金融融资投资股权证劵之新能源投融资信贷模式

“君子协定”的框架内容
• 军事设备和农产品贸易不适用 • 行业谅解包括：船舶、核电站、民用飞机、可再生能源和水项目，这
些行业由于其行业的特殊性和市场的特殊性，制定了各自允许提供的 最优惠信贷条件 • 其中，核电站行业谅解的允许信贷条件： • 最长还款期限：15年，不分国别 • 最低利率：SCIRR（CIRR+75BP，日元为CIRR+40BP）
• 预付款比例：不低于合同金额的15%.
“君子协定”的框架内容
• 提供官方融资支持的比例：不超过合同金额的85%。 • 最长还款期限：根据不同的国家类别而区别。一类国家（一般是高收
入国家）为5年（先期通知可达8.5年）；二类国家为10年。非核电站 项目的最长还款期限为12年。 • 最低利率：适用CIRR（最低利率规定即商业参考利率 )。
部门提供还款保证的项目。 第三类，项目单位作为借款人，并承担偿还责任，国务院有
关部门、省级财政部门不提供还款保证的项目。
转贷外国政府贷款
• 贷款范围及用途 贷款用途：支付贷款项目商务合同、咨询合同项下的设备和
技术、服务费用及其他相关费用。
• 贷款投向：交通、能源、城建、电讯、农林、水利、环保等国民 经济建设的基础行业。
二 、OECD对各国ECA提供可再生能源 融资的特别安排
ECA“君子协定”与可再生能源融资
• ECA“君子协定”与可再生能源融资 • ECA的“君子协定” • “君子协定”的框架内容 • ECA“君子协定”为可再生能源提供融资的信贷条件
的特殊
ECA的“君子协定”
• 国际市场是竞争的，全球资源是短缺的。由于各国政府为了争夺国际 市场，便极力通过提供优惠的出口信贷来增加本国商品的竞争力
轨道交通
民航
水运
石化 煤化工
天然气 旅游
…
业务局N
主管领导
公路
铁路
机场
煤炭
• 国家开发银行自建行以来，坚持贯彻国家宏观经济政策和产业发展政策，大力支持我国 可再生能源产业的发展。除大型水电工程外，重点支持了一批风电、农村中小水电等项目， 同时积极推进生物质发电等新兴产业，为其示范项目和规模化发展提供资金支持。
ECA“君子协定”为可再生能源提供融资 的信贷条件的特殊优惠安排
• 2005年5月，OECD“君子协定”成员国达成了官方出口信贷支持可 再生能源和水项目的特别融资条件
• 秘书处于9月份发布了最新版本的“君子协定”，其中，关于官方出 口信贷支持可再生能源和水项目作为行业谅解附录。
• 该行业谅解的试用期为两年（到2007年6月30日）
一、官方出口信用机构（ECA）概述
什么是官方出口信用机构（ECA）？ • 一个国家的官方出口信用机构（ECA），是政府全部或部分拥有，或
者接受政府以某种形式支持的金融机构。它因为政府支持而按照政府 的意图支持本国的商品和服务的出口，或鼓励资本输出，开拓国际市 场和资源 • ECA的形式是多种多样的，在不同的国家它以不同的形式出现。比如， 进出口银行、出口信用保险公司、出口信贷担保公司等。 • ECA的基本行为是根据国家需要，为出口、海外资源开发提供直接出 口贷款、出口信用保险、出口信贷担保、海外投资贷款等。
为什么要设立官方出口信用机构（ECA）？
• ECA出现有上百年的历史了，今天，世界上多数国 家和地区都有自己的ECA。
• 世界商品和服务的市场是竞争性的，为了得到订单， 出口商需要向进口商提供信贷。政府为了通过出口 创造就业机会，就承担了出口商向进口商提供信贷 的任务，和出口商一起开拓和占领国际市场。
转贷外国政府贷款
• 贷款国别 中国进出口银行已承接了17个国家和两个国际金融组织的外国政
府贷款。包括：日本、德国、荷兰、奥地利、西班牙、澳大利亚、挪 威、芬兰、丹麦、科威特、韩国、比利时、英国、瑞典、卢森堡、波 兰、沙特、北欧投资银行及北欧发展基金贷款。
转贷外国政府贷款
•
贷款条件
外国政府贷款期限长、利率低，条件相对比较优惠。比如，日本政
➢开发银行坚持以市场化方式实现国家发展战略和目标， 努力保持强有力的发展能力、市场创新能力和先进的市场 业绩，提升核心竞争力。
开发银行支持新能源行业情况
支持电力组织结构
能源、交通
董事长 陈元 行长 蒋超良
