随机指标—KDJ讲解
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随机指标—KDJ讲解
KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由美国的乔治*莱恩 （GeorgeLane）博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线 的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。随机指标 设计的思路与计算公式都起源于威廉（W%R）理论，但比W%R指标更具 使用价值，W%R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而 随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确； 它是波动于0—100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成， 在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计 算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近 数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了 价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动 平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标 RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和 波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。
2、KDJ指标的后来修正者，放弃把RSV直接作为K值，而只 把RSV作为新K值里面的1/3比例的内容。这是一种权值处 理手法，表明更重视（2/3重视）近期趋势的作用。
3、在乔治。蓝恩的发明里，D值原来是N日K值 的平滑平均值。现直接从算式上可见，D值只把K 值作1/3的权重加以考虑，同样表明对近期趋势的 重视。同时，D值的变化率也就小于K值的变化率， 因此，K线成为随机指标中较敏感的快速线，D线 则为较沉稳的慢速线。
五，应用经验： （1）在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定
买卖时机，在T+0时代常用15分钟和30分钟KDJ指标，在T+0时代多用30分钟和 60分钟KDJ来指导进出，几条经验规律总结如下： （A）如果30分钟KDJ在20以下盘整较长时间，60分钟KDJ也是如此，则一旦30 分钟K值上穿D值并越过20，可能引发一轮持续在2天以上的反弹行情；若日线 KDJ指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意K值与D值金叉 后只有K值大于D值20％以上，这种交叉才有效； （B）如果30分钟KDJ在80以上向下掉头，K值下穿D值并跌破80，而60分钟KDJ 才刚刚越过20不到50，则说明行情会出现回档，30分钟KDJ探底后，可能继续 向上； （C）如果30分钟和60分钟KDJ在80以上，盘整较长时间后K值同时向下死叉D 值，则表明要开始至少2天的下跌调整行情； （D）如果30分钟KDJ跌至20以下掉头向上，而60分钟KDJ还在50以上，则要观 察60分钟K值是否会有效穿过D值（K值大于D值20％），若有效表明将开始一 轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；
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二、KDJ的原理
1、KDJ以今日收盘价（也即N日以来多空双方的最终言和 价格）作为买力与卖力的平衡点，收盘价以下至最低价的 价格距离表征买力的大小，而最高价以下至最低价的价格 距离表征买卖力的总力。这样，RSV的买力与总力之比， 正是用以表征N日以来市场买力的大小比例，反映了市场 的多空形势。
（3）KDJ在周线中参数一般用5，周KDJ指标见底和见顶有 明显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取 利润最大化，需提示的是一般周J值在超卖区V形单底上升， 说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的中级行情；但J 值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高 警惕，此时应结合其他指标综合研判；但当股市处在牛市 时，J值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。
四、应用要则： KDJ指标随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段
分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说，一般 当月KDJ值在低位时逐步进场吸纳；主力平时运作时偏重周KDJ所处的 位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式 造成日KDJ的屡屡钝化现象；日KDJ对股价变化方向反应极为敏感，是 日常买卖进出的重要方法；对于做小波段的短线客来说，30分钟和60 分钟KDJ又是重要的参考指标；对于已指定买卖计划即刻下单的投资 者，5分钟和15分钟KDJ可以提供最佳的进出时间。KDJ常用的默认的 参数是9，就我个人的使用经验而言，短线可以将参数改为5，不但反 应更加敏捷迅速准确，而且可以减少降低钝化现象，一般常用的KDJ 参数有5，9，19，36，45，73等。实战中还应将不同的周期综合来分 析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同周期共振现象，说明趋势 的可靠度加大。KDJ指标实战研判的要则主要有以下四点：
6.%J开关参数∶0代表不画，1代表%J=3D-2K，2代表%J=3K-2D。
一、KDJ的计算 今日收盘价——N日内最低价 今（N）日RSV＝（）×100； N日内最高价——N日内最低价 今（N）日K值＝2/3昨日K值＋1/3今（N）日RSV； 今（N）日D值＝2/3昨日D值＋1/3今（N）日K值； 今（N）日J值＝3今（N）日K值——2今（N）日D值。 K、D初始值取50.
