国际投资学重点归纳

国际投资学复习重点

一、概论

1、国际投资的概念、特点；与国内投资的区别

概念：指一国政府、企业、个人所进行的超出本国边界的投资活动，以求实现价值增值的经济行为。

特点：国际投资具有多元的直接目标；国际投资使用的货币多元化；国际投资的环境呈现差异性；国际投资的风险大；体现民族性

对比:

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3、国际直接投资、间接投资的概念，区别

概念：

直接投资：国际直接投资（International Direct Investment FDI）：投资者以拥有或控制国外企业经营管理权为核心，以获取利润为主要目的而进行的投资，主要方式有股权和非股权等方式。

间接投资：国际间接投资（International Indirect Investment）：通过国际信贷和购买外国有价证券所进行的投资。包括政府贷款、银行贷款、国际金融组织贷款、国际债券和国际股票等

区别：

国际直接投资是一种经营性投资，无论投资者在哪一行业进行投资，都以取得企业的经营控制权为前提条件

国际间接投资是以取得一定的收益为目的持有国外有价证券投资行为，一般不存在对企业经营管理权的取得。

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5、国际投资的类型以及相关的概念

①按投资期限划分

长期投资（Long-term Investment）：投资期限在一年以上的投资

短期投资（Short-term Investment）：期限在一年以内的投资

②按投资的来源和用途划分

公共投资（Public Investment）：一国政府或国际组织或用于社会公共利益而进行的投资，一般不以盈利为主要目的，以友好关系为前提且带有援助性

私人投资（Private Investment）：一国的个人或经济单位以盈利为目的而对他国的经济活动进行的投资

③按投资筹集和运行形式

国际直接投资（International Direct Investment FDI）：投资者以拥有或控制国外企业经营管理权为核心，以获取利润为主要目的而进行的投资，主要方式有股权和非股权等方式。

国际间接投资（International Indirect Investment）：通过国际信贷和购买外国有价证券所进行的投资。包括政府贷款、银行贷款、国际金融组织贷款、国际债券和国际股票等

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7、国际投资各发展阶段的特点

起步阶段（1914年以前）

主要投资国是英、法、德，其中英占统治地位；国际间接投资占主要地位

发展阶段

低迷徘徊阶段（1914—1945，两次世界大战期间的国际投资）美取代英的地位；官方投资规模超过私人投资规模，但私人投资仍占主导地位；直接投资增长很快，仍以间接投资为主

恢复增长阶段（1946-1979，二战后至20世纪70年代末的国际投资）直接投资的主导地位形成；

迅猛发展阶段(20世纪80年代以来的国际投资) 直接投资增长迅速；发展中国家的对外投资增加，仍处于从属地位；形成美、日、欧“三足鼎立”的新格局

经济全球化趋势下的国际投资特征：经济全球化扩大了国际资本流动的范围和规模；国际投资区域流向发生变化；国际投资产业流向集中，服务也成为主导；跨国并购成为国际资本流动的主要形式

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9、国际投资的动机分析

微观上：绕开贸易壁垒和障碍、生产国际化是促进国际投资的直接动机、维护和扩大

垄断优势、开发和利用国外自然资源、分散和减少风险、实现企业发展战略

宏观上：科学技术进步带来生产力的飞跃是国际投资迅速发展的物质基础；国际分工新发展是国际投资发展的客观前提；发达国家鼓励对外投资和发展中国家需要引进外资的客观历史条件；国际经济一体化趋势的加强为国际投资提供了渠道；国际金融市场的大发展

二、国际直接投资理论

1、垄断优势论：

国内、国际市场的不完全性和企业的垄断优势是跨国公司对外直接投资的决定性因素或根本原因

2、内部化理论：

内部化实现的条件

内部化避免外部市场交易成本，提高企业经营效率

内部化过程带来一些追加成本，如内部化分割外部市场后引起企业经营规模收益下降、公司内部通讯成本增加、东道国的干预也会增加成本

企业是否实现内部化，内部化是否跨越国界需由内部化的收益与成本的比较结果：外部市场交易成本和企业内部交易成本的均衡决定

3、产品生命周期论：

企业产品生命周期的发展规律决定了企业需要占领海外市场而到国外投资。企业从事对外直接投资是遵循产品生命周期即产生（创新）、成熟、下降（标准化生产）的一个必然结果。

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5、比较优势论：

对外直接投资应该从本国（投资国）已经处于或即将趋于比较劣势的产业（称为“边际产业”）依次转移到别的国家，依次顺推；按照边际产业依次进行对外投资，所带来的结果：直接投资的输出入国的产业结构均更趋合理，促进了国际贸易的发展

5、国际生产折衷理论

三、跨国公司

1、跨国公司的概念、特点、划分标准

概念：跨国公司系指由在两个或更多国家的经济实体所组成的公营、私营或混合所有制企业，不论这些实体的法律形式和活动领域如何；该企业在一个决策体系下运营，通过一个或一个以上的决策中心得以具有一致的政策和共同的战略；该企业中各个实体通过所有权或其他方式的结合，使其中一个或更多的实体得以对其他实体的活动施加有效的影响，特别是分享知识资源和分担责任。

特点：实行全球战略管理、内部一体化经营、利用直接投资争夺世界市场、利用先进技术保持竞争优势、综合型多种经营发展

划分标准：结构标准(Structural Criteria）：采用“地区分布”、“生产或服务设施”、“所有权”等作为划分标准的，都属于结构性标准。

营业标准(Performance Characteristics Criteria)：主要以在国外的生产、销售、盈利，或资产等绝对额或相对数作为标准，但金额或百分比的具体数据应该是多少，则无统一的说法

行为标准(Behavioral Characteristiccs Criteria) ：行为标准是指企业在经营和决策时的心态、思维方法和战略取向。

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3、二战以后国际直接投资和跨国公司迅速发展的原因

宏观上：①科技革命引起的社会生产力发展是物质基础；科技作为第一生产力，导致发达国家取长补短；科学技术引起产业结构大调整；②国际分工的新发展是客观前提：单纯的垂直型国际分工→水平型国际分工→混合型国际分工的发展→国际产业结构的转移③国际经济一体化趋势的加强为跨国公司扩大国际直接投资活动提供了渠道：经济国际化→降低投资成本→提高利润→扩大市场份额→跨国公司本身的发展；④发达国家的生产和资本高度集中、资本过剩、政府鼓励对外投资是主要原因；⑤发展中国家需要引进外资，促进其大发展：经济现代化需要（资本短缺、技术与科技落后）；石油输出国的资本积累

微观上：开发和利用外国自然资源；利用国外廉价的劳动力、土地等资源，降低成本；分散和减少企业面临的风险；维护和开拓市场；学习外国先进技术和管理经验；实现全球发展

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5、跨国公司内部的组织结构：母子结构，国际业务部结构和全球结构（五种）的特点

母子结构：1分散化决策，分权式管理，母子业务联系密切程度低2母公司对子公司实施财务、人事控制3海外子公司一般既是利润中心，又是投资中心经营活动自由度大4管理的当地化程度高

国际业务部：①国外子公司接受国际部的领导，一般不与总部建立直接的报告关系②国际业务部有自己的管理体系③海外子公司与企业整体联系比较密切④有效协调子公司之间的活动，提高经营的综合效益