中国国际投资现状、问题、问题的原因及解决办法

中国国际投资现状、问题、问题的原因及解决办法

改革开放以来，中国对外贸易程度不断深化，在此基础上，中国对外投资也在不断发展，投资总额不断上升，然而同比其他发达国家还有存在一定差距。本文分析了中国对外投资的现状，问题,问题的原因，并针对中国具体国情，提出部分解决方法。

一、现状

国际投资分为直接投资和间接投资两大类。改革开放以来，我国社会主义取得了举世瞩目的成就，经济多年保持连续增长，经济与贸易发展水平位居世界前列。在我国发展经济的过程中，国内企业也取得了快速发展，经营能力、科学技术、管理理念都在不断提高，国内现有的投资环境已不能满足其发展的需要，目前中国一批有条件的大型企业和企业集团正通过进行专业化、集约化和规模化的跨国经营，在更大范围内优化资源配置，增强参与国际经济合作与竞争的能力。1994—2009年这15年的时间里，中国国际投资量在不断增加，以2000年为分水岭，此前，对外直接投资基本呈缓慢增长并有波动的情况；2000年以后，则呈明显的单边上扬趋势，根据统计数据，2008年中国对外直接投资总额达到407亿元，同比增长53.58％，截至2008年底，中国5,000多家境内投资主体设立对外直接投资企业1.1万家，共分布在全球170多个国家（地区），对外直接投资累计净额（存量）约1,500亿美元。境外企业总资产达6,000多亿美元。这种趋势也反映了中国“走出去”政策体系的基本变化。不仅是总量的上升，中国的对外直接投资在世界的排名也有有所上升。根据国家统计局，国家外汇管理局2007年9月联合发布的统计公报，中国2006年FDI流出位于全球第16位。同时与主要发展中国家比仅次于俄罗斯和新加坡。中国对外直接投资总额虽有上升，但是同比其他发达国家仍有很大差距，改善中国投资状况任重而道远。

而对于间接投资而言，一般说来，偿债能力与吸收国际间接投资的数量成正比，发达国家由于经济实力雄厚，有较多的外汇储备，偿债能力强，因而能吸引大量的国际资本。在发展中国家的国际间接投资也多集中在那些新兴工业国家和地区。这些国家和地区相对来说，经济发展较快，有较强的出口创汇能力。而非

洲等一些经济落后的国家经济发展缓慢，外债偿还能力低，则很难吸引到较多的国际间接投资。中国间接投资目前主要以债券投资为主，中国是美国国债的最大持有者。根据日前美国财政部公布的最新数据，截至2009年3月末，中国持有的美国国债达到7,679亿美元，再创新高。从2008年开始中国已取代日本成为美国国债最大的持有国。2009年3月份，中国再度增持了237亿美元美国国债。据计算，近一年中国增持的美国国债超过了2,700亿美元。我国国际市场的间接投资因为其不断庞大的外汇储备呈连年上升趋势。

二、问题

（一）区域结构不均衡

目前，中国对外直接投资无论是从投资市场还是投资主体都存在严重的区域结构不均衡的特性。国外方面，如图一可以看到洲际之间，中国对外投资出现明显不平衡，主要集中在亚洲和拉丁美洲，其中在亚洲的投资比例达到了63％，根据数据统计，2007年，中国投资总额为265.609亿，而对于亚洲的投资达到了165．9315亿。而在对亚洲的投资中，对香港的投资又达到了137.8亿。

图一 2007年中国对外直接投资国际区域分布

国内方面中国对外投资主要集中沿海省份或者与边境接壤的地区。从投资总量来看，浙江省、广东省、山东省、福建省、江苏省、上海市、黑龙江省等六省一市的境内投资主体数量占整个境内投资总数的62.15％；浙江省的境内投资主体数量居首位，共949家，占境内主体总数的23.16％；七成的私营企业投资主体来自浙江、福建两省，另外，浙江省拥有境外企业1238家，占境外企业总数的19％。从各地区对外直接投资金额来看东部沿海省市是我国对外直接投资的主要地区。近年来，广东、上海、江苏、浙江、山东等省市一直是我国对外直接

投资十大城市，其中，广东省对外直接投资额从2005年的11267万美元增加到2007年的88991万美元，位居全国第一。中国投资区域整体不均衡，没有充分调动国内资源，也没能充分开发国外资源，造成了资源的浪费和我国对外直接投资逆差。

