股票基本分析.ppt
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证券投资分析(ppt53张)
,
（二）种类 1、按是否有特别的权宜和限制 普通股 优先股 2、按所有者 国家股 法人法 公众股 3、按市场交易 流通股 非流通股 4、按币种 人民币 美元 港币
,
二、证券投资基金
（一）性质 1、是一种金融市场的媒介 2、是一种金融信托形式 3、本身属于有价证券的范畴 （二）主要类型 1、按管理方式
分得股利或利润所 发行债券所收到的
收到的现金
现金
收到的增值税销项税额和 取得债券利息收入 信款所收到的现金
退回的租金
所收到的现金
收到的除增值税以外的其 处置固定资产、无 收到的其他与筹资
他税收返还
形资产和其他长期 活动有关的现金
资产所收到 的现金
净额
收到的其他与经营活动有 收到的其他与投资
关的现金
活动有关的现金
‘
（三）我国几种主要股票价格指数
1、上证综合指标 26、忘掉失败，不过要牢记失败中的教训。 2、深圳综合指数 78、一个人的梦想，唯有在另一个人加入时，才有幸福的重量。——张小娴
51、创造机会的人是勇者，等待机会的人是愚者。 2. 环境永远不会十全十美，消极的人受环境控制，积极的人却控制环境。 20.古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。
第九章 证券投资技术分析理论与方法
一、主要技术要素
价量 时
二、理论与方法的依据
图表、指标、形态 是依据图表，指标及形态的理论与方法
三、常用的理论与方法 （一）道氏理论的主要内容
1、市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为； 2、市场有三种波动趋势（层次） 主要趋势，次要趋势，短暂趋势 3、成交量在确定趋势中起很重要的作用 4、收盘价是最重要的价格
为将者若不能通天文、晓地理、辨阴阳、识奇 门、观阵图、明兵势庸才也 勇气、
股票基本分析
• （２）利率上升时，投资者据以评估股票价值所在的折现率也会 上升，股票价值因此会下降，从而，也会使股票价格相应下降； 反之，利率下降时，股票价格就会上升。
• （３）利率上升时，一部分资金从投向股市转向到银行储蓄和购 买债券，从而会减少市场上的股票需求，使股票价格出现下跌。 反之，利率下降时，储蓄的获利能力降低，一部分资金就可能回 到股市中来，从而扩大对股票的需求，使股票价格上涨。
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股票基本分析
第二节 行业的一般特征分析
行业的经济结构不同，变动规律不同，所处生命周期阶 段不同，其赢利水平的高低、经营的稳定状况也不同。 这是进行行业分析时要着重考虑的因素。
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股票基本分析
一、行业的经济结构分析 行业的经济结构随该行业中企业的数量、产品的性质、 价格的制定和其他一些因素的变化而变化，根据经济结 构的不同，行业基本上可分为四种市场类型：完全竞争、 垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。
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股票基本分析
第一步：必须对整个国民经济的运作，包括生产、流通、 服务等各个部门作出详细的分析，以便了解国民经济各 部门、各地区所处的增长阶段与其发展趋势，从而明确 成千上万个具体的企业，了解它们在经济大环境下和所 属行业的特色下所从事的具体经济活动。
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股票基本分析
第二步：对发行股票的企业进行分析。因为股票是由不 同的企业发行的，每个企业各有特点，要了解它，就应 从股票发行企业的经济状况和财务状况入手，看其资本 强弱、技术实力、获益多寡、偿债能力、成长潜力等等， 从而对股票发行企业作出恰如其分的判断与评价。同时， 结合分析其股票本身的历史走势，看它在市场价格变动 与企业财务状况相关联的特点及变化轨迹，股票交易量 和股票价格变动、市场价格变动的对应关系，并运用各 种分析的结果预测股票未来变化的特点及走势。
• （３）利率上升时，一部分资金从投向股市转向到银行储蓄和购 买债券，从而会减少市场上的股票需求，使股票价格出现下跌。 反之，利率下降时，储蓄的获利能力降低，一部分资金就可能回 到股市中来，从而扩大对股票的需求，使股票价格上涨。
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股票基本分析
第二节 行业的一般特征分析
行业的经济结构不同，变动规律不同，所处生命周期阶 段不同，其赢利水平的高低、经营的稳定状况也不同。 这是进行行业分析时要着重考虑的因素。
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股票基本分析
一、行业的经济结构分析 行业的经济结构随该行业中企业的数量、产品的性质、 价格的制定和其他一些因素的变化而变化，根据经济结 构的不同，行业基本上可分为四种市场类型：完全竞争、 垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。
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股票基本分析
第一步：必须对整个国民经济的运作，包括生产、流通、 服务等各个部门作出详细的分析，以便了解国民经济各 部门、各地区所处的增长阶段与其发展趋势，从而明确 成千上万个具体的企业，了解它们在经济大环境下和所 属行业的特色下所从事的具体经济活动。
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股票基本分析
第二步：对发行股票的企业进行分析。因为股票是由不 同的企业发行的，每个企业各有特点，要了解它，就应 从股票发行企业的经济状况和财务状况入手，看其资本 强弱、技术实力、获益多寡、偿债能力、成长潜力等等， 从而对股票发行企业作出恰如其分的判断与评价。同时， 结合分析其股票本身的历史走势，看它在市场价格变动 与企业财务状况相关联的特点及变化轨迹，股票交易量 和股票价格变动、市场价格变动的对应关系，并运用各 种分析的结果预测股票未来变化的特点及走势。
《股票、基金讲义》PPT课件
根据其风险特征可分成蓝筹股、成长股、收 入股、周期股、防守股、概念股和投机股。
4
股票的收益
股票的收益是指投资者通过购买股票而 获得的全部投资报酬,包括股利收益和资 本收益. 股票的收益具有以下特点: 1.不固定. 2.风险大. 3.可能的收益较高.
