科创板业务解读 ppt课件
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➢ 符合科创板定位的其他领域
务等
科创板业务解读
8
2.1 什么是科创企业（续）
➢ 新能源领域
➢ 新一代信息技术领域
主要包括半导体和集成电路、电子信息、下 一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、
主要包括先进核电、大型风电、高效光电光 热、高效储能及相关技术服务等
➢ 节能环保来自百度文库域
新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等
➢ 生物医药领域
主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗 设备与器械及相关技术服务等
➢ 符合科创板定位的其他领域
务等
科创板业务解读
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2.1 什么是科创企业（续）
✓ 是否掌握具有自主知识产权的核心技术，核心技术是否权属清晰、是否国内或国际领先、是否成熟或 者存在快速迭代的风险；
✓ 是否拥有高效的研发体系，是否具备持续创新能力，是否具备突破关键核心技术的基础和潜力，包括 但不限于研发管理情况、研发人员数量、研发团队构成及核心研发人员背景情况、研发投入情况、研
科创板业务解读
3
1.1 科创板规则体系
相关规则
主要内容
证监会
《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》
确定上交所设立科创板及试点注册制总体意见
《科创板首次公开发行股票注册管理办法〈试行） 《科创板上市公司持续监管办法〈试行）》
上交所
为试点注册制搭建整体制度框架体系
对科创板上市后在公司治理、信息披露、股份减持、重大资 产重组、股权激励及退市等方面进行规定
• 新股上市后的前5 个交易日不设涨跌 幅限制
允许红筹和 表决权差异
安排上市
• 预计市值不低于人民 币100亿元，或者预计 市值不低于人民币50 亿元且最近一年营业 收入不低于人民币5亿 元，可以申请在科创 板上市
科创板业务解读
5
02 | 科创板之上市审核及注册
科创板业务解读
6
2.1 什么是科创企业
上交所科创板规则解读
二〇一九年三月
科创板业务解读
1
01 |科创板规则体系及亮点概述 02 |科创板之上市审核及注册 03 |科创板之发行与承销 04 |科创板之股票交易特别规定 05 |科创板之持续监管 06 |科创板之公司治理 07 |科创板之投资者保护
科创板业务解读
2
01 |科创板规则体系及亮点概述
主要包括高效节能产品及设备、先进环保技
➢ 高端装备领域
主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交 通、海洋工程装备及相关技术服务等
➢ 新材料领域
主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、 先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、 高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服
术装备、先进环保产品、资源循环利用、新 能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动 力电池及相关技术服务等
《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》
对科创板股票发行上市审核从实体与程序上作出规定
《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》
明确上市委组成、职责及委员履职要求
《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则》
明确咨询委员会构成、工作职责、工作规程
《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》
规范科创板股票发行与承销业务
➢ 新材料领域
主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、 先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、 高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服
术装备、先进环保产品、资源循环利用、新 能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动 力电池及相关技术服务等
➢ 生物医药领域
主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗 设备与器械及相关技术服务等
• 取消直接定价方式， 全面采用市场化的 询价定价方式
• 减持和股权激励制 度创新
• 并购需与主业协同， 实施注册制
• 募集资金应重点投 向科技创新领域
• 退市标准及程序执 行更严
上市条件
上市审核及 注册
定价机制
• 上交所负责发行上 市审核，证监会作 出准予注册决定
交易机制
持续监管
• 涨跌幅限制放宽至 20%
发设备情况、技术储备情况；
✓ 是否拥有市场认可的研发成果，包括但不限于与主营业务相关的发明专利、软件著作权及新药批件情 况，独立或牵头承担重大科研项目情况，主持或参与制定国家标准、行业标准情况，获得国家科学技
