第五章外汇市场与外汇交易PPT课件

B:MP,124.20/30（等一等，1美元兑 124.20/30日元）
A:TAKING USD 10（买进1000万美元）
B:OK,DONE,I SELL USD 10MIO
AGAINST JPY AT 124.20/30 VALUE
JULY 20，JPY PLS TO ABC BANK
TOKYO FOR A/C NO.123456（我卖给你
INTERNATIONAL FINANCE
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第五章 外汇市场与外汇交易
一、主要内容
（一）理解即期外汇交易、远期外汇交易、掉期 交易的概念
（二）知道即期外汇交易的程序及应用
（三）熟悉远期外汇交易的作用及交易程序
（四）掌握远期外汇交易的报价方式及应用
（五）知道套利交易与即期外汇交易、远期外汇 交易的关系
（六）了解掉期交易的分类及操作程序
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（七）期货交易特点及与远期外汇交易的区别 （八）期权交易的应用 二、本章重点 （一）远期外汇交易的报价方式及应用 （二）套汇、套利交易的计算方法 （三）期货与期权交易的应用 三、本章难点 套利交易的计算方法与期权交易
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第一节 外汇市场
一、含义
狭义：专指银行与银行之间的外汇交易市场
1.5779CHF
分析：上述套算，也可以从客户的角度进行分析
要计算EUR/CHF的买入价，也就是求买入
1EUR需用多少CHF。
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客户买入1USD，需用0.6665EUR，换句话说， 客户用1EUR可以买入1/0.6655 USD。
然后，客户再把买入的美元卖给银行换回CHF， 客户卖出1USD，可以换回1.0485 CHF，那 么客户卖出1/0.6655 USD，可以换回 1.0485X（ 1/0.6655 ）CHF，也就是可以 换回1.0485/0.6655 CHF，即1.5731CHF
六、外汇市场的清算系统
纽约“银行间清算系统”CHIPS
七、世界主要的外汇市场
1、欧洲外汇市场 伦敦、法兰克福、苏黎世、巴黎、布鲁塞尔、6
阿姆斯特丹等
2、北美洲外汇市场
纽约、芝加哥、多伦多等
ห้องสมุดไป่ตู้
3、亚洲外汇市场
东京、新加坡、香港以及中东地区的外汇市场
第二节 外汇交易
一、外汇交易的报价和交割
（一）标价方法
1000万美元买进日元，汇率为124.20/30 ，
起息日为7月20日，日元请付至东京ABC银行，
账号为123456）
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A:OK.ALL AGREE USD TO XYZ BANK N.Y. FOR OUR A/C 654321，CHIPS UID 09458，TKS（我们的美元请付至纽约 XYZ银行，账号为654321， CHIPS UID 09458 ）
5、政府干预较频繁的市场
四、外汇市场的构成
1、商业银行
多头
空头
2、外汇经纪人
3、中央银行
4、外汇交易者
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五、外汇市场的类型
1、按外汇交易的主体划分：顾客市场和银行同业 市场
2、按交易的形式划分：大陆型市场和英美型市场
3、按外汇交易资金交割时间划分：即期外汇市场 和远期外汇市场
4、按外汇交易受管制的程度划分：官方市场和自 由市场
（五）套算汇率的计算
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1、按中间汇率求套汇（适用于按一般电讯行市计 算交叉汇率），用除或乘的方法
设汇率 1 美元 =133.78 日元， 1 美元 = 7.7962 港元。
港元兑日元的汇率为：
1 港元 = 133.78 ÷ 7.7962 =17.1596( 日元 )
1 港元 =17.1596 日元就是套算汇率。
2、美元均为基础货币时，用交叉相除法
◆处于基础货币位置上的、原来给定的含有该基础 货币的汇率为分母，原来给定的含有标价货币的 汇率为分子，交叉的是分母。
已知 USD/CHF ： 1 .0485 — 1 .0496
USD/EUR ： 0 .6652 — 0 .6665
计算 EUR/CHF 的汇率。
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1、欧式标价法：美元是基础货币
2、美式标价法：美元是报价货币
（二）报价方法
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“双向报价”方式，习惯只报最后两位
二、即期外汇交易
（一）概念
（二）即期外汇交易的基本程序
1、询价
2、报价
3、成交或放弃
4、证实
5、结算
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即期外汇交易实例：
A代表客户 B代表银行
A:PLS.（请问即期美元兑日元报什么价？）
EUR/CHF 的买入价为 1.0485/0.6665=1.5731
EUR/CHF的卖出价为 1.0496/0.6652=1.5779
则交叉汇率为： EUR/CHF 1.5731 — 1.5779 分析：上述套算，可以从银行的角度进行分析。
要计算EUR/CHF的买入价，也就是求买入 1EUR需用多少CHF。 银行卖出1USD，换入0.6665EUR，也就是银 行买入1EUR，需卖出1/0.6665 USD 银行再把卖出的美元用CHF买回，银行买入 1USD，需用1.0485 CHF，那么银行买入 1/0.6665 USD，需用1.0485X （ 1/0.6665 ）CHF，也就是需用 1.0485/0.6665 CHF，需用1.5731CHF13
要计算EUR/CHF的卖出价，也就是求卖出1EUR 能换回多少CHF。
银行买入1USD，需用0.6662EUR，也就是银行 卖出1EUR，能换回1/0.6652 USD
银行再把换回的美元卖出换回CHF，银行卖出 1USD，能换回1.0496 CHF，那么银行卖出 1/0.6652 USD，能换回1.0496X （ 1/0.6652 ）CHF，也就是能换回 1.0496/0.6662 CHF，也就是能换回
（三）即期外汇业务的种类 根据买卖外汇的不同汇兑方式，即期外汇业务可
分为电汇、信汇、票汇
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（四）即期外汇业务的常见方式
1、汇出汇款
2、汇入汇款
3、出口收汇
4、进口付汇
◇即期外汇交易最基本的作用：
1、满足临时性的付款需要，实现货币购买力的 转移
2、调整各种货币头寸，用于防范汇率风险
3、进行外汇投机
广义：所有外汇交易
二、外汇市场的功能
1、实现国际购买力转移
2、发挥联结各国货币市场及资本市场的作用
3、提供防范外汇风险的手段
4、成为全球金融活动的枢纽
三、外汇市场的特点
1、外汇市场是无形市场
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2、外汇市场是24小时连续交易的全球一体化市 场（SWIFT）
3、外汇市场的交易货币相对集中
4、外汇市场的交易价格趋向单一化