2017年无线通信模块行业深度研究报告
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市场方面，新应用的出现对4G通信技术提出要求，如智能POS机市场，其需要嵌入4G、蓝牙 模块以及Android系统，完成一系列创新应用。
个性化下游A
标准化上游
无线通信模块
产业链价值2：定制化嵌入 式软件开发，烧录 Linux/Andorid系统，满足 不同下游应用需求，成熟 的应用经验和解决方案能 力是核心
个性化下游B
个性化下游C
无线通信模块市场驱动力分析
无线通信模块市场驱动力分析
市场驱动力分析
短期看4G技术向M2M领域外溢带来的结构性市场规模增长 中期看LPWAN模块数的放量 长期看下游应用的全面崛起
工业互联网
农业/环境监控
资产追踪
健康终端
小颗粒市场： 定制化程度高、需 工程师定向设计、 毛利率高
健康终端
智能井盖
无线通信模块产业链
物联网的本质是替代人工，提升管控效率 而行政管控效率最低的领域在市政、公共设施领域 因此物联网面向的是2B市场，尤其是政企市场，最先可能爆发
人力成本高
人工抄表
无线远程抄表
２０１７年无线通信模块行业深度研究报告
目 录
无线通信模块介绍及产业链分析
无线通信模块市场驱动力分析
无线通信模块竞争格局分析与发展趋势研判
上市公司分析及投资建议
无线通信模块介绍及产业链分析Fra Baidu bibliotek
无线通信模块简介
无线通信模块使各类终端设备具备联网信息传输能力。其是连接物联网感知层和 网络层的关键环节。属于底层硬件环节，具备其不可替代性。 无线通信模块与物联网终端存在一一对应关系。
缺货情况不明 故障情况不明
中石油每年被盗用、破坏损失的 资产规模在百亿级别！
机械自动 贩卖机
智能贩卖机
无线通信模块产业链
物联网模块环节本身，处于上游标准化芯片应用于下游分散化垂直领域的中间环 节，其硬件结构设计、定制化软件开发，成为附加值所在环节，也是产业链价值 所在。
产业链价值1：硬件集成与 设计，融合多种通信制式 ，满足不同应用场景下的 环境要求，稳定性、及时 性是核心
5 ： 1.5 ： 3.5 13.5元 3.53元 9.23元 基带芯片 射频芯片 存储芯片 其他材料 85.5% 15.5% 毛利率 25%左右 加工厂 经销/代销 2G 20元+ 3G 110元+ 4G 200元模块供应商 项目集成方
下游
交通 市政 终端客户 工业 医疗 消费
无线通信模块产业链
上游 基带芯片（通信芯片）是核心，占材料成本的50%左右 技术壁垒高，主要供应商有高通、Intel、联发科、锐迪科、华为、中兴等，集中度 高，话语权强
无线通信模块产业链
下游 应用极其广泛，极其分散。根据应用市场规模大小分为大颗粒市场和小颗粒市场 。大颗粒市场的物联网模块量大、标准化程度高、竞争激烈，适合做大收入和树 立品牌，研发人员相对可以较少，但市场开拓能力要强；小颗粒市场的物联网模 块量小，定制化程度高，毛利率水平高，但对供应商研发投入要求高。
传输层： 无线通信 模块
无线通信模块简介
在M2M（机器间通信）应用场景下，无线通信模块主要指蜂窝网模块（2G/3G/4G 模块）、LPWAN模块（Lora/NB-IOT模块）以及定位模组（GPS、GNSS模块） 等。
2G模块
3G模块
4G模块
NB-IOT/Lora 模块
无线通信模块产业链
上游为基带芯片等生产原材料，标准化程度较高； 下游为各个细分应用领域，极其分散。往往通信中间经销代销环节流向各个领域； 模块提供商采购上游材料，自身负责设计和销售，生产外包给第三方加工厂 上游
无线通信模块市场驱动力分析
4G技术向M2M领域外溢，市场规模结构性增长
4G技术在手机的渗透率已非常之高，但在物联网的应用正处于起步阶段。 根据爱立信的统计分析，到2013年底，全球采用2G的M2M方案占比约64%，采用4G LTE仅占 1%。随着技术升级和外延，4G LTE占比将不断增长，预计到2019年采用4G LTE的M2M方案将 成为主流.