5
股票市场 – 分类
股票市场可以分为一级市场和二级市场.股票的 一级市场是指股票的发行市场,股票的二级市场 是指股票的交易市场.而股票的交易市场又分为 场内市场和场外市场两大类. 所谓场内市场也叫有组织的市场,它是在证券交 易所场内进行有组织交易的市场,也是公开竞价 交易的市场 所谓场外市场主要是指柜台市场,其次也指三级 市场和四级市场.
6
股票市场 – 构成
股票市场主要是由一些与股票发行交易 有关的主体构成的.这些主体既相互独立, 又互相联系,形成了统一的市场. 1.投资者 2.证券商 3.管理者 4.证券登记结算公司
7
证券交易所
证券交易所是依据国家有关法律,经政府 的证券主管机关批准设立的证券集中竞 价交易的有形场所.证券交易所的职能主 要有两个:一是服务职能,即为买卖双方提 供交易的场地、席位及交易设施等服务; 另一个是证券管理与监督职能,即对证券 交易过程进行管理,对证券交易双方进行 监督,维护整市场中的三公原则即公开公 正 公平的原则,保障证券交易的正常化.
股票 基金
1
股票与股票市场
股票是股份公司为筹集资金发给股东作为其投 资入股的证书和索取股息的凭证.其实质是公司 的产权证明书. 特征: 1.权利性. 2.流动性 3.面值和价格的差异性 4.风险性 5.非返还性
2
股票的分类
根据股东享有权利和承担风险的大小不 同,股票分为普通股股票和优先股股票. 按票面是否记载投资者姓名,股票分为记 名股票和无记名股票. 按业绩好坏,股票分为绩优股和垃圾股. 在我国,按发行地及交易币种的不同,可把 股票划分为A股，B股，H股，N股。
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股票的收益
股票的收益是指投资者通过购买股票而 获得的全部投资报酬,包括股利收益和资 本收益. 股票的收益具有以下特点: 1.不固定. 2.风险大. 3.可能的收益较高.
5
股票市场 – 分类
股票市场可以分为一级市场和二级市场.股票的 一级市场是指股票的发行市场,股票的二级市场 是指股票的交易市场.而股票的交易市场又分为 场内市场和场外市场两大类. 所谓场内市场也叫有组织的市场,它是在证券交 易所场内进行有组织交易的市场,也是公开竞价 交易的市场 所谓场外市场主要是指柜台市场,其次也指三级 市场和四级市场.
6
股票市场 – 构成
股票市场主要是由一些与股票发行交易 有关的主体构成的.这些主体既相互独立, 又互相联系,形成了统一的市场. 1.投资者 2.证券商 3.管理者 4.证券登记结算公司
7
证券交易所
证券交易所是依据国家有关法律,经政府 的证券主管机关批准设立的证券集中竞 价交易的有形场所.证券交易所的职能主 要有两个:一是服务职能,即为买卖双方提 供交易的场地、席位及交易设施等服务; 另一个是证券管理与监督职能,即对证券 交易过程进行管理,对证券交易双方进行 监督,维护整市场中的三公原则即公开公 正 公平的原则,保障证券交易的正常化.
股票 基金
1
股票与股票市场
股票是股份公司为筹集资金发给股东作为其投 资入股的证书和索取股息的凭证.其实质是公司 的产权证明书. 特征: 1.权利性. 2.流动性 3.面值和价格的差异性 4.风险性 5.非返还性
2
股票的分类
根据股东享有权利和承担风险的大小不 同,股票分为普通股股票和优先股股票. 按票面是否记载投资者姓名,股票分为记 名股票和无记名股票. 按业绩好坏,股票分为绩优股和垃圾股. 在我国,按发行地及交易币种的不同,可把 股票划分为A股，B股，H股，N股。
证券投资的基本面分析和技术分析.ppt
❖ （三）基本分析的主要内容 P93
宏观经济分析（经济周期、经济增 长、物价状况、宏观调控政策）
行业分析（行业周期、对经济周期 的敏感行等）
公司分析（主要是财务分析三大报 表、比率分析）
❖ 1、宏观经济分析 P98
❖ (1)经济周期分为复苏、繁荣、衰退和萧条。但 还要看公司所属行业对经济周期的敏感程度。
货周转率；销售净利润率 ；资产收益率；股 东权益收益率；每股收益；市盈率 ；每股净 资产。 ❖ 注意：同行业之间才具有可比性；另外过于 好或者坏的指标数值要深入分析其中的原因。
❖ 2.2补充两个财务指标 ❖ 净利润增长率=（本年净利润增长额÷上年
净利润）×100%
❖ 净资产收益率=（净利润÷平均股东权益） ×100% =（每股收益÷每股净资产） ×100%
二、技术分析
❖ （一）技术分析主要以股价的动态变化 为对象，通过对证券价格与交易量的分 析来预测证券价格的走势。如果未来价 格将涨买入，价格将跌卖出。
❖ 1、市场行为涵盖一切信息。
❖ 认为股票价格反映了的每一个影响因素。因此不 必对影响股票价格的因素具体是什么作过多的关 心。
❖ 2、股票价格沿趋势变动。
2行业的划分p106道琼斯分类法工业运输业公用事业标准行业分类法10门类我国国民经济的行业分类20门类95大类我国上市公司的行业分类13门类90大类22行业生命周期33国家产业政策44行业垄断性行业对经济周期的敏感性1行业对经济周期的敏感性对经济周期敏感的行与经济周期正相关的行业房地产钢铁水泥化工等行与经济周期负相关的行业娱乐行业低档商品奢侈品行对经济周期不敏感的行业食品公共事业水电气交通消2行业生命周期衰退阶段成熟阶段增长阶段初始阶段3国家产业政策新闻节选中国质量新闻网http
股票投资分析21页PPT
公司财务分析
• 偿债能力分析 • 资本结构分析 • 经营效率分析 • 盈利能力分析
• 投资收益分析
2002年3月
8
