BOT项目管理模式12解析

公共基础设施的 需求但是政府部门 却缺乏足够的建设 资金。
为筹措基础设施 的建设资金，一些 国家的政府力促公 共部门与私营企业 合作，从而产生了 BOT投资合作方式。
万 卓 敏
在全部46座灯塔中， 有34座是私人投资建造的。
可见BOT模式在投资效率上远高于行政部门。
3 BOT模式的产生背景
BOT方式的雏形发端于19世纪后期的北美大陆，但国际BOT的出现和发 展还是在本世纪80年代以后。它由土耳其前总理奥扎尔在80年代初土耳其国 家私营计划的框架工程首创后，很快被世界各国所认同并广泛使用。BOT方 式主要涉及一些规模大、建设期长的项目，这恰好符合基础设施的特点。 20世纪80年代初期到中期，是项目融资的低潮时期。在这一阶段，虽然 有大量的资金密集型项目，特别是发展中国家的基础设施项目正在寻找资金， 但是，由于世界性的经济衰退和第三世界债务危机所造成的影响还远没有从 人们心中消除。 如何增加项目抗政治风险、金融风险、债务风险的能力，如何提高项目 的投资收益和经营管理水平，成为银行、项目投资者和项目所在国政府在安 排融资时所必须面对和解决的问题。
万 卓 敏
五、BOT模式的变形模式
2.BOO 建设—拥有—运营。这种方式是政府授予开发商特许权,建设并经营某项基 础设施,而不将此基础设施移交给政府或公共部门。
BOT BOOT BOO是3种基本模式,一般统称为BOT模式。在实际 项目中,由于具体的项目条件和实际运作上的差异,BOT具体结构也 随之改变。
投标人主要工作
招标准备
资格预审
1. 发布招标公告； 1. 获取项目招标信息； 2. 发售资格预审文件； 2. 购取资格预审文件； 3. 组织资格预审； 3. 编写并递交资格预审文件。万 4. 通知资格预审结果，发出投标邀请书。 卓 敏
BOT项目运作程序简表（2）
运作程序
招标人主要工作
投标人主要工作
合同谈判
同左。
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BOT项目运作程序简表（3）
运作程序
招标人主要工作
投标人主要工作
融资与审批
1. 报批项目可研报告，成立项 目公司； 1. 协助中标人报批项目和成立项 2. 项目公司正式与贷款人、建 目公司； 筑承包商、运营维护承包商和 2. 在项目公司成立后与其正式签 保险公司等签订相关合同； 订特许权协议及其他合同和协议。 3. 项目公司与招标人正式签订 特许权协议及其他合同和协议； 1. 协助项目公司实施项目； 2. 对项目的设计、建设、运营和 维护进行检查和监督； 3. 特许期届满时接收（或其指定 机构接收）应该移交的设施。 1. 正式开始设计和建设； 2. 项目竣工后开始商业运营； 3. 特许期届满时移交应该移交 的设施。 万 卓 敏
1. 购取招标文件； 2. 研究招标文件，向招标人 提问； 3. 参加现场考察； 4. 编写并按时递交投标书。 回答、澄清评标委员会的提 问。
准备投标书
1. 编写并发售招标文件； 2. 标前答疑，组织现场考察。
评标与决标
1. 对有效标书进行评审； 2. 选出中标候选人。 1. 按照排序与中标候选人就全部 合同和协议的条款和条件进行谈 判，直至双方完全达成一致； 2. 草签特许权协议及其他合同和 协议。
设 计
建 设
经 营
万 卓 敏
BOT项目运作程序简表（1）
运作程序
确定方案 立 项
招标人主要工作
提出项目建设的必要性，确定项目需要达 到的目标 向计划管理部门上报《项目建议书》或 《预可行性研究报告》，取得批复文件或 者同意进行项目融资招标的文件 1. 成立招标委员会和招标办公室； 2. 聘请中介机构； 3. 研究项目技术问题，明确技术要求； 4. 准备资格预审文件； 5. 设计项目结构，落实项目条件； 6. 编写招标文件，制定评标标准。
万 卓 敏
六、BOT模式的实质和适用项目
1 BOT的实质