术奖项及行业权威奖项情况；
✓ 是否具有相对竞争优势，包括但不限于所处行业市场空间和技术壁垒情况，行业地位及主要竞争对手 情况，技术优势及可持续性情况，核心经营团队和技术团队竞争力情况；
《上海证券交易所科创板股票上市规则》
科创板持续监管规则体系中的主干规则
《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》等
规定科创板差异化交易机制安排
中国结算
《中国证券登记结算有限责任公司证券登记规则》
科创板业务解读
4
《科创板股票登记结算业务细则〈试行）》
1.2 科创板“六大亮点”
• 允许符合科创板定 位、尚未盈利或存 在累计未弥补亏损 的企业上市
国家战略，是否服务于供给侧结构性改革。
科创板业务解读
10
2.2 五套差异化上市指标
最近两年净利润 均为正且累计净 利润不低于人民 币5000万元，或 最近一年净利润 为正且营业收入 不低于人民币1 亿元
最近一年营业收 入不低于人民币 2亿元，且最近 三年研发投入合 计占最近三年营 业收入的比例不 低于15%
✓ 是否具备技术成果有效转化为经营成果的条件，是否形成有利于企业持续经营的商业模式，是否依靠 核心技术形成较强成长性，包括但不限于技术应用情况、市场拓展情况、主要客户构成情况、营业收
入规模及增长情况、产品或服务盈利情况；
✓ 是否服务于经济高质量发展，是否服务于创新驱动发展战略、可持续发展战略、军民融合发展战略等
➢ 新能源领域
➢ 新一代信息技术领域
主要包括半导体和集成电路、电子信息、下 一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、
主要包括先进核电、大型风电、高效光电光 热、高效储能及相关技术服务等
➢ 节能环保领域
新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等
主要包括高效节能产品及设备、先进环保技
➢ 高端装备领域
主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交 通、海洋工程装备及相关技术服务等
基本原则
科技创新企业定位 ➢ 面向世界科技前沿 ➢ 面向经济主战场 ➢ 面向国家重大需求 ➢ 符合国家战略 ➢ 拥有关键核心技术，科
技创新能力突出 ➢ 市场认可度高 ➢ 较强成长性
行业范围
➢新一代信息技术 ➢高端装备 ➢新材料 ➢新能源 ➢节能环保 ➢生物医药
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2.1 什么是科创企业（续）
务等
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2.1 什么是科创企业（续）
➢ 新能源领域
➢ 新一代信息技术领域
主要包括半导体和集成电路、电子信息、下 一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、
主要包括先进核电、大型风电、高效光电光 热、高效储能及相关技术服务等
➢ 节能环保来自百度文库域
新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等
➢ 生物医药领域
主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗 设备与器械及相关技术服务等
➢ 符合科创板定位的其他领域
务等
科创板业务解读
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2.1 什么是科创企业（续）
✓ 是否掌握具有自主知识产权的核心技术，核心技术是否权属清晰、是否国内或国际领先、是否成熟或 者存在快速迭代的风险；
✓ 是否拥有高效的研发体系，是否具备持续创新能力，是否具备突破关键核心技术的基础和潜力，包括 但不限于研发管理情况、研发人员数量、研发团队构成及核心研发人员背景情况、研发投入情况、研
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1.1 科创板规则体系
相关规则
主要内容
证监会
《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》
确定上交所设立科创板及试点注册制总体意见
《科创板首次公开发行股票注册管理办法〈试行） 《科创板上市公司持续监管办法〈试行）》
上交所
为试点注册制搭建整体制度框架体系
对科创板上市后在公司治理、信息披露、股份减持、重大资 产重组、股权激励及退市等方面进行规定
• 新股上市后的前5 个交易日不设涨跌 幅限制
允许红筹和 表决权差异
安排上市
• 预计市值不低于人民 币100亿元，或者预计 市值不低于人民币50 亿元且最近一年营业 收入不低于人民币5亿 元，可以申请在科创 板上市
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02 | 科创板之上市审核及注册
科创板业务解读
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2.1 什么是科创企业
上交所科创板规则解读
二〇一九年三月
科创板业务解读
1
01 |科创板规则体系及亮点概述 02 |科创板之上市审核及注册 03 |科创板之发行与承销 04 |科创板之股票交易特别规定 05 |科创板之持续监管 06 |科创板之公司治理 07 |科创板之投资者保护
科创板业务解读
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01 |科创板规则体系及亮点概述