业务局1 业务局2
…
评审一局 局长 王革凡
主管领导 主管领导
能源主管领导 邱言文
电力 新能源
石油
• 水电方面：大力支持整个流域梯级滚动开发，重点推进长江上游、黄河上游、金沙江中下 游、雅砻江、大渡河、红水河、澜沧江和乌江等流域的水电开发；为三峡、拉西瓦、二滩、 锦屏一级、二级、龙滩、小湾、瀑布沟、溪洛渡、向家坝等特大型水电站项目的开发建设 提供稳定的资金支持。
• 风电方面：截止2006年底，风电贷款总额是43亿元。首先支持国家大型风电基地开发， 重点支持了河北、内蒙古、新疆、甘肃、吉林、江苏等风电基地的开发建设。支持电力大 企业集团风电项目建设，以五大发电集团以及国华、中节能等集团客户为平台，从企业规 模化角度推动风电产业发展。第三就是支持大型风电项目，重点支持江苏如东、河北张北、 吉林通榆、内蒙古锡林郭勒等一批大型的项目。
开行支持新能源的信贷政策和贷款品种
目前，新能源已经成为调整中国能源结构和实施可持续发展战略的 需要，支持新能源产业化符合国家能源和产业发展政策，也符合开 行的信贷政策。
开行支持新能源包括支持新能源项目和新能源设备国产化两个方面， 在保证项目资金需求的同时，提高新能源设备的制造水平。
在融资服务方面，按照客户要求，开行提供技术援助贷款、软贷款、 短期及中长期贷款等贷款品种，此外还提供了投标保函、付款保函、 信用证等金融服务。
新能源投资融资信贷模式
第一节 第二节 第三节 第四节
贷款简介 国家开发银行 中国进出口银行 其他金融机构对新能源投融资方式
第一节 国家开发银行新能源贷款
• 开行支持新能源产业化的整体情况。国家开发银行成立十年来，一直 致力于积极支持国家电力工业发展，并始终关注国家新能源与可再生 能源开发利用，向并网风力发电场提供资金支持。
府项目贷款转贷期限一般为30年，利率2.2%左右；德国政府贷款转
贷期限一般为20年，利率0.75%－3.25%。
政府对外优惠贷款
• 中国政府对外优惠贷款是指中国政府指定中国进出口银行向发展 中国家政府提供的具有援助性质的中长期低息贷款。
• 贷款用于在借款国建设有经济效益或社会效益的生产性项目、基 础设施项目及社会福利项目； 要求借款国采购中国的机电产品、成套设备、技术服务以及其他 物资。
• 目的：规范高新技术产品出口，落实国家鼓励政策 • 在2000年版本中，《目录》列出了“新能源及应用”，包括：太
阳能集热管热水器、太阳能电池、太阳光伏发电装置、波力发电 浮标、新型制氢和储氢装置、光伏水泵、小型风力发电机、大中 型沼气工程装置、生物质气化发电系统装置、风力发电机、太阳 能航标灯、全天候玻璃真空集热管太阳能热水器、全玻璃真空集 热管。
三、中国政府对可再生能源融资的努力
中国政府的努力 承担人类发展的责任
• 《中华人民共和国可再生能源法》 • 清洁发展机制（CDM）行动 • 中国和欧盟气候变化联合宣言 • 《中国高新技术产品出口目录》
《中国高新技术产品出口目录》
• 该目录由国家科技部、对外贸易经济合作部、财政部、国家税务 总局、海关总署联合发布
四、中国进出口银行以多种方式支持可 再生能源
中国进出口银行的信贷业务
贷款流程
转贷外国政府贷款
转贷业务基本情况 • 项目分类
按照借款人、担保人及还款责任的不同，转贷项目分为三类： 第一类，国务院有关部门或省级财政部门作借款人的项目。
可以免除担保。 第二类，项目单位作为借款人，国务院有关部门或省级财政
“君子协定”的框架内容
• 约束范围包括还款期在两年及以上的商品和服务出口的官方支持，支 持的形式则包括：出口信贷担保/保险，直接信贷/再融资，利率支持， 融资租赁，有约束援助（tied aid）/贸易相关的无约束援助，以及这 些措施的混合使用。
• “君子协定”中允许成员国政府为支持本国出口可以向进口方提供的 最优惠信贷条件：
• “贸易战”演变为政府间的“信贷战” • 于是，OECD成员国于1978年通过了“关于官方支持的出口信贷的安
排”（简称“安排”），用于约束各国ECA出口信贷条件的优惠程度。 由于这个安排并没有法律效力，被业内广泛称为“君子协定” • “君子协定”由成员国各国政府机构和其拥有或支持的ECA机构执行.