亚太地区2G/3G/4G占连接数比例预测
900 7.23 800 700 112.35 129.84 35.85
广和通2G/3G/4G出货量
2G 3G 4G
600
500 400
0.01 100.23
734.45 300 478.12 200 100 0 2014 2015
688.44
2016
无线通信模块市场驱动力分析
美格智能4G模块价格
4G模块
200
172.8
0
2014
2015
2016
无线通信模块市场驱动力分析
4G技术向M2M领域外溢，市场规模结构性增长
政策推动+市场自发，全面推进4G技术在M2M领域的应用。
政策方面，国家在重点领域推动4G技术的普及，如智能电网领域，坚强智能电网的升级， 对表计信息采集的完整性、可靠性及实时性提出新的需求，引入4G无线通信技术迫在眉睫
下游 应用极其广泛，极其分散。根据应用市场规模大小分为大颗粒市场和小颗粒市场 。大颗粒市场的物联网模块量大、标准化程度高、竞争激烈，适合做大收入和树 立品牌，研发人员相对可以较少，但市场开拓能力要强；小颗粒市场的物联网模 块量小，定制化程度高，毛利率水平高，但对供应商研发投入要求高。
自动贩卖机 智能停车
4G技术向M2M领域外溢，市场规模结构性增长
关于价格，长期来看有下降趋势，尤其是4G模块从测试走向量产，价格会迅速下降，如下 左图所示。 但随着集成度提高，包括安卓系统、WiFi和蓝牙功能、GNSS功能的集成，4G单模块价格有 可能进一步上升，如下右图所示。
广和通2G/3G/4G模块价格
350 2G 3G 4G 300 300 287.66 250 250 203.9 200 174.4 150 150 115.95 100 50 50 36.17 24.15 18.9 0 2014 2015 2016 113.8 115.53 100 267.55 241.54
智能表计
智能水表年产销量1500万，渗 透率只有20%
无线POS
存量POS机2500万，智能POS渗 透率10%，需求在5000万+
大颗粒市场： 标准化程度高、可 迅速覆盖市场终端
智能车载
全球每年新增8000万，中国新 增3000万
智能电网
用电信息采集设备每年集采量 在1000~2000万台
无线通信模块产业链
个性化下游A
标准化上游
无线通信模块
产业链价值2：定制化嵌入 式软件开发，烧录 Linux/Andorid系统，满足 不同下游应用需求，成熟 的应用经验和解决方案能 力是核心
个性化下游B
个性化下游C
无线通信模块市场驱动力分析
无线通信模块市场驱动力分析
市场驱动力分析
短期看4G技术向M2M领域外溢带来的结构性市场规模增长 中期看LPWAN模块数的放量 长期看下游应用的全面崛起
工业互联网
农业/环境监控
资产追踪
健康终端
小颗粒市场： 定制化程度高、需 工程师定向设计、 毛利率高
健康终端
智能井盖
无线通信模块产业链
物联网的本质是替代人工，提升管控效率 而行政管控效率最低的领域在市政、公共设施领域 因此物联网面向的是2B市场，尤其是政企市场，最先可能爆发
人力成本高
人工抄表
无线远程抄表
２０１７年无线通信模块行业深度研究报告
目 录
无线通信模块介绍及产业链分析
无线通信模块市场驱动力分析
无线通信模块竞争格局分析与发展趋势研判
上市公司分析及投资建议
无线通信模块介绍及产业链分析Fra Baidu bibliotek
无线通信模块简介
无线通信模块使各类终端设备具备联网信息传输能力。其是连接物联网感知层和 网络层的关键环节。属于底层硬件环节，具备其不可替代性。 无线通信模块与物联网终端存在一一对应关系。
缺货情况不明 故障情况不明
中石油每年被盗用、破坏损失的 资产规模在百亿级别！
机械自动 贩卖机
智能贩卖机
无线通信模块产业链
物联网模块环节本身，处于上游标准化芯片应用于下游分散化垂直领域的中间环 节，其硬件结构设计、定制化软件开发，成为附加值所在环节，也是产业链价值 所在。
产业链价值1：硬件集成与 设计，融合多种通信制式 ，满足不同应用场景下的 环境要求，稳定性、及时 性是核心