主要包括高效节能产品及设备、先进环保技
➢ 高端装备领域
主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交 通、海洋工程装备及相关技术服务等
➢ 新材料领域
主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、 先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、 高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服
术装备、先进环保产品、资源循环利用、新 能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动 力电池及相关技术服务等
《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》
对科创板股票发行上市审核从实体与程序上作出规定
《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》
明确上市委组成、职责及委员履职要求
《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则》
明确咨询委员会构成、工作职责、工作规程
《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》
规范科创板股票发行与承销业务
➢ 新材料领域
主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、 先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、 高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服
术装备、先进环保产品、资源循环利用、新 能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动 力电池及相关技术服务等
➢ 生物医药领域
主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗 设备与器械及相关技术服务等
• 取消直接定价方式， 全面采用市场化的 询价定价方式
• 减持和股权激励制 度创新
• 并购需与主业协同， 实施注册制
• 募集资金应重点投 向科技创新领域
• 退市标准及程序执 行更严
上市条件
上市审核及 注册
定价机制
• 上交所负责发行上 市审核，证监会作 出准予注册决定
交易机制
持续监管
• 涨跌幅限制放宽至 20%
发设备情况、技术储备情况；
✓ 是否拥有市场认可的研发成果，包括但不限于与主营业务相关的发明专利、软件著作权及新药批件情 况，独立或牵头承担重大科研项目情况，主持或参与制定国家标准、行业标准情况，获得国家科学技
术奖项及行业权威奖项情况；
✓ 是否具有相对竞争优势，包括但不限于所处行业市场空间和技术壁垒情况，行业地位及主要竞争对手 情况，技术优势及可持续性情况，核心经营团队和技术团队竞争力情况；
《上海证券交易所科创板股票上市规则》
科创板持续监管规则体系中的主干规则
《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》等
规定科创板差异化交易机制安排
中国结算
《中国证券登记结算有限责任公司证券登记规则》
科创板业务解读
4
《科创板股票登记结算业务细则〈试行）》
1.2 科创板“六大亮点”
• 允许符合科创板定 位、尚未盈利或存 在累计未弥补亏损 的企业上市
国家战略，是否服务于供给侧结构性改革。
科创板业务解读
10
2.2 五套差异化上市指标
最近两年净利润 均为正且累计净 利润不低于人民 币5000万元，或 最近一年净利润 为正且营业收入 不低于人民币1 亿元
最近一年营业收 入不低于人民币 2亿元，且最近 三年研发投入合 计占最近三年营 业收入的比例不 低于15%
✓ 是否具备技术成果有效转化为经营成果的条件，是否形成有利于企业持续经营的商业模式，是否依靠 核心技术形成较强成长性，包括但不限于技术应用情况、市场拓展情况、主要客户构成情况、营业收
入规模及增长情况、产品或服务盈利情况；
✓ 是否服务于经济高质量发展，是否服务于创新驱动发展战略、可持续发展战略、军民融合发展战略等
➢ 新能源领域
➢ 新一代信息技术领域
主要包括半导体和集成电路、电子信息、下 一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、
主要包括先进核电、大型风电、高效光电光 热、高效储能及相关技术服务等
➢ 节能环保领域
新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等
主要包括高效节能产品及设备、先进环保技
➢ 高端装备领域
主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交 通、海洋工程装备及相关技术服务等
基本原则
科技创新企业定位 ➢ 面向世界科技前沿 ➢ 面向经济主战场 ➢ 面向国家重大需求 ➢ 符合国家战略 ➢ 拥有关键核心技术，科
技创新能力突出 ➢ 市场认可度高 ➢ 较强成长性
行业范围
➢新一代信息技术 ➢高端装备 ➢新材料 ➢新能源 ➢节能环保 ➢生物医药
科创板业务解读
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2.1 什么是科创企业（续）