• 开发银行先后向风电开发的龙头企业龙源电力集团公司、中国节能投 资公司和华能新能源产业控股有限公司等客户的十几个风电场项目给 予贷款承诺,涉及风电装机总容量68.62万千瓦，承诺提供贷款约36亿 元。
开发银行
➢开发银行成立于1994年，注册资本金1960亿元等值人民 币，在全国设有35家分行和2家代表处，由国务院直接领 导。
开发银行支持新能源电力行业情况
三峡 （18600MW）
单机60万千瓦级以上 大型煤电基地， ±800千伏特高压直 流输电
大型风电基地
秦山 (700MW)
二滩 (3300MW)
锦屏 (4800MW)
岭澳
(4000M W)
溪洛渡
(12600M W)
向家坝 (6000Hale Waihona Puke BaiduW)
台山 (3500MW)
阳江 (6000MW)
• 11月18日，华电集团新能源发展有限公司与国家开发银 行新疆分行在北京签署了银企合作协议。合作协议涵盖华 电新能源公司在新疆拟发展的所有新能源项目，装机规模 超过100万千瓦。
第三节 中国进出口银行
• 一、官方出口信用机构（ECA）概述 • 二、OECD对各国ECA提供可再生能源融资的特别安排 • 三、中国政府对可再生能源融资的努力 • 四、中国进出口银行以多种方式支持可再生能源
• 政府归口管理部门为商务部，负责制订政策和计划，签署优惠 贷款框架协议； 中国进出口银行负责项目评估审查、放款、贷款管理、本息回收 等。
• 借款人一般为受援国政府财政部。
五、转贷外国贷款的案例
转贷项目案例－长岛风力发电项目
《中国高新技术产品出口目录》
• 《目录》专门列有再生能源技术予以鼓励。与2000年版本相比， 可再生能源领域的技术被纳入电子、软件、新材料、新能源和节 能产品、环境保护与地球海洋等多个类别之中。包括：
• 太阳能电池级多晶硅/非晶硅，光伏水泵，大中型沼气工程装置， 焚烧炉，复式气化焚烧炉，全天候玻璃真空集热管，太阳能集热 管热水器，玻璃真空集热管太阳能热水器，风力发电机，小型风 力发电机，风光互补供电系统，生物质气化发电系统装置，太阳 光伏发电装置，波力发电浮标，太阳能航标灯。
• 支持风电设备国产化：重点支持国内风电设备制造企业规模化、自主化、标准化发展。如 果我们今后风电要大力发展，还要依赖国外的设备，国外的技术。
• 生物质发电：国家示范项目，山东单县秸秆生物质能发电项目，提供贷款21000万元。
支持风电产业化的具体情况
开行支持的风电项目批准或可行的上网电价是在0.52-0.65元之间，分 析测算的项目内部收益率8%左右，项目经营期平均偿债覆盖率大于 110%，按照现行财务会计，项目投资回收期基本在9年以上，我行提供 的贷款期限最短为13年，最长有15年。从目前项目实施情况看，这些项 目均能按时还本付息，按照银行的五级资产质量分类标准，提供风电场 项目贷款均为“正常”类资产。
还 款 期 利 率 为 CIRR+20BP（ 所 有 币 种 ） ， 超 过 1 4 年 的 采 用 SCIRR （CIRR+75BP，日元为CIRR+40BP）。 说明：该最长还款期和核电站行业谅解中允许的最长还款期相同，比传 统电站的12年优惠，比水项目的8.5年/10年也更加优惠。 • 更加优惠的融资条件将提高可再生能源项目的经济和财务的可行性， 鼓励发展可再生能源产业，特别是在发展中国家和地区。
“君子协定”为可再生能源提供融资的信贷条件 的特殊优惠安排
• 适用产品： • 风能源、地热能源、潮汐及潮汐蒸汽电站、波浪电站、太阳光伏电站、
太阳热能源、海洋热能源、生物能源，等。 • 水电待定
“君子协定”为可再生能源提供融资的信贷条件 的特殊优惠安排
• 最长还款期：15年，不分国家类别 • 最低利率：12年以内的还款期利率为CIRR，12—14年（含14年）的