公司特征、公允价值与审计收费

公司特征、公允价值与审计收费

摘要：公允价值资产计量模式的应用促使审计人员必须通过增加审计工作量来降低审计风险，导致审计收费的提升。结合我国上市公司特征，本文采用Simunic审计定价模型，以深沪两市A股1 433家上市公司2007-2013年相关数据为样本，探讨公允价值计量在我国上市公司中的运用及其对审计收费的影响。实证结果表明，没有证据显示公允价值模式下的审计收费高于成本减折旧模式；审计费用与公司规模、盈利能力、公司公允价值的披露比例、公允价值测量的难易度、公允价值计量披露方式存在相关性，但与聘请外部评估师的相关性不显著。

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关键词：公允价值；审计费用；公司特征；审计对象

中图分类号：F23943 文献标识码：A

随着新会计准则的颁布，公允价值资产计量模式被逐渐推广开来，充分体现出我国会计准则与国际准则趋同的步伐。公允价值本身就具有先天不足的风险，面对正处资本市场发展起步阶段的中国而言，正确理解公允价值的核心――“公平交易”，是公允价值推广成功的关键。上市公司在历史成本模式下计量的资产净值远远低于其公允价值，

如果完全改变计量模式，其影响是非常巨大的。新会计准则将公允价值模式作为企业的主要计量模式，让投资者更关注企业的真实价值，但我国尚不具备广泛运用公允价值计量模式的客观条件。据统计我国大多数行业都属于“相同资产的市场价格一般都不可得”层次，其公允价值缺乏相对准确的评估依据。因此，需要审计师们提供公正准确的审计意见。近年来，国内审计市场竞争日趋激烈，各会计、审计公司在招揽业务时纷纷采用低价策略，但审计超低价的背后是否充分考虑审计成本和审计风险，是否充分保证审计质量，这成为消费者普遍关心的问题。在这一背景下，我国上市公司在采用公允价值计量模式后，其对审计费用是否会产生影响以公允价值计量和以历史成本计量对于审计人员来说是否存在差异对于不同规模和盈利能力的公司而言这种差异是否有所不同公允价值计量中的四种被审查的属性与审计费用之间又会是怎样的关系聘请外部资产评估师对于公允价值的估测是否提供帮助对于这些问题，本文将以国内1 433家上市公司2007-2013年期间的相关数据作为样本进行实证分析，研究公允价值模式的应用以及对审计费用的影响，试图找出两者之间的关系，并得出上述问题的答案。

本文的创新之处有两点。第一，新会计准则对审计师事务所的审计内容与范围作出规定，要求其必须对客户公司公允价值的四种属性进行审查：公允价值计量的披露比例，公允价值评估的复杂度，公允价值的识别和披露以及外部房地产评估师的使用效果，我们利用这四种变量分析公允价值模式对审计费用的影响。第二，我们将采用不同

计量模式的公司进行比较，选用公司规模和盈利能力两个公司特征作为辅助变量，分析比较公允价值模式与历史成本模式下的审计费用。

一、文献回顾

Jensen 和Meckling（1976）[1]将审计费用定义为代理成本之一，其来源于所有者（资本）和公司管理层（代理）之间的合同安排。而对审计收费的研究始源于20世纪70年代，Simunic（1980）[2]是最早提供有关控制成本决定因素方面理论和实证结论的学者之一，他通过实证分析得出影响审计收费的因素主要包括企业规模、资产收益率、业务复杂度等。后人的研究也主要围绕Simunic审计定价模型展开。Linck （2008）[3]认为规模大的公司由于监管难度更大或者由于现金流代理问题而使得其代理冲突更严重，其审计难度也就更大、审计收费更高。蒋义宏等（2004）[4]提出，审计费用受公司规模特征的影响，在被审计对象风险、复杂性、盈利能力等其他条件相同的情况下，规模大的公司业务发生频繁，业务量大，审计抽样规模也相对更大，因而伴随着更高的审计成本和更大的审计风险。Hay等人（2006）[5]的研究表明，在一个充满竞争的审计市场，决定审计费用的因素大致被分为客户属性、审计师属性和审计合同条款三类，其中客户属性最为重要。Srinidhi等（2006）[6]研究表明，审计费用会随着公司规模、盈利能力、风险、客户复杂性等的增大而提高。金智（2010）[7]运用私有信息交易理论，研究认为盈利能力差的公司往往更倾向于盈余管理，增加审计风险，从而提高审计费用。基于以上综述，本文认为将公司特征作为研究公允价值与审计收费关系的辅助变量具有理论支