5 ： 1.5 ： 3.5 13.5元 3.53元 9.23元 基带芯片 射频芯片 存储芯片 其他材料 85.5% 15.5% 毛利率 25%左右 加工厂 经销/代销 2G 20元+ 3G 110元+ 4G 200元模块供应商 项目集成方
下游
交通 市政 终端客户 工业 医疗 消费
无线通信模块产业链
上游 基带芯片（通信芯片）是核心，占材料成本的50%左右 技术壁垒高，主要供应商有高通、Intel、联发科、锐迪科、华为、中兴等，集中度 高，话语权强
无线通信模块产业链
下游 应用极其广泛，极其分散。根据应用市场规模大小分为大颗粒市场和小颗粒市场 。大颗粒市场的物联网模块量大、标准化程度高、竞争激烈，适合做大收入和树 立品牌，研发人员相对可以较少，但市场开拓能力要强；小颗粒市场的物联网模 块量小，定制化程度高，毛利率水平高，但对供应商研发投入要求高。
传输层： 无线通信 模块
无线通信模块简介
在M2M（机器间通信）应用场景下，无线通信模块主要指蜂窝网模块（2G/3G/4G 模块）、LPWAN模块（Lora/NB-IOT模块）以及定位模组（GPS、GNSS模块） 等。
2G模块
3G模块
4G模块
NB-IOT/Lora 模块
无线通信模块产业链
上游为基带芯片等生产原材料，标准化程度较高； 下游为各个细分应用领域，极其分散。往往通信中间经销代销环节流向各个领域； 模块提供商采购上游材料，自身负责设计和销售，生产外包给第三方加工厂 上游
无线通信模块市场驱动力分析
4G技术向M2M领域外溢，市场规模结构性增长
4G技术在手机的渗透率已非常之高，但在物联网的应用正处于起步阶段。 根据爱立信的统计分析，到2013年底，全球采用2G的M2M方案占比约64%，采用4G LTE仅占 1%。随着技术升级和外延，4G LTE占比将不断增长，预计到2019年采用4G LTE的M2M方案将 成为主流.
亚太地区2G/3G/4G占连接数比例预测
900 7.23 800 700 112.35 129.84 35.85
广和通2G/3G/4G出货量
2G 3G 4G
600
500 400
0.01 100.23
734.45 300 478.12 200 100 0 2014 2015
688.44
2016
无线通信模块市场驱动力分析
美格智能4G模块价格
4G模块
200
172.8
0
2014
2015
2016
无线通信模块市场驱动力分析
4G技术向M2M领域外溢，市场规模结构性增长
政策推动+市场自发，全面推进4G技术在M2M领域的应用。
政策方面，国家在重点领域推动4G技术的普及，如智能电网领域，坚强智能电网的升级， 对表计信息采集的完整性、可靠性及实时性提出新的需求，引入4G无线通信技术迫在眉睫
下游 应用极其广泛，极其分散。根据应用市场规模大小分为大颗粒市场和小颗粒市场 。大颗粒市场的物联网模块量大、标准化程度高、竞争激烈，适合做大收入和树 立品牌，研发人员相对可以较少，但市场开拓能力要强；小颗粒市场的物联网模 块量小，定制化程度高，毛利率水平高，但对供应商研发投入要求高。
自动贩卖机 智能停车
4G技术向M2M领域外溢，市场规模结构性增长
关于价格，长期来看有下降趋势，尤其是4G模块从测试走向量产，价格会迅速下降，如下 左图所示。 但随着集成度提高，包括安卓系统、WiFi和蓝牙功能、GNSS功能的集成，4G单模块价格有 可能进一步上升，如下右图所示。
广和通2G/3G/4G模块价格
350 2G 3G 4G 300 300 287.66 250 250 203.9 200 174.4 150 150 115.95 100 50 50 36.17 24.15 18.9 0 2014 2015 2016 113.8 115.53 100 267.55 241.54
智能表计
智能水表年产销量1500万，渗 透率只有20%
无线POS
存量POS机2500万，智能POS渗 透率10%，需求在5000万+
大颗粒市场： 标准化程度高、可 迅速覆盖市场终端
智能车载
全球每年新增8000万，中国新 增3000万
智能电网
用电信息采集设备每年集采量 在1000~2000万台
无线通信模块产业链