（1）K线是快速确认线——数值在90以上为超买，数值在10以下为超 卖；D线是慢速主干线——数值在80以上为超买，数值在20以下为超 卖；J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至 少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至 少会形成短期底部。
（2）当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线， 显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进 的讯号。
（E）如果30分钟KDJ在50之前止跌，而60分钟KDJ才刚刚 向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档；
（F）30分钟或60分钟KDJ出现背离现象，也可作为研判大 市顶底的依据，详见前面日线背离的论述；
（G）在超强市场中，30分钟KDJ可以达到90以上，而且在 高位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟KDJ，当60分 钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；
实战时当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确； 如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的 “W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。
（3）当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线， 显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出 的讯号。实战时当K，D线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号 较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头 比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。
（4）通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法： （A）股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；（B）股 价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入；（C）股价没有 创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；（D）股价没有创新低， 而KD值创新低，为底背离，应买入；需要注意的是KDJ顶底背离判定 的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。
指标应用法则： 1.指标>80时，回档机率大；指标<20时，反弹机率大。 2.%K在20左右向上交叉%D时，视为买进信号。 3.%K在80左右向下交叉%D时，视为卖出信号。 4.%J>100时，股价易反转下跌；%J<0时，股价易反转上涨。 5.KDJ波动于50左右的任何信号，其作用不大。
4、J值本意为D值与K值之乖离，系数3和2也表现 了权值的处理，表明在KD指标中，D指标应被更重 视一些，这与趋势分析中认为慢速线较具趋势的 示向性原理是一致的。
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三、KDJ的应用
1、一般而言，D线由下转上为买入信号，由上转下为卖出 信号。
2、KD都在0——100的区间内波动，50为多空均衡线。如 果处在多方市场，50是回档的支持线；如果处在空方市场， 50是反弹的压力线。
3、K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为 卖出信号。
4、K线进入90以上为超买区，10以下为超卖区；D线进入 80以上为超买区，20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。
5、高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二 头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低 档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部 出现时及K线二次上穿D线时是买入信号。M形或W 形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分 别称为"顶背驰"和"底背驰"，买卖信号可信度极 高。
（H）在暴跌过程中30分钟KDJ可以接近0值，而大势依然 跌势不止，此时也应看60分钟KDJ，当60分钟KDJ向上发生 有效交叉时，会引发极强的反弹。
（2）当行情处在极强极弱单边市场中，日KDJ出现屡屡钝 化，应改用MACD等中长指标；当股价短期波动剧烈，日 KDJ反应滞后，应改用CCI，ROC等指标；或是使用SLOWKD 慢速指标。
6、J值可以大于100或小于0.J指标为依据KD买卖 信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当J 值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。
7、KDJ本质上是一个随机性的波动指标，故计算式中的N 值通常取值较小，以5至14为宜，可以根据市场或商品的 特点选用。不过，将KDJ应用于周线图或月线图上，也可 以作为中长期预测的工具
KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由美国的乔治*莱恩 （GeorgeLane）博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线 的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。随机指标 设计的思路与计算公式都起源于威廉（W%R）理论，但比W%R指标更具 使用价值，W%R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而 随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确； 它是波动于0—100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成， 在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计 算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近 数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了 价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动 平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标 RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和 波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。
2、KDJ指标的后来修正者，放弃把RSV直接作为K值，而只 把RSV作为新K值里面的1/3比例的内容。这是一种权值处 理手法，表明更重视（2/3重视）近期趋势的作用。
3、在乔治。蓝恩的发明里，D值原来是N日K值 的平滑平均值。现直接从算式上可见，D值只把K 值作1/3的权重加以考虑，同样表明对近期趋势的 重视。同时，D值的变化率也就小于K值的变化率， 因此，K线成为随机指标中较敏感的快速线，D线 则为较沉稳的慢速线。
五，应用经验： （1）在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定