BOT实际上是与项目相关的各利益相关者 (包括项目发起人、工程承包商、运营商、财团 等)成立一个股份公司,实质是一种债权与股权 相混合产权，它是由项目构成的有关单位（承 建商、经营商及用户）组成的财团所成立的一 个股份组织，对项目的设计、咨询、供货和施 工实行一揽子总承包。项目竣工后，在特许权 规定的期限内进行经营，向用户收取费用，以 回收投资、偿还债务、赚取利润。特许权期满 后，财团无偿地将项目交给政府。
实施项目
三、BOT模式的特点和优势
1 BOT模式的特点
1.1 适用范围
BOT 投融资方式起源于大型基础设施建设的筹资需要 ,目前主 1.2 责任、权利 要适用于交通、能源、通讯等基础设施建设项目。即其主要用 1.3 参与主体 政府只是通过与项目公司签订特许权协议 (合同) ,将项目建设 于建设投资额大,投资回报周期长,项目风险大的项目。 的经营权交给项目公司 ,项目公司则在经营一定的时期后将其转 政府与项目公司作为主要主体通过合同达成合作意向 ,项目公 交给当地政府 ;政府依据签订的协议(合同) ,向项目公司无偿提供 司分别通过贷款合同、经营合同、建筑合同、设计合同与银行、 土地及相关设施的使用权等优惠条件 ,并通过经济活动的方式将 经营承包商、建筑商、工程设计机构达成有关贷款、经营、建 设计、融资、建设、经营项目的责任转移给项目公司。 设、设计方面的合作意向。
BOT项目管理模式
目录 1 2 3 4 5 6 7 8 9
BOT模式的产生
BOT模式的运行程序及框架
BOT模式的特点和优势 BOT模式的风险 BOT模式的变形模式 BOT模式的实质和适用项目
BOT模式在我国存在的问题
BOT项目——污水处理 定价分析 BOT模式的案例分析
一、BOT模式的产生
1 BOT模式的基本概念
睿
二、BOT模式的运行程序及框架
确 定 方 案
立 项 招 标 准 备 资 格 预 审 准 备 投 标 书 评 标 与 决 标 合 同 谈 判 融 资 与 审 批 实 施 项 目
政府主管部门
资本金 股息红利 设计 合同 特许经 营权 转 交 贷款 还贷
股东
BOT项目公司
建设 合同
银行或财团
经营 合同
四、BOT模式的风险
1 系统风险 系统风险指的是在项目建设和运营的过程中, 由于受到超 出项目投资方的控制范围的政治、经济和自然环境的影响而造 成损失的风险。 主要分为以下四种： 2 1.1非系统风险 政治风险: 指由于政权更迭 、外交环境改变等因素导致项目蒙受损失 的风险 , 主要表现为: ( 1) 政治局势的影响; ( 2)政府行为的影响; ( 3) 国际关系 非系统风险指的是与项目运营和建设过程直接相关的风险。 的影响。 主要分为以下三种 :
五、BOT模式的变形模式
1.BOOT 建设—拥有—运营—移交。这种方式明确了BOT方式的所 有权,私人部门在特许期内拥有项目所有权并进行经营,特许期满 后将项目移交给政府部门。 BOT与BOOT的主要区别
BOT
所有权 时间
BOOT
项目建成后,私人只拥有经 私人既有经营权又有所有权。 营权 较短 较长
Build
建造
Operate
经营
Transfer
转交
BOT是私人资本参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一 种特殊的投资方式。 这种方式是指一国财团或投资人作为项目的发起人从一个国家 的政府获得某项基础设施的建设特许权，然后由其独立或联合其他 方组建项目公司，负责项目的融资、设计、建造和运营。整个特许 期内项目公司通过项目的运营获得利润，并用此利润偿还债务。在 特许期满之时，整个项目由项目公司无偿或以极少的名义价格移交 给东道国政府。
1.2政策和法律风险: 指项目所在国在税收制度 、劳资关系等与项目有关的 2.1完工风险: 指项目无法完工 、延期完工或者完工后无法达到预期目标, 敏感性问题上的政策是否明确、立法是否完善等不确定因素带来的风险。 从而不能产出足够的现金流量的风险 , 主要表现为: ( 1) 竣工延误风险; ( 2) 成 1.3金融风险: 指 BOT 项目所在国以及国际的经济状况发生变化时可能带 本超支风险 来的风险, ; ( 3) 质量风险。 2.2 : 指项目试生产阶段和生产运行阶段中存在的技术、能源和原 1.4生产风险 不可抗力风险 : 指自然灾害等无法预见或克服的外力给 材料供应、生产经营状况等风险因素的总称。 项目带来的风险。 2.3市场风险: 指在项目营运期内, 产品需求未达到市场预期, 或者市场上出 现更廉价的竞争产品或替代产品的风险, 主要表现为: ( 1) 价格风险; ( 2) 竞争 王 佳 风险; ( 3) 需求风险。 睿
