严格管制阶段
特点是全面而严格的限制性，主要表现在对金融机构具 体业务活动的限制，对参与国内外金融市场的限制以及 对利率的限制等方面，主要包括：
1. 严格控制银行业的审批权 2. 限制贷款水平
3. 规定银行贷款的限额
4. 规定银行经营的业务种类和范围 5. 实行存款保险制度
金融业是一个高风险的行业,高风险具体表现为金融业集 中了各种经济风险，以及风险可以通过金融业进行传递。
1. 金融业经营货币、证券等特殊商品，以信用为基础，存在不确定性； 2. 信用具有连锁性和金融风险具有传染性；
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历史上的金融危机
1、1637年郁金香狂热；
2、1720年南海泡沫；
3、1837年经济恐慌； 4、1907年银行危机； 5、1929年大崩溃； 6、1987年黑色星期一； 7、1994年的墨西哥金融危机； 8、2019年亚洲金融危机； 9、2019年9月美国次贷风暴； 10、2019年欧洲危机；
“一个国家让任何事情放任自 流，那就意味着自杀”
—李斯特
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第一节 金融监管的历史与理论分析
一、金融监管的涵义及必要性 （一）涵义 金融监管是金融监督和金融管理的总称。金融监督是指金
融主管当局对金融机构实施的全面性、经常性的检查和督 促，并以此促进金融机构依法稳健地经营和发展。金融管 理是指金融主管当局依法对金融机构及其经营活动实施的 领导、组织、协调和控制等一系列的活动。 （二）分类 狭义的金融监管：指金融监管当局依据国家法律法规的授 权对整个金融业实施的监督管理。 广义的金融监管：在上述监管之外，还包括了金融机构内 部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社 会中介组织和舆论的社会性监管等。
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三、金融监管一般理论
（一)社会利益论Байду номын сангаас维护社会利益角度）
源于20世纪30年代； 该理论认为自由竞争和市场机制不能实现资源最优配置，
甚至形成资源的浪费和损失，因此，市场经济是有缺陷的， 这就要求代表全社会利益的政府在一定程度上介入经济生 活，通过管制来消除或纠正市场的缺陷。
（二）金融风险论（金融风险角度）