（一）偿债能力分析 1.流动比率 流动比率是流动资产除以流动负债的比值，其计算公式为：
流动资产 流动比率＝──────────
流动负债 流动比率可以反映短期偿债能力。 2.速动比率 比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标为速动比率，也 称为酸性测试比率。 速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值 。速动比率的计算公式为：
长期负债比率是从总体上判断企业债务状况的一个指标，它 是长期负债与资产总额的比率。
长期负债比率＝(长期负债÷资产总额)×100%
4.股东权益与固定资产比率
股东权益与固定资产比率也是衡量公司财务结构稳定性的一 个指标。它是股东权益除以固定资产总额的比率。
股东权益总额 股东权益与固定资产比率＝──────────×100%
生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天
•
6、
。2024年8月6日星期二上午9时57 分21秒 09:57:2 124.8.6
•
人生就像骑单车谢，想保谢持平衡就大得往前家走 7、
。2024年8月上午9时57分24.8.609: 57August 6, 2024
•
8、业余生活要有意义，不要越轨。20 24年8 月6日星 期二9 时57分2 1秒09: 57:216 August 2024
销售收入
应收帐款周转率＝──────────
平均应收帐款
360
应收帐款周转天数＝──────────
2002年3月
应收帐款周转率
10
（二）资本结构分析
《股票价值分析》课件
评估公司的盈利能力，包括收入、利润、 毛利率等指标，了解公司的盈利能力和增 长潜力。
第三步
第四步
分析公司的财务状况，包括资产负债表、 现金流量表等，评估公司的偿债能力和资 产质量。
预测公司未来发展前景，基于对公司现有 状况和行业发展趋势的分析，预测公司未 来的增长潜力和盈利能力。
02
股票基本面分析
识别公司可能面临的潜在风险和挑战，判断公司 的风险控制能力。
估值模型分析
1 2
市盈率模型
通过比较同行业的市盈率水平，评估公司的相对 价值。
现金流折现模型
预测公司未来的自由现金流，并将其折现到现在 的价值。
3
相对估值模型
通过比较同行业的其他公司，评估公司的相对价 值。
03
技术分析
K线图分析
基础分析工具
02
03
动态调整
根据风险评估结果，合理分配资 金和仓位，避免过度集中或分散 。
根据市场走势和风险变化，适时 调整股票配置和仓位，以降低风 险暴露。
风险管理策略
分散投资
通过投资不同行业、地区和类型的股票，降低单一股票或特定领 域的风险。
长期投资
以长期持有为核心策略，避免短期市场波动的干扰，降低交易成本 和风险。
价值投资
关注公司基本面和市场价值，选择具有低估值和高成长潜力的股票 ，降低市场风险。
THANKS
感谢观看
公司财务报表分析
01
02
03
资产负债表分析
评估公司的资产、负债和 所有者权益，了解公司的 财务结构。
利润表分析
分析公司的收入、成本和 费用，了解公司的盈利能 力。
现金流量表分析
评估公司的现金流入和流 出，了解公司的现金产生 能力。
普通股价值分析概述(ppt 91页)
目录
第一节 普通股价值分析概述 第二节 绝对估值法 第三节 相对估值法 第四节 关于普通股价值分析的进一步讨论
推荐书目
❖1、Aswath Damodaran著 朱武祥 邓海峰译. 投资 估价——评估任何资产价值的工具与技术，清华 大学出版社，1999
❖2、罗杰·莫林，谢丽·杰瑞尔著 徐嘉勇译.公司价 值.企业管理出版社，2002
5、EV/EBITDA=[MVE+Debt]/EBITDA
第二节 绝对估值法
一、股息贴现模型
（一）股息贴现模型的一般形式
V
D 1
D 2
D t
(1r)1 (1r)2
t1(1r)t
V代表普通股的内在价值， Dt为普通股第t期支付的股息或红利， r为贴现率
（二）利用股息贴现模型指导股票投资
净现值方法
V(1 D 1 r)1(1 D r2)2 t 1(1 D tr)t
驱动因子之一 股息：对股息增长率作出不同假定
驱动因子之二 贴现率：由资本资产定价模型决定
（三）不同增长假定下的股息贴现模型
股息（D）
股息贴现模型
及股息增长率（g）
零增长模型 不变增长模型
D不变，g=0 g不变，且贴现率r>g
V D0 r
▪FCFE（Free Cash Flow of Equity) 是指公司经营活 动中产生的现金流量在扣除公司业务发展的投资需求 和对其他资本提供者的分配后可分配给股东的现金流 量。
FCFE=净利润 + 折旧摊销 - 资本性支出 - 营运资本追加额
自由现金流的定义与计算
❖ 公司自由现金流量（FCFF）——股东和债权人 的现金流量
中体产业
17.81 256.56
第一节 普通股价值分析概述 第二节 绝对估值法 第三节 相对估值法 第四节 关于普通股价值分析的进一步讨论
推荐书目
❖1、Aswath Damodaran著 朱武祥 邓海峰译. 投资 估价——评估任何资产价值的工具与技术，清华 大学出版社，1999
❖2、罗杰·莫林，谢丽·杰瑞尔著 徐嘉勇译.公司价 值.企业管理出版社，2002
5、EV/EBITDA=[MVE+Debt]/EBITDA
第二节 绝对估值法
一、股息贴现模型
（一）股息贴现模型的一般形式
V
D 1
D 2
D t
(1r)1 (1r)2
t1(1r)t
