中小企业投资风险及对策分析

中小企业投资风险及对策分析

作者：原晓东

来源：《财经界·学术版》2016年第02期

摘要：随着经济的发展，中小企业不断涌现，成为经济建设的一支重要力量。我国中小企业种类多、规模小、抗风险能力差、投资风险管理体系管理薄弱。本文从中小企业投资风险特点、种类、风险因素分析等方面进行阐述。

关键词：中小企业投资风险对策

一、概述

经济社会中，企业身处其中，不进则退。为了能够在经济市场中站稳脚跟，不断前进。企业需要合理配置资源，促使资产增值，把控投资方向、掌握投资机遇。随着投资种类的增多，企业投资存在的风险也随之增加，要利益最大化，就需要管理层认清投资形势、分析投资风险、合理规避风险、把握投资机遇、做好风险防范工作。

二、投资风险特点、步骤

风险投资特点主要有七方面：

（1）风险大、收益高；

（2）投资对象主要在高科技领域；

（3）投资具有很强的参与性，非单线投资；

（4）通常投资多为证券化，灵活性较高。如股票形式；

（5）证券市场准备退出时，需进行新的风险投资；

（6）风险投资增值主要取决于风险企业创业成功与否；

（7）风险投资一般期限较长。

风险投资步骤：

融资→投资项目筛选→项目进行风险评估→决策→投资是否追加→资金回笼

三、中小企业投资风险分析

市场因素不受企业影响，预测性较差，市场具有一定的波动性。波动会造成中小企业投资的风险性。风险一般包含购买力风险、市场价格风险、货币价格风险等。

1、购买力风险

该风险是指货币贬值造成中小企业投资损失的风险概率。通货膨胀如果在企业投资即将到期时发生，就会造成企业投资所得资金购买力下降。此外，企业投资风险项目时，只注重收益，而忽视通货膨胀因素，使得货币贬值，资产侵蚀。

2、货币风险

该风险主要指货币汇率波动造成中小企业投资风险的概率。货币风险通常对进出口中小企业影响较大。人民币升值，出口型企业受损；人民币贬值，进口型企业受损。企业在进行外汇理投资产品时，汇率波动，汇兑时间把握不当，会造成资金损失。

（二）非市场风险

该风险也称为分散风险，一般包含财务风险、经营风险、流动性风险、操作性风险。

1、财务风险

中小企业有债务时，给本企业经营收益带来的不稳定性。通常中小企业融资能力较差，一旦举债过大，即使投资风险项目运作良好，银行欠款一时无法归还，导致超期，会导致项目亏损。

2、经营风险

通常指企业决策风险，管理层在经营管理中出现纰漏致使企业盈利发生变化的概率。中小企业管理者知识面相对不宽、目光长远性弱、能力不全面，导致决策失误。

3、流动性风险

一般指企业在资产变现方面遇到挫折，引发投资风险。比如：企业进行股票变现时，急于变现，将股票高价低卖，造成资金损失。

4、操作风险

企业在对待同一支股票时，投资方式不同，引发投资结果差异，收益不同，即为操作性风险。

（一）政治因素

政治活动的变化带来的经济变化，经济的变化造成市场的波动，市场波动，造成风险投资者对项目的选择变更、风险投资者的持有项目收益发生变化。法律、政策使得中小企业投资路线出现变化。政策扶持，使得风险投资项目发生变化。

（二）经济因素

企业处于不同经济阶段其投资风险也不同。经济复苏阶段，企业所需资金较多，但收益较低；经济繁荣期，企业投资呈现多元化；经济衰退期，企业可能会因投资错误（投资方向失误、投资时间不当等），使得企业资产损失严重。

（三）社会因素

企业在进行投资时，没有对投资行业进行深入调查，对投资地行业发展形势没看清，选择不当的风险投资项目，使得投资风险增大。

（四）行业竞争

行业竞争风险因素，行业现有竞争力的强弱、客户议价水平、替代品的威胁性、潜在投资者威胁性。对潜在投资者进行分析，了解其企业规模、数量、资金能力、资产状况等，做到知己知彼。

（五）资金利用率低

中小企业投资管理层，风险投资专业人才缺乏，投资风向相应加大，不当投资、投资项目错误等较多，资金利用不充分，导致企业收益较低。

（六）信用风险

由于中小企业规模小，注册资金不高。企业与银行信贷合作欠佳。一旦企业欠款不能及时归还，使得风险投资项目因资金问题中断，致使项目半途而废，企业受损。

（七）分风险投资风险

由于中小企业经营规模不大，运营资金不雄厚，在进行风险投资时，往往投资多为单一性，不能分散投资风险，一旦投资受到不良影响，企业就会受损严重。

五、风险应对策略

（一）政府机构积极扶持

政府应加大扶持中小企业投资力度。鼓励商业银行对风险投资企业提供资金，对高科技企业风险投资予以扶持、信誉良好的企业，予以适当放宽风险投资门槛。拓展资金来源，政府创造条件，吸引民间资金，使得民间资金积极用于风险投资领域。

（二）健全风险投资管理体系

中小企业建立完善的投资体系，制定详细的投资管理计划，设计优秀的投资方式，优异的风险分析方案，争取利益最大化。创建由专家、技术人员、管理者组成的决策领导机制，打造技术过硬、管理严谨、经营有方、善于创新的机构。项目审查必须经过严格考察、调研讨论、组织评估、项目选定等步骤。创建合理的投资风险分析系统，及时做好风险防范及风险应对措施。培养风险投资人才，加快职业风险投资者的培养，鼓励科研人员大力创新，深化体制，鼓励人才；其次，增加薪酬、提高风险人才的地位，以此吸收风险投资专业人才。

（三）充分利用多种风险投资组合降低投资风险

风险投资市场呈多元化。采用多种投资组合在一定程度上可以减少风险投资的风险。有利于分散投资风险，起到资产保值、增值的作用；提升中小企业抵抗风险投资的能力；充分发挥各方管理者的投资积极性。在投资选择期，充分考虑分先的复杂性、资金的安全性、选择投资多元化。但不可盲目进行多元化风险投资，不易选择与企业关联不紧密的项目、企业对项目发展前景不熟悉的项目、利润孤立项目。

（四）顺应行业发展、响应国家号召

中小企业要顺应行业发展趋势、响应国家号召，掌控新兴产业的投资机遇，读透政策，争取将资金投入到高新产业、金融、电信等行业及国家提倡发展的产业。

六、结束语

企业在经营中，风险与收益成正比，企业在实现利益最大化的目标时，要充分把握风险与收益的均衡关系，将风险控制在企业可承受范围内。投资决策要科学分析、规避高风险项目、增强风险意识。使企业在经济发展中立于不败之地。

参考文献：

[1]韩根强.中小企业风险投资分析与控制[J].商品储运与养护，2008（07）

[2]程振峰.我国中小企业的主要问题及对策[J].山东省经济管理干部学院学报，2004（03）

[3]刘文韬.中小企业防范、控制投资风险的十大策略[J].中国商贸，2010（25）