第4章 信用的演进

(五)如何理解现代市场经济是信用经济? 如何理解现代市场经济是信用经济?
从现代市场经济运作的特点来分析； 从现代市场经济运作的特点来分析； 以负债经营为主,具有明显的扩张性； 以负债经营为主,具有明显的扩张性； 债权债务关系是最主要和最普遍的经济关系， 债权债务关系是最主要和最普遍的经济关系， 信用货币是最基本的货币形式； 信用货币是最基本的货币形式； 从信用关系中的各部门来分析; 从信用关系中的各部门来分析; 从信用对现代市场经济的作用来分析. 从信用对现代市场经济的作用来分析.
直接融资的借贷对象仅限于货币资金. 直接融资的借贷对象仅限于货币资金.
若干基本概念的识记
间接融资(indirect 间接融资(indirect financing ):通过金融 ):通过金融 中介机构进行的资金融通方式. 中介机构进行的资金融通方式.
★间接融资中的资金供求双方不构成直接的 债权债务关系, 债权债务关系,而是分别与中介机构发生债 权债务关系. 权债务关系. ★金融中介机构在间接融资中同时扮演债权 人和债务人的双重角色. 人和债务人的双重角色. 典型的间接融资是银行的存贷款业务. ★典型的间接融资是银行的存贷款业务.
若干基本概念的识记
货币借贷(monetary credit):以货币为对象 货币借贷(monetary credit):以货币为对象 进行的借贷活动. 进行的借贷活动.
☆货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式. 货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式. ☆货币借贷克服了实物借贷的局限性,使借贷更为便 货币借贷克服了实物借贷的局限性, 利和灵活. 利和灵活. ☆货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的 经济范畴, 经济范畴,走向相互结合并日益紧密融合为金融范 从此以后货币与信用的发展互为条件,相互促进. 畴.从此以后货币与信用的发展互为条件,相互促进.
货币银行学
中央财经大学教授 李健
第二篇
信用与利率
第四章 信用的演进 第五章 信用形式 第六章 利息与利息率
第四章
信用的含义 信 用 的 演 进
信用的演进
道德范畴中的信用 经济范畴中的信用 两个范畴信用之间的关系 信用的产生 高利贷信用 实物借贷与货币借贷 信用与货币 现代信用的分类 现代信用活动的基础与特征 现代信用的作用与影响 信用制度的安排 信用机构 社会征信系统
需要重点把握和理解的几个问题
(一)信用的基本特征是什么? 信用的基本特征是什么?
★价值的单方面让渡.贷者在没有取得等值 价值的单方面让渡. 品的情况下就将出借品给了借者, 品的情况下就将出借品给了借者,双方构成 的是债权债务关系而非等价交换关系, 的是债权债务关系而非等价交换关系,所以 信用伴生着风险. 信用伴生着风险. 以还本付息为条件. ★以还本付息为条件.由于在信用活动中贷 者并没有放弃所有权,故必须偿还; 者并没有放弃所有权,故必须偿还;贷者之 所以愿意借出,是因为可以从中获益, 所以愿意借出,是因为可以从中获益,借者 之所以能够借入,是因为承诺了付息的责任, 之所以能够借入,是因为承诺了付息的责任, 故付息成为信用活动的基本条件. 故付息成为信用活动的基本条件.
（七）如何理解现代信用体系的构成？ 如何理解现代信用体系的构成？
★现代信用体系由信用形式、信用机构、信用 现代信用体系由信用形式、信用机构、 管理体系、 管理体系、社会征信系统等相互联系和影响 的各个方面共同构成. 的各个方面共同构成. 信用机构又包括信用中介机构、 ▲信用机构又包括信用中介机构、信用服务 机构和信用管理机构. 机构和信用管理机构. 社会征信系统又包括五个子系统： ▲社会征信系统又包括五个子系统：信用档 案系统、信用调查系统、信用评估系统、 案系统、信用调查系统、信用评估系统、信 用查询系统以及失信公示系统. 用查询系统以及失信公示系统.
(四)如何认识信用与货币的关系? 如何认识信用与货币的关系?
★信用与货币关系经历了三个发展阶段: 信用与货币关系经历了三个发展阶段: ▲最初彼此独立发展的阶段. 最初彼此独立发展的阶段. ▲彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展 彼此联系,相互促进阶段: 了信用的范围和规模; 了信用的范围和规模;信用的发展促进了货 币形式和货币流通的发展. 币形式和货币流通的发展. ▲相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含 相互融合阶段: 货币因素的信用, 货币因素的信用,也几乎没有不含信用因素 的货币, 金融. 的货币,二者融为一体时 金融.
若干基本概念的识记
直接融资(direct 直接融资(direct financing ):没有金融中 ):没有金融中 介机构介入的融资方式. 介机构介入的融资方式.
★直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直
接形成债权债务关系或所有权关系. 接形成债权债务关系或所有权关系.
★直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等. 直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等. ★直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象, 直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象,
若干基本概念的识记
实物借贷(physical credit):以实物为对象 实物借贷(physical credit):以实物为对象 进行借贷的活动. 进行借贷的活动.
☆实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及,自然 实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及, 经济占主导地位的社会. 经济占主导地位的社会. ☆实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合;偿 实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合; 还时有数量与质量的要求并易产生矛盾. 还时有数量与质量的要求并易产生矛盾.