V代表普通股的内在价值， Dt为普通股第t期支付的股息或红利， r为贴现率
（二）利用股息贴现模型指导股票投资
净现值方法
V(1 D 1 r)1(1 D r2)2 t 1(1 D tr)t
驱动因子之一 股息：对股息增长率作出不同假定
驱动因子之二 贴现率：由资本资产定价模型决定
（三）不同增长假定下的股息贴现模型
股息（D）
股息贴现模型
及股息增长率（g）
零增长模型 不变增长模型
D不变，g=0 g不变，且贴现率r>g
V D0 r
▪FCFE（Free Cash Flow of Equity) 是指公司经营活 动中产生的现金流量在扣除公司业务发展的投资需求 和对其他资本提供者的分配后可分配给股东的现金流 量。
FCFE=净利润 + 折旧摊销 - 资本性支出 - 营运资本追加额
自由现金流的定义与计算
❖ 公司自由现金流量（FCFF）——股东和债权人 的现金流量
中体产业
17.81 256.56
股票投资基本知识ppt课件
30
（一）道氏理论
五个定理 ❖ 定理五：次级折返走势 ❖ 次级折返走势(Second Reactions)：是多头市
场中重要的下跌走势,或空头市场中重要的上涨走势, 持续的时间通常在三个星期至数个月;此期间内折返 的幅度为前一次级折返走势结束之后主要走势幅度 的33%至66%。
次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变,因 为多头市场的初期走势,显然可能仅是空头市场的次 级折返走势,相反的情况则会发生在多头市场出现顶 部后。
15
（三）正确区分投资、投 机和赌博
佛罗里达的土地疯 ：美国东南的避寒胜地，地价 较低。从1923年至1926年，佛罗里达的人口大增， 土地的价格升幅更是惊人。800美元海滩地在 1924 年卖了15万美元，1896 年仅值25美元的土地在 1925年卖了 12.5 万美元。当时买土地的定金是 10%，土地价格每升10%，炒手们的利润便是 100%。银行依据土地价格放贷。随着沼泽地一块 又一块投入市场，新进的资金不够支撑土地价格的 不断飚升，那些财力不够雄厚的炒手首先被贷款压 垮投降。就象当前的次贷危机一样，泡沫破灭。
16
（三）正确区分投资、投 机和赌博
1.牌九、麻将等是赌博吗？ 2.彩票是投机吗？（银行职员的案例） 3.期货是投资吗？ 4.股票是是投资、投机还是赌博？
17
（四）投资中三个正确的 理念
1.保本（追求首先保本会降低股票的收益率吗？ 股票收益越高，必须承担越高的风险吗？）
2.赚钱（战胜指数？） 3.不断赚钱（如何看待糊涂的盈利？）
40年后的价值。 50亿；1100亿。 5.世界大师的投资年均回报率（巴菲特和林奇）
11
（三）正确区分投资、投 机和赌博
1.投资：预期收益大于预期成本（投入的人力、 物力、财力、时间、风险损失、机会损失 等）。
（一）道氏理论
五个定理 ❖ 定理五：次级折返走势 ❖ 次级折返走势(Second Reactions)：是多头市
场中重要的下跌走势,或空头市场中重要的上涨走势, 持续的时间通常在三个星期至数个月;此期间内折返 的幅度为前一次级折返走势结束之后主要走势幅度 的33%至66%。
次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变,因 为多头市场的初期走势,显然可能仅是空头市场的次 级折返走势,相反的情况则会发生在多头市场出现顶 部后。
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（三）正确区分投资、投 机和赌博
佛罗里达的土地疯 ：美国东南的避寒胜地，地价 较低。从1923年至1926年，佛罗里达的人口大增， 土地的价格升幅更是惊人。800美元海滩地在 1924 年卖了15万美元，1896 年仅值25美元的土地在 1925年卖了 12.5 万美元。当时买土地的定金是 10%，土地价格每升10%，炒手们的利润便是 100%。银行依据土地价格放贷。随着沼泽地一块 又一块投入市场，新进的资金不够支撑土地价格的 不断飚升，那些财力不够雄厚的炒手首先被贷款压 垮投降。就象当前的次贷危机一样，泡沫破灭。
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（三）正确区分投资、投 机和赌博
1.牌九、麻将等是赌博吗？ 2.彩票是投机吗？（银行职员的案例） 3.期货是投资吗？ 4.股票是是投资、投机还是赌博？
17
（四）投资中三个正确的 理念
1.保本（追求首先保本会降低股票的收益率吗？ 股票收益越高，必须承担越高的风险吗？）
2.赚钱（战胜指数？） 3.不断赚钱（如何看待糊涂的盈利？）
40年后的价值。 50亿；1100亿。 5.世界大师的投资年均回报率（巴菲特和林奇）
11
（三）正确区分投资、投 机和赌博
1.投资：预期收益大于预期成本（投入的人力、 物力、财力、时间、风险损失、机会损失 等）。
股票入门k线图基础知识精解版课件
将K线图与RSI指标结合，可以更好地 判断市场的情绪和交易量情况，以及 股票价格的短期回调和反弹的可能性。
THANKS
感谢观看
在20世纪70年代，随着计算机技术的 普及，K线图开始被广泛使用。现在， K线图已经成为股票、期货、外汇等金 融市场最为常用的图表之一。
K线图的重要性
K线图是技术分析的基础，通过它可 以分析股票或其他金融产品的价格趋 势。
K线图可以提供买卖信号，帮助投资 者抓住交易机会。