持。

随着会计计量模式的变革，研究公允价值计量效果对审计收费影响的文献也越来越多。早期的实证文献，如Hackenbrack和Knechel （1997）[8]的研究表明，判断公允价值测量的难易度是审计评估的内在挑战，根据IFRS规定，审计师通常会使用长期序列现金流或近似公允价值的可用性指标进行测量，如果难度越高，则其测量程序越多，审计工作就越多，这也会提高审计成本。Igor Goncharov等（2014）[9]在Libby研究的基础上进一步研究表明，公允价值的呈现方式不同，其审计费用也不同。此外有很多实证研究表明公允价值对审计环境的影响。Muller等（2011）[10]证明当欧洲上市公司被强制要求以公允价值披露其主营资产时，信息不对称性减少。Cotter和Richardson（2002）[11]运用信息不对称性理论研究指出，上市公司雇佣外部评估师会降低信息的不对称性，改善审计环境，降低审计成本。叶康涛和成颖利（2011）[12]的研究表明，公允价值信息具有价值相关性，而通过“四大”审计所的审计可以提高这种相关系数，降低公允价值的内在风险。

二、研究假设

在上市公司的会计处理中，通常会采用公允价值与历史成本两种模式。Watts（2006）[13]和Ramanna（2010）[14]认为，以公允价值计量存在主观随意性，是管理当局利润操纵和盈余管理的工具。针对以公允价值计量模式公司的审计工作，审计人员需要考虑审计工作的声誉和审计风险，声誉、审计风险的提高促使其必须更加谨慎的核实

被审计资产的公允评估值，因此审计费用提高。据此，我们提出以下假设： 其中，客户包括以下变量：客户规模，即总资产规模（LogTA），Simunic（1980）认为客户规模是审计费用最具决定性的因素；复杂性，即国际资产占总资产的比例（Foreign）和上市公司纳入合并报表范围的子公司个数（NSegm），因为客户越复杂，其审计工作量越大，则审计费用越高，即正相关；公司盈利能力，这里假设与审计费用正相关，包括公司的资产收益率（ROA）、资本收益率（ROE）和经营杠杆系数（DOL），研究证明，当公司无法掩盖亏损的事实不得不报告时，公司管理层会采取所谓的除垢法操纵盈余，巨额冲销以前年度累计的损失和费用，为来年扭亏为盈做准备（阎达五等，2003）；此外，公司还应考虑资产负债率（Lev），资产负债率越高，融资约束越大，审计费用越高，即正相关；负股票面值（Distress）和保留意见（Qualified），这些负面值越高，公司经营越困难，审计费用越高，即正相关；月股票收益标准差（Volatility），因为标准差越大，收益波动越大，公司风险越高，审计费用就会越高，即正相关。

审计师事务所包括以下变量：事务所规模和声誉（BigN），因为规模越大，审计质量越高，声誉影响越大，审计费用越高，即正相关（即“大型审计公司溢价”）；审计年度（Yearend），因为旺季审计资源有限，供小于求，即审计费用会上涨[18]，即正相关。

解释变量包括HC、IFRS、HC*IFRS和LOSS，其中HC、IFRS和LOSS 是二分变量。13表示新会计准则颁布前，采用历史成本模式与公允价