若干基本概念的识记
信用风险(credit 信用风险(credit risk ):即违约风险，指债务人 ):即违约风险 即违约风险， 不能或不愿按时还本付息使债权人受损的 可能性. 可能性.
★信用风险源于信用的特征. 信用风险源于信用的特征. ★信用活动中始终存在着信用风险，人们只能设法 信用活动中始终存在着信用风险， 控制和降低信用风险，却难以完全消除它. 控制和降低信用风险，却难以完全消除它. ★信用风险不仅造成债权人的损失，而且往往会引 信用风险不仅造成债权人的损失， 起连锁反映，中断信用链条，破坏债权债务关系， 起连锁反映，中断信用链条，破坏债权债务关系， 动摇公众信心，引发信用危机. 动摇公众信心，引发信用危机.
若干基本概念的识记
信用评估：是对企业、金融机构、 信用评估：是对企业、金融机构、社会组 织和个人履行各类经济承诺的能力及可 信程度的评价. 信程度的评价.
★主要是偿还债务的能力及其可偿债程度的综合评
价,评估结果通常用特定的等级符号来表示. 评估结果通常用特定的等级符号来表示. ★对个人进行信用评估的重点是对影响个人及其家庭 的内在的和外在的主客观环境进行综合考察， 的内在的和外在的主客观环境进行综合考察，对企 业的信用评估则是从企业信用记录、企业素质、 业的信用评估则是从企业信用记录、企业素质、经 营水平、外部环境、财务状客观、科学、 出现的各种风险等各方面进行客观、科学、公正的 分析研究 .
若干基本概念的识记
信用制度( 信用制度(credit system )：是规范和约束 社会信用活动和信用关系的行为规则. 社会信用活动和信用关系的行为规则.
★狭义信用制度是指国家管理信用活动的规 章制度和行为规范. 章制度和行为规范. 广义信用制度则是由相互联系、 ★广义信用制度则是由相互联系、相互制约 的信用形式、信用工具及其流通方式、 的信用形式、信用工具及其流通方式、信 用机构和信用管理体制有机结合的统一体. 用机构和信用管理体制有机结合的统一体.
若干基本概念的识记
高利贷(usurious loan):以谋取高额利息为 高利贷(usurious loan):以谋取高额利息为 特征的一种借贷活动. 特征的一种借贷活动.
☆高利贷盛行于前资本主义时期. 高利贷盛行于前资本主义时期. ☆高利贷的利率一般都高于经济活动中的 社会平均收益率,且无上限. 社会平均收益率,且无上限. ☆高利贷没有统一的市场利率. 高利贷没有统一的市场利率.
(三)怎样从历史的角度看待高利贷? 怎样从历史的角度看待高利贷?
★把握高利贷产生的历史根源与存在的客观基 础. ★把握高利贷的主要特点:高利盘剥;与社会再 把握高利贷的主要特点:高利盘剥; 生产没有直接联系,具有资本的剥削方式, 生产没有直接联系,具有资本的剥削方式,却 不具有资本的生产方式. 不具有资本的生产方式. ★把握高利贷历史作用的两重性. 把握高利贷历史作用的两重性. ★正确认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争. 正确认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争.
(二)信用是怎样产生和发展的? 信用是怎样产生和发展的?
★从逻辑的分析阐释信用的产生. 从逻辑的分析阐释信用的产生. ★从历史的角度考察信用的产生:剩余产品、 从历史的角度考察信用的产生:剩余产品、 贫富差别和私有制的出现是信用产生的基础 和条件. 和条件. ★从信用的发展看,有两个大的飞跃: 从信用的发展看,有两个大的飞跃: ▲信用方式的进化:从实物借贷→货币借贷. 信用方式的进化:从实物借贷→货币借贷. ▲信用活动领域的扩大:从单纯的消费领域 信用活动领域的扩大: 生产流通领域→宏观经济领域. →生产流通领域→宏观经济领域.
信用的产生 与发展 现代信用及 其作用
现代信用体 系的构成
若干基本概念的识记
信用(credit): 信用(credit):建立在信任基础上以还本付 (credit):建立在信任基础上以还本付 息为条件的借贷活动. 息为条件的借贷活动.
☆原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成 原义包括信任、声誉、 经济学中的信用专指借贷活动. 约.经济学中的信用专指借贷活动. ☆信用活动双方所形成的是债权债务关系, 信用活动双方所形成的是债权债务关系, 这种关系的建立以债权人对债务人的信任 为基础. 为基础.
（六）信用在现代经济中有何作用？ 信用在现代经济中有何作用？
★积极作用： 积极作用： 可以促进社会资金的合理利用； ▲可以促进社会资金的合理利用； 可以优化社会资源配置； ▲可以优化社会资源配置； 可以推动经济的增长. ▲可以推动经济的增长. 消极作用： ★消极作用：主要表现在信用风险和经济泡沫 的出现. 的出现.
若干基本概念的识记
国际信用（international credit）：是指跨 ）：是指跨 国际信用（ 国的借贷活动. 国的借贷活动.
☆债务人和债权人不是同一个国家的居民， 债务人和债权人不是同一个国家的居民， 区别于反映本国居民之间借贷活动的国内信 用； ☆国际信用活动状况是一个国家国际收支平 衡表统计和反映的内容之一. 衡表统计和反映的内容之一.