K线图可以揭示市场的情绪和交易者 的行为，从而帮助投资者做出更明智 的决策。
MACD指标是一种趋势跟踪的动量指标，通过计算两条不 同周期的指数移动平均线的差离值来反映股票价格的变动 趋势 。
将K线图与MACD指标结合，可以更好地判断股票价格的 短期和长期趋势，以及趋势的强弱和方向。
K线图与RSI指标的结合
RSI指标是一种超买超卖指标，通过计 算股票价格变动的相对强弱程度来反 映市场的超买超卖情况。
在K线图中，每个垂直线的开盘价、收盘价、最高价和最低价都被清晰地标出，从而 可以直观地了解价格的走势。
K线图可以用来分析股票或其他金融产品的价格趋势、预测未来走势以及发现买卖信 号。
K线图的起源与历史
K线图起源于日本，最早被用于米市 交易。随着时间的推移，K线图逐渐 被应用到股票、期货等金融市场。
股票入门k线图基础知识精解版课件
contents
目录
• K线图简介 • K线的种类与识别 • K线组合与形态分析 • K线与交易策略 • K线图实战案例分析 • K线图与其他技术指标的结合应用
01
K线图简介
K线图的基本概念
K线图是一种图表形式，用于表示股票或其他金融产品的价格变动。它由一系列的垂 直线组成，每个垂直线代表一个交易时间段，如一天、一周或一个月。
THANKS
感谢观看
在20世纪70年代，随着计算机技术的 普及，K线图开始被广泛使用。现在， K线图已经成为股票、期货、外汇等金 融市场最为常用的图表之一。
K线图的重要性
K线图是技术分析的基础，通过它可 以分析股票或其他金融产品的价格趋 势。
K线图可以提供买卖信号，帮助投资 者抓住交易机会。
K线图可以揭示市场的情绪和交易者 的行为，从而帮助投资者做出更明智 的决策。
MACD指标是一种趋势跟踪的动量指标，通过计算两条不 同周期的指数移动平均线的差离值来反映股票价格的变动 趋势 。
将K线图与MACD指标结合，可以更好地判断股票价格的 短期和长期趋势，以及趋势的强弱和方向。
K线图与RSI指标的结合
RSI指标是一种超买超卖指标，通过计 算股票价格变动的相对强弱程度来反 映市场的超买超卖情况。
在K线图中，每个垂直线的开盘价、收盘价、最高价和最低价都被清晰地标出，从而 可以直观地了解价格的走势。
K线图可以用来分析股票或其他金融产品的价格趋势、预测未来走势以及发现买卖信 号。
K线图的起源与历史
K线图起源于日本，最早被用于米市 交易。随着时间的推移，K线图逐渐 被应用到股票、期货等金融市场。
股票入门k线图基础知识精解版课件
contents
目录
• K线图简介 • K线的种类与识别 • K线组合与形态分析 • K线与交易策略 • K线图实战案例分析 • K线图与其他技术指标的结合应用
01
K线图简介
K线图的基本概念
K线图是一种图表形式，用于表示股票或其他金融产品的价格变动。它由一系列的垂 直线组成，每个垂直线代表一个交易时间段，如一天、一周或一个月。
股票投资技术分析ppt课件
证券价格的变动是有一定规律的，即保 持原来运动方向的惯性。
证券价格的运动反映了一定时期内供求 关系的变化。供求关系一旦确定，证券价格 的走势在一定时期内就不会发生反转。
趋势
1、趋势：是技术分析的核心，是价格波动 的方向。
若确定了一段上升或下降的趋势，则股价 的波动必然朝着这个方向运动。中间肯定有曲 折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每 个折点就形成一个峰或谷。由这些峰和谷的相 对高度，可以看出趋势的方向。
根据历史资料概括出来的规律已经包含了 未来证券市场的一切变动趋势，所以可以根据 历史预测未来。因为投资者的心理因素会影响 投资行为，进而影响证券价格。
三、市场行为的四大要素
1.价：价格，是技术分析的起点和终点； 开盘价、收盘价、最高价、最低价。 最重要的价格是收盘价。
2.量：成交量，量价配合； “汽车上坡需加大码力，股价上升须成交 量放大”。
股票投资技术分析
目录
1.概述 2.K线图 3.形态理论 4.移动平均线分析 5.切线理论 6.交易量分析 7.技术指标分析
• 技术分析操作 • 同花顺金融实验室： • 用户名和密码：学号 • 成绩考核 • 1.实操收益率：30% • 2.期末考试：70%
1.概述
一、技术分析的含义 以证券市场过去和现在的市场行为为 分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索 出一些典型变化规律，并据此预测证券市 场未来变化趋势的技术方法。
5.指标类
根据价格、成交量的历史资料，通过建立一 个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个 体现证券市场的趋势的指标值。
相对强弱指标：RSI 随机指标：KDJ 趋向指标：DMI 平滑异同移动平均线：MACD 能量潮：OBV 心理线：PSY 乖离率：BIAS
证券价格的运动反映了一定时期内供求 关系的变化。供求关系一旦确定，证券价格 的走势在一定时期内就不会发生反转。
趋势
1、趋势：是技术分析的核心，是价格波动 的方向。
若确定了一段上升或下降的趋势，则股价 的波动必然朝着这个方向运动。中间肯定有曲 折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每 个折点就形成一个峰或谷。由这些峰和谷的相 对高度，可以看出趋势的方向。
根据历史资料概括出来的规律已经包含了 未来证券市场的一切变动趋势，所以可以根据 历史预测未来。因为投资者的心理因素会影响 投资行为，进而影响证券价格。