(二)投资效率低

目前，中国对外直接投资收益不理想，投资效率不高，在宏观和微观层面都有体现。目前经营跨国业务的中国企业，外派人员对国际市场的了解不够，相关工作知识的缺乏，导致了因决策失误而带来的损失。同时，多数企业在发展战略上不在投资过程中风险控制力度不够，造成了不必要损失。

(三)技术水平低下

中国企业跨国经营的行业主要集中在贸易加工型行业，绝大多数中国的企业在国外仅进行贴牌生产，技术创新水平低下。近年来，我国对外直接投资总额虽然有所上升，但是国内企业参与度不高，投资相对集中，这也导致了产品单一，技术缺乏突破，直接制约了国外投资的进一步发展。

（四）经济全球化和投资自由化对我国际投资战略提出了挑战。

三、问题的原因

1、由此可见，中国的对外投资主要在发达国家地区，或者直接将周边的国家和地区作为自己重要的投资基地。而对非洲等发展中国家的投资仍然十分缺乏。这种集中的投资形式具有一定共同的趋向，直接向美国、澳大利亚投资学习这些发达过家的先进技术和管理经验；像泰国、马来西亚等地投资，以便发挥历史上形成的优势，巩固发展。中国的狭隘投资形式导致投资成本较高，难以发挥比较优势。

2、国家方面，宏观管理严重不足，政府没能对这些企业的投资方向、风险控制给予的明确规划和指导，没有明确的适合中国具体国情的投资规划，只能靠各微观主体自己摸索，不免存在一定的偏差，造成不必要的投资成本。同时中国对外投资宏观管理体制严重滞后，在融资条件、企业负担等方面不能适应企业跨国经营的需要，加之严格的外汇管理制度，使得很多投资海外的企业面临资金不

足，错失投资良机的现象。除此之外，政府监管实施效率不高。在对境外投资企业的监管方面存在不足之处，至今尚未出台一部较为完善的对外投资法律体系，管理中无法可依、无章可循，导致跨国投资在一定程度上混乱无序，未能给我国对外投资企业营造一个相对安全的法律保护环境，不利于对外投资的进一步发展。企业方面，自身的经营战略不明确，缺乏优秀人才，我国仍处于对外投资初级阶段，各方面准备都很不完备，海外人员的专业素质就是亟待解决的一个问题。

3、我国对外直接投资中缺乏核心技术，研发能力低居于绝对数量优势的众多跨国经营企业，普遍规模较小，实力较弱，无论从核心技术的研发或者先进技术的引进使用上都存在严重不足，产品在国际市场上竞争能力较弱。

4、一直以来，由于我国建设资金短缺，我国国际投资战略是偏重吸引外资，而限制发展对外投资，这种战略造成我国外资投入规模不断扩大，对外投资却是严重不对称的偏低。据资料统计，1997年我国吸引外国投资额为453亿美元，对外投资仅为25亿美元，吸引外国投资和对外投资的比例为1:0.06; 同期世界发展中国家吸引外国投资额为1489.44亿美元，对外投资仅为611.38亿美元，吸引外国投资和对外投资的比例为1:0.41。表明中国的对外投资比例大大低于发展中国家的平均水平。与世界经济一体化进程和各国经济相互依存、相互促进的趋势不相适应；也与中国的经济规模和发展速度是不相称的。

四、解决方法

(一)政府政策支持。

对外投资要取得进一步的发展，政府应加大对对外投资的支持力度。首先，政府应加强调控对外投资，健全对外投资的管理机制，尤其是应加强有关对外投资的立法进程，完善相关法律制度保障体系，为我国对外投资企业的合法权益提供法律保障。其次，实施对外投资战略的整体规划，在宏观角度给予对外投资企业以指导和建议，降低投资成本，把握投资时机。再次，建立健全相关监管体系，对政府及跨国经营的企业进行合理有效的监督，规避不合理行为，加强对企业对外投资效果的检测。

(二)市场多元化

对外直接投资应充分开拓市场。国内投资主体方面，国家应通过适当鼓励政策充分调动企业尤其是民营企业积极性，是我国对外直接投资不再仅局限于边境