买卖时机，在T+0时代常用15分钟和30分钟KDJ指标，在T+0时代多用30分钟和 60分钟KDJ来指导进出，几条经验规律总结如下： （A）如果30分钟KDJ在20以下盘整较长时间，60分钟KDJ也是如此，则一旦30 分钟K值上穿D值并越过20，可能引发一轮持续在2天以上的反弹行情；若日线 KDJ指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意K值与D值金叉 后只有K值大于D值20％以上，这种交叉才有效； （B）如果30分钟KDJ在80以上向下掉头，K值下穿D值并跌破80，而60分钟KDJ 才刚刚越过20不到50，则说明行情会出现回档，30分钟KDJ探底后，可能继续 向上； （C）如果30分钟和60分钟KDJ在80以上，盘整较长时间后K值同时向下死叉D 值，则表明要开始至少2天的下跌调整行情； （D）如果30分钟KDJ跌至20以下掉头向上，而60分钟KDJ还在50以上，则要观 察60分钟K值是否会有效穿过D值（K值大于D值20％），若有效表明将开始一 轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；
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二、KDJ的原理
1、KDJ以今日收盘价（也即N日以来多空双方的最终言和 价格）作为买力与卖力的平衡点，收盘价以下至最低价的 价格距离表征买力的大小，而最高价以下至最低价的价格 距离表征买卖力的总力。这样，RSV的买力与总力之比， 正是用以表征N日以来市场买力的大小比例，反映了市场 的多空形势。
（3）KDJ在周线中参数一般用5，周KDJ指标见底和见顶有 明显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取 利润最大化，需提示的是一般周J值在超卖区V形单底上升， 说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的中级行情；但J 值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高 警惕，此时应结合其他指标综合研判；但当股市处在牛市 时，J值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。
四、应用要则： KDJ指标随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段
分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说，一般 当月KDJ值在低位时逐步进场吸纳；主力平时运作时偏重周KDJ所处的 位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式 造成日KDJ的屡屡钝化现象；日KDJ对股价变化方向反应极为敏感，是 日常买卖进出的重要方法；对于做小波段的短线客来说，30分钟和60 分钟KDJ又是重要的参考指标；对于已指定买卖计划即刻下单的投资 者，5分钟和15分钟KDJ可以提供最佳的进出时间。KDJ常用的默认的 参数是9，就我个人的使用经验而言，短线可以将参数改为5，不但反 应更加敏捷迅速准确，而且可以减少降低钝化现象，一般常用的KDJ 参数有5，9，19，36，45，73等。实战中还应将不同的周期综合来分 析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同周期共振现象，说明趋势 的可靠度加大。KDJ指标实战研判的要则主要有以下四点：
6.%J开关参数∶0代表不画，1代表%J=3D-2K，2代表%J=3K-2D。
一、KDJ的计算 今日收盘价——N日内最低价 今（N）日RSV＝（）×100； N日内最高价——N日内最低价 今（N）日K值＝2/3昨日K值＋1/3今（N）日RSV； 今（N）日D值＝2/3昨日D值＋1/3今（N）日K值； 今（N）日J值＝3今（N）日K值——2今（N）日D值。 K、D初始值取50.
（1）K线是快速确认线——数值在90以上为超买，数值在10以下为超 卖；D线是慢速主干线——数值在80以上为超买，数值在20以下为超 卖；J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至 少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至 少会形成短期底部。
（2）当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线， 显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进 的讯号。
（E）如果30分钟KDJ在50之前止跌，而60分钟KDJ才刚刚 向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档；
（F）30分钟或60分钟KDJ出现背离现象，也可作为研判大 市顶底的依据，详见前面日线背离的论述；
（G）在超强市场中，30分钟KDJ可以达到90以上，而且在 高位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟KDJ，当60分 钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；
实战时当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确； 如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的 “W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。
（3）当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线， 显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出 的讯号。实战时当K，D线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号 较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头 比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。
（4）通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法： （A）股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；（B）股 价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入；（C）股价没有 创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；（D）股价没有创新低， 而KD值创新低，为底背离，应买入；需要注意的是KDJ顶底背离判定 的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。
指标应用法则： 1.指标>80时，回档机率大；指标<20时，反弹机率大。 2.%K在20左右向上交叉%D时，视为买进信号。 3.%K在80左右向下交叉%D时，视为卖出信号。 4.%J>100时，股价易反转下跌；%J<0时，股价易反转上涨。 5.KDJ波动于50左右的任何信号，其作用不大。
4、J值本意为D值与K值之乖离，系数3和2也表现 了权值的处理，表明在KD指标中，D指标应被更重 视一些，这与趋势分析中认为慢速线较具趋势的 示向性原理是一致的。
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1、一般而言，D线由下转上为买入信号，由上转下为卖出 信号。
2、KD都在0——100的区间内波动，50为多空均衡线。如 果处在多方市场，50是回档的支持线；如果处在空方市场， 50是反弹的压力线。
3、K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为 卖出信号。
4、K线进入90以上为超买区，10以下为超卖区；D线进入 80以上为超买区，20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。
5、高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二 头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低 档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部 出现时及K线二次上穿D线时是买入信号。M形或W 形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分 别称为"顶背驰"和"底背驰"，买卖信号可信度极 高。
（H）在暴跌过程中30分钟KDJ可以接近0值，而大势依然 跌势不止，此时也应看60分钟KDJ，当60分钟KDJ向上发生 有效交叉时，会引发极强的反弹。
（2）当行情处在极强极弱单边市场中，日KDJ出现屡屡钝 化，应改用MACD等中长指标；当股价短期波动剧烈，日 KDJ反应滞后，应改用CCI，ROC等指标；或是使用SLOWKD 慢速指标。
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