三、市场行为的四大要素
1.价：价格，是技术分析的起点和终点； 开盘价、收盘价、最高价、最低价。 最重要的价格是收盘价。
2.量：成交量，量价配合； “汽车上坡需加大码力，股价上升须成交 量放大”。
股票投资技术分析
目录
1.概述 2.K线图 3.形态理论 4.移动平均线分析 5.切线理论 6.交易量分析 7.技术指标分析
• 技术分析操作 • 同花顺金融实验室： • 用户名和密码：学号 • 成绩考核 • 1.实操收益率：30% • 2.期末考试：70%
1.概述
一、技术分析的含义 以证券市场过去和现在的市场行为为 分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索 出一些典型变化规律，并据此预测证券市 场未来变化趋势的技术方法。
5.指标类
根据价格、成交量的历史资料，通过建立一 个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个 体现证券市场的趋势的指标值。
相对强弱指标：RSI 随机指标：KDJ 趋向指标：DMI 平滑异同移动平均线：MACD 能量潮：OBV 心理线：PSY 乖离率：BIAS
股票基础知识PPT教学文案
反映股票流通性强弱的指标之一 。 换手率＝(当日成交股数)/(流通股数)x100% 5日：全称“5日换手率”。最近连续五个交易日内市场中股票转手买卖的频
率。 均价：今天一天的平均成交价格 开盘：今天第一笔成交的价格 最高：今天的最高成交价格 最低：今天的最低成交价格 量比：衡量相对成交量的指标。是开市后每分钟的平均成交量，与过去5个交
六、证券市场交易规则
1、交易品种：普通股股票（Ａ股和Ｂ股）、债券(含企业债券、公司债券、可 转换公司债券、金融债券及政府债券等)、国债回购、基金。
2、交易时间：每周一至周五，每天上午9:30至11:30，下午1:00至3:00。法定 公众假期除外。
3、交易原则：价格优先、时间优先。 4、报价单位：报价单位：A股、B股以股为报价单位；基金以基金单位为报价
B股：也称为人民币特种股票。是指那些在中 国大陆注册、上市的特种股票。以人民币标 明面值，只能以外币认购和交易。
H股 ：也称为国企股是指国有企业在香港 (Hong Kong) 上市的股票。
三、股票的区别
①根据市场业绩表现分类 绩优股：经营正规，业绩优良的公司股票 蓝筹股：所属行业内占有重要支配性地位、业绩优
涨跌幅：常规股票为 ±10% ST、*ST股票为 ±5%
N股第一天上市无涨跌幅限制
五、证券市场分类
3、证券市场 （1）证券市场概念 证券市场是指股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易
的场所。 （2）证券市场的分类 ① 按职能划分 一级市场（初级市场）－－发行市场 二级市场（次级市场）－－交易市场 ② 按交易对象划分 股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场 ③ 按组织形式划分 有形市场（场内市场） 无形市场（场外市场）
反映股票流通性强弱的指标之一 。 换手率＝(当日成交股数)/(流通股数)x100% 5日：全称“5日换手率”。最近连续五个交易日内市场中股票转手买卖的频
率。 均价：今天一天的平均成交价格 开盘：今天第一笔成交的价格 最高：今天的最高成交价格 最低：今天的最低成交价格 量比：衡量相对成交量的指标。是开市后每分钟的平均成交量，与过去5个交
六、证券市场交易规则
1、交易品种：普通股股票（Ａ股和Ｂ股）、债券(含企业债券、公司债券、可 转换公司债券、金融债券及政府债券等)、国债回购、基金。
2、交易时间：每周一至周五，每天上午9:30至11:30，下午1:00至3:00。法定 公众假期除外。
3、交易原则：价格优先、时间优先。 4、报价单位：报价单位：A股、B股以股为报价单位；基金以基金单位为报价
B股：也称为人民币特种股票。是指那些在中 国大陆注册、上市的特种股票。以人民币标 明面值，只能以外币认购和交易。
H股 ：也称为国企股是指国有企业在香港 (Hong Kong) 上市的股票。
三、股票的区别
①根据市场业绩表现分类 绩优股：经营正规，业绩优良的公司股票 蓝筹股：所属行业内占有重要支配性地位、业绩优
涨跌幅：常规股票为 ±10% ST、*ST股票为 ±5%
N股第一天上市无涨跌幅限制
五、证券市场分类
3、证券市场 （1）证券市场概念 证券市场是指股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易
的场所。 （2）证券市场的分类 ① 按职能划分 一级市场（初级市场）－－发行市场 二级市场（次级市场）－－交易市场 ② 按交易对象划分 股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场 ③ 按组织形式划分 有形市场（场内市场） 无形市场（场外市场）
反映股票流通性强弱的指标之一 。 换手率＝(当日成交股数)/(流通股数)x100% 5日：全称“5日换手率”。最近连续五个交易日内市场中股票转手买卖的频
《股票技术分析》PPT课件
10
ppt课件
泰山石油1997.6-2000.2月底横盘3-4元， 2000.10.31达到22.31
11
ppt课件
❖ 三、技术分析方法的分类
▪ 技术指标、支撑压力、形态、K线、波浪理论、循环周期
❖ 1.技术指标