王 佳 睿
三、BOT模式的特点和优势
2 BOT模式的优势
（一）利用民间资本市场能够弥补政府资源的不足，减少政府的直接财政负担。
（二）能分担一些本来由政府承担的风险，有利于转移和降低政府风险。
（三）有利于提高项目的效率。BOT 是提高设计管理实效的一种方式。 （四） BOT 融资方式可以提前满足社会和公众的需求，并为之服务采用此方式可 使一些本来急需建设资金而政府目前又无力投资建设的基础设施项目得以实施。 （五）由外国公司运作的 BOT 项目，会给项目所在国带来先进的技术和管理经验， 既给本国的承包商带来较多的发展机会，也促进了国际经济的融合。 （六）在开展项目的过程中，民营部门可以促进技术转让，并为政府部门培训人 才。 （七）民营部门管理基础设施项目的效率可以作为一个标杆（Benchmark），用 来衡量类似项目的效率，有助于提高未来基础设施建设项目的公共管理绩效。 王 佳 睿
万 卓 敏
2 BOT模式的起源
BOT远非一种新生事物，它自出现至今已有至少300年的历史。 17世纪英国的领港公会负责管理海上事务，包括建设和经营灯塔，并 拥有建造灯塔和向船只收费的特权。
领港公会连一个灯塔也未建成。 1610年到 1675年 而同期私人建成的灯塔至少有十座。
私人首先向政府提出准许建造和经营灯塔的申 请，在申请获得政府的批准以后，私人向政府租 用建造灯塔必须占用的土地，在特许期内管理灯 塔并向过往船只收取过路费；特权期满以后由政 府将灯塔收回并交给领港公会管理和继续收费。 1820年
王 佳 睿
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2 BOT适用范围 （一）是公共设施项目，如电力、电讯、自来水、排污等； （二）是公共工程项目，如大坝、水库、仓库等； （三）是交通设施项目，如公路、铁路、桥梁、隧道、港口、 机场等，这些都适用于采用BOT方式来进行融资建设。 此外，本应由政府投资建设的资源开发项目和工业项目，也 都可以采用BOT方式。
3.其他变形 BOOST 建设—拥有—运营—补贴—移交。在该项目中,政府可以考虑给予承包商 一定的补贴。 BLT 建设—租赁—移交。即政府出让项目建设权,在项目运营期内,政府有义务 成为项目的租赁人,且赁期结束后,所有资产再转移给政府公共部门。 BT 建设—移交。与传统的总包合同类似,即项目建成后立即移交,可按项目的 收购价分期付款。
王 佳 睿
4 我国BOT模式的产生背景及发展
1. 随着我国经济建设的高速发展及国家宏观调控政策的实施，基础设施投 资的银根压缩受到前所未有的冲击，如何筹集建设资金成了制约基础设施建 设的关键。 2. 原有的投资融资格局存在重大的缺陷，金融资本、产业资本、建设企业 及其关联市场在很大程度上被人为阻隔，资金缺乏有效的封闭管理，风险和 收益分担不对称，金融机构、开发商、建设企业不能形成以项目为核心的有 机循环闭合体，优势不能相补，资源没有得到合理流动与运用。 我国在基础设施建设方面运用BOT方式已作了不少尝试。最早的是广东 沙角B电厂(该项目由香港HOPEWELL公司承担，于1984年签订特许权协议， 1987年建成并投入营运，获利颇丰)。它是我国运用BOT方式的首次探索。 目前，我国的BOT项目有北京京通公路和上海黄浦江延安东路越江隧道复线 工程，还有许多项目(如河南韩丰电站、黑龙江双鸭山电站、浦东立体供热、 供水及交通项目等)正在对外谈判之中。1995年5月，国家计委批准广西来宾 电厂采用BOT方式建设，使之成为我国第一个经国家批准的BOT项目。 BOT作为一种新的投资方式，正引起国家有关部门和一些地方政府的高度 重视。西部大开发，基础设施需求量很大，因此，BOT方式在我国具有相当 王 大的市场前景。 佳