▪ 利用交易数据进行运算，揭示运行到某种状态。 ▪ 如：强弱指标RSI，MACD，随机指标KDJ，方向指标
证券投资技术分析
31 第一节 技术分析概述
技术分析的理论基础
2 第二节 技术分析主要方法
典型理论方法应用
3 第三节 技术指标
指标算法含义与应用
34 第四节 投资原则与技术
投资原则理念、规划、执行
1
ppt课件
第一节 证券投资技术分析概述
投资增值两种：基本收益-基本分析；差价收益-技术分析。
❖ 一、技术分析的理论基础
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ppt课件
❖ 五、基本分析与技术分析的比较
▪ 1. 基本分析法着重于研究股票的价值vs技术分析研究市 场行为反应，推测未来价格的变动趋势。
▪ 投资者卖出是因为其预计见顶或快见顶，这种悲观情绪越来 越重时，众多投资者抛出行为导致下降，并且越演越烈，直 到抛空力量耗竭之前不会发生方向改变；到极端时，相反情 绪出现。
▪ 合理性—趋势一旦形成，惯性作用，羊群效应会导致这态势 延续下去，但是，时间过长的这个态势，会引发反响力量出 现。
▪ 如：自2005年初，至2007年10月沪市将近三年的上涨；
❖ 1.市场行为最基本的表现：成交价和成交量
▪ 价格—短暂的平衡， ▪ 成交量—认同度，确认度。
❖ 两者结合规律：价增量增，价跌量减。若价增量不增，意 味着价格低认同度；同理，价减量不减，认同程度也小。 即：“天量天价，地量地价” 。
股票分析PPT精美
政策预期
政策调整对市场预期的影响，如财政政策、货币政策等。
宏观经济预期
经济增长、通货膨胀、国际形势等宏观经济因素对市场预期的影 响。
行为金融学原理
羊群效应
投资者在市场中的从众行为， 容易导致市场波动加剧。
过度自信
投资者对自己的投资决策过度 自信，忽视潜在风险。
处置效应
投资者倾向于过早卖出盈利股 票而长期持有亏损股票的行为 倾向。
长期持有
鼓励投资者长期持有优质股票，分享公司的长期增长 和收益。
理性投资
培养投资者理性投资的心态，避免盲目追涨杀跌和过 度交易的行为。
谢谢
THANKS
心理账户
投资者根据资金来源、投资目标等 因素在心理上对投资进行分类和评
估，影响投资决策和风险偏好。
05 股票估值方法探讨
CHAPTER
相对估值法
市盈率法
01
通过比较同行业或相似公司的市盈率，评估目标公司的相对价
值。
市净率法
02
利用市净率指标，对比同行业或相似公司的市净率水平，判断
目标公司的估值高低。
股价/现金流比率法
03
将目标公司的股价与其现金流进行比较，以评估公司的相对价
值。
绝对估值法
折现现金流法
预测公司未来的自由现金流，并将其折现至当前 价值，从而得到公司的内在价值。
股利折现模型
基于公司的股利政策，预测未来股利的发放，并 将其折现至当前价值，计算公司的内在价值。
剩余收益模型
通过计算公司的剩余收益，并将其折现至当前价 值，评估公司的内在价值。
反映投资者对市场未来走 势的信心程度，指数高低 与市场表现呈正相关。
新增投资者数量
新入市投资者的数量变化 可反映市场热度和投资者 情绪的波动。
政策调整对市场预期的影响，如财政政策、货币政策等。
宏观经济预期
经济增长、通货膨胀、国际形势等宏观经济因素对市场预期的影 响。
行为金融学原理
羊群效应
投资者在市场中的从众行为， 容易导致市场波动加剧。
过度自信
投资者对自己的投资决策过度 自信，忽视潜在风险。
处置效应
投资者倾向于过早卖出盈利股 票而长期持有亏损股票的行为 倾向。
长期持有
鼓励投资者长期持有优质股票，分享公司的长期增长 和收益。
理性投资
培养投资者理性投资的心态，避免盲目追涨杀跌和过 度交易的行为。
谢谢
THANKS
心理账户
投资者根据资金来源、投资目标等 因素在心理上对投资进行分类和评
估，影响投资决策和风险偏好。
05 股票估值方法探讨
CHAPTER
相对估值法
市盈率法
01
通过比较同行业或相似公司的市盈率，评估目标公司的相对价
值。
市净率法
02
利用市净率指标，对比同行业或相似公司的市净率水平，判断
目标公司的估值高低。
股价/现金流比率法
03
将目标公司的股价与其现金流进行比较，以评估公司的相对价
值。
绝对估值法
折现现金流法
预测公司未来的自由现金流，并将其折现至当前 价值，从而得到公司的内在价值。
股利折现模型
基于公司的股利政策，预测未来股利的发放，并 将其折现至当前价值，计算公司的内在价值。
剩余收益模型
通过计算公司的剩余收益，并将其折现至当前价 值，评估公司的内在价值。
反映投资者对市场未来走 势的信心程度，指数高低 与市场表现呈正相关。
新增投资者数量
新入市投资者的数量变化 可反映市场热度和投资者 情绪的波动。
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財務報表分析
資產負債表 損益表
•公司某一時點的財務健康檢查表。 •說明一家公司所擁有的資產、所積欠的負債、及所擁有的資 產淨值。
參考 表9.4 中鋼合併資產負債表
•衡量公司在一段期間(通常是一年)的經營績效。 •說明一家公司在某段期間的收入、成本與費用、及淨利金額。
參考 表9.5 中鋼公司合併損益表
• 貨幣供給額與股票指數均屬經濟領先指標，但是貨 幣供給額是否領先股市目前尚無定論。
狹義貨幣供給額(M1A)
流通在外通貨 支票存款 活期存款
(M1B=M1A+活期儲蓄存款)
廣義貨幣供給額(M2)
M1B 郵匯局存款 定存 定期儲蓄存款 外幣存款
利率與股市績效
投資人角度：
利率可以視為債券/ 票券的報酬率
實質需求下降，股市績效較差。
通貨緊縮
物價下降，需求不振，公司獲利水準將下挫，股市績效較差。
產業層面因素分析— 產業成長與產業生命週期
• 評估產業的第一步驟：確認產業目前所 處的發展階段。
• 產業生命週期
說明
早期開拓期 快速成長
擴充期
成長率仍高， 但略遜於前期
主要 創技公司資金 個人投資者 投資者 Venture Capital
穩定成熟期
衰退期
若無法更新變化 的產業會被市場 淘汰
產業層面因素分析— 經濟景氣循環與產業分析
• 個別產業多少皆會受到景氣循環的影響。
固定成本比例 高：容易受景氣好壞影響 低：可以藉減產降低變動
成本，因應景氣循環。
財務槓桿
利息費用必須定期償付， 因此對公司利潤的影響 同於固定成本。
• Example：亞洲金融風暴的韓國汽車產業。
證券分析師通常關注公司的長期 負債勝於短期，實務界經常以長 期負債比率衡量長期償債能力。
衡量公司對利息費用可以提供多 少的保障。
財務比率分析--資產使用效率的比率
• 衡量公司資產管理的效率性。
應收帳款週轉率 存貨週轉率
固定資產週轉率 總資產週轉率
銷貨收入淨額 應收帳款淨額
銷貨成本 存貨金額
銷貨收入淨額 固定資產淨額
• 衡量公司長期償債能力的指標，主要是 一些財務槓桿比率。
總負債比率 股東權益乘數 長期負債比率
利息保障倍數
總資產-股東權益 總資產 總資產
股東權益
長期負債 長期負債+股東權益
稅前+利息費用 利息費用
當總負債比率越大時，意味著公 司長期負債能力較差。
此比率越高，代表公司使用較多 債務，負債比率較高。
產業層面因素分析— 產業的現金流量型態
• 藉由現金流量，可以判斷一產業是否值 得長期投資。
圖9.3 DRAM產業現金流量型態概略圖
公司因素分析
• 財務品質面分析
– 財務報表分析 – 財務比率分析 – 股東權益報酬率分析 (ROE)
• 管理品質面分析
– 認識公司的經營管理團隊 – 公司治理的績效 – 訪談公司的高階主管
財務比例分析-- 短期償債能力
• 重點放在流動資產與流動負債這些會計 科目上。
流動比率
流動資產 流動負債
速動比率
流動資產-存貨 流動負債
流動比率的高低，必須與同業公司 作比較。
公司存貨通常是流動資產中流動性 最低的，加上存貨容易過期、損壞 或遺失，因此有些專家建議將存貨 排除於流動性資產外。
財務比例分析--長期償債能力
• 我國行政院經建會編製各項指標，詳見 表 9.3
表 9.3 領先指標、同時指標、及景氣對策燈號的各項構成指標
經濟景氣循環與股市績效
• 股票指數—領先指標之一 • 理由：股票指數反映出投資大眾對未來
景氣變化的綜合意見
貨幣供給額與股市績效
• 貨幣供給額影響利率水平與物價水平的變動，進而
影響消費與投資活動。
• 影響GNP的因素 = 影響經濟活動的因素
– 勞動僱用的預期成長情形 – 平均工時的預期變化情形 – 平均每工時勞利產出，即勞力生產力的預期情形 – 物價水平的變化情形
總體經濟因素分析--景氣循環
• 預測景氣循環的週期性
– 景氣循環包括“擴張期” 與“收縮期”
擴張期 Expansion
Cycle
財務比率分析--公司市場價值比率
• 衡量股票投資的成本效益。
本益比(P/E)
每股價格 每股盈餘
每股盈餘(Earnings per share, EPS)
第九章
股票基本分析： 總體經濟因素、產業因素 及公司因素
綱要
• 總體經濟因素分析 • 產業層面因素分析 • 公司因素分析 • 財務比例分析 • 公司管理品質的分析
總體經濟因素分析-影響經濟變動的因素
• 國民生產毛額(Gross national product, GNP)
– 衡量經濟變動的一個重要指標，衡量一國經濟體系 的財貨與勞務生產金額。
銷貨收入淨額 總資產
衡量公司摧收應收帳款的效率。 衡量公司賣掉商品的速度。 衡量公司固定資產的使用效率。 衡量公司所有資產的使用效率。
財務比率分析--獲利能力比率
• 衡量公司營運管理的效率。
純益率
稅後淨利 銷貨收入淨額
資產報酬率
稅後淨利 總資產
股東權益報酬率
稅後淨利 股東權益
衡量總資產的獲利能力。 衡量股東的獲利情形。
企業角度： 利率為企業的資金成本
利率高 資金自股市 債市 資金成本高，營運獲利 低，股價不易提昇
利率低 資金自債市 股市 資金成本低，營運獲利 高，股價易提昇
通貨膨脹與股市績效
通貨膨脹
一般性通膨
惡性通膨
公司的盈餘與股利能持續成長 政府會採緊縮政策，造成高利 下，股票是有效的避險工具。 率，使得公司生產成本提高、
•陳述公司在一段期間內的營業活動、理財活動、及投資活動。
現金流量表
參考 表9.6 中鋼公司現金流量表
財務比例分析
• 比較一家公司過去財務狀況與今日財務狀況的 關係，並藉此預測公司未來的財務狀況。
• 可以消除絕對金額規模上的問題。 • 分為五大類
– 短期償債能力的比率，即流動性比率。 – 長期償債能力的比率，即財務槓桿比率。 – 資產使用效率，即資產的週轉率。 – 獲利能力比率。 – 公司市場價值比率。
收縮期 Contraction
Cycle
復甦 recovery
繁榮 prosperity
衰退 recession
蕭條 depression
圖 9.1
圖9.2
總體經濟因素分析— 經濟指標與景氣燈號
• 經濟指標分類
– 領先指標綜合指數(Leading Index) – 同時指標綜合指數(Coincident Index) – 落後指標綜合指數(Lagging Index)